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焕新城市 焕新生活做无愧于伟大新时代的好企业
——访沈阳万科企业有限公司总经理林曈
编者按>>
2020年如一道分水岭,很多领域发生了深远改变。时间无法重启,未来依然可期,本报通过与具有战略眼光的企业决策者深度对话,探寻行业发展新趋势,更通过他们的视角,去预见城市和生活的新变化。而谈到具有前瞻眼光,并与城市和市民生活关系最紧密的领军企业,很多人首先想到的是已深耕沈阳27年的万科。近日,沈阳万科企业有限公司总经理林曈,在来沈履新7个月后,正式与辽沈地区主流媒体面对面长谈,从战略布局、产业发展、城市焕新、产品升级、服务创新等方面,让大家清楚地知道2020年沈阳万科正在致力于推动这座城市发生什么样的变化。
“沈阳这10年的变化确实非常大,不仅是城市经济总量硬实力的提升,国际化产业配置能力、城市空间优化等振兴成果,还有我在这半年多与沈阳朝夕相处过程中真切看到和感受到的——沈阳的城市界面更美,营商环境更好了,基础设施更完备,文化艺术氛围更浓厚,人们的生活更具充实感、幸福感,对这座城市的未来更加坚定,充满期待。这些变化,都是沈阳城市活力与综合实力不断提升的标志,是沈阳连续五年入选新一线城市,并成为国家中心城市大热门的有力彰显”。毕业于清华大学建筑系的林曈曾经在沈阳工作过,因此对沈阳的变化有更深的感受。
发展战略
多维并举,赋能城市发展
对于沈阳万科的布局,林曈直言:“让城市焕发新生是我们的重要方向之一”。
沈阳万科在城市九区及鞍山、抚顺、盘锦、营口等4个城市布局发展,开发项目达到69个,服务业主数量超13.5万户,约45万人,规模突破200亿元。从地产开发商到城乡建设与生活服务商,万科的不断进步,源于对美好生活的向往,源于对客户的专注,也源于对这座城市的热爱,是万科紧随城市时钟不断坚定践行,创新发展的结果。万科在沈阳设立东北管理中心,将沈阳、大连、长春、哈尔滨、包头等10余个城市的业务“一盘棋”管理,对此,林曈表示这样可以实现充分协同,更好地赋能城市发展。
2020年是一个特殊的年份,很多深刻的变化将从此开始,万科作为具有引领意义的企业,会有什么样的变化?从战略布局上,沈阳万科将多维并举,赋能城市发展。具体而言,是以满足客户居住需求的开发业务和物业管理为核心,以服务大众美好生活需求的长租公寓、商业, 到配套城市升级发展的物流、城市更新、“物业城市”、产城融合等业务为依托,在省、市各级政府的支持和指导下持续探索,通过具体项目的落地实施,为城市建设和经济发展贡献自己的绵薄之力。
“现阶段,我们重点打造的科创园与文化文体园项目,包括首府科创园、中日产业园、沈阳中德国际社区、大连140项目、红梅文创园等,同时着力推进国企合作,合计开发建面已达200万平方米,并与大连地铁集团签订深化合作协议,打造TOD项目,多维并举, 助力东北振兴”,林曈还特别提及沈阳万科的产业布局不断落地并已见成效。
从居住产业到城市运营,万科的产业布局正全面融合到助推城市发展和提升生活品质中,2020年,万科展现出更大的格局和决心,将企业未来和城市命运紧密融合。
人居迭新
让产品有符合时代的DNA
万科一直认为,一个好的园区,不应该只是单纯的园林和小品设计,社区的每一部分,都应该能够与人互动。无论是天真烂漫的孩子,活力满满的青年、还是行动不便的长者,在万科的社区都能得到最好的照顾,友好善意地面对每个人的生活。关于城市人居升级和美好生活焕新,林曈表示:“2020年,万科在产品端以健康、科技为‘底盘’,在原有的基础上进行新的升级和换代,让产品有符合时代的DNA。”
相对于其他公司,万科最大的优势是集团让城市公司可以放手做产品。目前很多企业是高度标准化的,全国采用统一的产品模块,效率非常高,采购成本低。万科发展到今天,一直还是尊重每一块土地,所以集团对一线公司授权非常大,因此如果能力强,一线公司就能做出好产品。从目前几个沈阳热点项目呈现出来的新变化,可以看到万科在产品端的升级迭代。面对新的土地和市场,万科的人居产品今年也呈现了新的变化,从中可以看到万科在引领城市人居迭新方面的努力。
2020年沈阳万科产品升级的重要标杆作品,林曈认为万科·翡翠观澜项目“值得看看”。这个项目最终呈现的品质,背后是沈阳万科通过不断模拟、思考客户的归家和生活场景,最终确定的“颜值美、功能强、健康舒适、智慧便捷”这四大升级主张。
“以建筑焕新城市界面,是万科27年来持续在做的事情”,林曈在谈及万科大都会项目时表示,这个项目前身是烂尾二十余年的富丽华酒店,经过积极与政府沟通协调,万科2019年通过在建工程转让获取富丽华酒店地块,并成为2019年沈河区政府推进的重点建设项目之一。万科选择了爆破拆除原有建筑,从零开始打造一个全新的城市地标,“作为沈阳城市核心已经沉寂了28年的低效能地块,万科不仅为其注入新生,更将其打造为沈阳首个都会系作品,推动城市界面有效焕新,可谓意义深远”。
上半年万科·北宸之光项目作为新项目代表首开取得10亿佳绩,引起媒体和市场的热议,对此,林曈认为“市场与客户的认可是对项目最好、最直接的肯定”,北宸之光作为万科今年首个入市的项目,同时也是沈阳万科首次进入沈北新区发布的重要作品,基于客户真实需求与未来需要,在产品上进行了全面的升级,结合疫情下市场客户对更大的客厅、园林和社区活动空间的需求,从空间、景观、户型、配套等维度提升标准,也推动沈北人居迈向更高品质,并吸引了高素质业主不断聚集,助力区域的高质量发展。
2020年的沈阳万科用产品升级,不断提升城市人居品质、焕新城市界面、带动区域高质量发展。林曈透露,下半年,万科会以北宸之光项目为范本,在新近获取的沈河金家街西地块,铁西远大铝业北地块打造更多的“高配”设计,以未来视角深挖客户需求,沿用国际级标准与技术,引领每一位业主去发现美好生活的无限可能。
产业布局
以产业力量助力城市“升维”发展
在引导传统产业加快转型升级的同时,做强做大新兴产业,这是实现经济高质量发展的重中之重,也是城市转型发展的主攻方向。在沈阳市2020年政府工作报告中提到,沈阳将在今年“加快培育壮大新动能,提升产业基础能力和产业链水平,推动产业多元发展、集群发展、特色发展”。因此,做产业已经成为头部房企的重点课题之一,沈阳万科作为领军企业,深耕沈阳27年,对城市产业和经济也有着深刻的理解,因此在当前沈阳转型“升维”的关键时期,也在积极探索和实践,寻找产业与城市的新共振。
政企共建 助力产业转型
前不久,沈阳市政府与万科集团签署战略合作协议,在沈阳投资中日产业园、中德产业园等5个项目,涵盖园区开发、产业办公、城市旧改等多种业态,计划总投资560亿元,这也为万科在沈阳的产业布局奠定了坚实的基础。
万科将自己的角色定位为“城乡建设与生活服务商”,致力于为城市的发展建设贡献万科力量,林曈表示,“沈阳是一座产业基础雄厚的城市,拥有丰富的资源和深厚的文化底蕴,我们一直期待能够与沈阳市政府共建,助力东北振兴与沈阳产业转型发展”。
多元布局 培育发展新动能
城市发展与产业兴衰关系密切,而新动能的培育正重构着城市功能,万科在产业方面的布局和落地,让企业与城市相互成就的故事在沈阳又一次上演,而正在变现的几个产业项目,也折射出万科在产业建设方面的专业度和全面性,林曈表示,万科在产业推动城市发展的探索和实践,包括智慧城市、城市更新、文创产业、产城融合、城市配套、产业导入等,是多维度和多元化的。
“通过智慧城市建设推动智能科技产业发展,持续引育新动能,是沈阳万科重要的产业方向”,林曈介绍说,万科在沈阳产业布局落下的第一子就选择了智慧城市建设领域,与皇姑区政府深度合作打造产业聚集区——首府科创园云创中心,该中心已经于2019年6月正式开放。为了实现产城融合、以产促城,万科在此落位了辽宁省首家阿里云创新中心,引入微软、海尔、大疆、喜马拉雅等IP,构建皇姑智慧产业先导区。
“城市更新与文创产业是万科在产业建设方面的另一个重要维度”,林曈解读沈阳万科建设红梅文创园的“初心”,是响应政府保护工业遗存号召,所以沈阳万科肩负起这座已有80多年历史老厂区改造的新使命,引入多家国际文化IP力量,全面盘活6.16万平方米红梅味精厂工业区的创新活力,打造沈阳独一无二的文创符号,2019年9月,红梅文创园正式亮相沈阳,“这是万科北方区域首个文创园产品,更是一个城市更新项目”。
在万科的产业布局中,中德产业园的城市配套建设是重中之重。作为万众瞩目的焦点,中德产业园被誉为东北振兴发展新引擎,肩负着与德国工业4.0高效对接,带动沈阳经济攀升的重大使命,目前园区总落户企业近3000家,包括世界500强企业57家、外资企业475家。针对这个项目的“城市配套”需求,万科以“为产造城 为产配套”为出发点,在此打造国际综合住区,响应城市化发展进程,与铁西区、中德园、宝马共建,通过构建完整服务体系,填补产业配套空白。打造德式风情小镇、配建租赁住宅、解决工人居住难题;引进国际优质资源——盍碧玺曼詹国际学校,促进板块教育提升;建造醇臻德式风情商街——罗滕堡商街,引入优质商家资源,全面改善片区配套资源。“万科这个项目通过产城融合打造综合住区,并促进产业国际化发展”,林曈总结道。
产业引擎 提升城市综合竞争力
要建设成为国家中心城市,核心在城市功能,关键靠产业支撑。在市委市政府的高度重视和大力支持下,万科着眼城市长远目标和战略全局,以多元化产业布局和优质项目的落地,助力沈阳加快新时期现代产业体系建设,助力沈阳持续提升城市综合竞争力。林曈说“沈阳万科产业发展的进程已全面开启,我们将努力发展产业园区,在东北新旧动能转换中起到带头示范作用,助力沈阳加快向国家中心城市迈进,为沈阳振兴发展贡献万科力量”。为此林曈特别对中日产业园项目做了专门解读。他表示中日产业园既是产业引擎,也是留住人才、吸引人才的优质平台。
中日产业园是沈阳万科非常重要的产业引擎项目,整体项目定位为创新型国际产业合作园区和国际综合住区,是万科集团在产城融合领域全新的探索,通过联合日本金融集团共同设立中日产业投资孵化基金,日本银行、大型商社参与顶层共建,龙头骨干日企带动,侧重孵化成长型中小企业产业集群。目前沈阳万科已与三菱UFJ银行、三菱商社、日本亚洲投资、罗森、东芝、日本财险、瑞穗银行、东软熙康、日中经济协会等30家企业及机构达成战略合作意向,近期将陆续与合作伙伴签署战略协议,深化合作共识。
品牌焕新
2020更好的万科
让城市焕发新生
在不同发展阶段,沈阳万科与城市的关系也在不断发展,对城市的影响和推动也延伸到越来越多的领域。2020年,沈阳万科提出了“与城市 共新生——2020更好的万科”,作为区域公司的掌舵人,林曈对“新生”的内涵如何解读?“更好的万科”具体会体现在那些方面?
“与城市 共新生——2020更好的万科”这个价值主张是2020年初提出的,结合当时的抗疫形势,万科与城市同步,以客户为中心,在全国各地各项业务严格落实联防联控机制,做好“最后一公里”防护,全力保障住宅社区、写字楼、商场、长租公寓等场所的安全运转。在特殊时期充分发挥好产品与好服务的内功,敏锐把握疫情带来的客户需求的变化,是万科创新动力的来源,也是这场“危机”带给万科的变化。“万科在沈阳深耕发展已达27年,可以说沈阳万科与沈阳这座城市是共生的。‘共新生’也是代表着我们希望与城市同步向上,更好地与这座城市及客户需求同频,为城市带来更多的活力与希望”,林曈说。
焕新城市 焕新生活做无愧于伟大新时代的好企业
——访沈阳万科企业有限公司总经理林曈
编者按>>
2020年如一道分水岭,很多领域发生了深远改变。时间无法重启,未来依然可期,本报通过与具有战略眼光的企业决策者深度对话,探寻行业发展新趋势,更通过他们的视角,去预见城市和生活的新变化。而谈到具有前瞻眼光,并与城市和市民生活关系最紧密的领军企业,很多人首先想到的是已深耕沈阳27年的万科。近日,沈阳万科企业有限公司总经理林曈,在来沈履新7个月后,正式与辽沈地区主流媒体面对面长谈,从战略布局、产业发展、城市焕新、产品升级、服务创新等方面,让大家清楚地知道2020年沈阳万科正在致力于推动这座城市发生什么样的变化。
“沈阳这10年的变化确实非常大,不仅是城市经济总量硬实力的提升,国际化产业配置能力、城市空间优化等振兴成果,还有我在这半年多与沈阳朝夕相处过程中真切看到和感受到的——沈阳的城市界面更美,营商环境更好了,基础设施更完备,文化艺术氛围更浓厚,人们的生活更具充实感、幸福感,对这座城市的未来更加坚定,充满期待。这些变化,都是沈阳城市活力与综合实力不断提升的标志,是沈阳连续五年入选新一线城市,并成为国家中心城市大热门的有力彰显”。毕业于清华大学建筑系的林曈曾经在沈阳工作过,因此对沈阳的变化有更深的感受。
发展战略
多维并举,赋能城市发展
对于沈阳万科的布局,林曈直言:“让城市焕发新生是我们的重要方向之一”。
沈阳万科在城市九区及鞍山、抚顺、盘锦、营口等4个城市布局发展,开发项目达到69个,服务业主数量超13.5万户,约45万人,规模突破200亿元。从地产开发商到城乡建设与生活服务商,万科的不断进步,源于对美好生活的向往,源于对客户的专注,也源于对这座城市的热爱,是万科紧随城市时钟不断坚定践行,创新发展的结果。万科在沈阳设立东北管理中心,将沈阳、大连、长春、哈尔滨、包头等10余个城市的业务“一盘棋”管理,对此,林曈表示这样可以实现充分协同,更好地赋能城市发展。
2020年是一个特殊的年份,很多深刻的变化将从此开始,万科作为具有引领意义的企业,会有什么样的变化?从战略布局上,沈阳万科将多维并举,赋能城市发展。具体而言,是以满足客户居住需求的开发业务和物业管理为核心,以服务大众美好生活需求的长租公寓、商业, 到配套城市升级发展的物流、城市更新、“物业城市”、产城融合等业务为依托,在省、市各级政府的支持和指导下持续探索,通过具体项目的落地实施,为城市建设和经济发展贡献自己的绵薄之力。
“现阶段,我们重点打造的科创园与文化文体园项目,包括首府科创园、中日产业园、沈阳中德国际社区、大连140项目、红梅文创园等,同时着力推进国企合作,合计开发建面已达200万平方米,并与大连地铁集团签订深化合作协议,打造TOD项目,多维并举, 助力东北振兴”,林曈还特别提及沈阳万科的产业布局不断落地并已见成效。
从居住产业到城市运营,万科的产业布局正全面融合到助推城市发展和提升生活品质中,2020年,万科展现出更大的格局和决心,将企业未来和城市命运紧密融合。
人居迭新
让产品有符合时代的DNA
万科一直认为,一个好的园区,不应该只是单纯的园林和小品设计,社区的每一部分,都应该能够与人互动。无论是天真烂漫的孩子,活力满满的青年、还是行动不便的长者,在万科的社区都能得到最好的照顾,友好善意地面对每个人的生活。关于城市人居升级和美好生活焕新,林曈表示:“2020年,万科在产品端以健康、科技为‘底盘’,在原有的基础上进行新的升级和换代,让产品有符合时代的DNA。”
相对于其他公司,万科最大的优势是集团让城市公司可以放手做产品。目前很多企业是高度标准化的,全国采用统一的产品模块,效率非常高,采购成本低。万科发展到今天,一直还是尊重每一块土地,所以集团对一线公司授权非常大,因此如果能力强,一线公司就能做出好产品。从目前几个沈阳热点项目呈现出来的新变化,可以看到万科在产品端的升级迭代。面对新的土地和市场,万科的人居产品今年也呈现了新的变化,从中可以看到万科在引领城市人居迭新方面的努力。
2020年沈阳万科产品升级的重要标杆作品,林曈认为万科·翡翠观澜项目“值得看看”。这个项目最终呈现的品质,背后是沈阳万科通过不断模拟、思考客户的归家和生活场景,最终确定的“颜值美、功能强、健康舒适、智慧便捷”这四大升级主张。
“以建筑焕新城市界面,是万科27年来持续在做的事情”,林曈在谈及万科大都会项目时表示,这个项目前身是烂尾二十余年的富丽华酒店,经过积极与政府沟通协调,万科2019年通过在建工程转让获取富丽华酒店地块,并成为2019年沈河区政府推进的重点建设项目之一。万科选择了爆破拆除原有建筑,从零开始打造一个全新的城市地标,“作为沈阳城市核心已经沉寂了28年的低效能地块,万科不仅为其注入新生,更将其打造为沈阳首个都会系作品,推动城市界面有效焕新,可谓意义深远”。
上半年万科·北宸之光项目作为新项目代表首开取得10亿佳绩,引起媒体和市场的热议,对此,林曈认为“市场与客户的认可是对项目最好、最直接的肯定”,北宸之光作为万科今年首个入市的项目,同时也是沈阳万科首次进入沈北新区发布的重要作品,基于客户真实需求与未来需要,在产品上进行了全面的升级,结合疫情下市场客户对更大的客厅、园林和社区活动空间的需求,从空间、景观、户型、配套等维度提升标准,也推动沈北人居迈向更高品质,并吸引了高素质业主不断聚集,助力区域的高质量发展。
2020年的沈阳万科用产品升级,不断提升城市人居品质、焕新城市界面、带动区域高质量发展。林曈透露,下半年,万科会以北宸之光项目为范本,在新近获取的沈河金家街西地块,铁西远大铝业北地块打造更多的“高配”设计,以未来视角深挖客户需求,沿用国际级标准与技术,引领每一位业主去发现美好生活的无限可能。
产业布局
以产业力量助力城市“升维”发展
在引导传统产业加快转型升级的同时,做强做大新兴产业,这是实现经济高质量发展的重中之重,也是城市转型发展的主攻方向。在沈阳市2020年政府工作报告中提到,沈阳将在今年“加快培育壮大新动能,提升产业基础能力和产业链水平,推动产业多元发展、集群发展、特色发展”。因此,做产业已经成为头部房企的重点课题之一,沈阳万科作为领军企业,深耕沈阳27年,对城市产业和经济也有着深刻的理解,因此在当前沈阳转型“升维”的关键时期,也在积极探索和实践,寻找产业与城市的新共振。
政企共建 助力产业转型
前不久,沈阳市政府与万科集团签署战略合作协议,在沈阳投资中日产业园、中德产业园等5个项目,涵盖园区开发、产业办公、城市旧改等多种业态,计划总投资560亿元,这也为万科在沈阳的产业布局奠定了坚实的基础。
万科将自己的角色定位为“城乡建设与生活服务商”,致力于为城市的发展建设贡献万科力量,林曈表示,“沈阳是一座产业基础雄厚的城市,拥有丰富的资源和深厚的文化底蕴,我们一直期待能够与沈阳市政府共建,助力东北振兴与沈阳产业转型发展”。
多元布局 培育发展新动能
城市发展与产业兴衰关系密切,而新动能的培育正重构着城市功能,万科在产业方面的布局和落地,让企业与城市相互成就的故事在沈阳又一次上演,而正在变现的几个产业项目,也折射出万科在产业建设方面的专业度和全面性,林曈表示,万科在产业推动城市发展的探索和实践,包括智慧城市、城市更新、文创产业、产城融合、城市配套、产业导入等,是多维度和多元化的。
“通过智慧城市建设推动智能科技产业发展,持续引育新动能,是沈阳万科重要的产业方向”,林曈介绍说,万科在沈阳产业布局落下的第一子就选择了智慧城市建设领域,与皇姑区政府深度合作打造产业聚集区——首府科创园云创中心,该中心已经于2019年6月正式开放。为了实现产城融合、以产促城,万科在此落位了辽宁省首家阿里云创新中心,引入微软、海尔、大疆、喜马拉雅等IP,构建皇姑智慧产业先导区。
“城市更新与文创产业是万科在产业建设方面的另一个重要维度”,林曈解读沈阳万科建设红梅文创园的“初心”,是响应政府保护工业遗存号召,所以沈阳万科肩负起这座已有80多年历史老厂区改造的新使命,引入多家国际文化IP力量,全面盘活6.16万平方米红梅味精厂工业区的创新活力,打造沈阳独一无二的文创符号,2019年9月,红梅文创园正式亮相沈阳,“这是万科北方区域首个文创园产品,更是一个城市更新项目”。
在万科的产业布局中,中德产业园的城市配套建设是重中之重。作为万众瞩目的焦点,中德产业园被誉为东北振兴发展新引擎,肩负着与德国工业4.0高效对接,带动沈阳经济攀升的重大使命,目前园区总落户企业近3000家,包括世界500强企业57家、外资企业475家。针对这个项目的“城市配套”需求,万科以“为产造城 为产配套”为出发点,在此打造国际综合住区,响应城市化发展进程,与铁西区、中德园、宝马共建,通过构建完整服务体系,填补产业配套空白。打造德式风情小镇、配建租赁住宅、解决工人居住难题;引进国际优质资源——盍碧玺曼詹国际学校,促进板块教育提升;建造醇臻德式风情商街——罗滕堡商街,引入优质商家资源,全面改善片区配套资源。“万科这个项目通过产城融合打造综合住区,并促进产业国际化发展”,林曈总结道。
产业引擎 提升城市综合竞争力
要建设成为国家中心城市,核心在城市功能,关键靠产业支撑。在市委市政府的高度重视和大力支持下,万科着眼城市长远目标和战略全局,以多元化产业布局和优质项目的落地,助力沈阳加快新时期现代产业体系建设,助力沈阳持续提升城市综合竞争力。林曈说“沈阳万科产业发展的进程已全面开启,我们将努力发展产业园区,在东北新旧动能转换中起到带头示范作用,助力沈阳加快向国家中心城市迈进,为沈阳振兴发展贡献万科力量”。为此林曈特别对中日产业园项目做了专门解读。他表示中日产业园既是产业引擎,也是留住人才、吸引人才的优质平台。
中日产业园是沈阳万科非常重要的产业引擎项目,整体项目定位为创新型国际产业合作园区和国际综合住区,是万科集团在产城融合领域全新的探索,通过联合日本金融集团共同设立中日产业投资孵化基金,日本银行、大型商社参与顶层共建,龙头骨干日企带动,侧重孵化成长型中小企业产业集群。目前沈阳万科已与三菱UFJ银行、三菱商社、日本亚洲投资、罗森、东芝、日本财险、瑞穗银行、东软熙康、日中经济协会等30家企业及机构达成战略合作意向,近期将陆续与合作伙伴签署战略协议,深化合作共识。
品牌焕新
2020更好的万科
让城市焕发新生
在不同发展阶段,沈阳万科与城市的关系也在不断发展,对城市的影响和推动也延伸到越来越多的领域。2020年,沈阳万科提出了“与城市 共新生——2020更好的万科”,作为区域公司的掌舵人,林曈对“新生”的内涵如何解读?“更好的万科”具体会体现在那些方面?
“与城市 共新生——2020更好的万科”这个价值主张是2020年初提出的,结合当时的抗疫形势,万科与城市同步,以客户为中心,在全国各地各项业务严格落实联防联控机制,做好“最后一公里”防护,全力保障住宅社区、写字楼、商场、长租公寓等场所的安全运转。在特殊时期充分发挥好产品与好服务的内功,敏锐把握疫情带来的客户需求的变化,是万科创新动力的来源,也是这场“危机”带给万科的变化。“万科在沈阳深耕发展已达27年,可以说沈阳万科与沈阳这座城市是共生的。‘共新生’也是代表着我们希望与城市同步向上,更好地与这座城市及客户需求同频,为城市带来更多的活力与希望”,林曈说。
沪指涨逾3%收复3300点
军工与券商板块大涨
A股三大指数今日集体走强,其中沪指收盘大涨逾3%,收复3300点整数关口。两市合计成交1.19万亿元,行业板块全线上扬,军工与券商板块大涨。北向资金今日净流出34.20亿元。
具体来看,沪指收盘上涨3.11%,收报3314.15点;深成指上涨2.55%,收报13448.85点;创业板指上涨1.31%,收报2697.30点。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。
中信证券认为,7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后,从下旬开始,将进入一段平静期,可以主动寻找结构上的入场时机。首先,预计交易型资金的活跃度从高位回落,配置型资金进出趋于平衡,且估值高位下的解禁高峰短期依然会压制市场的流动性预期,A股市场流动性会从净流入切换至紧平衡的状态。其次,外部风险扰动增强,不容忽视:美股风险仍在积累,调整临界点渐近;美国财政刺激法案的接续有“断点”风险;且日趋复杂的中美分歧会压制风险偏好。最后,二季度经济数据略超预期,“宽信用”延续,且预计中央政治局会议将继续明确宽松的基调不变,A股二季报业绩也将如期回暖,同时结构分化明显。综合考虑市场流动性紧平衡,海外风险扰动增强,国内政策和基本面趋势,预计市场将进入一段平静期,可以开始积极寻找结构性的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势,在经历了业绩验证和解禁高峰,以及海外疫情和中美分歧的破局之后,预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。配置上,本周建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块(汽车、家电和社会服务等)。
海通证券分析,从估值指标看市场热度:目前绝对估值处于中等略偏高水平,相对估值水平处于中等偏低水平。从情绪指标看市场热度:交易指标类似50-60度水温,杠杆指标处于历史较低水平。牛市3浪上涨的中期趋势不变,短期小调整使得市场月度上涨速率回归正常,科技+券商的主线不变。
国泰君安研判,沪指维持3200-3400震荡。当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡阶段。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基础,另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金放缓,未来一段时间大势以震荡为主。后续需要重点关注监管、中美、盈利等因素。风格从金融周期向科技消费过渡。推荐电子/计算机/新能源/家电/汽车。
中信建投表示,市场大幅度回调之后,经济基本面将发生明显的变化:社会融资规模将逐步常态化,这意味着社融增速将相对于上半年放缓。上半年货币政策对物价的影响将逐步显现出来,将能观察到CPI和PPI的上行和周期股的表现。从大类资产的情况来看,社融放缓叠加央行货币供给的相对增多,国债利率将下降,长端国债又会出现交易性机会。从股票市场来看,股票市场将继续震荡,银行、保险、周期等低估值板块将持续占优。
广发证券指出,上周A股大跌但全球风险资产波动率稳定显示并非来自全球资本市场传导。当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好组合,核心矛盾“金融条件宽松”未变,毋需悲观。历史上首次高换手率的急跌出现后1个月内均有再次大跌,快速上涨后累积的获利兑现压力,但均没有影响牛市的核心矛盾,因此依然是牛市半程,在急跌后的1-3月市场仍有显著正收益。对当前启示在于:短期市场或再次高波动,但金融供给侧慢牛的格局未变。继续“估值降维”沿着疫情受损链条配置产业趋势较佳,中报业绩改善的板块:(1)居民消费及出行修复(休闲服务、零售);(2)出口修复(机械设备、家电);(3)供需修复两重一新(重卡、建材、电气设备)。主题投资关注:(1)国企改革(上海、深圳国资区域试验);(2)新能源车。
招商证券认为,现阶段A股运行阶段,正好就是从流动性驱动向基本面驱动的转折期,见顶信号尚未出现;短期市场上涨的斜率可能放缓,局部波动加大。由于基建、地产、制造业投资、可选消费的景气度持续改善,经济超预期回升成为一个新的业绩改善的逻辑,部分业绩边际改善而长期逻辑改善的“成长型周期股”亦受到市场青睐。这些标的隐藏在建材、环保与公用事业、家电、轻工、有色、化工、电子、保险、券商、机械、电新等行业中。
安信证券展望,市场中期牛市趋势并未扭转,短期将先稳住阵脚,徐徐展开结构性行情。未来一个阶段,行情特征将从β回归α,市场风格将转向精耕细作,可关注中报超预期和高景气预期优质品种机会,随着经济逐步恢复,方向重点关注科技和周期成长股,行业重点关注新能源汽车、云计算、电子、白酒、建材、有色、化工等。
光大证券分析,从估值角度看,经过上周的调整,目前A股市值/M2估值分位已由76%降至64.7%,市场明显高估的现状有所缓解,但市场估值仍处于中等偏高区间,因而市场仍存在继续调整的可能。即使市场继续调整,投资者也无需过度担忧,当前企业盈利正逐步复苏,待企业盈利复苏得到市场普遍认可后,市场最终还将由盈利复苏带向更高一些的位置,即市场在“惊险”之后终究还会有“一跃”。配置上,投资者无需大幅削减仓位,但可考虑调整持仓结构,受益于“数据强”的部分周期行业以及受益于“政策松”的科技板块将是下半年的两条投资主线。
浙商证券判断,起跳前的深蹲,调整即是布局期。当前的货币环境、财政政策仍处于蜜月期,做多窗口仍在。流动性宽松,全球资产配置荒依旧是当下主基调,“房住不炒”的政策背景下A股权益类资产将成为“蓄水池”。行业配置上,“消费+科技”估值合理回归后仍是主攻方向,重点把握三条主线:1)业绩预期改善、创业板注册制落地、科创板50指数推出等利好催化下的“5G、消费电子、半导体、云计算”等科技股行情;2)欧洲新能源车补贴、国内需求提升带动下的“新能源汽车”行情;3)内需的确定性较强,必须消费品如“食品饮料、医药生物”仍能获得一定溢价。
粤开证券认为,在增量流动性的支撑下,市场对于负面扰动的反应较为钝化。短期快速上涨之后市场多空分歧加剧,中长期改善预期短期难以完全体现,叠加负面消息催化使得以白酒为代表的消费核心资产调整,市场出现快速回调。目前沪指已回调至20日均线附近寻找支撑,此处支撑力度较强,在前期量能放大及市场情绪高涨的背景之下,短期再度反弹的概率较大;而创业板指虽然跌破10日均线,但周五收于阳十字星,说明市场做多动力依旧存在,短期市场存在反弹需求。反弹的空间还需要关注量能的变化,如果量能出现持续萎缩,反弹空间则相对有限;如果量能继续释放,则有望走出强势反弹。反弹过程中龙头板块的引领非常重要,对于市场情绪的提升以及稳定性都将有所帮助,被市场各方认可的龙头将引领指数突破近期新高,或者将指数维持在强势区域进行整固,具体金融、科技、消费、周期板块均具备较好人气。同时应当关注此轮反弹能否突破近期高点,这是指数形成双头或者三浪上涨趋势的核心。从中期来看,当前A股具备基本面和资金面的双重利好支撑,长牛逻辑仍在,节奏方面,后续指数大概率将以一种在震荡中上涨的“上台阶”的方式演绎。
军工与券商板块大涨
A股三大指数今日集体走强,其中沪指收盘大涨逾3%,收复3300点整数关口。两市合计成交1.19万亿元,行业板块全线上扬,军工与券商板块大涨。北向资金今日净流出34.20亿元。
具体来看,沪指收盘上涨3.11%,收报3314.15点;深成指上涨2.55%,收报13448.85点;创业板指上涨1.31%,收报2697.30点。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。
中信证券认为,7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后,从下旬开始,将进入一段平静期,可以主动寻找结构上的入场时机。首先,预计交易型资金的活跃度从高位回落,配置型资金进出趋于平衡,且估值高位下的解禁高峰短期依然会压制市场的流动性预期,A股市场流动性会从净流入切换至紧平衡的状态。其次,外部风险扰动增强,不容忽视:美股风险仍在积累,调整临界点渐近;美国财政刺激法案的接续有“断点”风险;且日趋复杂的中美分歧会压制风险偏好。最后,二季度经济数据略超预期,“宽信用”延续,且预计中央政治局会议将继续明确宽松的基调不变,A股二季报业绩也将如期回暖,同时结构分化明显。综合考虑市场流动性紧平衡,海外风险扰动增强,国内政策和基本面趋势,预计市场将进入一段平静期,可以开始积极寻找结构性的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势,在经历了业绩验证和解禁高峰,以及海外疫情和中美分歧的破局之后,预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。配置上,本周建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块(汽车、家电和社会服务等)。
海通证券分析,从估值指标看市场热度:目前绝对估值处于中等略偏高水平,相对估值水平处于中等偏低水平。从情绪指标看市场热度:交易指标类似50-60度水温,杠杆指标处于历史较低水平。牛市3浪上涨的中期趋势不变,短期小调整使得市场月度上涨速率回归正常,科技+券商的主线不变。
国泰君安研判,沪指维持3200-3400震荡。当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡阶段。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基础,另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金放缓,未来一段时间大势以震荡为主。后续需要重点关注监管、中美、盈利等因素。风格从金融周期向科技消费过渡。推荐电子/计算机/新能源/家电/汽车。
中信建投表示,市场大幅度回调之后,经济基本面将发生明显的变化:社会融资规模将逐步常态化,这意味着社融增速将相对于上半年放缓。上半年货币政策对物价的影响将逐步显现出来,将能观察到CPI和PPI的上行和周期股的表现。从大类资产的情况来看,社融放缓叠加央行货币供给的相对增多,国债利率将下降,长端国债又会出现交易性机会。从股票市场来看,股票市场将继续震荡,银行、保险、周期等低估值板块将持续占优。
广发证券指出,上周A股大跌但全球风险资产波动率稳定显示并非来自全球资本市场传导。当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好组合,核心矛盾“金融条件宽松”未变,毋需悲观。历史上首次高换手率的急跌出现后1个月内均有再次大跌,快速上涨后累积的获利兑现压力,但均没有影响牛市的核心矛盾,因此依然是牛市半程,在急跌后的1-3月市场仍有显著正收益。对当前启示在于:短期市场或再次高波动,但金融供给侧慢牛的格局未变。继续“估值降维”沿着疫情受损链条配置产业趋势较佳,中报业绩改善的板块:(1)居民消费及出行修复(休闲服务、零售);(2)出口修复(机械设备、家电);(3)供需修复两重一新(重卡、建材、电气设备)。主题投资关注:(1)国企改革(上海、深圳国资区域试验);(2)新能源车。
招商证券认为,现阶段A股运行阶段,正好就是从流动性驱动向基本面驱动的转折期,见顶信号尚未出现;短期市场上涨的斜率可能放缓,局部波动加大。由于基建、地产、制造业投资、可选消费的景气度持续改善,经济超预期回升成为一个新的业绩改善的逻辑,部分业绩边际改善而长期逻辑改善的“成长型周期股”亦受到市场青睐。这些标的隐藏在建材、环保与公用事业、家电、轻工、有色、化工、电子、保险、券商、机械、电新等行业中。
安信证券展望,市场中期牛市趋势并未扭转,短期将先稳住阵脚,徐徐展开结构性行情。未来一个阶段,行情特征将从β回归α,市场风格将转向精耕细作,可关注中报超预期和高景气预期优质品种机会,随着经济逐步恢复,方向重点关注科技和周期成长股,行业重点关注新能源汽车、云计算、电子、白酒、建材、有色、化工等。
光大证券分析,从估值角度看,经过上周的调整,目前A股市值/M2估值分位已由76%降至64.7%,市场明显高估的现状有所缓解,但市场估值仍处于中等偏高区间,因而市场仍存在继续调整的可能。即使市场继续调整,投资者也无需过度担忧,当前企业盈利正逐步复苏,待企业盈利复苏得到市场普遍认可后,市场最终还将由盈利复苏带向更高一些的位置,即市场在“惊险”之后终究还会有“一跃”。配置上,投资者无需大幅削减仓位,但可考虑调整持仓结构,受益于“数据强”的部分周期行业以及受益于“政策松”的科技板块将是下半年的两条投资主线。
浙商证券判断,起跳前的深蹲,调整即是布局期。当前的货币环境、财政政策仍处于蜜月期,做多窗口仍在。流动性宽松,全球资产配置荒依旧是当下主基调,“房住不炒”的政策背景下A股权益类资产将成为“蓄水池”。行业配置上,“消费+科技”估值合理回归后仍是主攻方向,重点把握三条主线:1)业绩预期改善、创业板注册制落地、科创板50指数推出等利好催化下的“5G、消费电子、半导体、云计算”等科技股行情;2)欧洲新能源车补贴、国内需求提升带动下的“新能源汽车”行情;3)内需的确定性较强,必须消费品如“食品饮料、医药生物”仍能获得一定溢价。
粤开证券认为,在增量流动性的支撑下,市场对于负面扰动的反应较为钝化。短期快速上涨之后市场多空分歧加剧,中长期改善预期短期难以完全体现,叠加负面消息催化使得以白酒为代表的消费核心资产调整,市场出现快速回调。目前沪指已回调至20日均线附近寻找支撑,此处支撑力度较强,在前期量能放大及市场情绪高涨的背景之下,短期再度反弹的概率较大;而创业板指虽然跌破10日均线,但周五收于阳十字星,说明市场做多动力依旧存在,短期市场存在反弹需求。反弹的空间还需要关注量能的变化,如果量能出现持续萎缩,反弹空间则相对有限;如果量能继续释放,则有望走出强势反弹。反弹过程中龙头板块的引领非常重要,对于市场情绪的提升以及稳定性都将有所帮助,被市场各方认可的龙头将引领指数突破近期新高,或者将指数维持在强势区域进行整固,具体金融、科技、消费、周期板块均具备较好人气。同时应当关注此轮反弹能否突破近期高点,这是指数形成双头或者三浪上涨趋势的核心。从中期来看,当前A股具备基本面和资金面的双重利好支撑,长牛逻辑仍在,节奏方面,后续指数大概率将以一种在震荡中上涨的“上台阶”的方式演绎。
十大券商策略
中信证券:在平静期中寻找入场时机
7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后,从下旬开始,将进入一段平静期,可以主动寻找结构上的入场时机。首先,预计交易型资金的活跃度从高位回落,配置型资金进出趋于平衡,且估值高位下的解禁高峰短期依然会压制市场的流动性预期,A股市场流动性会从净流入切换至紧平衡的状态。其次,外部风险扰动增强,不容忽视:美股风险仍在积累,调整临界点渐近;美国财政刺激法案的接续有“断点”风险;且日趋复杂的中美分歧会压制风险偏好。最后,二季度经济数据略超预期,“宽信用”延续,且预计中央政治局会议将继续明确宽松的基调不变,A股二季报业绩也将如期回暖,同时结构分化明显。综合考虑市场流动性紧平衡,海外风险扰动增强,国内政策和基本面趋势,预计市场将进入一段平静期,可以开始积极寻找结构性的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势,在经历了业绩验证和解禁高峰,以及海外疫情和中美分歧的破局之后,预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。
配置上,本周建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块(汽车、家电和社会服务等)。
海通证券:牛市3浪上涨的中期趋势不变
①从估值指标看市场热度:目前绝对估值处于中等略偏高水平,相对估值水平处于中等偏低水平。②从情绪指标看市场热度:交易指标类似50-60度水温,杠杆指标处于历史较低水平。③牛市3浪上涨的中期趋势不变,短期小调整使得市场月度上涨速率回归正常,科技+券商的主线不变。
国泰君安证券:市场将在3200-3400震荡
1)大势研判:3200-3400震荡。当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡阶段。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基础,另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金放缓,未来一段时间大势以震荡为主。后续需要重点关注监管、中美、盈利等因素。
2)风格研判:从金融周期向科技消费过渡。
3)行业比较:推荐电子/计算机/新能源/家电/汽车。
中信建投证券:经济复苏市场震荡,低估值持续占优
市场大幅度回调之后,经济基本面将发生明显的变化:社会融资规模将逐步常态化,这意味着社融增速将相对于上半年放缓。上半年货币政策对物价的影响将逐步显现出来,将能观察到CPI和PPI的上行和周期股的表现。从大类资产的情况来看,社融放缓叠加央行货币供给的相对增多,国债利率将下降,长端国债又会出现交易性机会。从股票市场来看,股票市场将继续震荡,银行、保险、周期等低估值板块将持续占优。
广发证券:仍在牛市半程,毋需悲观
上周A股大跌但全球风险资产波动率稳定显示并非来自全球资本市场传导。当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好组合,核心矛盾“金融条件宽松”未变,毋需悲观。历史上首次高换手率的急跌出现后1个月内均有再次大跌,快速上涨后累积的获利兑现压力,但均没有影响牛市的核心矛盾,因此依然是牛市半程,在急跌后的1-3月市场仍有显著正收益。对当前启示在于:短期市场或再次高波动,但金融供给侧慢牛的格局未变。
继续“估值降维”沿着疫情受损链条配置产业趋势较佳,中报业绩改善的板块:(1)居民消费及出行修复(休闲服务、零售);(2)出口修复(机械设备、家电);(3)供需修复两重一新(重卡、建材、电气设备)。主题投资关注:(1)国企改革(上海、深圳国资区域试验);(2)新能源车。
招商证券:“成长型周期股”是下一阶段市场的投资重点方向
现阶段A股运行阶段,正好就是从流动性驱动向基本面驱动的转折期,见顶信号尚未出现;短期市场上涨的斜率可能放缓,局部波动加大。由于基建、地产、制造业投资、可选消费的景气度持续改善,经济超预期回升成为一个新的业绩改善的逻辑,部分业绩边际改善而长期逻辑改善的“成长型周期股”亦受到市场青睐。这些标的隐藏在建材、环保与公用事业、家电、轻工、有色、化工、电子、保险、券商、机械、电新等行业中。
安信证券:市场中期牛市趋势并未扭转
上周市场出现显著调整 ,展望后市,市场中期牛市趋势并未扭转,短期将先稳住阵脚,徐徐展开结构性行情。未来一个阶段,行情特征将从β回归α,市场风格将转向精耕细作,可关注中报超预期和高景气预期优质品种机会,随着经济逐步恢复,方向重点关注科技和周期成长股,行业重点关注新能源汽车、云计算、电子、白酒、建材、有色、化工等。
光大证券:惊险兑现中,终究还会一跃
上周市场迎来调整,截至周五收盘,A股各主要指数周跌幅均在5%左右,结构上,周期及部分消费板块表现相对较好,TMT——报告副标题板块整体回调幅度较大。市场的调整正是市场上涨动能由货币驱动切换为盈利驱动时“惊险”的体现,从估值角度看,经过上周的调整,目前A股市值/M2估值分位已由76%降至64.7%,市场明显高估的现状有所缓解,但市场估值仍处于中等偏高区间,因而市场仍存在继续调整的可能。
即使市场继续调整,投资者也无需过度担忧,当前企业盈利正逐步复苏,待企业盈利复苏得到市场普遍认可后,市场最终还将由盈利复苏带向更高一些的位置,即市场在“惊险”之后终究还会有“一跃”。
配置上,投资者无需大幅削减仓位,但可考虑调整持仓结构,受益于“数据强”的部分周期行业以及受益于“政策松”的科技板块将是下半年的两条投资主线。
浙商证券:调整即是布局期
起跳前的深蹲,调整即是布局期。当前的货币环境、财政政策仍处于蜜月期,做多窗口仍在。流动性宽松,全球资产配置荒依旧是当下主基调,“房住不炒”的政策背景下A股权益类资产将成为“蓄水池”。
行业配置上,“消费+科技”估值合理回归后仍是主攻方向,重点把握三条主线:1)业绩预期改善、创业板注册制落地、科创板50指数推出等利好催化下的“5G、消费电子、半导体、云计算”等科技股行情;2)欧洲新能源车补贴、国内需求提升带动下的“新能源汽车”行情;3)内需的确定性较强,必须消费品如“食品饮料、医药生物”仍能获得一定溢价。
粤开证券:短期反弹需求强烈,把握跌出来的配置良机
在增量流动性的支撑下,市场对于负面扰动的反应较为钝化。短期快速上涨之后市场多空分歧加剧,中长期改善预期短期难以完全体现,叠加负面消息催化使得以白酒为代表的消费核心资产调整,市场出现快速回调。
目前沪指已回调至20日均线附近寻找支撑,此处支撑力度较强,在前期量能放大及市场情绪高涨的背景之下,短期再度反弹的概率较大;而创业板指虽然跌破10日均线,但周五收于阳十字星,说明市场做多动力依旧存在,短期市场存在反弹需求。反弹的空间还需要关注量能的变化,如果量能出现持续萎缩,反弹空间则相对有限;如果量能继续释放,则有望走出强势反弹。反弹过程中龙头板块的引领非常重要,对于市场情绪的提升以及稳定性都将有所帮助,被市场各方认可的龙头将引领指数突破近期新高,或者将指数维持在强势区域进行整固,具体金融、科技、消费、周期板块均具备较好人气。同时应当关注此轮反弹能否突破近期高点,这是指数形成双头或者三浪上涨趋势的核心。从中期来看,当前A股具备基本面和资金面的双重利好支撑,长牛逻辑仍在,节奏方面,后续指数大概率将以一种在震荡中上涨的“上台阶”的方式演绎。
中信证券:在平静期中寻找入场时机
7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后,从下旬开始,将进入一段平静期,可以主动寻找结构上的入场时机。首先,预计交易型资金的活跃度从高位回落,配置型资金进出趋于平衡,且估值高位下的解禁高峰短期依然会压制市场的流动性预期,A股市场流动性会从净流入切换至紧平衡的状态。其次,外部风险扰动增强,不容忽视:美股风险仍在积累,调整临界点渐近;美国财政刺激法案的接续有“断点”风险;且日趋复杂的中美分歧会压制风险偏好。最后,二季度经济数据略超预期,“宽信用”延续,且预计中央政治局会议将继续明确宽松的基调不变,A股二季报业绩也将如期回暖,同时结构分化明显。综合考虑市场流动性紧平衡,海外风险扰动增强,国内政策和基本面趋势,预计市场将进入一段平静期,可以开始积极寻找结构性的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势,在经历了业绩验证和解禁高峰,以及海外疫情和中美分歧的破局之后,预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。
配置上,本周建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块(汽车、家电和社会服务等)。
海通证券:牛市3浪上涨的中期趋势不变
①从估值指标看市场热度:目前绝对估值处于中等略偏高水平,相对估值水平处于中等偏低水平。②从情绪指标看市场热度:交易指标类似50-60度水温,杠杆指标处于历史较低水平。③牛市3浪上涨的中期趋势不变,短期小调整使得市场月度上涨速率回归正常,科技+券商的主线不变。
国泰君安证券:市场将在3200-3400震荡
1)大势研判:3200-3400震荡。当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡阶段。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基础,另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金放缓,未来一段时间大势以震荡为主。后续需要重点关注监管、中美、盈利等因素。
2)风格研判:从金融周期向科技消费过渡。
3)行业比较:推荐电子/计算机/新能源/家电/汽车。
中信建投证券:经济复苏市场震荡,低估值持续占优
市场大幅度回调之后,经济基本面将发生明显的变化:社会融资规模将逐步常态化,这意味着社融增速将相对于上半年放缓。上半年货币政策对物价的影响将逐步显现出来,将能观察到CPI和PPI的上行和周期股的表现。从大类资产的情况来看,社融放缓叠加央行货币供给的相对增多,国债利率将下降,长端国债又会出现交易性机会。从股票市场来看,股票市场将继续震荡,银行、保险、周期等低估值板块将持续占优。
广发证券:仍在牛市半程,毋需悲观
上周A股大跌但全球风险资产波动率稳定显示并非来自全球资本市场传导。当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好组合,核心矛盾“金融条件宽松”未变,毋需悲观。历史上首次高换手率的急跌出现后1个月内均有再次大跌,快速上涨后累积的获利兑现压力,但均没有影响牛市的核心矛盾,因此依然是牛市半程,在急跌后的1-3月市场仍有显著正收益。对当前启示在于:短期市场或再次高波动,但金融供给侧慢牛的格局未变。
继续“估值降维”沿着疫情受损链条配置产业趋势较佳,中报业绩改善的板块:(1)居民消费及出行修复(休闲服务、零售);(2)出口修复(机械设备、家电);(3)供需修复两重一新(重卡、建材、电气设备)。主题投资关注:(1)国企改革(上海、深圳国资区域试验);(2)新能源车。
招商证券:“成长型周期股”是下一阶段市场的投资重点方向
现阶段A股运行阶段,正好就是从流动性驱动向基本面驱动的转折期,见顶信号尚未出现;短期市场上涨的斜率可能放缓,局部波动加大。由于基建、地产、制造业投资、可选消费的景气度持续改善,经济超预期回升成为一个新的业绩改善的逻辑,部分业绩边际改善而长期逻辑改善的“成长型周期股”亦受到市场青睐。这些标的隐藏在建材、环保与公用事业、家电、轻工、有色、化工、电子、保险、券商、机械、电新等行业中。
安信证券:市场中期牛市趋势并未扭转
上周市场出现显著调整 ,展望后市,市场中期牛市趋势并未扭转,短期将先稳住阵脚,徐徐展开结构性行情。未来一个阶段,行情特征将从β回归α,市场风格将转向精耕细作,可关注中报超预期和高景气预期优质品种机会,随着经济逐步恢复,方向重点关注科技和周期成长股,行业重点关注新能源汽车、云计算、电子、白酒、建材、有色、化工等。
光大证券:惊险兑现中,终究还会一跃
上周市场迎来调整,截至周五收盘,A股各主要指数周跌幅均在5%左右,结构上,周期及部分消费板块表现相对较好,TMT——报告副标题板块整体回调幅度较大。市场的调整正是市场上涨动能由货币驱动切换为盈利驱动时“惊险”的体现,从估值角度看,经过上周的调整,目前A股市值/M2估值分位已由76%降至64.7%,市场明显高估的现状有所缓解,但市场估值仍处于中等偏高区间,因而市场仍存在继续调整的可能。
即使市场继续调整,投资者也无需过度担忧,当前企业盈利正逐步复苏,待企业盈利复苏得到市场普遍认可后,市场最终还将由盈利复苏带向更高一些的位置,即市场在“惊险”之后终究还会有“一跃”。
配置上,投资者无需大幅削减仓位,但可考虑调整持仓结构,受益于“数据强”的部分周期行业以及受益于“政策松”的科技板块将是下半年的两条投资主线。
浙商证券:调整即是布局期
起跳前的深蹲,调整即是布局期。当前的货币环境、财政政策仍处于蜜月期,做多窗口仍在。流动性宽松,全球资产配置荒依旧是当下主基调,“房住不炒”的政策背景下A股权益类资产将成为“蓄水池”。
行业配置上,“消费+科技”估值合理回归后仍是主攻方向,重点把握三条主线:1)业绩预期改善、创业板注册制落地、科创板50指数推出等利好催化下的“5G、消费电子、半导体、云计算”等科技股行情;2)欧洲新能源车补贴、国内需求提升带动下的“新能源汽车”行情;3)内需的确定性较强,必须消费品如“食品饮料、医药生物”仍能获得一定溢价。
粤开证券:短期反弹需求强烈,把握跌出来的配置良机
在增量流动性的支撑下,市场对于负面扰动的反应较为钝化。短期快速上涨之后市场多空分歧加剧,中长期改善预期短期难以完全体现,叠加负面消息催化使得以白酒为代表的消费核心资产调整,市场出现快速回调。
目前沪指已回调至20日均线附近寻找支撑,此处支撑力度较强,在前期量能放大及市场情绪高涨的背景之下,短期再度反弹的概率较大;而创业板指虽然跌破10日均线,但周五收于阳十字星,说明市场做多动力依旧存在,短期市场存在反弹需求。反弹的空间还需要关注量能的变化,如果量能出现持续萎缩,反弹空间则相对有限;如果量能继续释放,则有望走出强势反弹。反弹过程中龙头板块的引领非常重要,对于市场情绪的提升以及稳定性都将有所帮助,被市场各方认可的龙头将引领指数突破近期新高,或者将指数维持在强势区域进行整固,具体金融、科技、消费、周期板块均具备较好人气。同时应当关注此轮反弹能否突破近期高点,这是指数形成双头或者三浪上涨趋势的核心。从中期来看,当前A股具备基本面和资金面的双重利好支撑,长牛逻辑仍在,节奏方面,后续指数大概率将以一种在震荡中上涨的“上台阶”的方式演绎。
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