『在美国做9月龄宝宝儿保记录』

抵美2个月了，今天正儿八经去给方糕做了次儿保，热乎的来分享下。以前在嘉会做儿保，医院还会跟你强调下是美式儿保，喔嚯那这次的算是正宗的了

糕是7个半月飞的美国，正常国内是满8个月打麻腮风，但过来后发现这里是一周岁才打这疫苗(其实我觉得比较合理嚯，都说麻腮风是苗王，那宝宝稍微大点打抵抗力能更好些，反映也会小一些)。所以也就没急着约儿保。但现在️九个月了嘛，距离上次6月龄也蛮久了，就想着还是去做一次，我主要还是对辅食的喂养量没有百分百把握，因为我一直觉得方糕吃蛮多的，会不会太多了就很想问一下医生(这也是为什么我之前只分享分享餐具，没分享过具体吃些啥，因为没找医生验证过，怕误导人。现在起可以了！之后会陆续发一些吧

其实之前在国内做的几次儿保体验都挺一般，所以我就没咋分享过。一方面大概因为是荬疫苗套餐送的，方糕又基本没什么特殊问题，整个过程就比较水。另一方面我们当时接触的几个医生整体都过于保守，和我的观念偶尔不太合[丰收了]美国这嘛，一开始是比较担心这的医生要么太佛，要么太drama…今天最后是个女医生，整体沉稳，风格也是比较温柔耐心和有条理那种，算是我比较认可的医生类型吧。当然我完全没有说这里的一定比国内好的意思，科学育儿的大逻辑都是差不多的，只不过这里确实人少一点，医生不赶时间，就把想问的问题都问清楚了，算是蛮有收获。把过程记录了一下，你们宝宝到了差不多月龄的话可以参考一哈

#方糕糕长高高##宝宝成长记录#

【鹰派言论持续助力美指 英镑受预算法案拖累】
周四（11月17日）美元指数止跌回升，盘中一度冲高至周一搞点位置，收盘106.673；美国劳工部周四公布的数据显示，美国截至11月12日当周的初请失业金人数减少4000至22.2万，预估22.8万，上周修正后的数据为22.6万。截至11月5日当周的续请失业金人数为150.7万，前值为149.3万。美联储官员的鹰派讲话，以及数据显示劳动力市场仍然紧张，导致一些投资者担心联储会更激进加息。美股方面道琼斯工业指数下跌0.02%，至33546.32点；标普500指数下跌0.31%，至3946.56点；纳斯达克指数下跌0.35%，至11144.96点。英国财政大臣亨特的预算案其中包括增税和收紧公共开支，以推动通胀降温并重塑英国的经济声誉。从市场的角度来看，并不那么能打动人，投资者对英国财政大臣亨特的预算案感到担忧。
联合组织数据倡议(JODI)周四公布的数据显示，沙特阿拉伯9月原油出口连续第四个月上升，达到29个月以来最高。9月沙特原油出口从8月份的760.1万桶/日上升至772.1万桶/日，为2020年4月以来最高。然而，这个世界上最大石油出口国的原油产量从8月的1105.1万桶/日降至9月份的1104.1万桶/日。美国和其七国集团(G7)盟友以及澳洲计划从12月5日开始对俄罗斯海运石油设置价格上限，并从2月5日开始对石油产品设置价格上限。目前还不清楚新的指导意见是否会设定价格上限的具体水平。该联盟本月同意为俄罗斯石油设定一个固定价格，而不是浮动价格。该计划要求参与国拒绝向价格高于上限的石油货船提供西方主导的石油运输服务，如保险、金融、经纪和导航等。
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持续一周的债市调整，让机构和投资者惊魂未定。除了8万亿规模的债基遭遇罕见的收益回撤，规模高达28万亿的银行理财子亦成为这波债市大跌“受伤最重”的机构。不过，在央行连续两日公开市场放量的支撑之下，17日债基和理财产品的净值回撤已有显著放缓的势头。

在净值化转型基本完成的今天，理财产品的净值曲线要跟随市场波动，这被认为是本次债市大跌从债基向理财产品迅速传导的重要原因。WIND数据显示，截至11月16日，在3万只理财产品当中，已经有三分之一最近一周出现负收益。但实际上，理财产品破净或收益回撤已经不是第一次，今年3月和9月均出现不同程度的破净潮，只是规模和速度均逊于本次回调。那为何这一次影响如此之大？笔者认为，市场和机构至少有三点教训需要复盘和反思。

首先，本轮债市的调整转向有迹可循，并非完全突然。11月11日开始的债市逆转，目前公认的原因是利率上升、疫情防控和地产政策的转变等多重因素集中释放，造成债市崩塌式下跌，机构交易出现踩踏现象。但事实上，由于流动性充裕，10月份已经出现1.3%的7天利率明显倒挂于2.0%的政策利率的情况，利率彼时就开始呈现低位静待反弹的态势。

10月下旬资金利率开始逐步回升，并于11月上旬回归到政策利率附近，但期间机构错失逐步减仓的机会。笔者认为，这与市场普遍“沉迷”于年初以来宽松的货币政策，在一定程度上失去对政策的敏感性不无关系。特别值得一提的是，11月16日公布的三季度货币政策执行报告明确提及要预防通胀风险，而此前多数机构却一直沉浸在央行应该防通缩而降准降息的预期之中。

其次，从目前从机构内部反馈的信息来看，规模化考核和收益率考核也是影响基金经理果断操作的背后原因。据笔者了解，10月中旬市场利率开始逐步上升之时，有的机构其实已意识到风险苗头，但出于年底维持一定考核规模的动机，基金经理不太愿意主动和迅速减仓。一方面是持仓体量巨大，船大难掉头的事实；另一方面则基于宽松预期，并没有意识到后续的风险会如此巨大。不仅如此，当11月11日，市场出现集中抛售或者恐慌情绪蔓延之后，收益率考核又让基金经理为保持收益率指标，加速调节仓位和结构，进而发生踩踏状况。

这正是成也规模，败也规模。市场波动是常态，长期单边走势本身就是风险积聚的过程，在本轮债市风险集中释放之后，机构亦应当及时梳理调整，重新认识债市风险和集中度问题。

最后，理财子规模的迅速扩张，与其主动管理能力的不匹配，也是需要反思的地方。近几年来银行理财子横空出世，在短期内冲上20多万亿规模，与母行的渠道资源密不可分，而工农中建交、邮储招行兴业等前十名理财子的规模已经占到18万亿。在资管新规转型的催促下，理财子背负扩产品、冲规模的任务，以便短期内衔接吸收到期的非标理财产品，因此，成立初期便将规模作为最重要的考核指标。

但从本次事件来看，理财子对大量委外资金的赎回，无疑是市场踩踏加剧的重要一环。以理财子的资金体量而言，持续买入基金会放大债牛行情，但集中赎回也会倍增基金的流动性风险。这其中的难题何解？笔者认为，在理财子跑马圈地扩充规模的冲动难以遏制情况下，其主动管理能力的建设必须进一步加速才行，否则“更大规模—更多委外资金—更强反馈链条”的循环是难以根除的。#财经#