【证券时报头版：内外共振点燃A股热情 长期投资中国更有底气】证券时报头版评论称，11月11日，A股大涨。上证指数涨1.69%；深证成指涨2.12%，创业板指涨2.04%。万得全A全天成交1.22万亿元，北向资金全天净流入146.66亿元，创年内次高。内外多重利好加持成为A股扬眉吐气的重要因素。外部来看，日前公布的美国通胀数据同比回落速度快于市场预期，特别是核心通胀环比增速显著回落。

内部来看，11月11日，国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》。事实上，A股自身也具备了更多向上的底气。三季度以来，在全球流动性收缩、疫情扰动、经济增速下滑等悲观预期下，A股经历了一波较大幅度的回调。沪深300、中证1000等宽基指数估值水平均处于相对低位。下跌已经充分消化了悲观预期，近期市场对各类利好反应强烈，反映出A股已具备较大的上涨诉求。

登高望远，投资并非一时之事，不必在意几日得失。短期利好的释放改变了市场阶段性预期，一些不适时宜的忧虑被抛弃，市场因此迎来更多修复性力量。我们珍惜这样的机会，但并不会把投资全部押宝在这种短期的边际变化之上。所谓“长坡厚雪”，对于A股的投资者而言，更多是寻找中国经济崛起的机会，寻找中国经济崛起中能够推动国家富强、人民生活改善的企业，做这些企业的股东，一起分享中国经济的成长。站在投资中国的角度，我们对更长期的A股更加乐观。

【俄气断供，致使德印爆发外交争端，印度发现：更离不开俄罗斯了】

俄乌局势依旧扑朔迷离，欧洲能源危机也不知何时有解，如今还波及到印度。德、印之间因俄气断供爆发商业争端，甚至升级到外交争端。而如此敏感时刻，印度发现了重点：好像更加离不开俄罗斯了。

据“环球网”援引彭博社消息，和印度国有天然气公司GAIL存在“天然气供应”合同的，德国著名能源公司SEFE已经从今年5月份起，就不再向印方供应天然气。原因正是该公司遭到了俄罗斯的制裁，被纳入了俄气供应的黑名单。自那时起，两家企业便埋下了矛盾种子。

俄乌冲突的爆发令全世界都措手不及，回想2月份时国际上的主流声音，基本都认为这场冲突只是小打小闹，将很快以和谈方式结束。然而，随着美国宣布“无条件”援乌，并敦促其一众盟友与之保持统一步调起，俄乌冲突便注定将难以快速平息。

事到如今，尽管泽连斯基已经一改此前“拒绝和谈”的坚定态度，但能不能谈当下还真不好说。而且，乌方虽然频频释放愿意和谈信号，却又没少做一些自相矛盾的事情。例如此前，乌外长库列巴在东盟峰会期间表示的，如果是由俄外长拉夫罗夫提出会谈请求，乌方就会予以考虑。

以上内容直接被俄方认为，是乌方释放的矛盾信号。在拉夫罗夫看来，库列巴说了那么多，却丝毫不曾提及如若俄方提出的谈判请求，基辅政府会不会接受。这是不够诚意的。所以在冲突到底何时才能看见明显缓和迹象，在当下依旧是个谜。冲突久拖不决，俄罗斯方面自然也不会按下向欧洲供气的开关，这对于急需能源的印度而言必然是个坏消息。

援引外媒消息，印度方面早就开始敦促德企SEFE公司寻找新的天然气供应商，从而继续履行双方合约。显然，此题难解，SEFE公司至今也没给出合适的解决方案。

说起来，国际上因为中断履约发生的商业争端，不是新鲜事儿，只是在如今全球天然气价格都飙升的背景下很容易升级。据悉，德印双方此前就已经因为该合同，出现了召见外交官的情况。这意味着，这起商业争端已经逐渐升级为外交争端。

并且，德企GAIL公司发言人、印度外交部发言人，以及德国经济部、外交部都拒绝对此置评。这足以说明事态的严重性。不过更令西方没想到的，应该是此举阴差阳错地让印度又想往俄方靠近了些。

自“印巴分治”以来，印度就一心想要发展为真正的独立大国，而经济是发展的首要基础。当下的印度正兴建工厂，能源自然成了个重中之重。为了不让能源供应出现缺口，印度可是在俄乌冲突爆发之后，不惜得罪美国也要私下和俄能源展开合作。美国因此气得不行却又无可奈何，谁叫印度是美国“印太战略”计划中不可或缺的存在呢？如今，印度也是仗着这份特殊的“宠爱”，单方面开始寻求从俄罗斯那儿找解决方案，以此填补国内天然气供应缺口。

不过客观来讲，印度想要通过俄罗斯直接提供液化天然气的话，难度当真不小。俄乌冲突爆发之前，欧洲之所以能获得价格低廉的俄罗斯天然气，主要是得利于地理位置更近，运输便利更多。并且天然气的运输很麻烦，要么利用像“北溪”管道运输，要么就利用LNG船运输液化天然气。

前者相对更加方便，但修管道需要时间，而俄印之间领土不接壤，中间还要解决过路费等一系列问题，根本无法解决印度的燃眉之急。液化天然气则是成本更高，并且俄罗斯的LNG运输船总共也没几艘。

迫于军工国产化需要时间，印度本身就在军事方面对俄罗斯有着高度依赖。而能源供应不单单事关国内高军工发展，对于撑起了印度经济半边天的制造业工厂同样离不开。俄乌冲突爆发至今，并没有跟着美国制裁俄罗斯的印度，都会因连锁反应在能源方面受到影响，无异于进一步证明了俄罗斯在能源供应上的不可替代性。所以，这只会让印度更深切地意识到，印度离不开俄罗斯。

听说，产能又过剩了？
看到没有，今天药集体走弱，地产集体走弱。
然后web3 为首的数字经济又起来了。
所以你说，到底谁是主流？或者说其实大家各自按照各自的节奏运行，此次而已。
昨天说，小心左右打脸，看到谁强去追谁，看到谁弱去割谁，这叫追涨杀跌，必然左右打脸。
什么是有效的短线交易？
比如说，你觉得药最强，你想做药，那怎么做，今天是大分歧日，那么你真想去做，真想追高，最高板神奇制药欢迎你啊。
敢排么？敢的话，无论对错，至少说明你不是叶公好龙。
如果你说我趁分歧低吸药，请注意，药是一个充分演绎，反复演绎过好几波了，已经不是初次调整。今天的大调整属于反复高潮后的调整初期，节点是不合适的。
今天的低吸叫做，买后排，买淘汰，买弱票。
这种节点，本来是要做龙头穿越的，而不是做什么板块分歧低吸的。
很多短线选手，思维上最大的问题就在于：假强势。
又想参与最强板块，又总想在最强板块里捡便宜。所以最后，越是这样，越亏钱。
因为你的看好，是因为前面板块大涨过。而不是经过思考，认为它还能涨。
另外，今天看到一个新闻和图，我觉得挺有启发的，也解释了一些问题：
亿纬锂能董事长刘金成在2022年高工锂电年会上表示，预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩，而唯一不会出现过剩的是质量上乘、成本低的电池产品。

为什么最近新能源整体不太行了，这个图能解释很多。
其实新能源发展到今天，也开始区分 传统新能源和 新新能源了。
所谓传统新能源，就是那些目前已经高度成熟的技术路线，产品产业链。
实际上，今年以来，包括现在，新能源里反复最强的，早已经不是新能源行业里面的传统公司，而是一些新技术公司：
类似：pet铜箔，钠电池，HJT，topcon等等。
原因在于：新能源里的传统技术环节经过过去几年的大发展之后，格局已经定型，确定的东西，就意味着不再有成长想象力。
剩下的就是内卷和过剩。
而还未定型且替代空间极大的环节，依然值得追捧。
说白了，股票的最大动力来自于对炒未来的预期和想象。
因此，在这些新技术路线没有被证伪，且行业发展明确，同时格局未定的时候，这些题材是不会结束的。
剩下的就是节奏问题。

东吴陈李机构路演市场观点：1、海外：三个危机（欧洲能源危机、亚洲汇率危机和美国通胀危机）都存在，但三个危机目前都有好转或者停止恶化的迹象，这一点对市场来说比较正面。2、国内：2023年可能会制定5%左右的经济增长目标，但是挑战巨大，尤其基建、房地产、消费和出口都出现下滑趋势。为了实现经济增长目标，或有必要提高政府杠杆，要稳定住宏观杠杆率，财政货币化或许是救急的一种措施。一旦采取了财政货币化，放开政府杠杆的话，最大的影响不是在EPS（盈利提升）上，而是在PE和流动性预期（估值提升）上。3、Zi产配置：倾向于成长股。有高成长的股票在2023年一季度或有更好的表现，其根本原因来自流动预期的改变和改善。尽管短期内大型股价值股表现看起来更好，但看2023年上半年，我们目前偏向于中小市值。4、香港市场相较于A股或有更大的反弹幅度。一方面受益于国内经济明朗，投资者正在逐步提高2023年经济预期；另一方面，港股受外部流动性的影响更紧密，受益于美国加息终点的即将到来，全球流动性不再进一步收缩。
今日题材梳理：
支撑指数的主要板块
1）web3.0/AIGC
三湘印象，吉宏股份，二六三；视觉中国，粤传媒，浙数文化，果麦文化
2）医药
神奇制药，黄山胶囊，北化股份，塞力医疗，华森制药
3）其他
半导体：旷达科技，睿能科技，中京电子，东方银星
新能源车：锋龙股份，华丰股份，艾可蓝
信创：信雅达，深桑达A，同方股份

今日北向资金净买入 9.99  亿
#11月财经新势力#