华为突然开始转向了，任总说真相了，听完胜读十年书。
一线企业家的话，这比任何经济学家研究都权威。
这一点不接受反驳，因为他在经济一线，
而且华为是全球企业，是有全球分析能力的权威企业。
华为创始人任正非在文内提到，全球经济将面临着衰退、消费能力下降的情况，
华为改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。
作为一线巨无霸企业，任总说得很清楚。
一，把活下来作为最主要的纲领，
二，边缘业务全线收缩和关闭，
三，把寒气传递给每个人。
华为上半年销售收入3016亿元人民币，净利润率只有5.0%。
这种万亿级的全球企业如果生存都将步入艰难之中，其他公司呢，估计就更难了。
任总判断，生命喘息期就是2023年和2024年，这两年我们能不能突围，现在还不敢肯定。
从华为的这一篇文章中，至少能看到六个重要信息
（关注欣欣，都是干货）
一，全球经济当下不是寒冬，但接下来的三年，可能会巨冷无比。连华为都在考虑能不能活下去，那么有多少企业会倒闭。
二，欧美通胀居高不下，欧美必须加息，经济衰退则是必然的。经济衰退需求减少，全球都将进入经济的恶性循环之中。接下来欧美债务问题，通胀问题都将是巨大的雷。
三，全球的疫情还在疯狂肆虐，而且还在进一步演化之中。这里包括中国都会有巨大的疫情风险。
四，地缘战，经济金融战，信息舆论战，科技封锁战，会不断加剧。各国都有解不开的死穴。都想向外转移矛盾。结果就可以预见了，那就是鱼死网破，没有赢家。美国所主导的全球各种争端。最后自己也会是牺牲品。
五，全球所有投资都将进入萎缩状态，不仅股市，债市会向下走，而且银行理财，房地产都将面临巨大的风险，最好的方式，就是休息。宏观出问题，微观再好，也不可能好到哪里去。能不亏损，已经非常好不错了。
六，由此看来，中国国内经济增长，接下来很长时间，都不会再提经济增速，各方向都将进入防守状态，以防经济危机的冲击。
（关注欣欣，讨论本质）
在这种背景下，中国会有哪些政策选择
欣欣以为。 在全球都收缩的情况，中国采取相对宽松的货币政策。
人民币还在贬值，已经贬到6.8644了，估计还得贬值。仔细想想，人民币的适当贬值。
对中国刺激出口是有好处的，日本当年是升值，最后导致国内货物积压，大量进口。最后导致崩盘。中国现在反其首而行。现在欧美走的也是升值路线，不利于他们出口，却有利于他们从中国大量进口。
对房地产方向还会有定向的宽松。既保住地产的快速下滑，又在一定程度上刺激了出口
但是美国与欧洲，通胀居高不下，整个欧元区的通胀，已经接近10%了天然气再创历史新高。所以，加息是他们的必然选择。牺牲商品出口，降低通胀，是他们必须要这样做
所以，他们想推动脱钩，基本不可能。。。反而会抱紧中国。
（关注欣欣，看干货）
在这种背景下，中国股市会如何，如果不是政策有意发动行情。刺激消费，解决信心等问题。A股在货币贬值的背景下，能维持横向稳定，已经相当不错。
如果全球经济衰退。中国能走出结构性行情。依然在风光锂储车，电网。这几个方向中
对于消费电子类产品。经济如果衰退，他们大幅盈利的可能性不大。。。。
（关注，关注）
一线企业家的话，这比任何经济学家研究都权威。
这一点不接受反驳，因为他在经济一线，
而且华为是全球企业，是有全球分析能力的权威企业。
华为创始人任正非在文内提到，全球经济将面临着衰退、消费能力下降的情况，
华为改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。
作为一线巨无霸企业，任总说得很清楚。
一，把活下来作为最主要的纲领，
二，边缘业务全线收缩和关闭，
三，把寒气传递给每个人。
华为上半年销售收入3016亿元人民币，净利润率只有5.0%。
这种万亿级的全球企业如果生存都将步入艰难之中，其他公司呢，估计就更难了。
任总判断，生命喘息期就是2023年和2024年，这两年我们能不能突围，现在还不敢肯定。
从华为的这一篇文章中，至少能看到六个重要信息
（关注欣欣，都是干货）
一，全球经济当下不是寒冬，但接下来的三年，可能会巨冷无比。连华为都在考虑能不能活下去，那么有多少企业会倒闭。
二，欧美通胀居高不下，欧美必须加息，经济衰退则是必然的。经济衰退需求减少，全球都将进入经济的恶性循环之中。接下来欧美债务问题，通胀问题都将是巨大的雷。
三，全球的疫情还在疯狂肆虐，而且还在进一步演化之中。这里包括中国都会有巨大的疫情风险。
四，地缘战，经济金融战，信息舆论战，科技封锁战，会不断加剧。各国都有解不开的死穴。都想向外转移矛盾。结果就可以预见了，那就是鱼死网破，没有赢家。美国所主导的全球各种争端。最后自己也会是牺牲品。
五，全球所有投资都将进入萎缩状态，不仅股市，债市会向下走，而且银行理财，房地产都将面临巨大的风险，最好的方式，就是休息。宏观出问题，微观再好，也不可能好到哪里去。能不亏损，已经非常好不错了。
六，由此看来，中国国内经济增长，接下来很长时间，都不会再提经济增速，各方向都将进入防守状态，以防经济危机的冲击。
（关注欣欣，讨论本质）
在这种背景下，中国会有哪些政策选择
欣欣以为。 在全球都收缩的情况，中国采取相对宽松的货币政策。
人民币还在贬值，已经贬到6.8644了，估计还得贬值。仔细想想，人民币的适当贬值。
对中国刺激出口是有好处的，日本当年是升值，最后导致国内货物积压，大量进口。最后导致崩盘。中国现在反其首而行。现在欧美走的也是升值路线，不利于他们出口，却有利于他们从中国大量进口。
对房地产方向还会有定向的宽松。既保住地产的快速下滑，又在一定程度上刺激了出口
但是美国与欧洲，通胀居高不下，整个欧元区的通胀，已经接近10%了天然气再创历史新高。所以，加息是他们的必然选择。牺牲商品出口，降低通胀，是他们必须要这样做
所以，他们想推动脱钩，基本不可能。。。反而会抱紧中国。
（关注欣欣，看干货）
在这种背景下，中国股市会如何，如果不是政策有意发动行情。刺激消费，解决信心等问题。A股在货币贬值的背景下，能维持横向稳定，已经相当不错。
如果全球经济衰退。中国能走出结构性行情。依然在风光锂储车，电网。这几个方向中
对于消费电子类产品。经济如果衰退，他们大幅盈利的可能性不大。。。。
（关注，关注）
人民币创新低了，到底怎么了？已经贬到6.8308了。创下二年新低
人民币的贬值跟所有人都有关系。无论愿意不愿意，所有人都在参与当前的金融博弈
为什么会创新低。这里有三个本质的原因。
（关注欣欣，看干货。）
一，经济下滑
中国当前经济确实有下滑的表现。
而且放水好像不太起作用。M2已经增长到12%了
但是各种数据都走得十分疲弱
注意。从而对历史上著名的经济衰退进行研究。
比如日本平成时代的经济衰退时，
时间差不多1989年1月8日——2019年4月30日。也就是在日本因为房地产导致经济崩溃后
不断出现各种问题。日本整个经济停滞甚至倒退的30年时间。
日本被美国下套，整个地产与股市泡沫破灭后。经济为什么一直不行
日本老百姓与企业在这三十年里考虑的第一件事，
根本不是怎么赚钱，而是尽量消除或减少债务。
关注日本相关信息的同仁，应该听到一个词，叫低欲望社会，为什么会产生这种情况
仔细看来源正在于日本泡沫破灭后，所有人都在减少杠杆，于是经济陷入负面循环的境地，越来越不行。
大家看看，现在老百姓为什么提前还贷款，为什么企业贷款数据在下滑。整个社融数据都在走弱。其背后的原因，正是这一规律所导致的
所以，很多首席经济学家，向上谏言，大搞宽松。显然是不切实际的想法。
现在整个社会最主要的是提升对未来的消费信心，敢于消费，可能消费。
什么时候，股市会产生大牛市。就是社融数据。老百姓只要开始贷款消费了。那么整个中国经济立马就会被激活。
其实接受下滑的现实，也是正常的，老索以为。这么大的经济体，结构调整的得当，政策运用的准确。中国金融没有完全开放。也没有日本的当年的狂妄。中国可以走出当下的怪圈。
（关注欣欣，不丢人）
二，美元指数大涨，人民币被动贬值
美国前一阶段因为通胀数据稍微好了一点，然后资本就认为美国没事了，美国经济开始好转了，美国可以减缓加息了。但事实是美元又要创新高了
也就意味着，美国加息的步伐并没有减下来，而经济衰退的迹像尼经出现了。
所以，此时，即使人民币不动。美元在升值，也会导致人民币的被动贬值。
三，中国芯片被四方联盟卡主。地缘战争恐慌出现
中国经济整个转型，已经有了风光锂储车五个方向，但当前科技最大的障碍，就是芯片。
无论是战争破局，还是科研破局，这事对整个中国经济发展速度是有负面影响的。
另一个则是对岸的战争预期。一旦有战争，对于本币升值肯定是不利的，外资出逃，就会抛出人民币。对人民币的贬值有很大影响。
（关注欣欣，看本质）
说说A股，注意，人民币快速贬值，不利于A股。行情还将震荡。
今天上涨主要原因是周末传言要降息超过10个基点。这是上层干预市场的强烈表态
今天新能源车异动，主要原因是上层出政策延续免征新能源车购置税。
对新源车是个很大利好消息。。。
（关注，关注）
人民币的贬值跟所有人都有关系。无论愿意不愿意，所有人都在参与当前的金融博弈
为什么会创新低。这里有三个本质的原因。
（关注欣欣，看干货。）
一，经济下滑
中国当前经济确实有下滑的表现。
而且放水好像不太起作用。M2已经增长到12%了
但是各种数据都走得十分疲弱
注意。从而对历史上著名的经济衰退进行研究。
比如日本平成时代的经济衰退时，
时间差不多1989年1月8日——2019年4月30日。也就是在日本因为房地产导致经济崩溃后
不断出现各种问题。日本整个经济停滞甚至倒退的30年时间。
日本被美国下套，整个地产与股市泡沫破灭后。经济为什么一直不行
日本老百姓与企业在这三十年里考虑的第一件事，
根本不是怎么赚钱，而是尽量消除或减少债务。
关注日本相关信息的同仁，应该听到一个词，叫低欲望社会，为什么会产生这种情况
仔细看来源正在于日本泡沫破灭后，所有人都在减少杠杆，于是经济陷入负面循环的境地，越来越不行。
大家看看，现在老百姓为什么提前还贷款，为什么企业贷款数据在下滑。整个社融数据都在走弱。其背后的原因，正是这一规律所导致的
所以，很多首席经济学家，向上谏言，大搞宽松。显然是不切实际的想法。
现在整个社会最主要的是提升对未来的消费信心，敢于消费，可能消费。
什么时候，股市会产生大牛市。就是社融数据。老百姓只要开始贷款消费了。那么整个中国经济立马就会被激活。
其实接受下滑的现实，也是正常的，老索以为。这么大的经济体，结构调整的得当，政策运用的准确。中国金融没有完全开放。也没有日本的当年的狂妄。中国可以走出当下的怪圈。
（关注欣欣，不丢人）
二，美元指数大涨，人民币被动贬值
美国前一阶段因为通胀数据稍微好了一点，然后资本就认为美国没事了，美国经济开始好转了，美国可以减缓加息了。但事实是美元又要创新高了
也就意味着，美国加息的步伐并没有减下来，而经济衰退的迹像尼经出现了。
所以，此时，即使人民币不动。美元在升值，也会导致人民币的被动贬值。
三，中国芯片被四方联盟卡主。地缘战争恐慌出现
中国经济整个转型，已经有了风光锂储车五个方向，但当前科技最大的障碍，就是芯片。
无论是战争破局，还是科研破局，这事对整个中国经济发展速度是有负面影响的。
另一个则是对岸的战争预期。一旦有战争，对于本币升值肯定是不利的，外资出逃，就会抛出人民币。对人民币的贬值有很大影响。
（关注欣欣，看本质）
说说A股，注意，人民币快速贬值，不利于A股。行情还将震荡。
今天上涨主要原因是周末传言要降息超过10个基点。这是上层干预市场的强烈表态
今天新能源车异动，主要原因是上层出政策延续免征新能源车购置税。
对新源车是个很大利好消息。。。
（关注，关注）
二，半导体：国产替代加速，主力资金持续低吸！
不得不说，A股市场前期的平衡格局，就是被芯片半导体产业链打破的。在8月整个主题启动后，市场的节奏也变得难以捉摸了。
从基本面上看，半导体一直是高景气度的代名词，不过今年整个产业链内却需要详加区分。原因在此前的文章中旌阳已经有过多次分析，和智能手机与PC电脑挂钩紧密的相关公司，这一两年业绩承压是非常明显的。不仅会遭遇砍单潮，同时也面临大降价！不过除此之外，车规芯片、储能和工业相关领域芯片仍然保持高景气态势。这说明行业内分化极为明显，有机会也有风险。对于我们普通散户来说，选股上有较大考验
从消息面上看，本周行业的利好集中在外围打压激发的国产替代需求，以及第三代半导体上。继限制中国半导体的《芯片与科学法案》后，美国再对先进技术实行出口管制。据报道，美国商务部工业和安全局宣布，从8月15日起将金刚石、氧化镓（Ga2O3）两种超宽带隙基板半导体材料，设计GAAFET架构的先进芯片EDA软件工具，以及用于燃气涡轮发动机的压力增益燃烧技术，列入商业管制清单，对这些技术出口进行管控。除此之外，国内汽车大厂第三代半导体项目加速落地，碳化硅正在加速上车。
资金面和技术面上，本周半导体产业链也经历了过山车走势。其实在周四之前，整个主题一直保持平静，机构资金也是断断续续进场。但是周四在第三代半导体大涨带动下，整个主题多分支强势反扑全部重新站上5日线转强。当天盘后交易数据显示，机构资金也在明显回流，是推动主题大涨的主要动力。周五半导体随着近期主线赛道主题一起沉沦，不过盘后交易数据显示，机构资金仍以单边小幅加仓为主，且无分歧卖盘出现。
虽然周五整个主题回撤破了5日线支撑，但好在都没有大幅破坏形态，下周机会仍然大于风险。
三，消费电子：两大细分赛道高景气度支撑下的趋势性行情！
作为芯片半导体的重要上游产业，消费电子和半导体一样，也存在明显的主题内分化迹象。按照欣欣近期分析，整个主题中，最值得跟着的无疑是折叠屏和VR头显两大细分赛道。这两大细分赛道中，折叠屏手机以换机需求升级，渗透率提升为主要投资逻辑。不过要注意的是，市场关注度只集中在折叠屏相关公司中，并不是整个智能手机产业链。VR头显则是元宇宙的上游硬件部分，这么庞大的下游作为支撑，整个产业又处于爆发初期，景气度是没有什么问题的
消息面上，本周这两大分支都有利好消息。VR头显方面，有机构研报显示，苹果首款AR/VR头显将应用OLEDoS技术，意味着AR/VR设备的重要技术突破。明年1月苹果就会推出相关产品，且在明年会有量产安排！折叠屏方面，随着技术成熟良品率提升，今年以来荣耀、vivo相继发布旗下首款折叠屏手机，标志着头部安卓品牌已全部切入折叠屏市场。而最近的最新变化表明，一些重要机型出现了降价迹象，则是行业渗透率将进一步提升的重要信号！
资金面和技术面上，这段时间机构自己参与消费电子明显多了起来，但可惜的是，这两大主题的纵深不太够，所以一直没有出现主力资金的集中加仓信号。周五虽然两个分支板块随盘出现回撤，但都没有跌破5日线关键支撑位，表现要明显强于近期其他主题。所以下周这两大细分板块仍然值得跟踪！
以上是下周趋势可能相对明朗一些的投资机会，除了这些方向外，我们还要注意的是，近期的其他主题整体表现怎样？因为不少主题并非是独立于整个市场的。比如新能源，多数时候和能源配套紧密绑定。虽然周五大跌时机构并未减仓新能源，但储能却被主力机构集中大幅减仓，这点还是要引起我们高度关注的。
汽车产业链上，周五交易数据显示，主题大跌是机构资金中幅减仓了汽车热管理，但却并未出逃一体化压铸。作为汽车产业链最近的雌雄双煞，这两大主题也多半是绑定状态。目前热管理板块指数跌破了10日线，直面20日线的关键支撑。而一体化压铸还在5日线附近晃荡。下周谁带着谁走？也是我们需要关注的事情！
另外，要提醒大家的是，从交易数据上看，这段时间机构资金参与军工主题的力度明显放缓。所以在这段时间旌阳常提的8大主题中，不排除军工有提前掉队的可能。
不得不说，A股市场前期的平衡格局，就是被芯片半导体产业链打破的。在8月整个主题启动后，市场的节奏也变得难以捉摸了。
从基本面上看，半导体一直是高景气度的代名词，不过今年整个产业链内却需要详加区分。原因在此前的文章中旌阳已经有过多次分析，和智能手机与PC电脑挂钩紧密的相关公司，这一两年业绩承压是非常明显的。不仅会遭遇砍单潮，同时也面临大降价！不过除此之外，车规芯片、储能和工业相关领域芯片仍然保持高景气态势。这说明行业内分化极为明显，有机会也有风险。对于我们普通散户来说，选股上有较大考验
从消息面上看，本周行业的利好集中在外围打压激发的国产替代需求，以及第三代半导体上。继限制中国半导体的《芯片与科学法案》后，美国再对先进技术实行出口管制。据报道，美国商务部工业和安全局宣布，从8月15日起将金刚石、氧化镓（Ga2O3）两种超宽带隙基板半导体材料，设计GAAFET架构的先进芯片EDA软件工具，以及用于燃气涡轮发动机的压力增益燃烧技术，列入商业管制清单，对这些技术出口进行管控。除此之外，国内汽车大厂第三代半导体项目加速落地，碳化硅正在加速上车。
资金面和技术面上，本周半导体产业链也经历了过山车走势。其实在周四之前，整个主题一直保持平静，机构资金也是断断续续进场。但是周四在第三代半导体大涨带动下，整个主题多分支强势反扑全部重新站上5日线转强。当天盘后交易数据显示，机构资金也在明显回流，是推动主题大涨的主要动力。周五半导体随着近期主线赛道主题一起沉沦，不过盘后交易数据显示，机构资金仍以单边小幅加仓为主，且无分歧卖盘出现。
虽然周五整个主题回撤破了5日线支撑，但好在都没有大幅破坏形态，下周机会仍然大于风险。
三，消费电子：两大细分赛道高景气度支撑下的趋势性行情！
作为芯片半导体的重要上游产业，消费电子和半导体一样，也存在明显的主题内分化迹象。按照欣欣近期分析，整个主题中，最值得跟着的无疑是折叠屏和VR头显两大细分赛道。这两大细分赛道中，折叠屏手机以换机需求升级，渗透率提升为主要投资逻辑。不过要注意的是，市场关注度只集中在折叠屏相关公司中，并不是整个智能手机产业链。VR头显则是元宇宙的上游硬件部分，这么庞大的下游作为支撑，整个产业又处于爆发初期，景气度是没有什么问题的
消息面上，本周这两大分支都有利好消息。VR头显方面，有机构研报显示，苹果首款AR/VR头显将应用OLEDoS技术，意味着AR/VR设备的重要技术突破。明年1月苹果就会推出相关产品，且在明年会有量产安排！折叠屏方面，随着技术成熟良品率提升，今年以来荣耀、vivo相继发布旗下首款折叠屏手机，标志着头部安卓品牌已全部切入折叠屏市场。而最近的最新变化表明，一些重要机型出现了降价迹象，则是行业渗透率将进一步提升的重要信号！
资金面和技术面上，这段时间机构自己参与消费电子明显多了起来，但可惜的是，这两大主题的纵深不太够，所以一直没有出现主力资金的集中加仓信号。周五虽然两个分支板块随盘出现回撤，但都没有跌破5日线关键支撑位，表现要明显强于近期其他主题。所以下周这两大细分板块仍然值得跟踪！
以上是下周趋势可能相对明朗一些的投资机会，除了这些方向外，我们还要注意的是，近期的其他主题整体表现怎样？因为不少主题并非是独立于整个市场的。比如新能源，多数时候和能源配套紧密绑定。虽然周五大跌时机构并未减仓新能源，但储能却被主力机构集中大幅减仓，这点还是要引起我们高度关注的。
汽车产业链上，周五交易数据显示，主题大跌是机构资金中幅减仓了汽车热管理，但却并未出逃一体化压铸。作为汽车产业链最近的雌雄双煞，这两大主题也多半是绑定状态。目前热管理板块指数跌破了10日线，直面20日线的关键支撑。而一体化压铸还在5日线附近晃荡。下周谁带着谁走？也是我们需要关注的事情！
另外，要提醒大家的是，从交易数据上看，这段时间机构资金参与军工主题的力度明显放缓。所以在这段时间旌阳常提的8大主题中，不排除军工有提前掉队的可能。
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