为什么我们要时刻选择好赛道公司-----------资本市场基本面分析:研究才能创造价值,研究一个好公司比看研报还有优势。

未来投资方向的论述

2020.9.1------------价值基本面研究---4

---------------中国股市历来也有炒小炒新炒差的传统,现在已经有很多人意识到了,而且将来会有越来越多的人明白:股票本身是不稀缺的-------------真正稀缺的是好公司。

总听朋友们抱怨美股涨A股跌,看看下面这张图,可以从客观的数据上得知,咱们市场的价值发现功能一点不比美股差,甚至近几年的核心资产的收益大幅跑赢美股核心资产的表现。

------------------因为股票可以发行无数家------------但每年可以稳定保持20%以上净资产收益率的公司却只有这么几家,而随着利率下降导致居民理财的转移以及市场开放带来国际资本的关注,市场上更不乏资金,所以好公司的筹码供不应求,自然屡创新高。

每次看到一些核心资产将要创新高,就会看到一些缺乏认知与远见的小朋友说,大家要提防主力拉高出货了,结果防着防着,又错过一堆翻倍的核心资产,留下没有格局的泪水。

讲这些,是希望有些朋友能放下那些侥幸心理,要在有鱼的地方钓鱼,在肥沃的土壤里种庄稼,尽量选好学生投资,好学生总是更容易考出好成绩,差生虽然也有可能反转,但毕竟那不是大概率--------------而投资中就是要保持做大概率正确的事情,只要在市场上少犯错并且活得久,投资获得成功的概率就越高。

在如今的经济转型期,GDP下降,行业增长放缓----------只有少数龙头公司能够靠着技术积累------------管理经营----------规模壁垒来获得更多成长发展的机遇----------优势企业会在某种程度上挤压掉弱势企业的市场份额,从而获得逆势增长----------未来很长一段时间内,一线优势企业的行情仍将持续-------------而二三线缺乏竞争优势的企业将继续萎缩。

--------------------------那么未来的好学生在哪里,而风格趋势又会是什么样呢?

------------从长期维度看,中长期的风格趋势,也就是2-3年的拐点,由-------传统经济和新兴产业盈利预期的相对强弱决定,而盈利的相对强弱,又与信用扩张的方向密切相关,说白了就是-----------中央政府主导的加杠杆方向。

第一个拐点:13年开始,清理非标不让地产政府和基建加杠杆,同时放开并购、增发,鼓励互联网和创新创业公司加杠杆。最终,代表新兴产业的创业板业绩和风格持续占优。

第二个拐点:16年开始,推动棚改货币化给地产链条加杠杆,同时严控并购、增发,限制中小企业无序融资。最终,代表传统产业的沪深300业绩和风格持续占优。

第三个拐点:19年开始,房住不抄严格执行、清理地方政府债务问题,同时放开并购、增发,陆续推出科创板、创业板注册制等,鼓励科创企业融资。最终,代表新兴产业的创业板业绩和风格持续占优。目前这一加杠杆的方向没有变化,风格只可能短期漂移,但不会趋势扭转。

而刚刚公布完的中报也能很好地反映这个趋势---------科创板和创业板的业绩活力依然占优。-----------------见下表

根据整体法测算----------中报盈利增速-18.22%---------------但创业板和科创板盈利增速分别

高达14.17%(披露率99.4%)---------31.51%(披露率97.3%),明显优于其他板块。

从大类行业来看----------消费-------科技、周期盈利增速较一季度改善--------而金融较一季度

下行。从业绩改善的大类行业来看--------消费和科技盈利增速分别为-4.74%、-15.58%,相对占优。

----------------具体到细分行业,中报盈利增速为正的行业中,盈利增速较一季报改善明显的

主要是--------------电气设备--------电子----------机械设备------公用事业--------医药生物---------

----食品饮料。在二季度重点看好并跟踪的行业盈利改善和景气提升都非常明显,且接下来

随着复苏会延续并加强,所以继续看好。

----------------------------中报披露的这些呈现高景气度的行业里,在接下来有三条路径可以持续关注。

----------------------------首先是关注-----------------周期制造,把握补库存,经济复苏主线。沿

着经济从“通缩”转向基本面“复苏”,部分行业进入----------补库存周期,特别是当前处

于库存周期底部区域的中游,比如近期也开始关注的---------工业制造业,以及配套的-------

---原材料等---------------。PPI改善+补库存的“量”、“价”齐升的格局是对这些品种盈利

改善较好的阶段。

---------------------------然后在经济复苏的同时,肯定会让消费业绩依然向好----------其中内循

环最大的受益者仍然是国内恢复流通的食品饮料消费,但是由于整体估值已经不低,所以

要挑一些低估值,改善空间和盈利弹性比较大的确定性品种,比如我们前天文末的一些标

的。-------------外循环受益主要包括海外疫情影响逐步消退带来需求恢复,比如-------交通

运输中的----------跨境电商,电子中的-----------------消费电子等。

-----------------------------最后呢,就是要把握成长的局部性机会,经过了此前3个多季度的炒

作以后---------部分成长股估值居于高位,如计算机板块估值67-------创业板指68倍,均处

于历史相对高位,整体来看需要时间、业绩去消化估值---------但从局部性而言,像光伏这

样的优质细分赛道,景气向上的周期成长股----------中报业绩改善较为明显,盈利消化后的

估值不贵的方向值得重点关注。

------------中长期看,大创新的科技创新机会仍是主线。“十四五”规划、远景目标有望出

台,“卡脖子”、“补短板”等大创新科技成长方向,持续受到政策催化、业绩改善的催

化。

挑选----------------业绩与估值匹配,实质性能够看到业落地的,诸多我们经济转型的方向,

与优质企业共成长。

为什么说中国人与芬兰人在历史上曾经是同宗堂兄弟https://t.cn/A6UrXHPi

美琪谈历史关注
2020-08-19 14:58

随意找一张芬兰小姑娘的照片,可以发现眉宇之间与中国人确实有些相似,唯一的不同就是芬兰人是黄头发、蓝眼睛,如果将他们的头发染成黑色,还真的难分辨。那么为什么与中国千里之遥的芬兰与中国有千丝万缕的联系,中国人与芬兰人之间有是否有某种联系呢?

据说芬兰人是世界上与华夏民族DNA最接近的民族,很多人还将其称为称作华夏-芬兰人种,不知道芬兰人知不知道这件事,不过单从外貌上中国人与芬兰人确实非常相似。我们都知道,虽然有很多黄种人的国家,但是每个国家还是有其独特的外貌特征的,比如中国人眼睛位置和欧美人相近,但常一般都是单眼皮,而日本人的眼睛更向鼻子靠拢,所以外貌的区别还是比较明显的。

但是中国的东亚文化圈也是近千年的事情,如果我们将时间线再往前拉,让时间来到更加久远的冰河时期,又会发生什么呢?冰河时期因为地球长期处于严寒的环境,所以各个大洲都处于彼此相连的状态,是非有可能是一支从中原地区出发的迁徙队伍,历经了千辛万苦来到了现在的北欧地区,并且在那里生根发芽。经过数千年的生活,这支中国部落不断的与当地部落进行结合,所以才诞生出了现在芬兰人的祖先,所以芬兰人有着黄色的头发与蓝色的眼睛这些欧洲人的特征,而主要的外貌特征还是与中国人相似,这也是有可能的。

现在有很多人想用遗传学来证明中国人与芬兰人的联系,据有些测速数据称:欧洲人的线粒体单体型中H、U、T这三种较多,而芬兰人则是N1型较多,这与中国人尤其是云南的彝族人相似,所以有人就认为现在的芬兰人是彝族人的后代,其实这种方法是不科学的。想要考证几十年前的事情就很困难,更别说这件可能已经距今万年的事情,没有任何证据,而以上的结论也只是一种猜测。

所以我们不需要太过于看重“种族”的重要性,中华民族也是在不断的发展的,在发展的过程中也曾经吸收了很多的种族为我们的一部分,而这些种族现在也成为了我们的一部分。我非常认可一句话“只要认可我们的文化,那么就是中华民族”,所以不要过于看重肤色、外貌特征这些表面,显得浅薄的同时也会让别的国家感到不快。

芬兰人属于黄种人,芬兰人的基因是世界上和我们华夏民族DNA最接近的民族,被称作华夏-芬兰人种,中国人和芬兰人基因的差异,甚至小于中国人和日本人基因的差异。除此之外,芬兰亲戚还有个和我们类似的传统:那就是含蓄和包容。我们中国人表达感情都是比较含蓄,而且我们的文化也是非常的包容,芬兰人的这两点真的和我们非常像。所以从人类民族学的角度来说,芬兰人是我们华夏族的表兄弟,也是唯一的表兄弟。

大家看花滑世锦赛芬兰的选手莱比斯托(图一),简直和中国人分不出来, 她们和我们只是肤色、发色不同,头骨、面部轮廓几乎都一样。

这些的根据有哪些:

1、在芬兰北部,还有一个叫萨米人的民族。萨米人和芬兰人一样,都是几百年前从乌拉尔地区迁入北欧的。萨米人原本是黄种人,后来融入不少白种人的血统,萨米人和芬兰人一样都具有亚洲人的特征。

2、芬兰—乌拉尔人和中国—东南亚人拥有同一个祖父,其中约10%的中国人则是芬兰—乌拉尔人的亲兄弟,只是属于远东分支(N1),其余中国人(O)则和芬兰—乌拉尔人是堂兄弟(也是唯一的堂兄弟),拥有一个共同的祖父NO。

3、看看芬兰的美女照片,她们和我们只是肤色、发色不同(芬兰的金发比例是北欧各国中最高的),头骨、面部轮廓几乎是一样的。芬兰人是中国人血统最近的,中国人和芬兰人基因的差异,甚至小于中国人和日本人基因的差异。

不管怎么样,芬兰人看上去总有一种很熟悉的感觉,感觉就在我们身边见过的感觉。还有人说如果把芬兰人的头发染成黑色,你都分不清哪个是中国人,哪个是芬兰人,接下来了解一下我们这个远房的亲戚:

芬兰人(Finnish,Finn),北欧民族之一。约519万人,其中有442.5万人分布在芬兰,占该国人口93.1%;其余76.5万人分布在瑞典、挪威、俄罗斯、德国、美国和加拿大。属欧罗巴人种北欧类型,金发碧眼。

使用芬兰语,是属于“乌拉尔语系芬兰—乌戈尔语族”。文字用拉丁字母拼写,大多信奉基督教路德宗。

至8世纪他们已分布到芬兰大部分地区,与原来的居民发生混合,形成 3大部落联盟,即西南地区的苏奥米人、中部地区的哈梅人和东南地区的卡累利阿人。而后在此基础上,于14世纪发展为统一的芬兰民族。

芬兰人因长期受俄罗斯人统治,其经济文化多受该国影响,但在许多方面仍保持本民族的特点。16世纪中叶创制自己的文字,用以开展初等教育;至19世纪中叶,高等学校也采用芬兰语文进行教学。近年来,经济文化发展较快,全国普及9年制义务教育。

芬兰原为农牧业国,自第二次世界大战后,工业迅速发展,现已成为世界上纸张、纸浆、造纸机械、船舶和林业机械的主要出口国之一。芬兰的人民生活日益提高,人均收入位居世界前列。

2010年在上海举行了世博会,时任芬兰总统哈洛宁曾说:“中国和芬兰目前地理上相距很远,但在历史及语言上,我们是亲戚。”

所以总而言之,现代芬兰人的直接祖先和拉普人都属于乌拉尔人种,同时具有黄种人和白种人的特征。因此准确的讲,芬兰人是黄种人和白种人的混血儿。芬兰人的祖先可能来源自于中国,无论是从基因还是从语言上都能得到证实。但是他们的祖先离开中原地区是5万至2.5万年前,离开蒙古草原是2.5万年至1万年前,芬兰人应该算是中国人的远房亲戚。

为什么我们的先民会在芬兰定居下来呢?有一个解释是我们的祖先崇拜太阳神,北极星是太阳神的住所,离北极越近就离天神越近。

中国的正北方是西伯利亚高原,环境太恶劣,根本走不过去。所以我们的祖先就一路向平坦的西北迁徙,走到芬兰遇到海就停下来定居于此。

由于连天的雨,我家厨房的烟囱塌了[顶][顶][顶]
然后想起今天看到的下图中的问题,有一点点想说的
如果是原博描述的这种富足,我个人特别不愿意,因为从某种意义上说,我家就是这样的生活,而我不愿意一直这样生活
作为传统农家,我家一年四季的吃食几乎全部都是自给自足,瓜果蔬菜肉蛋奶(其实没有奶)...基本上除了米和一些调味品,其他食材都是自己家种的
如果想要靠自己的劳动生活,那么陶渊明说的“晨兴理荒秽,戴月荷锄归”是特别写实的,而“种豆南山下,草盛豆苗稀”也是常见现象,这种生活特别讲究天时地利人和,靠天吃饭,所以如果像今年一样的气候,什么都丰收不了,很可能根本满足不了自身需求
很多不了解的人想象中的农家生活是文艺作品中经过修饰美化的,不是真正的田园生活,而且这样的生活也真的不富足,因为我家最缺的就是钱[允悲][允悲][允悲]


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