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【真灼港股名家】 友邦（01299.HK）整体维持稳健 具反弹空间
友邦（1299）所有报告分部在第三季均取得新业务价值增长。截至今年9月底止第三季度，按固定汇率基准列示，集团新业务价值7.41亿美元，按年上升7%，新业务价值利润率下跌0.3个百分点至58.1%；第三季度，年化新保费增加8%至12.71亿美元，总加权保费收入增加2%至86.56亿美元。按固定汇率基准的首三季度，新业务价值22.77亿美元，按年下跌8%，新业务价值利润率下跌2.9个百分点至56.1%，年化新保费下降3%至40.49亿美元，总加权保费收入增加3%至272.24亿美元。
集团近年积极扩张内地市场，受到新冠疫情影响，尤其内地第二季度，在上海、苏州和北京实施的严格疫情控制措施。随着内地放宽防疫情措施，友邦保险中国业务的销售在第三季大幅改善，新业务价值较2021年第三季增长6%。在透过澳门分公司向内地访澳旅客销售取得卓越增长的支持下，集团香港业务在第三季再次实现新业务价值增长。集团的专属代理和伙伴分销渠道的新业务价值均有所增加。集团与东亚银行的独家银行保险伙伴关系，继续带动的新业务价值增长。
集团的泰国业务在第三季，所有分销渠道的销售活动均有所改善，包括来自银行伙伴非常强劲的增长。至于新加坡和马来西亚业务，第三季延续第二季回复的强劲势头，两者均再次录得双位数字的新业务价值增长。集团的财务状况稳健，今年6月底自由盈余206亿美元，较去年底增加21%。走势上，昨日呈「大阳烛」重上10天线，STC%K线升穿%D线，MACD熊差距收窄，短线走势料改善，可考虑62元以下分阶段吸纳，反弹阻力71元，不跌穿57元续持有。
金利丰证券研究部经理 黄智慧
笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份
【真灼港股名家】 友邦（01299.HK）整体维持稳健 具反弹空间
友邦（1299）所有报告分部在第三季均取得新业务价值增长。截至今年9月底止第三季度，按固定汇率基准列示，集团新业务价值7.41亿美元，按年上升7%，新业务价值利润率下跌0.3个百分点至58.1%；第三季度，年化新保费增加8%至12.71亿美元，总加权保费收入增加2%至86.56亿美元。按固定汇率基准的首三季度，新业务价值22.77亿美元，按年下跌8%，新业务价值利润率下跌2.9个百分点至56.1%，年化新保费下降3%至40.49亿美元，总加权保费收入增加3%至272.24亿美元。
集团近年积极扩张内地市场，受到新冠疫情影响，尤其内地第二季度，在上海、苏州和北京实施的严格疫情控制措施。随着内地放宽防疫情措施，友邦保险中国业务的销售在第三季大幅改善，新业务价值较2021年第三季增长6%。在透过澳门分公司向内地访澳旅客销售取得卓越增长的支持下，集团香港业务在第三季再次实现新业务价值增长。集团的专属代理和伙伴分销渠道的新业务价值均有所增加。集团与东亚银行的独家银行保险伙伴关系，继续带动的新业务价值增长。
集团的泰国业务在第三季，所有分销渠道的销售活动均有所改善，包括来自银行伙伴非常强劲的增长。至于新加坡和马来西亚业务，第三季延续第二季回复的强劲势头，两者均再次录得双位数字的新业务价值增长。集团的财务状况稳健，今年6月底自由盈余206亿美元，较去年底增加21%。走势上，昨日呈「大阳烛」重上10天线，STC%K线升穿%D线，MACD熊差距收窄，短线走势料改善，可考虑62元以下分阶段吸纳，反弹阻力71元，不跌穿57元续持有。
金利丰证券研究部经理 黄智慧
笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份
【海通非银孙婷团队】友邦保险：Q3单季NBV实现正增长，代理人质态有所提升
事件：友邦保险第三季度新业务摘要：1）前三季度NBV 22.8亿美元，同比-8%（按固定汇率，下同），Q3单季 NBV 7.4亿美元，同比+7%。2）前三季度NBV Margin 56.1%，同比-2.9pct；Q3单季NBV Margin 58.1%，同比-0.3pct。3）前三季度年化新保费（ANP）40.5亿美元，同比-3%；Q3单季ANP 12.7亿美元，同比+8%。4）前三季度总加权保费收入272亿美元，同比+3%；Q3单季总加权保费 87亿美元，同比+2%。
1、NBV：友邦中国回暖，实现正增长。
1）友邦中国NBV达成正增长，Q3单季实现同比+6%。除分改子后新增分公司外其余分公司实现前三季度及Q3单季NBV正增长。
2）受益于澳门分公司向中国内地旅客的销售所取得的显著增长，友邦香港NBV再次实现单季正增长。
3）“新马泰”均取得优异表现，新加坡、马来西亚均取得两位数增长，泰国所有渠道均有所改善。
4）因国外人员流动逐渐恢复，我们预计友邦在东亚地区的业务将继续保持强劲增长。
2、渠道及人力：代理人渠道招募获得改善，同时产能有所提升；中国区Q3单季实现新入职代理人及生产力齐增长。银保渠道表现亮眼，实现NBV正增长。
3、业务扩展：已于8月完成收购香港蓝十字，并于9月宣布收购菲律宾健康维护组织（HMO）Medicare。我们继续看好友邦保险在健康服务领域的拓展。
当前股价对应 1.2x 2022E PEV。
事件：友邦保险第三季度新业务摘要：1）前三季度NBV 22.8亿美元，同比-8%（按固定汇率，下同），Q3单季 NBV 7.4亿美元，同比+7%。2）前三季度NBV Margin 56.1%，同比-2.9pct；Q3单季NBV Margin 58.1%，同比-0.3pct。3）前三季度年化新保费（ANP）40.5亿美元，同比-3%；Q3单季ANP 12.7亿美元，同比+8%。4）前三季度总加权保费收入272亿美元，同比+3%；Q3单季总加权保费 87亿美元，同比+2%。
1、NBV：友邦中国回暖，实现正增长。
1）友邦中国NBV达成正增长，Q3单季实现同比+6%。除分改子后新增分公司外其余分公司实现前三季度及Q3单季NBV正增长。
2）受益于澳门分公司向中国内地旅客的销售所取得的显著增长，友邦香港NBV再次实现单季正增长。
3）“新马泰”均取得优异表现，新加坡、马来西亚均取得两位数增长，泰国所有渠道均有所改善。
4）因国外人员流动逐渐恢复，我们预计友邦在东亚地区的业务将继续保持强劲增长。
2、渠道及人力：代理人渠道招募获得改善，同时产能有所提升；中国区Q3单季实现新入职代理人及生产力齐增长。银保渠道表现亮眼，实现NBV正增长。
3、业务扩展：已于8月完成收购香港蓝十字，并于9月宣布收购菲律宾健康维护组织（HMO）Medicare。我们继续看好友邦保险在健康服务领域的拓展。
当前股价对应 1.2x 2022E PEV。
【友邦总裁李源祥曾曝可获2815万美元补偿年薪702万美元 拿到了吗？】
资料显示，李源祥出生于1965年，今年57岁。他 1993 年毕业于剑桥大学并获得财政金融硕士学位，拥有北美精算师和特许金融分析师资格认证。
在工作早期，李源祥先后任职于新加坡金融管理局、英国保诚集团、信诚人寿保险公司等金融机构。 2004 年，他加入平安集团，一年后担任平安人寿总经理。2007年，他开始任平安人寿董事长，任职时间是5年。
在离开平安之前，李源祥是平安三个联席CEO之一，主要分管个人客户综合金融业务，在他的带领下，平安在多项领域持续开拓创新，平安个人业务的发展也领先于行业。
2019年，李源祥选择离开任职了15年的平安，加入友邦保险集团担任首席执行官兼总裁。2020年7月起，他开始任友邦人寿保险有限公司董事长，任职批准文号为“银保监复(2020)363号"。
李源祥离开时引发的反响很大。平安集团董事长马明哲就曾表示，平安对市场上输出了很多（人才），如果市场可以给出很好的价格，我觉得我们应该让他们去。后面还会有人上来。
这里要注意，马明哲提到了“市场可以给出很好的价格”，而当时传出的友邦保险给予李源祥的待遇，也确实惊人。
在加盟友邦保险之后，李源祥的2020年年度目标总薪酬约702.53万美元（约为4946万元人民币）。值得一提的是，在平安，他的税后报酬低于千万。
李源祥还将获得因离开前任工作而失效的未归属之长期奖励金及延期付款所作出的补偿，该补偿的总价值约为2815.11万美元（授予金额）（约为1.98亿元人民币），这部分金额将以受限制股份单位及现金支付形式在六年内归属。
但李源祥是否拿到了这两笔钱，就不清楚了。
#友邦保险# #友邦保险梦想大使郑云龙# #肖战#
资料显示，李源祥出生于1965年，今年57岁。他 1993 年毕业于剑桥大学并获得财政金融硕士学位，拥有北美精算师和特许金融分析师资格认证。
在工作早期，李源祥先后任职于新加坡金融管理局、英国保诚集团、信诚人寿保险公司等金融机构。 2004 年，他加入平安集团，一年后担任平安人寿总经理。2007年，他开始任平安人寿董事长，任职时间是5年。
在离开平安之前，李源祥是平安三个联席CEO之一，主要分管个人客户综合金融业务，在他的带领下，平安在多项领域持续开拓创新，平安个人业务的发展也领先于行业。
2019年，李源祥选择离开任职了15年的平安，加入友邦保险集团担任首席执行官兼总裁。2020年7月起，他开始任友邦人寿保险有限公司董事长，任职批准文号为“银保监复(2020)363号"。
李源祥离开时引发的反响很大。平安集团董事长马明哲就曾表示，平安对市场上输出了很多（人才），如果市场可以给出很好的价格，我觉得我们应该让他们去。后面还会有人上来。
这里要注意，马明哲提到了“市场可以给出很好的价格”，而当时传出的友邦保险给予李源祥的待遇，也确实惊人。
在加盟友邦保险之后，李源祥的2020年年度目标总薪酬约702.53万美元（约为4946万元人民币）。值得一提的是，在平安，他的税后报酬低于千万。
李源祥还将获得因离开前任工作而失效的未归属之长期奖励金及延期付款所作出的补偿，该补偿的总价值约为2815.11万美元（授予金额）（约为1.98亿元人民币），这部分金额将以受限制股份单位及现金支付形式在六年内归属。
但李源祥是否拿到了这两笔钱，就不清楚了。
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