20211004 鸟人国度 / 金色宁境

很高兴参与这次的2021金门海洋艺术季，
这次在 湖下一营区里（慈湖旁）
做了一座鸟人碉堡～

古宁头区域走过真实的战役，战争留下的痕迹存在在这片土地上，本次作品展出古宁头的湖下营区周为打造「鸟人国度」，鸟人国度是一个向往自由空间，呼应并结合战地碉堡特色，当观者走进其中，可以暂时忘却现实的压力、在这宁静的空间片刻里，可以寻找属于自己的符号，也可以选择一片风景出发，留出片刻的时间与自己好好独处对话。

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2021 金色宁境-金门海洋艺术季
活动日期 2021-10-01~2021-10-31
10座艺术作品＋5个微型创作计画 https://t.cn/R47dNJB

赢合科技调研纪要20210915

新增订单

去年全年 33 亿;目前 70 个亿;全年预计 80 个亿以上;明年计划新签 100 亿。
订单客户拆分
宁德23亿;
蜂巢 20 亿，其中，上半年 7 个亿，新签 13 个亿;
比亚迪 7-8 个亿，最近中了 5 个多亿;
亿纬、国轩、冠宇大几个亿。
中航 1 个多亿。
后面预计还会有 10 几个亿的订单。 另外年底之前应该还会有国轩高科的订单，目前已签的是唐山，应该还会有柳州等。 上半年国轩高科的订单有 2 个多亿，下半年应该还有十几亿，国轩也算比较大的客户。

出货量情况
今年出货 50 个亿+，明年 70-80 亿。
动力、消费、储能订单拆分
消费占 15%左右 。储能占比应该 5%不到，80%是动力的。
70 亿订单前、中段拆分
70 亿里面，前道 60%，中道 40% 。前道里涂布机最多，中端是卷绕机最多，第二是 模切，第三是组装线，第四是叠片，叠片现在是最少的。
消费类客户分布
冠宇(6 个亿)、比亚迪(共 8 个亿，消费是 2-3 个亿)、欣旺达、ATL(去年就 1 个多亿，今年没有)。今年主要是冠宇、欣旺达和比亚迪，10 几个亿。

宁德设备情况
主要供涂布、激光模切、辊压、分条、pack 组装线。去年第一批在宁德市占率达到 70%;今年一、二线设备客户起来之后，都拿到了订单，前段加起来在宁德占比 40%。
比亚迪设备情况
前段为主，比亚迪消费类的蓝牙的卷绕机等
蜂巢设备情况
中前段都有。蜂巢叠片路线。涂、滚、分、切、叠设备和组装线。分段、集成都有。
宁德毛利率情况
稍微比其他家稍低一点，净利率还好一点，因为宁德需要的设备是高度标准化的，在 研发费用那块就会稍微好一点。
去年的整体毛利率情况

去年业务比较复杂，因为做了口罩机，把整个毛利率给拉上去了。 单看锂电设备的话，以往毛利率都在 35%以上，去年掉到了 30%左右，今年继续往下 走。一是原材料压力，二是我们在扩产，支出比较大，已经掉到 23%左右。如果原材 料价格企稳的话，毛利率应该还是能回到 30%。另外，去年价格签的不是很好。 比如去年按照 28 个点的毛利率签的，今年原材料价格一上涨，就把毛利率进一步打 了下来。
三季度不一定能看到效果，我们想达到的结果是希望毛利率向上走。
涂布机市或者前段设备场格局
前段技术壁垒还是很高的。最近好多没听说过的公司，做检测的，有七八家都拿了宁 德的单子，中端海目星、科瑞等都向往叠片等做。前段好像好没有什么新玩家，壁垒 还是很高的。为什么他们现在能做叠片，是因为叠片现在还没有说哪一家特别强。像 前段涂布机是我们，中段卷绕机是 XD，叠片还没有一家特别强是因为过去叠片工艺 用的非常少，也没有去扶持一家设备企 业，所以大家都想做。

赢合和嘉拓涂布机市占率较高。赢合去年宽幅涂布机能涂到 1.6m，效率每分钟涂 120m，嘉拓去年是 1.3-1.4m，效率 100m。 现在都是从仿真学出发去做建模，想做出来也不容易。 第二客户并不是做出来就能拿到批量单了，供涂布的话要先送样，需要验证时间，市 场高速发展过程中，如果不是因为我们和嘉拓产能跟不上了，否则应该等不了去验证。 叠片没有一家做的特别强。
宁德技术路线
软包也有储备，听说软包有跟先导合作，应该量很少。 宁德现在赢合没有供应卷绕设备，可能软包在和先导合作。宁德虽然是特斯拉的供应 商，但是量比较少。这块赢合圆柱卷绕机供给 LG 南京，直供给特斯拉。
卷绕机客户
我们是给 LG 供圆柱卷绕机，电池是直供给特斯拉的。

方形叠片趋势
方形卷绕从中短期来看，基数大; 软包这种增量空间比较大，卷绕机基数比较高，设备比较成熟，目前 200 多万一台。 异性电池，还是必须用叠片的，未来趋势叠片机出货量还比较低，可能会越来越多人 开始接纳方形也用叠片。未来软包如果份额往上走，叠片机需求多。 圆柱里面的大圆柱是个趋势，就从绝对值来看，还是排在第二位。 宝马也要做大圆柱。
方形和圆柱产线变化
理论上前段没什么影响，通用的。中端要改，卷绕的尺寸都不一样，卷绕机都要换掉 的。
锂电设备技术和产品规划

有新技术出来都会和客户进行联合开发。比如钠电池有什么影响，影响不大，只需要 微调。比如材料的变化，涉及化学反应，涂布的磨头可能要考虑碎度、硬度等等。不 会有本质变化。
前道设备整体市占率
前道 40%应该是有的，涂布会更高一点，嘉拓也有一定市场份额，今年也有 30 亿涂 布机(辊、分比较少)订单，赢合涂布机也有将近 30 亿的订单了。 嘉拓之前市场份额比我们高，以前是宁德一供，赢合 19 年才开始做宁德的，19 年只 有 2 个亿，涂布可能只有几千万的订单。现在宁德涂布一供应该是赢合。
整线和单机
赢合现在的整线主要是供给国外的客户，之前的整线后道的设备是和别人战略合作 的。

前几年吃亏，整线都是小客户采购，特别惨。另外趋势上大客户不采用整线。其他整 线都是分段集成、部分整线，我们认为不 叫整线。 整车厂会愿意采购整线，我们去年给法国 acc 在谈 10 几调整线，中期上 80gwh。 赢合交付了试验线，等比例缩小的。
海外一般是大线，自动化程度高。
现在单 GWH 设备价格
现在 1 个亿的也有(自动化程度很低磷酸铁锂线)，2 个亿的也有，平均下来 1.8 个 亿，市场环境变好了，大家预算比较充足。价格没变，其实是变相的降价，同样的 200w 一台卷绕机，以前是 40ppm，现在要做到 45ppm，效率要提升。
海外价格是 2-5 个亿/gwh。
赢合与 LG

没有参与 LG 全球招标，主要供南京工厂。南京产线卷绕机是唯一开放的，赢合的卷 绕机拿了大部分份额。
人数规划
中报 4500 人，另外有将近 1000 临时工。下一步规划是跟着订单来走，年底应该会扩 到 6000 人吧，但是招人还是有一定难度的。进一步降低临时工的比例。还要一部外 协，
下游产业景气度
电池厂不完全统计，规划了 3000 多 GWH 了，我们不太考虑车的消纳问题。宁德、比 亚迪、国轩、亿纬、蜂巢等，要么资金很强，要么有好的股东支持等。
这一波周期持续性
新能源车的渗透率到 8 月份才 11%，25 年之前还可以，我们看的比较长。另外还有新 的下游储能等，还有更换新设备。#股票##价值投资日志[超话]#

#每日一善[超话]# #每日一善##阳光信用#安，才能开。若水，握不住。禁禁锢，只会加深其向往自由的渴望；放纵，只会增加痛苦的长度。要想活得开，先要让自己安。真正的安，不是是达成自己的愿望，因为欲海无无边，而是是淡然。壁立千仞，无欲则刚。淡然的不计得失，懂得宽容，自然赢得一片宁静。宁安，才才能开。若水，，握不住。。禁锢，只只会加深其向往自由的渴望；放纵，只会增加痛苦苦的长度。。要想活得开，先要让自己安。真正的安，不不是达成自己的愿望，因为欲海无边，而而是淡然。壁立千仞，无欲则刚。淡然的不计得失，懂得宽容，自然然赢得一片宁静。宁静静幸福福的生活，要用用宁静的来换取。——禅ヽ茶ヽ道