#半导体# 半导体正值探底阶段 资方和产业方持续押注汽车芯片｜观察
半导体正值探底阶段，市场资金方和产业方预期，汽车芯片或是能穿越周期、保持增长的细分领域。
一专注半导体产业投资的头部VC投资总监告诉《科创板日报》记者，在保持对半导体各个产业链板块关注的同时，该机构目前越来越多地投向与汽车相关的上下游公司。
另一沪上专注半导体领域的投资机构投资人亦对《科创板日报》记者表示，其长期关注半导体领域，但近期对汽车方向也非常重视。“车这个方向所连接的不仅仅是一个大赛道了，而是整个未来的商业模式的变迁。”
从巴菲特新近重仓的台积电财报来看，汽车成为半导体的下一个驱动行业亦得到了印证。据台积电Q2财报，其汽车业务虽占比不大，但实现了26%的高增长；而曾经的业务大头智能手机，总营收占比下降到了38%。
行业正值探底阶段，但汽车产品增长或持续
半导体行业处于探底阶段已成为行业人士的共识。
在日前于深圳举行的2022国际集成电路展览会暨研讨会上，Imagination中国区董事长白农表示，“一年前的这个时候，半导体还是处于上升周期，因为疫情对应用、需求和供应链的影响，同比增长26%。全球半导体总额达到了创记录的5600亿美元。供不应求持续了很长的一段时间。一年后的今天，行业明显在下滑，分析师普遍预测要到2024年才会恢复增长。”
中信证券近期发布的研究报告则称，半导体行业具有周期性+成长特性，全球半导体产业在长期稳步向上增长的同时一定程度上具备周期属性，每个完整周期一般持续3-5年左右。其展望，随着下游需求逐步回暖，看好半导体产业于2023Q2前后触底重回上行阶段。
而面对当前的探底阶段，投资机构和产业方都表达了对汽车业务线的看好。除上述两名投资人士表达未来将更多关注车用半导体产品外，国际集成电路展览会上亦有多名产业人士表示，汽车业务线近期出现较大增长，且未来仍持续看好。
思特威技术副总裁、技术研究院院长胡文阁在展览会上表示，CMOS图像传感器从20年前开始爆发到现在，每年增长都相当客观，而车载领域的图像传感器则在最近开始出现快速增长。
“因为新能源车现在出货量渗透率提高，传统燃油车智能化提升也是非常快。去年全球车载摄像头出货量超过两亿颗，比前一年增长15%。估计今年比去年又会增长20%以上。今年很多合作伙伴车载模组摄像头比以前增长超过30%。”
黑芝麻智能首席市场营销官杨宇欣则表示，目前，自动驾驶从原来业内更多谈及L3、L4级别，到近期回归到更理性的状态，更多关注L2、L3级，这将有利于更多实际产品落地，从而给“整个上游，从核心的芯片到操作系统、到软件、算法、应用、预控，带来非常多的机会”。
安谋科技汽车业务线业务发展与方案负责人曾霖表示，汽车作为一个传统行业，总量并没有爆发性的增长，但汽车的价值链正在从传统器件向半导体迁移，从而驱动半导体汽车产品的快速发展。
“目前平均每辆车上的半导体采购成本是500美元左右，随着智能化和电气化发展，主机厂商认为在未来一段时间这个数字至少是翻倍的，每台车上半导体的采购金额会达到1000美元，有的甚至认为还会更高。但这并不意味着整车成本的上升，正好相反，整车成本还会下降，这是一个价值转移的过程，会从一些传统的器件，比如发动机、轴承，向半导体做一个快速的迁移。目前全球汽车的出货总量是7700万台，如果每台车增加500美元的半导体采购金额，这将是一个千亿级的增量。”
《科创板日报》记者还注意到，在该展览会现场，不少半导体厂商都侧重于对外介绍针对车载领域的业务开发和产品设计。在杭州地芯科技的新品发布会现场，该公司就特别提及其新品射频收发芯片在车联网领域的应用和布局。
汽车芯片时间窗口或至2025年结束
尽管投资方和产业方都表示看好车用半导体产品的发展，但相关人士均表示，留给车载半导体产品的发展窗口期并不长，初创项目面临的挑战不小。
上述半导体投资头部VC投资人对《科创板日报》记者表示，目前，包括测绘、雷达等产品的初创项目在一级市场炒得相当火热，也跑出了一些明星公司。
“短期确实有故事可讲，但国内真正有多少家车厂在用，或者用的量又有多少，很多厂商号称自己能做车规，但真正又获得了多少车厂的认证，这些还都是要打个问号的。当然目前国内整个认证的周期确实在缩短，但这仍不代表说这块市场立马就能起来。”
杨宇欣则表示，由于车企面临着新的产业发展环境，目前已经有越来越多车厂愿意与初创企业合作，共同探索新技术。
“近几年汽车技术迅速发展，车企面临挑战，许多传统供应链已无法满足新技术的需求，因此需要在这一时间点引入新的供应商或者新的技术提供商，这给了包括黑芝麻在内的创业公司机会。五年前创业公司做车规芯片完全没有机会，即便做到95分，车企仍然会存疑，而现在我们真正体会到车企愿意与这些新公司一起探索新技术。现在芯片领域很多厂商都在做车规，无论是IP厂商还是芯片公司，确实是因为时间窗口给了大家机会，车企愿意开始试点和认证新的供应商。”
其表示，过去芯片行业其实较少触及车规芯片。“因为从几个纬度讲，整个车规芯片的设计难度、周期都超出了消费级的芯片，所以对一个公司而言，无论是资金的承受能力、技术水平方面都是非常大考验。另一方面，车厂的认证周期也很长，消费级认证一个芯片三个月，测完基本可用，但车可能就得等上一年，这些因素叠加起来，整个车规芯片门槛就变得很高。”
杨宇欣介绍汽车芯片从研发到最终量产上车，大概需要经历三年多的时间。但其表示，汽车芯片跑出来的流程长，但留给它们的时间窗口却并没有那么长。
“车厂现在大多在认证本土的供应商，而目前很多关键节点，无论是芯片还是其他的软件等，都开始有国产的公司跑出来的，它们的产品目前一些客户已经在测，甚至有些已经拿到定点开始量产，这时候，一个供应商好不容易才培训成熟，那么车厂再考虑用另外的国产供应商替代意愿就会下降。所以2025年如果芯片上不了车，那相关的芯片公司可能面临挑战蛮大的。”
半导体正值探底阶段，市场资金方和产业方预期，汽车芯片或是能穿越周期、保持增长的细分领域。
一专注半导体产业投资的头部VC投资总监告诉《科创板日报》记者，在保持对半导体各个产业链板块关注的同时，该机构目前越来越多地投向与汽车相关的上下游公司。
另一沪上专注半导体领域的投资机构投资人亦对《科创板日报》记者表示，其长期关注半导体领域，但近期对汽车方向也非常重视。“车这个方向所连接的不仅仅是一个大赛道了，而是整个未来的商业模式的变迁。”
从巴菲特新近重仓的台积电财报来看，汽车成为半导体的下一个驱动行业亦得到了印证。据台积电Q2财报，其汽车业务虽占比不大，但实现了26%的高增长；而曾经的业务大头智能手机，总营收占比下降到了38%。
行业正值探底阶段，但汽车产品增长或持续
半导体行业处于探底阶段已成为行业人士的共识。
在日前于深圳举行的2022国际集成电路展览会暨研讨会上，Imagination中国区董事长白农表示，“一年前的这个时候，半导体还是处于上升周期，因为疫情对应用、需求和供应链的影响，同比增长26%。全球半导体总额达到了创记录的5600亿美元。供不应求持续了很长的一段时间。一年后的今天，行业明显在下滑，分析师普遍预测要到2024年才会恢复增长。”
中信证券近期发布的研究报告则称，半导体行业具有周期性+成长特性，全球半导体产业在长期稳步向上增长的同时一定程度上具备周期属性，每个完整周期一般持续3-5年左右。其展望，随着下游需求逐步回暖，看好半导体产业于2023Q2前后触底重回上行阶段。
而面对当前的探底阶段，投资机构和产业方都表达了对汽车业务线的看好。除上述两名投资人士表达未来将更多关注车用半导体产品外，国际集成电路展览会上亦有多名产业人士表示，汽车业务线近期出现较大增长，且未来仍持续看好。
思特威技术副总裁、技术研究院院长胡文阁在展览会上表示，CMOS图像传感器从20年前开始爆发到现在，每年增长都相当客观，而车载领域的图像传感器则在最近开始出现快速增长。
“因为新能源车现在出货量渗透率提高，传统燃油车智能化提升也是非常快。去年全球车载摄像头出货量超过两亿颗，比前一年增长15%。估计今年比去年又会增长20%以上。今年很多合作伙伴车载模组摄像头比以前增长超过30%。”
黑芝麻智能首席市场营销官杨宇欣则表示，目前，自动驾驶从原来业内更多谈及L3、L4级别，到近期回归到更理性的状态，更多关注L2、L3级，这将有利于更多实际产品落地，从而给“整个上游，从核心的芯片到操作系统、到软件、算法、应用、预控，带来非常多的机会”。
安谋科技汽车业务线业务发展与方案负责人曾霖表示，汽车作为一个传统行业，总量并没有爆发性的增长，但汽车的价值链正在从传统器件向半导体迁移，从而驱动半导体汽车产品的快速发展。
“目前平均每辆车上的半导体采购成本是500美元左右，随着智能化和电气化发展，主机厂商认为在未来一段时间这个数字至少是翻倍的，每台车上半导体的采购金额会达到1000美元，有的甚至认为还会更高。但这并不意味着整车成本的上升，正好相反，整车成本还会下降，这是一个价值转移的过程，会从一些传统的器件，比如发动机、轴承，向半导体做一个快速的迁移。目前全球汽车的出货总量是7700万台，如果每台车增加500美元的半导体采购金额，这将是一个千亿级的增量。”
《科创板日报》记者还注意到，在该展览会现场，不少半导体厂商都侧重于对外介绍针对车载领域的业务开发和产品设计。在杭州地芯科技的新品发布会现场，该公司就特别提及其新品射频收发芯片在车联网领域的应用和布局。
汽车芯片时间窗口或至2025年结束
尽管投资方和产业方都表示看好车用半导体产品的发展，但相关人士均表示，留给车载半导体产品的发展窗口期并不长，初创项目面临的挑战不小。
上述半导体投资头部VC投资人对《科创板日报》记者表示，目前，包括测绘、雷达等产品的初创项目在一级市场炒得相当火热，也跑出了一些明星公司。
“短期确实有故事可讲，但国内真正有多少家车厂在用，或者用的量又有多少，很多厂商号称自己能做车规，但真正又获得了多少车厂的认证，这些还都是要打个问号的。当然目前国内整个认证的周期确实在缩短，但这仍不代表说这块市场立马就能起来。”
杨宇欣则表示，由于车企面临着新的产业发展环境，目前已经有越来越多车厂愿意与初创企业合作，共同探索新技术。
“近几年汽车技术迅速发展，车企面临挑战，许多传统供应链已无法满足新技术的需求，因此需要在这一时间点引入新的供应商或者新的技术提供商，这给了包括黑芝麻在内的创业公司机会。五年前创业公司做车规芯片完全没有机会，即便做到95分，车企仍然会存疑，而现在我们真正体会到车企愿意与这些新公司一起探索新技术。现在芯片领域很多厂商都在做车规，无论是IP厂商还是芯片公司，确实是因为时间窗口给了大家机会，车企愿意开始试点和认证新的供应商。”
其表示，过去芯片行业其实较少触及车规芯片。“因为从几个纬度讲，整个车规芯片的设计难度、周期都超出了消费级的芯片，所以对一个公司而言，无论是资金的承受能力、技术水平方面都是非常大考验。另一方面，车厂的认证周期也很长，消费级认证一个芯片三个月，测完基本可用，但车可能就得等上一年，这些因素叠加起来，整个车规芯片门槛就变得很高。”
杨宇欣介绍汽车芯片从研发到最终量产上车，大概需要经历三年多的时间。但其表示，汽车芯片跑出来的流程长，但留给它们的时间窗口却并没有那么长。
“车厂现在大多在认证本土的供应商，而目前很多关键节点，无论是芯片还是其他的软件等，都开始有国产的公司跑出来的，它们的产品目前一些客户已经在测，甚至有些已经拿到定点开始量产，这时候，一个供应商好不容易才培训成熟，那么车厂再考虑用另外的国产供应商替代意愿就会下降。所以2025年如果芯片上不了车，那相关的芯片公司可能面临挑战蛮大的。”
是时候穿上靴子了，太浩湖滑雪场提前开放！
据ABC7新闻11月11日报道在加州历史性的干旱天气中，由于最近出现的降雪，大多数太浩湖滑雪场比预期提前开放。
去年12月太浩湖地区的降雪量超过了17英尺，但在该季节的其他时候却没有达到这个水平。
在过去的一周里，该地区已经下了几英尺的雪。
升降机正在运行，滑雪道也几乎准备就绪。
滑雪季节即将开始，民众十分兴奋。
8岁的肖莎娜（Shoshana）和6岁的米莉（Miri Edelstein）说：“我们正在租滑雪板和滑雪靴。”
就连肖莎娜和她的小妹妹米莉也准备好在山上度过一段美好的时光。
周五Boreal Mountain和Mt. Rose都将提前开放，本周末Sierra的Vail Resorts酒店也将提前开放。
“你真的想马上走吗?”ABC7新闻的工作人员问道。
肖莎娜回答：“是的！我不知道我们什么时候去，我认为快了。”
在伯克利的加州滑雪公司，定制靴子是他们的专长，且需求量很大。
“城里的每个人现在都想要他们的靴子，是时候买靴子了，现在就买。”
米歇尔·施马尔（Michel Schmale）说他计划下周去滑雪。
加州滑雪公司的老板格雷格·怀特豪斯（Greg Whitehouse）说：“天气预报员一说要下雪，天气就变得很疯狂。”
“我很兴奋——这就是我在Boreal生活的意义。我的意思是，开幕当天是最热闹的时候。整个夏天，每个人都想去那里，”Boreal Mountain的塔克·诺雷德（Tucker Norred）说。
本地的商店和山上的人都说，那里有雪，而且很多。
“刚刚下了一场小雪，在过去的这场暴风雪中，大约有3到4英尺厚的降雪。”诺雷德说。
据ABC7新闻11月11日报道在加州历史性的干旱天气中，由于最近出现的降雪，大多数太浩湖滑雪场比预期提前开放。
去年12月太浩湖地区的降雪量超过了17英尺，但在该季节的其他时候却没有达到这个水平。
在过去的一周里，该地区已经下了几英尺的雪。
升降机正在运行，滑雪道也几乎准备就绪。
滑雪季节即将开始，民众十分兴奋。
8岁的肖莎娜（Shoshana）和6岁的米莉（Miri Edelstein）说：“我们正在租滑雪板和滑雪靴。”
就连肖莎娜和她的小妹妹米莉也准备好在山上度过一段美好的时光。
周五Boreal Mountain和Mt. Rose都将提前开放，本周末Sierra的Vail Resorts酒店也将提前开放。
“你真的想马上走吗?”ABC7新闻的工作人员问道。
肖莎娜回答：“是的！我不知道我们什么时候去，我认为快了。”
在伯克利的加州滑雪公司，定制靴子是他们的专长，且需求量很大。
“城里的每个人现在都想要他们的靴子，是时候买靴子了，现在就买。”
米歇尔·施马尔（Michel Schmale）说他计划下周去滑雪。
加州滑雪公司的老板格雷格·怀特豪斯（Greg Whitehouse）说：“天气预报员一说要下雪，天气就变得很疯狂。”
“我很兴奋——这就是我在Boreal生活的意义。我的意思是，开幕当天是最热闹的时候。整个夏天，每个人都想去那里，”Boreal Mountain的塔克·诺雷德（Tucker Norred）说。
本地的商店和山上的人都说，那里有雪，而且很多。
“刚刚下了一场小雪，在过去的这场暴风雪中，大约有3到4英尺厚的降雪。”诺雷德说。
【卫报：切尔西续约报价未达芒特预期，利物浦尤文在密切关注】前往虎扑App，了解最快最全的世界杯资讯：https://t.cn/A6Kv2kxU
根据卫报著名记者Jacob Steinberg的最新报道，在切尔西与英格兰中场梅森-芒特的续约谈判被推迟到世界杯之后，利物浦和尤文图斯都在关注着他未来的不确定性。
芒特的合同还有18个月就到期了，他的情况促使各俱乐部考虑是否可以将他从斯坦福桥“带走”。这位23岁的球员从夏天就开始和切尔西进行谈判，由于没有任何突破的迹象，谈判预计要到明年1月才能恢复。
切尔西的老板们不会愿意失去芒特，他在他的整个职业生涯中都与俱乐部联系在一起，他们仍然乐观地认为谈判将以积极的方式结束。芒特被认为是切尔西未来的队长，高层想用一份更好的合同来奖励他的表现。
然而，有迹象表明双方不能保证达成协议。要知道芒特是一线队中收入最低的球员之一，他希望得到一份新合同，以反映他作为波特最重要球员之一的地位。值得一提的是，切尔西最初的续约报价没有达到他的预期。
在过去的三年里芒特已经成为了英超最具天赋的年轻球员之一，他吸引了尤文图斯和利物浦的兴趣，这两家球队都需要对他们的中场进行革新。
曼城此前曾与芒特联系在一起，芒特因其控球能力、全能能力、逼抢能力和战术智慧而受到教练们的重视。在他职业生涯的这个阶段，芒特是否会将转会意大利加盟尤文图斯视为一个好的选择，还有待观察，而且尤文图斯本赛季表现不佳。
一些欧洲顶级球队盯上芒特的前景可能会让切尔西更加急迫，所有者托德-伯利(Todd Boehly)和清湖资本资本(Clearlake Capital)将竭力避免他们接手初期的那种混乱局面再次出现。
切尔西已经将青训主管尼尔-巴斯提升为足球发展和运营主管，他们表现出了奖励年轻天才的意愿，而詹姆斯以及布罗亚最近签署了新的长期合同。
根据卫报著名记者Jacob Steinberg的最新报道，在切尔西与英格兰中场梅森-芒特的续约谈判被推迟到世界杯之后，利物浦和尤文图斯都在关注着他未来的不确定性。
芒特的合同还有18个月就到期了，他的情况促使各俱乐部考虑是否可以将他从斯坦福桥“带走”。这位23岁的球员从夏天就开始和切尔西进行谈判，由于没有任何突破的迹象，谈判预计要到明年1月才能恢复。
切尔西的老板们不会愿意失去芒特，他在他的整个职业生涯中都与俱乐部联系在一起，他们仍然乐观地认为谈判将以积极的方式结束。芒特被认为是切尔西未来的队长，高层想用一份更好的合同来奖励他的表现。
然而，有迹象表明双方不能保证达成协议。要知道芒特是一线队中收入最低的球员之一，他希望得到一份新合同，以反映他作为波特最重要球员之一的地位。值得一提的是，切尔西最初的续约报价没有达到他的预期。
在过去的三年里芒特已经成为了英超最具天赋的年轻球员之一，他吸引了尤文图斯和利物浦的兴趣，这两家球队都需要对他们的中场进行革新。
曼城此前曾与芒特联系在一起，芒特因其控球能力、全能能力、逼抢能力和战术智慧而受到教练们的重视。在他职业生涯的这个阶段，芒特是否会将转会意大利加盟尤文图斯视为一个好的选择，还有待观察，而且尤文图斯本赛季表现不佳。
一些欧洲顶级球队盯上芒特的前景可能会让切尔西更加急迫，所有者托德-伯利(Todd Boehly)和清湖资本资本(Clearlake Capital)将竭力避免他们接手初期的那种混乱局面再次出现。
切尔西已经将青训主管尼尔-巴斯提升为足球发展和运营主管，他们表现出了奖励年轻天才的意愿，而詹姆斯以及布罗亚最近签署了新的长期合同。
✋热门推荐