达佑桧生鲜食品有限公司：数字化运营，助力企业持续发展
一、客户行业及背景
达佑桧生鲜食品有限公司位于江西省新余市，成立于2009年，公司主要经营项目包括水产品、蔬菜、水果、禽肉禽蛋等产品的购销送。公司目前已于多个电商平台达成合作，且仓库和彩配中心在江西新余、南昌、赣州等、广东广州、深圳等、广西南宁等都有设立。
二、业务挑战
1. 达佑桧生鲜食品公司原有的进销存软件功能简单，随着后期达佑桧食品公司供销商的增加，现有系统的功能在供应链管理功能欠缺。
2. 达佑桧生鲜食品公司资金管控缺乏有效的管理力度和监管手段，无法应对资金风险。
3. 原有的软件安装部署复杂，升级还需另外费用且不支持多终端使用。希望新的ERP软件可以支持电脑、手机APP等方式操作，且操作简单。
三、解决方案
结合企业自身的管理瓶颈以及多方考察，最终达佑桧生鲜食品有限公司选择与速达软件开展合作，选择了速达A5.Cloud PRO ERP管理系统，集供应链、POS、生产、财务、CR为一体，完全满足达佑桧生鲜食品公司的需求。
速达A5.Cloud PRO ERP管理系统
1. 通过速达A5.Cloud PRO ERP管理系统的应用，达佑桧生鲜食品公司实现了企业财务、供应链等集成管理，进一步提升了公司的管理效率。
2. 通过速达A5.Cloud PRO ERP管理系统的应用，达佑桧生鲜食品公司可以实时掌握库存、财务等相关数据信息，速达ERP系统数据分析能力强大。通过数据的共享，降低了经营风险，提高了库存准确率、资金周转率以及财务对账效率，提高数据的价值以及相关人员的应变和决策能力。
3. 速达A5.Cloud PRO ERP管理系统无需部署安装，有网即可用，电脑、手机都可操作，易上手且操作简单。
四、使用产品
速达A5.Cloud PRO ERP管理系统是一套完整的企业资源管理系统，系统强大的供应链管理的能力及生产管理模块有机的将客户管理、财务管理相结合，并科学地融入Builder-II二次研发工具，全面地提升企业的工作效率和管理能力，满足企业集团化管理需求。卓越的专业性、安全性、可靠性深得企业的欢迎。速达A5.Cloud PRO ERP管理系统 基于互联网环境浏览器方式应用的管理系统。专属（私有）云服务器部署或PC服务器本地部署（需接入互联网）, 支持多用户应用。优越的技术架构支持系统云应用、桌面应用、APP 应用。
关于速达软件
速达软件技术（广州）有限公司诞生于1999年,由IDG、美国OZ对冲基金、鼎晖（中国）等多家跨国投资集团共同投资组建，总部位于中国广州，是企业云服务及管理软件提供商，为百万家企业提供卓越的数字化解决方案。以“传播经验管理智慧”为核心价值观，致力于服务全球企业数字化转型与智能化发展，建立中国式智慧管理模式体系，推动企业服务产业变革，助力企业经营管理变革，实践数字化转型。
基于企业数智化的需求，速达软件推出了一系列企业管理软件产品，包括经典升级的Online系列、云软件系列(A.Docker版本、A.Cloud版本)等，以及旗下的软件品牌，包括天耀软件，天耀云软件，速达云软件（基于速达《容器云》云容器独立部署应用的企业管理软件产品）、星耀云软件（专为满足小微企业数智化需求的基于星耀《容器云》云容器独立部署应用的企业管理软件产品）、云境软件(云镜软件是速达软件旗下专注于企业管理的高级软件系统。产品涵盖进销存软件、财务软件、ERP软件等软件产品。真正实现了产品平台化，满足企业管理的个性化需求。)等，目前已为超过百万家企业提供数智化服务。
成立迄今23年，速达公司凭借自身的品牌优势以及技术创新能力，服务企业用户超过百万家，覆盖99%行业，已在全国拥有超过1200余家销售和服务的合作伙伴，在国内企业管理软件市场占有率排名靠前。
了解更多速达软件
https://t.cn/h1HEi5
一、客户行业及背景
达佑桧生鲜食品有限公司位于江西省新余市，成立于2009年，公司主要经营项目包括水产品、蔬菜、水果、禽肉禽蛋等产品的购销送。公司目前已于多个电商平台达成合作，且仓库和彩配中心在江西新余、南昌、赣州等、广东广州、深圳等、广西南宁等都有设立。
二、业务挑战
1. 达佑桧生鲜食品公司原有的进销存软件功能简单，随着后期达佑桧食品公司供销商的增加，现有系统的功能在供应链管理功能欠缺。
2. 达佑桧生鲜食品公司资金管控缺乏有效的管理力度和监管手段，无法应对资金风险。
3. 原有的软件安装部署复杂，升级还需另外费用且不支持多终端使用。希望新的ERP软件可以支持电脑、手机APP等方式操作，且操作简单。
三、解决方案
结合企业自身的管理瓶颈以及多方考察，最终达佑桧生鲜食品有限公司选择与速达软件开展合作，选择了速达A5.Cloud PRO ERP管理系统，集供应链、POS、生产、财务、CR为一体，完全满足达佑桧生鲜食品公司的需求。
速达A5.Cloud PRO ERP管理系统
1. 通过速达A5.Cloud PRO ERP管理系统的应用，达佑桧生鲜食品公司实现了企业财务、供应链等集成管理，进一步提升了公司的管理效率。
2. 通过速达A5.Cloud PRO ERP管理系统的应用，达佑桧生鲜食品公司可以实时掌握库存、财务等相关数据信息，速达ERP系统数据分析能力强大。通过数据的共享，降低了经营风险，提高了库存准确率、资金周转率以及财务对账效率，提高数据的价值以及相关人员的应变和决策能力。
3. 速达A5.Cloud PRO ERP管理系统无需部署安装，有网即可用，电脑、手机都可操作，易上手且操作简单。
四、使用产品
速达A5.Cloud PRO ERP管理系统是一套完整的企业资源管理系统，系统强大的供应链管理的能力及生产管理模块有机的将客户管理、财务管理相结合，并科学地融入Builder-II二次研发工具，全面地提升企业的工作效率和管理能力，满足企业集团化管理需求。卓越的专业性、安全性、可靠性深得企业的欢迎。速达A5.Cloud PRO ERP管理系统 基于互联网环境浏览器方式应用的管理系统。专属（私有）云服务器部署或PC服务器本地部署（需接入互联网）, 支持多用户应用。优越的技术架构支持系统云应用、桌面应用、APP 应用。
关于速达软件
速达软件技术（广州）有限公司诞生于1999年,由IDG、美国OZ对冲基金、鼎晖（中国）等多家跨国投资集团共同投资组建，总部位于中国广州，是企业云服务及管理软件提供商，为百万家企业提供卓越的数字化解决方案。以“传播经验管理智慧”为核心价值观，致力于服务全球企业数字化转型与智能化发展，建立中国式智慧管理模式体系，推动企业服务产业变革，助力企业经营管理变革，实践数字化转型。
基于企业数智化的需求，速达软件推出了一系列企业管理软件产品，包括经典升级的Online系列、云软件系列(A.Docker版本、A.Cloud版本)等，以及旗下的软件品牌，包括天耀软件，天耀云软件，速达云软件（基于速达《容器云》云容器独立部署应用的企业管理软件产品）、星耀云软件（专为满足小微企业数智化需求的基于星耀《容器云》云容器独立部署应用的企业管理软件产品）、云境软件(云镜软件是速达软件旗下专注于企业管理的高级软件系统。产品涵盖进销存软件、财务软件、ERP软件等软件产品。真正实现了产品平台化，满足企业管理的个性化需求。)等，目前已为超过百万家企业提供数智化服务。
成立迄今23年，速达公司凭借自身的品牌优势以及技术创新能力，服务企业用户超过百万家，覆盖99%行业，已在全国拥有超过1200余家销售和服务的合作伙伴，在国内企业管理软件市场占有率排名靠前。
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#爱优牙[超话]#【上爱优牙，查案例】本期给你们介绍的案例来自：(https://t.cn/AiOwkpbj)
杨磊医生简介：口腔医学博士，隐适美高阶讲师，副主任医师职称，23年正畸临床经验，擅长用隐适美处理各类病例。
21岁女士
主诉：下颌双侧第一磨牙龋坏拔除，未做修复，前牙牙列不齐，要求正畸同时关闭下颌第一磨牙间隙。
检查：她属于牙列轻度拥挤，下颌缺失2颗第一磨牙，缺失间隙大约10mm左右。
在矫正两年零6个月后，患者的下颌缺失磨牙间隙顺利关闭，后牙前移替代了缺失牙齿，咬合关系良好。
在牙列轻度拥挤，前牙无需后移的情况下，前移后牙关闭缺失的磨牙间隙，通常需要支抗钉的辅助，疗程较长；同时智齿的牙冠牙根形态和萌出角度决定了是否可以前移替代缺失磨牙。 #北京牙套##北京正畸##整牙平导##女孩多少岁矫正牙齿合适/上牙突出矫正要多少钱/深圳龅牙矫正多少钱/牙牙齿不齐/牙齿不齐怎么弄/深覆合咬字/隐适美与定型牙套的哪个更舒适/23岁矫正牙齿大概多少钱/20岁牙齿会有问题吗/牙齿矫正露龈笑的效果#
杨磊医生简介：口腔医学博士，隐适美高阶讲师，副主任医师职称，23年正畸临床经验，擅长用隐适美处理各类病例。
21岁女士
主诉：下颌双侧第一磨牙龋坏拔除，未做修复，前牙牙列不齐，要求正畸同时关闭下颌第一磨牙间隙。
检查：她属于牙列轻度拥挤，下颌缺失2颗第一磨牙，缺失间隙大约10mm左右。
在矫正两年零6个月后，患者的下颌缺失磨牙间隙顺利关闭，后牙前移替代了缺失牙齿，咬合关系良好。
在牙列轻度拥挤，前牙无需后移的情况下，前移后牙关闭缺失的磨牙间隙，通常需要支抗钉的辅助，疗程较长；同时智齿的牙冠牙根形态和萌出角度决定了是否可以前移替代缺失磨牙。 #北京牙套##北京正畸##整牙平导##女孩多少岁矫正牙齿合适/上牙突出矫正要多少钱/深圳龅牙矫正多少钱/牙牙齿不齐/牙齿不齐怎么弄/深覆合咬字/隐适美与定型牙套的哪个更舒适/23岁矫正牙齿大概多少钱/20岁牙齿会有问题吗/牙齿矫正露龈笑的效果#
【脱水】慧选脱水研报【第594期】-新风光(688663)
●新风光(688663)：高压侧技术积累雄厚，SVG逆风凸显阿尔法，进军储能赛道未来可期
摘要：
新风光深耕电力电子设备领域积累30年研发制造经验，主要产品为SVG、变频器、高压级联储能系统等。公司21年成功登陆科创板，上市后新老业务齐发力，21年推出与高压SVG拓扑结构同源的高压级联储能产品，进军储能领域，完成储能产品源网荷全线布局，22年SVG实现小容量市场突破，并组建低压变频器团队。
预计公司22-24年归母净利润1.48/2.09/3.00亿元，分别对应46/33/23倍PE，考虑到公司处在快速成长期，我们给予公司23年42倍PE估值，对应目标价62.58元，首次覆盖，给予“买入”评级。
正文：
公司简介
新风光深耕电力电子设备领域积累30年研发制造经验，于2021年4月科创板上市。新风光是世界500强山东能源集团旗下专注于研制大功率电气控制设备的高新技术企业。公司前身国营汶上无线电厂成立于1970年，于2004年完成股份制改革，2015年成功挂牌新三板，2021年实现科创板上市。公司高压SVG、高压变频器产品技术和市场份额均保持行业领先，21年上市后公司进军储能领域，凭借高压侧技术积累推出了以高压级联为代表的源网荷全系列储能产品。
公司主要产品为SVG、变频器、高压级联储能系统等，SVG收入占比近5成。公司业务主要包括电机驱动与节能控制、电能质量治理、轨道交通高端装备、煤矿防爆和智能控制装备、智慧储能装备等五大板块，广泛应用于电力、煤炭、水泥、冶金、采矿、轨道交通、光伏发电、风力发电、石油、化工、市政等领域。
公司股权结构
SVG业务逆风凸显α，行业天花板不断打开
1）盈利见底。价格战影响下，22H1公司SVG业务毛利率24.5%，较21年下降2.3pp。对比思源SVG业务22H1毛利率20.7%，较21年下降9.6pp。考虑SVG价格触底和大宗降价预期，公司毛利率有望趋稳甚至回升。
2）工商业加持，小容量SVG凸显阿尔法。22H1公司SVG逆风增长33%，可比公司思源SVG收入同比下滑11%，原因是部分分布式电站也开始配置SVG（以减小波动性电源对电网的冲击），公司抓住先机，实现5MW以下小容量SVG销量增速接近90%。
3）地面电站放量，打开市场空间。23Q1硅料产能释放有望带动硅料价格下行，推动国内地面电站放量。目前电网对地面电站SVG容量配比要求为10%-25%，而公司SVG下游应用7成在新能源，未来有望保持30%+增速。
高成长赛道叠加新技术渗透率提升，储能业务放量可期
1）高压级联有望成为主流，公司储能业务高弹性。由于省变压器&省电芯，相同输出容量，高压级联较传统方案经济性高10%。公司高压级联技术成熟，22H1储能收入0.68亿（远超去年全年的0.32亿），公司22年订单目标4.0-5.0亿。
2）股东背景雄厚，享山东地缘优势。山东新能源装机和储能发展均位居全国前列，公司背靠山东能源集团，作为集团新能源核心设备供应商，可享股东资源&地缘红利。
SVG市场份额稳步提升，成本和价格压力缓解带来盈利改善
随着国家对新能源电能质量要求逐步提升，风光新增场站配置SVG成为主流趋势。公司SVG下游客户主要以新能源场站为主，凭借产品质量和品牌效应的不断提升，公司作为山东能源集团旗下电力电子企业，新能源电站市场份额有望持续提升，并有望打开电网系统无功补偿装置市场。考虑到大宗原材料的降价预期，公司成本端压力将显著缓解，同时市场格局逐步稳定后有望实现产品价格和毛利率触底回升。
储能打造第二增长曲线，高压级联技术有望成为新趋势
公司储能系统高压级联PCS技术储备早，技术水平先进，并于2021年开始投放市场，全面参与到发电侧储能、用户侧储能等领域。公司重点发力储能集成系统方向，高压级联技术凭借单簇精准控制、无变压器并网、运行效率高、低开关频率等优势有望成为大功率系统的新趋势。公司是国内较早进行技术研发并实现高压级联技术的SVG、储能集成系统项目落地的企业，公司作为先行者有望率先受益，我们预计储能系统将会成为公司营收全新增长极。
盈利预测及投资建议
假设公司22-24年SVG收入增速39%/54%/30%，储能业务收入3.0/7.5/11.3亿元，期间费用率16.0%/15.5%/15.0%；预计公司22-24年归母净利润1.48/2.09/3.00亿元，分别对应46/33/23倍PE，考虑到公司处在快速成长期，我们给予公司23年42倍PE估值，对应目标价62.58元，首次覆盖，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家，增持评级0家；目标价位为62.58；
来源：
天风证券-新风光(688663)-《SVG逆风凸显阿尔法，储能高压级联放量》。2022-11-8；
开源证券-新风光(688663)-《公司首次覆盖报告：新能源SVG龙头，储能打造第二增长曲线》。2022-10-28；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
●新风光(688663)：高压侧技术积累雄厚，SVG逆风凸显阿尔法，进军储能赛道未来可期
摘要：
新风光深耕电力电子设备领域积累30年研发制造经验，主要产品为SVG、变频器、高压级联储能系统等。公司21年成功登陆科创板，上市后新老业务齐发力，21年推出与高压SVG拓扑结构同源的高压级联储能产品，进军储能领域，完成储能产品源网荷全线布局，22年SVG实现小容量市场突破，并组建低压变频器团队。
预计公司22-24年归母净利润1.48/2.09/3.00亿元，分别对应46/33/23倍PE，考虑到公司处在快速成长期，我们给予公司23年42倍PE估值，对应目标价62.58元，首次覆盖，给予“买入”评级。
正文：
公司简介
新风光深耕电力电子设备领域积累30年研发制造经验，于2021年4月科创板上市。新风光是世界500强山东能源集团旗下专注于研制大功率电气控制设备的高新技术企业。公司前身国营汶上无线电厂成立于1970年，于2004年完成股份制改革，2015年成功挂牌新三板，2021年实现科创板上市。公司高压SVG、高压变频器产品技术和市场份额均保持行业领先，21年上市后公司进军储能领域，凭借高压侧技术积累推出了以高压级联为代表的源网荷全系列储能产品。
公司主要产品为SVG、变频器、高压级联储能系统等，SVG收入占比近5成。公司业务主要包括电机驱动与节能控制、电能质量治理、轨道交通高端装备、煤矿防爆和智能控制装备、智慧储能装备等五大板块，广泛应用于电力、煤炭、水泥、冶金、采矿、轨道交通、光伏发电、风力发电、石油、化工、市政等领域。
公司股权结构
SVG业务逆风凸显α，行业天花板不断打开
1）盈利见底。价格战影响下，22H1公司SVG业务毛利率24.5%，较21年下降2.3pp。对比思源SVG业务22H1毛利率20.7%，较21年下降9.6pp。考虑SVG价格触底和大宗降价预期，公司毛利率有望趋稳甚至回升。
2）工商业加持，小容量SVG凸显阿尔法。22H1公司SVG逆风增长33%，可比公司思源SVG收入同比下滑11%，原因是部分分布式电站也开始配置SVG（以减小波动性电源对电网的冲击），公司抓住先机，实现5MW以下小容量SVG销量增速接近90%。
3）地面电站放量，打开市场空间。23Q1硅料产能释放有望带动硅料价格下行，推动国内地面电站放量。目前电网对地面电站SVG容量配比要求为10%-25%，而公司SVG下游应用7成在新能源，未来有望保持30%+增速。
高成长赛道叠加新技术渗透率提升，储能业务放量可期
1）高压级联有望成为主流，公司储能业务高弹性。由于省变压器&省电芯，相同输出容量，高压级联较传统方案经济性高10%。公司高压级联技术成熟，22H1储能收入0.68亿（远超去年全年的0.32亿），公司22年订单目标4.0-5.0亿。
2）股东背景雄厚，享山东地缘优势。山东新能源装机和储能发展均位居全国前列，公司背靠山东能源集团，作为集团新能源核心设备供应商，可享股东资源&地缘红利。
SVG市场份额稳步提升，成本和价格压力缓解带来盈利改善
随着国家对新能源电能质量要求逐步提升，风光新增场站配置SVG成为主流趋势。公司SVG下游客户主要以新能源场站为主，凭借产品质量和品牌效应的不断提升，公司作为山东能源集团旗下电力电子企业，新能源电站市场份额有望持续提升，并有望打开电网系统无功补偿装置市场。考虑到大宗原材料的降价预期，公司成本端压力将显著缓解，同时市场格局逐步稳定后有望实现产品价格和毛利率触底回升。
储能打造第二增长曲线，高压级联技术有望成为新趋势
公司储能系统高压级联PCS技术储备早，技术水平先进，并于2021年开始投放市场，全面参与到发电侧储能、用户侧储能等领域。公司重点发力储能集成系统方向，高压级联技术凭借单簇精准控制、无变压器并网、运行效率高、低开关频率等优势有望成为大功率系统的新趋势。公司是国内较早进行技术研发并实现高压级联技术的SVG、储能集成系统项目落地的企业，公司作为先行者有望率先受益，我们预计储能系统将会成为公司营收全新增长极。
盈利预测及投资建议
假设公司22-24年SVG收入增速39%/54%/30%，储能业务收入3.0/7.5/11.3亿元，期间费用率16.0%/15.5%/15.0%；预计公司22-24年归母净利润1.48/2.09/3.00亿元，分别对应46/33/23倍PE，考虑到公司处在快速成长期，我们给予公司23年42倍PE估值，对应目标价62.58元，首次覆盖，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家，增持评级0家；目标价位为62.58；
来源：
天风证券-新风光(688663)-《SVG逆风凸显阿尔法，储能高压级联放量》。2022-11-8；
开源证券-新风光(688663)-《公司首次覆盖报告：新能源SVG龙头，储能打造第二增长曲线》。2022-10-28；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
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