【大洗牌！沿海外贸型城市不香了？内陆城市会爆发？内循环时代，这些城市即将崛起】最值得关注的几组较量：重庆反超广州、南京反超天津、长沙反超青岛、昆明大幅上升。 上半年，重庆GDP达到11209亿从而反超广州，让上北深广的多年格局，出现破局。当然，这与疫情环境下的增速密切相关。重庆上半年经济增速0.8%，是难得的正增速，而广州则下降2.7%，跌幅不小。 但暂时的反超，并不意味着广州就输给了重庆。从城市面貌、产业布局、城市影响力各个方面，广州还是远在重庆之上。（来源:米筐投资）https://t.cn/A6UFjV5e

#数据报告# 【2020年中国数字营销趋势报告】1、2020年，移动化、精准化、个性化依旧是数字营销的三大趋势；2、预计2020年移动端预算投入将增长75%，PC端仅有9%的增长；3、社交营销和自有流量池是2020年最值得关注的数字营销形式；4、2018年至今，淘宝直播新增商家数量相比之前已增长近3倍；5、2020年自制视频/微电影依旧是广告主的投放重点；6、数字营销的异常流量问题并未得到解决。来源：秒针&AdMaster&GDMS

光伏：明年需求至少还有30%增长，最有价值的就这3个细分方向，这家公司将拿到下一代技术70%价值量从周期股，变为成长股

①本周光伏产业链价格继续维持高位，这一轮涨价核心推动力在需求，目前价格已经达到短期均衡位置，电站IRR可以做到8-9%。

②对于明年行业增速判断：预计今年120GW装机量，明年150-180GW左右，行业增速30%以上。

③光伏进入平价逻辑后，就从周期股变为成长股属性，最值得关注的3个方向是硅料、一体化厂商，和设备商（叠加HIT催化）。

本周，光伏链快速涨价后价格维持高位， 多晶硅9-10万成交，组件招标价格已涨至1.6-1.7元/W。 加之，周五（22日） 山煤国际 的公告其10GW HJT项目中的一期3GW开始建设，标志HJT扩产进入加速阶段。
后续来看，机构普遍看好明年光伏装机30%以上增长，后续哪些环节会更有机会，分享一篇机构的电话会交流。【这一轮价格上涨，核心逻辑在需求】六月起在需求推动下，光伏玻璃、价格、硅料都有不同程度上涨。七月之后，供给端的变化带来价格短期刺激和博弈。各环节来看，硅片第一次调价时承担了一部分，后续很快的传导了出去；电池刚开始是顺涨了一部分价格，到后面的时候试探性的涨到最高价格之后，现在基本上回归到当前九毛二、三左右的水平。

【价格短期已经到达均衡点附近】从组件的角度来看，所有的原料涨价推导到组件环节，成本增加大概在一毛五左右。组件环节之前是在亏损的状态，那么小额恢复了一点盈利，销售价格上涨到一块六毛五左右。在这个价格下，在中等资源区，它的IRR也能算到8-9%左右，项目收益率还是比较有吸引力的状态。年初组件价格1.7-1.8左右时，平价项目推进也比较积极，这个可以侧面验证。

【对明年的判断，行业增速还在30%以上】一个是疫情期间部分被压制的项目，明年会加速落地。二是即便今年价格有一定反弹，但相比去年组件均价2元左右，目前1.65元这个降幅还是比较明显的。预计今年120GW装机量，明年150-180GW左右，行业增速30%以上。

【三个方向】 ①硅料： 通威股份简单来说就是“不过电池片用什么技术，硅料都是一样的”，目前乐山子公司还是清淤阶段，拉长来看稳定性会比较高。

②一体化厂商： 隆基股份隆基核心竞争力来自技术积累和战略规划，并且量大了后，价格对于业绩弹性会非常大。硅片路径有18X和210之争，目前隆基主推182的硅片，但210隆基来说完全不是一个有挑战或者有壁垒的方向，N型硅片制造能力也没有切换壁垒。

③HIT： 捷佳伟创 、 迈为股份 、 晶盛机电晶盛机电主要在12寸长晶炉竞争优势，适应大硅片时代的设备更新需求。捷佳伟创的hjt用pecvd有望年底前通过认证，届时将具备整线供应能力。迈为股份HJT进展速度最快，已经具备整线配套能力，目前在通威等企业测试。 这里多说说 迈为股份 。 公司的丝网印刷设备国内市占率第一，凭借高性价比的丝网印刷设备配套快速抢占市场份额。在HJT时代，产线主工序仅4道，其中 PECVD设备、丝网印刷，二者合计价值占比约70%。目前迈为的PECVD已进入样机交付阶段 （比 捷佳伟创 更快），同时丝网印刷设备技术同源，预计将继续保持高市占率。

此外，公司同时进军OLED等领域，依托原有的印刷、激光、真空三大关键技术，打开额外增长空间。18年中报 维信诺 OLED CELL段激光切割设备，今年起有望批量出货。