集微网消息，11月14日，苏州敏芯微电子股份有限公司（证券代码：688286，证券简称：敏芯股份）举行了2022年第一次临时股东大会，就《关于公司<2022 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2022 年股票期权激励计划实施考核管理办法> 的议案》等六项议案进行了审议和投票。

爱集微作为敏芯股份的机构股东代表参与了本次大会，并对所有议案投出赞成票。会后，敏芯股份董秘董铭彦与爱集微围绕消费电子景气度下行、芯片公司库存高企等产业热点话题进行了简短交流。

敏芯股份本次股东大会所有议案都与2022年的股权激励有关，据董铭彦介绍，这是敏芯股份上市后启动的第二轮股权激励计划，第一轮时公司股价还处于高位，所以承担了较多的股权支付费用，对公司利润的拖累程度也较大，但目前摊销已经基本结束。

今年，敏芯股份的股价相对而言处于低位，所以据董铭彦指出，尽管本轮敏芯股份用于股权激励的总股数高于第一轮，但用于股权支付的费用仅为第一轮的四分之一。

人才对于半导体企业的重要性不言而喻，股权激励有利于稳固企业的核心团队。但近几年来随着半导体行业日趋火热，人力成本也开始随之水涨船高，企业因此承受越来越高的运营成本。不过，董铭彦表示，ME­MS企业与模拟和数字芯片设计公司对于人才的需求有着较大区别，因为ME­MS企业需要的都是物理、机械或化学等基础学科人才，不会面临太高的人力成本压力。

对于业内关注的芯片公司库存和消费电子景气度问题，董铭彦表示，虽然目前公司库存水位正在下降，但消费电子周期性下行还仍未触底，预计要到明年第三季度才有可能出现拐点。

消费电子具有很强的周期性，如果公司业务高度依赖该领域，则会在产业周期性下行时陷入被动局面。因此，不少企业开始加注目前火热的智能汽车领域布局。董铭彦告诉爱集微，近年来随着汽车芯片缺货，中国新能源汽车产业崛起，本土车规芯片迎来了发展机遇。敏芯股份在该领域也已有一部分硅麦和压力传感器导入，预计未来营收占比会进一步提升。

董铭彦认为，虽然消费电子具有周期性，但包括敏芯股份在内的多数芯片公司供应链仍然需要这个大赛道的体量来维持，这未来仍然会是敏芯股份的核心市场。但是，敏芯股份也注重包括汽车、工控和仪器仪表在内的其他市场拓展，这些细分领域虽然芯片需求量不及消费电子，但芯片的平均售价高且市场相对稳定。所以，敏芯股份正致力于打造“消费电子+其他细分领域”的双轮驱动模式，以在未来市场中迎来更好的发展机遇。https://t.cn/A6XY9HNg

银华基金李晓星今天分享：从明年开始，信创会启动一个三到五年的上行周期

另外，其实今天大家讨论比较多的，就是信息技术的自主可控的两个方向，是一软一硬。

硬的其实大家说的比较多，半导体。

半导体这边的话，我们看好它是结构性的机会。

大家都知道，全球整体处于一个去库存的周期，

晶圆厂的稼动率其实也是开始松动的，芯片设计公司受消费类下行周期影响，业绩继续承压，后续要重点关注库存的拐点。

我们看好独立景气周期的国产替代机会，重点在半导体设备、材料国产化以及非线性增长的设备零部件。

相关半导体设备、材料厂商，有望加快提升个市场份额。

软的方面就是信创了，其实就是软件的国产化。

到2023年，往明面来看的话，一方面需求会相继地下沉，

另一方面，几大行业会开始以比较快的形式推进国产化的进程。

所以从信创这个产业链来看，我们觉得从明年开始，会启动一个三到五年的上行周期。#投资##价值投资日志[超话]#

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