本周十大牛股：
1、佳创视讯：涨62.72%
科创板首板 ：虚拟数字人、元宇宙
2、中农联合：涨61.13%
5天5板：供销社
3、天鹅股份：涨61.05%
5天5板：供销社
4、久吾高科：涨45.15%
科创板首板：盐湖提锂、稀土永磁
5、晶丰明源：涨43.33%
科创板（3天2板）：国产软件
6、天地在线：涨41.10%
6天5板：国产软件+元宇宙
7、建龙微纳：涨40.24%
科创板：国产软件
8、爱旭股份：涨38.88%
3天2板：光伏概念、壳资源
9、声迅股份：涨38.22%
2天2板：国产软件
10、罗曼股份：涨37.38%
3天3板：元宇宙
#T1和DRX决胜局##LPL输得不冤#
1、佳创视讯：涨62.72%
科创板首板 ：虚拟数字人、元宇宙
2、中农联合：涨61.13%
5天5板：供销社
3、天鹅股份：涨61.05%
5天5板：供销社
4、久吾高科：涨45.15%
科创板首板：盐湖提锂、稀土永磁
5、晶丰明源：涨43.33%
科创板（3天2板）：国产软件
6、天地在线：涨41.10%
6天5板：国产软件+元宇宙
7、建龙微纳：涨40.24%
科创板：国产软件
8、爱旭股份：涨38.88%
3天2板：光伏概念、壳资源
9、声迅股份：涨38.22%
2天2板：国产软件
10、罗曼股份：涨37.38%
3天3板：元宇宙
#T1和DRX决胜局##LPL输得不冤#
领导好，【晶丰明源】今日股价有所回调，主要因昨夜公司公告员工持股平台计划减持1%股份所致，但我们认为该减持系员工自身资金需求，且减持比例较小，大概率通过询价转让，不冲击资本市场也不影响公司基本面。
从财报看，我们认为Q3业绩基本触底，至暗时刻过去黎明将至。
#库存大幅下降
Q3因激进去库存，利润亏损1.39亿元，毛利率已降至0.67%历史最低水平，且账上库存下降25%，存货周转天数下降26天。预计Q4温和去库存，且部分原材料价格有望回调，毛利率将有回升。
#新品稳步开拓：
ACDC：小家电AC/DC新品实现销售，IGBT结构的20W快充ACDC已进入市场，国内首创的磁耦+ACOT65WGAN快充产品已完成样品评估推向市场；
DCDC：10相数字控制电源芯片 BPD93010和BPD60312已正式进入市场且实现量产出货，且Q2公司完成了向力来托半导体购买电源管理设计工艺技术及知识产权。股权激励中既定销售目标， 2022-2025 年 DC/DC 产 品 线 销 售 额 分 别 不 低 于0.05/0.40/1.50/3.50 亿元。
持股公司凌欧创芯：22年预计收入1.3亿左右，毛利率在58%左右，净利润在4000万左右，且预计车规级MCU出货量可达百万颗。
综上，我们认为公司LED业务逐渐触底反弹，前期由于需求不佳所压制的ACDC业务也有望于23年发力，且国内进展最为领先的大电流DCDC打开长期想象空间。23年看16亿+营收，给8倍PS（长期稳态净利率15%，对应23年PE 50倍），对应130亿市值，50%空间。
从财报看，我们认为Q3业绩基本触底，至暗时刻过去黎明将至。
#库存大幅下降
Q3因激进去库存，利润亏损1.39亿元，毛利率已降至0.67%历史最低水平，且账上库存下降25%，存货周转天数下降26天。预计Q4温和去库存，且部分原材料价格有望回调，毛利率将有回升。
#新品稳步开拓：
ACDC：小家电AC/DC新品实现销售，IGBT结构的20W快充ACDC已进入市场，国内首创的磁耦+ACOT65WGAN快充产品已完成样品评估推向市场；
DCDC：10相数字控制电源芯片 BPD93010和BPD60312已正式进入市场且实现量产出货，且Q2公司完成了向力来托半导体购买电源管理设计工艺技术及知识产权。股权激励中既定销售目标， 2022-2025 年 DC/DC 产 品 线 销 售 额 分 别 不 低 于0.05/0.40/1.50/3.50 亿元。
持股公司凌欧创芯：22年预计收入1.3亿左右，毛利率在58%左右，净利润在4000万左右，且预计车规级MCU出货量可达百万颗。
综上，我们认为公司LED业务逐渐触底反弹，前期由于需求不佳所压制的ACDC业务也有望于23年发力，且国内进展最为领先的大电流DCDC打开长期想象空间。23年看16亿+营收，给8倍PS（长期稳态净利率15%，对应23年PE 50倍），对应130亿市值，50%空间。
华雄芯资讯：最新消息！半导体代工厂正与车企协商涨价
11月4日，据华雄最新了解，近期车企与晶圆代工厂针对2023年报价协商拔河进入高潮期，其中，小部分晶圆代工厂针对车用小幅涨价有望成功，不过高比例仍在热议中。
另一方面，虽然电子产品市场遇冷，导致芯片需求减少，但芯片代工商却没有下调代工价格，部分代工厂商仍在考虑调高明年的代工价格。
据悉，部分厂商倾向晶圆代工与IDM及Tier 1各退一步，预估可达成2023全年代工报价个位数百分比调升，但仍依客户、订单大小不同而异。实际上，最初协商时客户端即言明，只要供应顺畅，价格可“随行就巿”。
今天，受半导体代工厂正与车企协商涨价消息影响，A股半导体及元件板块异动拉升，截至发稿，沪电股份涨停，晶丰明源涨超18%，纳芯微、聚辰股份、澜起科技涨超10%，长光华芯、安集科技等股拉升跟涨。
从另一方面来看，由于市场需求下滑，半导体芯片行业现在也面临产能过剩的问题，包括苹果在内的芯片设计厂商都不得不削减订单，昨天还有消息称A16都砍单了，这些厂商原本也希望跟台积电重新谈判代工价格，希望降价，现在要失望了。
在过去两年中，由于芯片订单高涨，晶圆代工产能紧缺，而台积电是全球最大也是最先进的晶圆代工厂，因此代工价格多次调涨，连苹果这样的VIP客户也不能幸免，顶多就是涨价打个折扣。
据悉，前不久NVIDIA发布RTX 40系列显卡的时候，CEO黄仁勋都吐槽了（5nm工艺）芯片代工价格涨的不是一星半点，而是巨幅涨价。
如今需求下滑了，芯片设计厂商希望跟台积电重新谈判2023年的晶圆代工，诉求台积电能够降价，这倒也是很正常也很合理的要求。
然而最新消息显示，台积电顶住了降价的压力，尽管7nm等先进工艺明年就会面临利用率降至90%甚至80%的情况，但他们依然不会降低代工价格。
此前，不少公司第三季度财报的出炉，都表明当前电子消费市场增长乏力，大众消费需求下滑，PC、智能手机等行业面临巨大的业绩压力。
总体而言，虽然电子产品市场遇冷，导致芯片需求减少，但芯片代工商却没有下调代工价格，部分代工厂商仍在考虑调高明年的代工价格。
根据华雄最新了解到的消息，由于代工价格的上涨，联发科芯片将在明年提价。联发科与高通、英伟达等厂商一样，是一家无晶圆厂商，他们所设计的芯片，都是由其他代工厂商生产。
所以当代工价格上涨时，他们的制造成本也会上涨，只有提高产品价格，才能够保证相关产品的出货量以及营收。
不过，目前不确定联发科的涨价模式，他们可能在明年上调所有芯片的价格，或者仅上调部分代工成本上涨的芯片价格。#芯片#
11月4日，据华雄最新了解，近期车企与晶圆代工厂针对2023年报价协商拔河进入高潮期，其中，小部分晶圆代工厂针对车用小幅涨价有望成功，不过高比例仍在热议中。
另一方面，虽然电子产品市场遇冷，导致芯片需求减少，但芯片代工商却没有下调代工价格，部分代工厂商仍在考虑调高明年的代工价格。
据悉，部分厂商倾向晶圆代工与IDM及Tier 1各退一步，预估可达成2023全年代工报价个位数百分比调升，但仍依客户、订单大小不同而异。实际上，最初协商时客户端即言明，只要供应顺畅，价格可“随行就巿”。
今天，受半导体代工厂正与车企协商涨价消息影响，A股半导体及元件板块异动拉升，截至发稿，沪电股份涨停，晶丰明源涨超18%，纳芯微、聚辰股份、澜起科技涨超10%，长光华芯、安集科技等股拉升跟涨。
从另一方面来看，由于市场需求下滑，半导体芯片行业现在也面临产能过剩的问题，包括苹果在内的芯片设计厂商都不得不削减订单，昨天还有消息称A16都砍单了，这些厂商原本也希望跟台积电重新谈判代工价格，希望降价，现在要失望了。
在过去两年中，由于芯片订单高涨，晶圆代工产能紧缺，而台积电是全球最大也是最先进的晶圆代工厂，因此代工价格多次调涨，连苹果这样的VIP客户也不能幸免，顶多就是涨价打个折扣。
据悉，前不久NVIDIA发布RTX 40系列显卡的时候，CEO黄仁勋都吐槽了（5nm工艺）芯片代工价格涨的不是一星半点，而是巨幅涨价。
如今需求下滑了，芯片设计厂商希望跟台积电重新谈判2023年的晶圆代工，诉求台积电能够降价，这倒也是很正常也很合理的要求。
然而最新消息显示，台积电顶住了降价的压力，尽管7nm等先进工艺明年就会面临利用率降至90%甚至80%的情况，但他们依然不会降低代工价格。
此前，不少公司第三季度财报的出炉，都表明当前电子消费市场增长乏力，大众消费需求下滑，PC、智能手机等行业面临巨大的业绩压力。
总体而言，虽然电子产品市场遇冷，导致芯片需求减少，但芯片代工商却没有下调代工价格，部分代工厂商仍在考虑调高明年的代工价格。
根据华雄最新了解到的消息，由于代工价格的上涨，联发科芯片将在明年提价。联发科与高通、英伟达等厂商一样，是一家无晶圆厂商，他们所设计的芯片，都是由其他代工厂商生产。
所以当代工价格上涨时，他们的制造成本也会上涨，只有提高产品价格，才能够保证相关产品的出货量以及营收。
不过，目前不确定联发科的涨价模式，他们可能在明年上调所有芯片的价格，或者仅上调部分代工成本上涨的芯片价格。#芯片#
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