有付出就会有回报，越努力越幸运！
下午茶时间，又收到一条好消息，8566模具钢优越的抗崩裂性能，得到上市公司的肯定。
事情是这样的，深圳的一个客户，是帮该上市企业做五金冲压模具的，准确说是汽车冲压模具，一个月可以做100多万的模具费。
而这家上市企业的五金冲压模具，经常遇到崩裂问题。汽车冲压模具，尺寸很大，模具拆装一次非常麻烦，费时费力。而且汽车冲压件的冲压生产，基本都是流水线自动化作业，模具一旦出问题，会耽搁整个生产线，这个损失，不是一两块模具钢能承担的。
为了解决模具关键部位的崩裂问题，模具部就委托我客户，用8566模具钢，分两批次做了几个配件，分别在总厂和分厂的几个模具上使用，经过几个月的使用，验证结果出来了：冲头崩裂问题，从此消失。
刚刚上市公司的模具部老大，打电话给我客户，让他再做一批8566的冲头，用在另外一个机种的模具上，如果确实好用，就会找誉辉模具钢直接对接，这是刚刚开会的决定。
因为有了新的订单，我客户跟我确认一下尺寸和交货时间，以方便回复客户，确认交期。也顺便告诉了我上面的信息，让我先上网或找朋友了解一下这家上市企业，以方便以后合作。
刚刚在网上查了一下，确实是一家四年前就上市的企业，而且是汽车冲压模具的知名企业，是上海大众、宝马汽车、路虎、法雷奥、广汽等，知名汽车的一级供应商。
8566模具钢能被业内知名企业所肯定，这种成就感，比挣钱还开心。相信在不久的将来，类似的好消息，会接连不断！
8566模具钢的抗崩裂性能是高速钢SKH-9的4倍，D2的两倍，它能解决，Cr12MoV、D2、DC53、SKH-9等高硬度模具钢，无法解决的崩裂问题。特别是在不锈钢冲压、尖角冲压、窄边冲压、厚板冲压，8566模具钢，能有效解决冲头崩裂问题，让你的模具，不在因为崩裂而修模，从而提高生产效率。
冲头崩裂用8566模具钢，新旧社会两重天！如果你的冲头也遇到崩裂问题，欢迎你来尝试8566模具钢。
#模具钢大王吴德剑#
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【脱水】慧选脱水研报【第588期】-广大特材(688186)
●广大特材(688186)：风电零部件结构优化，原材料价格回落，公司利润有望修复
摘要：
公司成立于2006年，定位于高端装备先进基础材料制造商。公司致力于发展成为行业领先的特钢制造商，具备熔炼、成型、热处理、精加工等全工艺流程生产能力，现拥有特钢材料和特钢制品两大产品体系。公司主要产品特钢材料和特钢制品位于产业链中游。
风电行业景气度延续，公司风电齿轮箱与铸件精加工产能预期年末集中投放，长期业绩释放可期。预计公司2022-2024年归母净利润依次为1.30/2.93/5.33亿元，对应2022年10月28日收盘价，2022-2024年PE依次为53/23/13倍，维持公司“推荐”评级。
正文：
公司简介
公司定位于高端装备先进基础材料制造商。公司成立于2006年，前身是张家港广大机械锻造有限公司。2018年1月公司完成股份制改革，2018年7月和11月两次共增资2300万元，并于2020年在上交所科创板挂牌上市，公开发行4180万余股，募集资金7.2亿余元用于公司战略特殊特钢材料项目扩建。
公司致力于发展成为行业领先的特钢制造商，具备熔炼、成型、热处理、精加工等全工艺流程生产能力，现拥有特钢材料和特钢制品两大产品体系，分别包括齿轮钢、模具钢、特殊合金、特种不锈钢和风电铸件、风电精密机械部件、铸钢件、风电主轴，广泛应用于新能源风电、轨道交通、机械装备、军工装备、航空航天、核能电力、海洋石化等高端装备制造业，产品具有“小批量、多品种、高性能”等特点，与大型钢厂形成差异化竞争。
公司股权结构
立足于特钢材料优势，积极向高附加值精密零部件领域延伸
凭借行业内少有的熔炼、成型、热处理、精加工等全产业链技术积累优势，公司战略性进军具有”市场容量较小、技术要求高、生产难度大“的风电、轨道交通、精密机械装备等细分领域，从基础材料逐步升级为精密零部件产品，与传统钢厂形成差异化竞争。21年高端特钢制品营收占比达60%，同比增长16pct。
风电领域景气度持续，大型化趋势推动产业升级
结合国内风电招标量的提升以及国家“十四五”风电装机政策，预估2022-2025年国内新增装机容量CAGR为15.29%，持续提升行业需求，同时伴随着大型化趋势推动，将提高行业壁垒，推动行业集中度进一步提升。公司20年大功率铸件首次投产便达到28.46%的毛利率，与行业龙头持平，21年毛利率更是首次超越行业龙头；随着公司技改项目二期10万吨铸件毛坯及配套15万吨精加工项目于年末集中达产，公司业绩有望提升。
产品结构持续优化，精加工项目值得期待
公司齿轮钢技术工艺处于行业领先地位。公司拟投资22亿元聚焦于5MW以上风电齿轮箱相关零部件，预计可形成84,000件大型齿轮箱零部件及其他精密机械部件精加工能力，届时将进一步优化公司产品结构，为公司带来新的业绩增长点。
政策护航：风光大基地、海上风电规划频出
在双碳目标的大背景下，发改委及能源局多次表示支持风电建设：2021年年底及2022年初分别出台了第一、二批的风光大基地规划。并且央行于2022年5月提出“要加大对大型风电光伏基地的支持力度”。而沿海各省市均相继出台海上风电规划，十四五有望成为海上风电装机快速增长期。测算境内风电新增装机2022-2025年CAGR有望超过17%。
半直驱机型比例提升，齿轮箱零部件需求有望进一步增加
风电机型主要可分为直驱、双馈和半直驱机型。直驱机型没有齿轮箱，但是所使用的发电机、变频器价格过高，导致装机成本高于拥有齿轮箱的双馈、半直驱机型。风电平价倒逼风机造价下降，因此，直驱机型的份额有望被半直驱机型逐步替代，各大主机厂均发布。
混改项目成功落地，铸钢件产能持续增长
公司与东方电气于2021年1月合作成立广大东汽合资公司，并利用技术改造、产能提升及降本增效等手段，将铸钢件产能从10,000吨升至30,000吨。同时，公司与东方电气在风电零部件、特钢材料领域充分合作，21年从东方电气取得销售收入1.94亿元。
高端特殊合金领域募资投产，进口替代市场广阔
公司持续推进特殊合金产能扩建项目，预计2024年末项目达产后，将为公司带来3700吨高温合金等特殊合金新增产能，随着国内需求增长以及军工认证后，产能释放有所保障。
原材料价格回落，公司利润有望修复
2022年下半年废钢到货量开始回升，叠加下游钢铁产量明显下滑，废钢价格开启下降趋势，生铁和合金等原材料价格也有所下滑，而公司风电业务毛利对原材料价格的敏感度在行业内属于较高水平，原材料的下跌将大幅助力公司利润修复。
盈利预测及投资建议
风电行业景气度延续，公司风电齿轮箱与铸件精加工产能预期年末集中投放，长期业绩释放可期。预计公司2022-2024年归母净利润依次为1.30/2.93/5.33亿元，对应2022年10月28日收盘价，2022-2024年PE依次为53/23/13倍，维持公司“推荐”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级12家；目标价位为41.51；
来源：
民生证券-广大特材(688186)-《深度报告：风电零部件结构优化+成本下行，静候业绩反转时》。2022-10-31；
东吴证券-广大特材(688186)-《重大事项点评：可转债开始申购，开辟第二增长曲线》。2022-10-14；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
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