成本没涨多少,煤价上涨2.5倍,18家煤企涉嫌哄抬物价……
煤超疯行情短期来看已经到头了!
1,货币政策来看,上半年得益于货币宽松,引发煤炭等上游价格上涨,下半年货币政策平稳,大放水不可能了,财政政策发力稳增长,大宗商品价格高位下滑。
2,供需来看,“三伏天”临近尾声,电厂日耗达到峰值,未来将逐级回落。房地产主要钢材大户需求不足,导致钢企亏损严重,停产关闭的钢企越来越多。无论动力煤还是焦煤都在承压。
3,煤企遇到了政策顶。上游煤企挣得盆满钵满,下游企业怨声载道。周五联合大检查已经表明了监管层的态度,打压煤企哄抬物价行为,引导煤炭价格回归合理区间,保障经济稳定运行。
4,国际资本市场环境来看。美非农就业率暴涨,引发美联储icon超预期加息icon氛围,国际流动性紧缩的背景下,以原油为首的大宗商品价格将持续走低,煤炭价格峰值已现,未来将同步回归合理区间。
5,碳中和背景下,风光电清洁能源将是未来主流,煤炭企业在长协约束下,将是走趋势行情,长协既避免了哄抬物价行为,又保障了煤企的合理利润。短期遇利空有利于出清炒作资金,对坚守价值投资来说,则是利好。
煤超疯行情短期来看已经到头了!
1,货币政策来看,上半年得益于货币宽松,引发煤炭等上游价格上涨,下半年货币政策平稳,大放水不可能了,财政政策发力稳增长,大宗商品价格高位下滑。
2,供需来看,“三伏天”临近尾声,电厂日耗达到峰值,未来将逐级回落。房地产主要钢材大户需求不足,导致钢企亏损严重,停产关闭的钢企越来越多。无论动力煤还是焦煤都在承压。
3,煤企遇到了政策顶。上游煤企挣得盆满钵满,下游企业怨声载道。周五联合大检查已经表明了监管层的态度,打压煤企哄抬物价行为,引导煤炭价格回归合理区间,保障经济稳定运行。
4,国际资本市场环境来看。美非农就业率暴涨,引发美联储icon超预期加息icon氛围,国际流动性紧缩的背景下,以原油为首的大宗商品价格将持续走低,煤炭价格峰值已现,未来将同步回归合理区间。
5,碳中和背景下,风光电清洁能源将是未来主流,煤炭企业在长协约束下,将是走趋势行情,长协既避免了哄抬物价行为,又保障了煤企的合理利润。短期遇利空有利于出清炒作资金,对坚守价值投资来说,则是利好。
希望雄鹰展翅[加油][鲜花][鲜花][鲜花]一个矿,多挖点泥巴就可以了噻。另外两个没问题的,应该拿得回来。镍铁项目今年完全投产后,供镍土每年大概5亿多利润。现在最好都拿回来,煤炭镍土更有保障。煤炭印尼政府要求按70美金卖一些给地方,出口现在都是疯的。价格天文数字好像2000多RMB,我看了顺子应该是气肥煤,给自己电厂还不完全合适,得配一点乱七八糟的低热值煤炭。这次事情后,能不能好好反省好好搞,就看顺子公司内部治理了。重仓得有点上头了,比姑爷都多一些[吃瓜]
原油市场的一个重要信号!
在经过了此前的一波疯涨之后,油价在6月中旬至7月中旬的一个月时间内又经历了一波暴跌,因为经济衰退担忧,削弱原油需求的预期,再加上季节性因素等。当时国际油价一度自125美元的高位回落至95美元下方,跌幅达到20%,近日有所回暖。
针对油价后市走势,美国银行分析师在报告中预计,除非经济衰退或俄乌冲突缓解,否则油价在2023年将继续保持在100美元上方。他们还补充称,在可预见的未来,欧洲仍存在石油、煤炭和天然气等能源风险,并或将扭曲全球能源版图。
美银分析师也指出,有两种情景或将打破100美元油价。首先就是经济衰退。美银分析师在报告中着重回顾了历史上经济衰退对原油需求的冲击:在IMF所定义的世界经济衰退期间(1975 年、1982 年、1991 年、2008 年),全球石油需求平均每天下降64万桶,而在1980-1981年和2009年期间,需求下降幅度更大。
但分析师还认为,由于供需紧张,此次的低迷格局与以往不同:与之前的衰退环境相比,现在的不同之处在于,需求回落基本上是由供应短缺引发的......反过来说,更高的价格有望调节稀缺供给和(火热)需求之间的平衡关系。
其次就是俄乌冲突缓解。分析师在报告中表示:近几个月来,能源供应链有所延长,如果解除对俄罗斯石油的制裁,可能会扭转其中一些‘流向’,由此向市场释放多达1亿桶石油。
油市格局或巨变
在市场仍然看涨油价之际,美国WTI原油与布伦特原油之间的价差创下三年之最,可能暗示全球油市格局会出现重大变化。数据显示,布伦特原油期货周一收于105.15美元/桶,继续高于美国WTI原油的96.70美元/桶。
布伦特原油相对WTI原油的溢价近期一度高达8.9美元,为2019年6月以来的最大价差。分析人士指出,近来两大基准原油价差的走阔,很大程度上是由于美国汽油需求下滑对美国原油构成压力,而供应紧张的局面则不断支撑着布伦特原油。
石油经纪商PVM的策略师Stephen Brennock表示,汽油占美国石油消费总量的一半,是衡量美国经济健康状况的晴雨表,因此其也对WTI原油基准价格造成了负面影响。
与此同时,布伦特原油走强,原因是俄乌冲突后损失的俄油出口导致欧洲供应紧张,以及OPEC+的产量持续落后于配额水平。人们愈发担心OPEC的闲置产能即将耗尽,从而限制其进一步提高产量的能力。
在石油市场上,市场价差被称为ARB,其中最知名的无疑就是WTI-布伦特间的ARB价差。交易员将能从价差的变化中寻找套利机会,原油市场的买家也会密切留意价差的变动,寻找更为廉价的原油。
Brennock指出,“随着与美国WTI原油相关的货物变得相对更有吸引力,海外对美国原油的需求应该会增加。”美国出口商正密切关注这一价差的走阔,因这将使美国出口的原油对全球买家更具吸引力。
纽约瑞穗能源期货主管Robert Yawger在一份报告中表示,“ARB走阔的程度,足以让美国原油出口最早在本周就挑战历史纪录——2019年12月所创下的446.2万桶/日。”
WTI-布伦特原油价差所反映的不同供需基本面情况,也在月间价差中得到着体现。布伦特原油的月间价差在上周五达到了4.82美元/桶,而WTI原油的月间差价为2.27美元/桶。近月合约价格高于未来几个月合约价格的现象被称为现货溢价,表明市场正面临供应紧张。
在经过了此前的一波疯涨之后,油价在6月中旬至7月中旬的一个月时间内又经历了一波暴跌,因为经济衰退担忧,削弱原油需求的预期,再加上季节性因素等。当时国际油价一度自125美元的高位回落至95美元下方,跌幅达到20%,近日有所回暖。
针对油价后市走势,美国银行分析师在报告中预计,除非经济衰退或俄乌冲突缓解,否则油价在2023年将继续保持在100美元上方。他们还补充称,在可预见的未来,欧洲仍存在石油、煤炭和天然气等能源风险,并或将扭曲全球能源版图。
美银分析师也指出,有两种情景或将打破100美元油价。首先就是经济衰退。美银分析师在报告中着重回顾了历史上经济衰退对原油需求的冲击:在IMF所定义的世界经济衰退期间(1975 年、1982 年、1991 年、2008 年),全球石油需求平均每天下降64万桶,而在1980-1981年和2009年期间,需求下降幅度更大。
但分析师还认为,由于供需紧张,此次的低迷格局与以往不同:与之前的衰退环境相比,现在的不同之处在于,需求回落基本上是由供应短缺引发的......反过来说,更高的价格有望调节稀缺供给和(火热)需求之间的平衡关系。
其次就是俄乌冲突缓解。分析师在报告中表示:近几个月来,能源供应链有所延长,如果解除对俄罗斯石油的制裁,可能会扭转其中一些‘流向’,由此向市场释放多达1亿桶石油。
油市格局或巨变
在市场仍然看涨油价之际,美国WTI原油与布伦特原油之间的价差创下三年之最,可能暗示全球油市格局会出现重大变化。数据显示,布伦特原油期货周一收于105.15美元/桶,继续高于美国WTI原油的96.70美元/桶。
布伦特原油相对WTI原油的溢价近期一度高达8.9美元,为2019年6月以来的最大价差。分析人士指出,近来两大基准原油价差的走阔,很大程度上是由于美国汽油需求下滑对美国原油构成压力,而供应紧张的局面则不断支撑着布伦特原油。
石油经纪商PVM的策略师Stephen Brennock表示,汽油占美国石油消费总量的一半,是衡量美国经济健康状况的晴雨表,因此其也对WTI原油基准价格造成了负面影响。
与此同时,布伦特原油走强,原因是俄乌冲突后损失的俄油出口导致欧洲供应紧张,以及OPEC+的产量持续落后于配额水平。人们愈发担心OPEC的闲置产能即将耗尽,从而限制其进一步提高产量的能力。
在石油市场上,市场价差被称为ARB,其中最知名的无疑就是WTI-布伦特间的ARB价差。交易员将能从价差的变化中寻找套利机会,原油市场的买家也会密切留意价差的变动,寻找更为廉价的原油。
Brennock指出,“随着与美国WTI原油相关的货物变得相对更有吸引力,海外对美国原油的需求应该会增加。”美国出口商正密切关注这一价差的走阔,因这将使美国出口的原油对全球买家更具吸引力。
纽约瑞穗能源期货主管Robert Yawger在一份报告中表示,“ARB走阔的程度,足以让美国原油出口最早在本周就挑战历史纪录——2019年12月所创下的446.2万桶/日。”
WTI-布伦特原油价差所反映的不同供需基本面情况,也在月间价差中得到着体现。布伦特原油的月间价差在上周五达到了4.82美元/桶,而WTI原油的月间差价为2.27美元/桶。近月合约价格高于未来几个月合约价格的现象被称为现货溢价,表明市场正面临供应紧张。
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