[浮云][浮云]

疫情防控目前产生的负面社会影响已远超预期，从22年初上海失控开始，各省市间此消彼长，管控措施也逐渐五花八门，于今日，防控流程近乎形式化，防控管理主张政府免责。

19年至此，列举三点主要感受：

1、对市场经济体制的冲击极大，民营企业严重受挫。多数国有企业占据优质资源和垄断地位，适当受制后较易恢复。民营企业叠加严厉的房地产、教培及互联网行业政策影响，生存与发展空间困乏。且因近两年的市场环境及人工沉默成本增加，加速了部分境外制造企业回流转移国外。

2、民情民怨积聚，政府公信力受影响。抗议防控的人群也已发生改变，最开始只有部分高产人士鼓吹病毒无害化、特效药及国外完全放开等言论，至今日，机场的保洁员也能随口即来当前政策的问题论。政府在不同省市展示的行政管理能力参差不齐，且受疫情冲击影响力的大小不同，更无法准确细化指标，以衡量各区域执政能力。混乱时有发生，叠加个别劣性媒体谣传夸大，加剧了公信力的负面影响。

3、科研能力短板，意识操作大于实质。疫苗发展自19年开始，有一定条件的企业，在疫苗投入和实验上进展如火如荼，概念打了一轮接一轮，而产出节奏较慢，效果一般（用专家说来是无效），且在境外多地不被认可（如日本明确指出中兴无效）。核酸检测，在检测精准度（22年仍有出现错检漏检事故，不含人为阴谋论）和效率上没有提升（核酸检测慢，成本高，人员做核酸期间交叉感染时有发生），对抗原检测的未大力发展持保留意见，而涉及的核酸检测企业，业绩与利润以百倍规模增长。

目前，广东、福建、河南、新疆及内蒙古等省疫情仍在持续，防疫形势严峻，打破了原有平衡，以时间换空间终究有时间用完的一刻。值得欣喜的是，目前有香港新策可鉴，新秩序防控有基础可依，经济秩序也正朝正常化恢复，我判断近期一定会迎来双好消息。

十一月初市场为何强劲反弹？
1、三季度报在10月底披露完毕，11月-12月底期间，业绩不确定风险解除；
2、信创、供销社、医疗等市场新热点涌现，赚钱效应提振人气；
3、10月底银行、地产、白酒等权重白马股杀跌明显，11月存在估值修复要求。
反弹能否延续？
1、目前政策底和估值底已出现；
2、国内流动性充裕，国外流动性收紧趋势已是强弩之末（美联储加息接近尾声）；
3、盈利复苏预期受制于国内疫情情况，目前尚无法判断，也是当前市场的最大变量。
综上所述，11月开始，三季度以来的下跌趋势得到有效抑制，3000点附近磨底是大概率事件，诸多因素都在朝着有利于多方的方向改善，故中线市场有望维持震荡上升的趋势。
未来市场的机会在哪里？
11月市场以超跌股的估值修复为主，关注北向资金回流情况，重点在于白马股的超跌反弹机会和信创等前期热点板块的二次发力机会。
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11月7日周末消息面及盘前解读

周末消息面，国外汇率下降利好rmb，今日早盘关注上证指数开盘是否有资金逃离，逃离板块白酒、

医疗保健：前期建仓不充分，关注低吸机会，关注白酒资金是否逃离，如果白水资金逃离保持观望（医疗器械方向相关）；

保险：与白水共建，关注这两板块资金是否撤离；

信创：当前分歧较大，智慧政务高位出走的量大，软件相关信创注意节奏（高位缩量或资金逃离不明显）；数据中心—-高位资金调整，找弱转强；

中成药：有仓可持，无仓不建议追高；

光伏：刚走突破，不破当前箱体，可持续保持关注；可操作性强；

盐湖提锂：底部抢筹，走快速底部修复，选强势股参与；

稀土永磁：找补涨（跟风锂矿）；

汽车配件：独立行情，抓底部修复；

汽车整车：不参与等回调；

机床制造：以工业母鸡为主，择机上车；

航空：中期调整，持续关注

煤炭：阴跌，无资金拖底，上周五有少量资金回流；

半导体：等回调，暂时观望；

这一轮疯长数据中心，医药托底；

文教休闲：世界杯方向，可跟进；体育，智慧校园；

证券：大金融护盘走跟风，指数强证券强，护盘式资金跟进；

总结：上证指数双底形成，震荡行情；