第一次买这个价位的手办，平时买高达和景品比较多
预定的时候，冲着对蕾姆的爱和造型设计买的
【总体】是满意的，细节是有的，略有惊喜，没有网上其他图片看上去塑料感那么强。
【底座】是实的，厚实有分量，【伞骨】是金属。
【瑕疵】是有的，在毫米及以下的小点，或者细小的漆没有涂好（拍照放大才容易发现）
照片中有拍到瑕疵，没p，感兴趣的可以抠抠细节。
【造型】把蕾姆的可爱、动态都做的可以，觉得面相足够还原。
有料，有肉感（狗头）
【特典】是个Q版造型的亚克力牌，没啥特别就不拍了。
#bebox##手办##re0从零开始的异世界生活##蕾姆##蕾姆手办##旗袍蕾姆##手办摄影#
拍摄#索尼A7c# 原图直出 镜头#适马2870#
预定的时候，冲着对蕾姆的爱和造型设计买的
【总体】是满意的，细节是有的，略有惊喜，没有网上其他图片看上去塑料感那么强。
【底座】是实的，厚实有分量，【伞骨】是金属。
【瑕疵】是有的，在毫米及以下的小点，或者细小的漆没有涂好（拍照放大才容易发现）
照片中有拍到瑕疵，没p，感兴趣的可以抠抠细节。
【造型】把蕾姆的可爱、动态都做的可以，觉得面相足够还原。
有料，有肉感（狗头）
【特典】是个Q版造型的亚克力牌，没啥特别就不拍了。
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拍摄#索尼A7c# 原图直出 镜头#适马2870#
【10.19日静看A股：正常调整，继续守株待兔】
正如昨日文章所说，做超跌反弹第一波的补涨，看似已经从低位下手好像很稳健，实则激进。
超跌反弹，内卷更加厉害，先手吃后手。跟风股在市场稍有风吹草动的时候就会跟着补跌，所以我们看到今天炸板率很高，以及昨天补涨的不少医药股今天低开直接跌5%以上的不在少数。
今天，近期资金进攻的两大方向医疗医药和信创都出现了明显的分歧，在预期之内,另一个角度去想，反而对未来行情的演绎是好事，洗出浮筹，对场外资金也会有更好的位置下手。
我们要做的还是“以不变应万变”，按自己计划好的节奏做交易。
比如我昨天跟大家分享的“守株待兔做法”，市场轮动的时候，在自己认可的方向找到第一波拉升放量有力度，基本面也不错的就等板块分歧以及个股回踩，给了到位置下手，不到位置就等待。
今天的市场主要一方面内生盘面来看，大家参考今年5月初的走势，都知道大盘会有回踩节奏，即便当前的位置算不得阶段压力，不妨碍预期一致之下，资金观望。因此，当强势的品种不断顶一字板，所属板块中分支又都补涨一圈之后，没有破局因素，情绪自然分歧。
以及这波上涨的结构主要是超跌板块轮动反弹，医药医疗为主力，信创带情绪节奏。但创业板核心的新能源大票宁王涨不动，而主板方向分化太严重。食品饮料尤其是酿酒严重拉跨，银行也不作为，利好不断的地产龙头反而遭遇补跌。
所以昨天复盘的时候就考虑到，如果今天地产以及消费轮动补涨那还能带一带，这两块不动，单靠周期股护盘，显然在进攻性方向分歧的时候带动不了指数。
所以就只能等着分歧后，在做强势品种低吸了。
说说指数：
1、大盘：今天的走势跟今年5月6日的走势非常类似，连代表市场合力的人气冷暖和短期强弱指标也是如出一辙，缩量翻绿。我们需要等的就是一根止跌阳线配合指标再度共振双红，类似5月10日的情况。那么二波反弹也就开启了。
当然历史是相似的又不会完全一致，所以不妨耐心观察，等盘面自己给我们信号。
即便今天调整，大盘周线依旧不看跌，所以没啥可担心的。
2、创业板指：今天回踩的幅度明显比大盘要温柔。日线看创业板人气冷暖和短期强弱指标还是双红的，说明人气和资金短期强度还在，只不过变弱了。那么后期反弹还需要创业板引领。
说说盘面：
咱们一直再说，等指数分歧的时候，看哪些板块更强。从今天盘面的表现来看：
运输服务、仓储物流、船舶、交通设施这几个板块是逆势上涨的。但它们只符合了抗跌的特征，此前并没有引领指数的作用，所以待观察。
另外，IT设备、软件服务这两个板块是正常的回踩，他们代表的信创方向，调整2到3个交易日后可以观察有无二波拉升的机会。
医疗保健板块也是正常调整，明天尾盘就可以结合板块的情况看看有没有短线低吸机会了。医药板块主要观察创新药，资金可能会炒创新药的医保谈判降价温和。
农林牧渔和电力板块，是少有的几个偏主板方向反弹比指数早的板块。先反弹的先调整，没毛病。还是按计划观察鸡肉方向和火电转型方向的回踩，结合板块找低吸为主。
目前还是外围扰动的问题，另外大家也在等会议结束后能否释放一些向好的信号。
总之，在机构集中回购，上市公司也有超过百家进行回购护盘。当前没啥可怕的。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。#股票##A股[超话]#
正如昨日文章所说，做超跌反弹第一波的补涨，看似已经从低位下手好像很稳健，实则激进。
超跌反弹，内卷更加厉害，先手吃后手。跟风股在市场稍有风吹草动的时候就会跟着补跌，所以我们看到今天炸板率很高，以及昨天补涨的不少医药股今天低开直接跌5%以上的不在少数。
今天，近期资金进攻的两大方向医疗医药和信创都出现了明显的分歧，在预期之内,另一个角度去想，反而对未来行情的演绎是好事，洗出浮筹，对场外资金也会有更好的位置下手。
我们要做的还是“以不变应万变”，按自己计划好的节奏做交易。
比如我昨天跟大家分享的“守株待兔做法”，市场轮动的时候，在自己认可的方向找到第一波拉升放量有力度，基本面也不错的就等板块分歧以及个股回踩，给了到位置下手，不到位置就等待。
今天的市场主要一方面内生盘面来看，大家参考今年5月初的走势，都知道大盘会有回踩节奏，即便当前的位置算不得阶段压力，不妨碍预期一致之下，资金观望。因此，当强势的品种不断顶一字板，所属板块中分支又都补涨一圈之后，没有破局因素，情绪自然分歧。
以及这波上涨的结构主要是超跌板块轮动反弹，医药医疗为主力，信创带情绪节奏。但创业板核心的新能源大票宁王涨不动，而主板方向分化太严重。食品饮料尤其是酿酒严重拉跨，银行也不作为，利好不断的地产龙头反而遭遇补跌。
所以昨天复盘的时候就考虑到，如果今天地产以及消费轮动补涨那还能带一带，这两块不动，单靠周期股护盘，显然在进攻性方向分歧的时候带动不了指数。
所以就只能等着分歧后，在做强势品种低吸了。
说说指数：
1、大盘：今天的走势跟今年5月6日的走势非常类似，连代表市场合力的人气冷暖和短期强弱指标也是如出一辙，缩量翻绿。我们需要等的就是一根止跌阳线配合指标再度共振双红，类似5月10日的情况。那么二波反弹也就开启了。
当然历史是相似的又不会完全一致，所以不妨耐心观察，等盘面自己给我们信号。
即便今天调整，大盘周线依旧不看跌，所以没啥可担心的。
2、创业板指：今天回踩的幅度明显比大盘要温柔。日线看创业板人气冷暖和短期强弱指标还是双红的，说明人气和资金短期强度还在，只不过变弱了。那么后期反弹还需要创业板引领。
说说盘面：
咱们一直再说，等指数分歧的时候，看哪些板块更强。从今天盘面的表现来看：
运输服务、仓储物流、船舶、交通设施这几个板块是逆势上涨的。但它们只符合了抗跌的特征，此前并没有引领指数的作用，所以待观察。
另外，IT设备、软件服务这两个板块是正常的回踩，他们代表的信创方向，调整2到3个交易日后可以观察有无二波拉升的机会。
医疗保健板块也是正常调整，明天尾盘就可以结合板块的情况看看有没有短线低吸机会了。医药板块主要观察创新药，资金可能会炒创新药的医保谈判降价温和。
农林牧渔和电力板块，是少有的几个偏主板方向反弹比指数早的板块。先反弹的先调整，没毛病。还是按计划观察鸡肉方向和火电转型方向的回踩，结合板块找低吸为主。
目前还是外围扰动的问题，另外大家也在等会议结束后能否释放一些向好的信号。
总之，在机构集中回购，上市公司也有超过百家进行回购护盘。当前没啥可怕的。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。#股票##A股[超话]#
福能股份 跟踪4 20221019
福能股份未来除了（1）海风项目外，还有（2）优质的热电联产项目 + （3）比较鸡肋的气电项目（但也能赚点钱）+ （4）优质的核电项目 + （5）建设周期比较久的抽水蓄能项目 属于未来的成长性板块。下面来一一进行分析。
一、海风项目
目前福能的海风项目非常优质，因为享受着8毛5的电价，长乐外海那个0.49GW的项目，2季度赚了2个亿左右的净利润，净利率达78%，正常年份，全年预计贡献8-10亿净利润。
不过福能股份之后的海风项目有省政府承诺的1.3GW，本来说是8月份竞配，结果因为出了7月份那波2毛电价中标海风项目又弃标的事情的事情，福建发改委比较谨慎，拖到9月底了，第二轮海风竞配也没公布，估计得到10月份了。目前福建省第二轮海风竞配正在紧锣密鼓的进行中，这一轮的海风竞配规则将做一个比较大的调整，不太会再出现第一轮竞配中大幅去杀电价这种情况，更多是基于公司的资质和他对当地的这个投资发展的一些业绩承诺。
福能股份预计会在之后的竞配拿到一些项目，因为之后主要看以投资换资源，公司对政府有实际产业投资或者产业投资承诺，电价会根据实际情况来定，这种不会出现杀电价。而福能集团在福建省还是有不少产业投资的。
福建省能源石化集团在福建漳州有一个500亿规模以上的中国和沙特阿拉伯的合作项目，这个对整个漳州的GDP有很大贡献，这个也有助于拿到漳州海域的项目（漳州的海风资源非常好，不过具体能拿到多少项目还不确定）。
补充说明：十四五规划中，福建省一共有13GW的海风（省规划）+5GW的漳州海风（国家规划，常称为国管海域）=18GW左右。
福能本身今年没有开工海风项目。海峡发电那边，也就是和三峡能源合作的项目其实今年上半年开工10万千瓦，漳州地区还一个40万千瓦的一个海风项目预计明年开工，最近在走流程。
两个项目如下图所示：
保守估计，福能股份在2023-2025年能拿到1-2GW左右的海风项目。
根据笔者进行的敏感性分析测算，倘若能够以3.8毛进行平价上网，在4200利用小时的假设条件下（补充说下：长乐外海那个项目预计有4500小时），1GW福建海风项目随着成本的下降，能实现3-5亿归母净利润。因此福能股份未来3年新增的海风项目的业绩贡献假设为5-10亿。
二、热电联产项目
福能的热电联产项目是目前看到的最优质的的火电资产，可能没有之一，鸿山热电在2022上半年同行普遍亏钱的时候（除了国电），已经赚了近3个亿，全年预计6亿多。因此福能的热电联产项目的新增也是值得期待的。
龙安热电2期项目已经在推进了（和1期项目体量差不多），那个23年能贡献业绩，假设业绩和1期差不多，就算0.4亿，参考网址：网页链接；
惠安120万千瓦热电联产开工在即，一期和二期如果3-5年内顺利投产运营，大概新增权益利润1-2亿左右（这是2台66万千瓦的热电联产机组，参考鸿山热电2台60万千瓦的热电联产项目，每年可以赚4-6亿人民币，那么35%的股权，这个项目投产完，归母净利润在1-2亿之间），这个预计也是25年之后才能贡献业绩。可以参考福建发改委网址：网页链接。
三、气电板块
晋江气电二期这个的确是要建了，可以参考9月14号新闻：省发改委副主任王忠一行到晋江气电调研（网址为：网页链接），但是气电属于靠政府补贴赚钱的生意，不是很期待，目前建设规模还没查到，就假设它和目前的差不多，25年贡献业绩0.5-1亿；
四、核电板块
福能的长期股权投资中的核电板块也是非常优秀，参股的宁德核电（4台百万机组，合计装机容量 435.6MW，福能控股10%）产生的2022年上半年业绩赚了0.9亿左右，下半年福建省整体电价上涨，保守估计，预计全年1.8-2亿的业绩贡献。
核电未来新增部分：宁德核电2期（10%股权），预计今年核准获批，预计2023年开工，5年左右建设后贡献业绩，预计可以贡献1亿业绩；中核霞浦（30%股权）项目主要是收取管理费，是项目的建设和管理公司，和其他几个核电项目不太一样，会在十四五建完，但是主要就是几千万的管理费。这俩加起来就算1.4亿吧。
另外2个项目：华能霞浦（10%股权）和国核福建4台百万机组（参股20%）预计要2025年之后贡献业绩了，这里简单说下：
（1）华能霞浦（10%股权）4台百万机组（华龙一号），该项目进入了十四五储备项目，所谓备用项目，就是其他核电项目不具备启动条件时，才会启动它，所以进度会比较慢。
（2）国核福建4台百万机组（参股20%）刚刚拿到项目前期的路条，估计今年核准可能性不大，这个进度董秘披露会比华能霞浦还慢。
五、抽水蓄能项目
2个抽水蓄能项目抽水估计要到25-27年贡献业绩，可以当作炒作噱头，但是短期对业绩没啥贡献，如果硬说说业绩的话，也不清楚那时候抽水蓄能能赚多少钱，目前反正不赚钱，假设那时候能实现2部制电价，按1GW赚3-4个亿，2.6GW赚8亿左右，但是现在抽水蓄能1GW赚不到1个亿，因此这里给个大的波动范围：3-8亿。;
六、总结
因此，严谨的来说，除了海风项目目前还得看竞配什么时候出来，这些项目中龙安热电贡献利润较快，预计0.4亿（2023）；宁德核电2期预计1亿（2025之后）；中核霞浦贡献业绩0.4亿（2025）；惠安120万千瓦热电2025年贡献业绩1-2亿（2025）；晋江气电2期0.5亿（2025）；2个抽水蓄能项目2.6GW左右（3-6年的建设周期，怎么说也是25年之后贡献业绩了），
总结来说，抛开抽水蓄能项目，其他除了海风外的项目，2025年能额外贡献利润3-4亿，
当然如果中间还有新的热电联产项目加入可能会更高。抽水蓄能目前业绩不确定性高，且大概率在25年之后贡献业绩，这里暂不考虑，如果考虑了，才可能是10亿以上的业绩贡献。
因此，整体来说，2022年福能的净利润大概率为24-28亿之间（上半年归母净利润为11.56亿，下半年会比上半年更好，因为：气电补贴政策到位将实现气电板块扭亏为盈+火电长协覆盖率提高将增厚火电板块业绩+长乐外海暴利项目上半年2季度才全容量并网，下半年会多发不少电将增厚风电板块业绩），2023年大概率在26-30亿之间（长乐外海暴利项目会比2022年多发赚2亿左右（2022年1季度没完全并网发电））；24年不好拍，因为不知道23年的项目进度，可以粗拍一个28-32亿；25年的话能在32-36亿之间为比较理性的判断（大概率能拿到1-2GW省政府承诺的海风项目）；至于5年之后（也即2027年之后），假设抽水蓄能项目投产（3-8亿业绩贡献），业绩能达到35-44亿，不过5年以后的事情太过遥远，不确定性太高，可以简单看看即可。
但不管怎么按计算器吧（我一般也不看5年，能看1-3年就不错了），现在福能的确不算贵（2022动态PE 8-10倍，PB 1-1.2倍，在A股同行里算很便宜了），但是如果发生系统性股灾，那就另说了。
$福能股份(SH600483)$ $国电电力(SH600795)$ #大唐发电 sh601991[股票]#
福能股份未来除了（1）海风项目外，还有（2）优质的热电联产项目 + （3）比较鸡肋的气电项目（但也能赚点钱）+ （4）优质的核电项目 + （5）建设周期比较久的抽水蓄能项目 属于未来的成长性板块。下面来一一进行分析。
一、海风项目
目前福能的海风项目非常优质，因为享受着8毛5的电价，长乐外海那个0.49GW的项目，2季度赚了2个亿左右的净利润，净利率达78%，正常年份，全年预计贡献8-10亿净利润。
不过福能股份之后的海风项目有省政府承诺的1.3GW，本来说是8月份竞配，结果因为出了7月份那波2毛电价中标海风项目又弃标的事情的事情，福建发改委比较谨慎，拖到9月底了，第二轮海风竞配也没公布，估计得到10月份了。目前福建省第二轮海风竞配正在紧锣密鼓的进行中，这一轮的海风竞配规则将做一个比较大的调整，不太会再出现第一轮竞配中大幅去杀电价这种情况，更多是基于公司的资质和他对当地的这个投资发展的一些业绩承诺。
福能股份预计会在之后的竞配拿到一些项目，因为之后主要看以投资换资源，公司对政府有实际产业投资或者产业投资承诺，电价会根据实际情况来定，这种不会出现杀电价。而福能集团在福建省还是有不少产业投资的。
福建省能源石化集团在福建漳州有一个500亿规模以上的中国和沙特阿拉伯的合作项目，这个对整个漳州的GDP有很大贡献，这个也有助于拿到漳州海域的项目（漳州的海风资源非常好，不过具体能拿到多少项目还不确定）。
补充说明：十四五规划中，福建省一共有13GW的海风（省规划）+5GW的漳州海风（国家规划，常称为国管海域）=18GW左右。
福能本身今年没有开工海风项目。海峡发电那边，也就是和三峡能源合作的项目其实今年上半年开工10万千瓦，漳州地区还一个40万千瓦的一个海风项目预计明年开工，最近在走流程。
两个项目如下图所示：
保守估计，福能股份在2023-2025年能拿到1-2GW左右的海风项目。
根据笔者进行的敏感性分析测算，倘若能够以3.8毛进行平价上网，在4200利用小时的假设条件下（补充说下：长乐外海那个项目预计有4500小时），1GW福建海风项目随着成本的下降，能实现3-5亿归母净利润。因此福能股份未来3年新增的海风项目的业绩贡献假设为5-10亿。
二、热电联产项目
福能的热电联产项目是目前看到的最优质的的火电资产，可能没有之一，鸿山热电在2022上半年同行普遍亏钱的时候（除了国电），已经赚了近3个亿，全年预计6亿多。因此福能的热电联产项目的新增也是值得期待的。
龙安热电2期项目已经在推进了（和1期项目体量差不多），那个23年能贡献业绩，假设业绩和1期差不多，就算0.4亿，参考网址：网页链接；
惠安120万千瓦热电联产开工在即，一期和二期如果3-5年内顺利投产运营，大概新增权益利润1-2亿左右（这是2台66万千瓦的热电联产机组，参考鸿山热电2台60万千瓦的热电联产项目，每年可以赚4-6亿人民币，那么35%的股权，这个项目投产完，归母净利润在1-2亿之间），这个预计也是25年之后才能贡献业绩。可以参考福建发改委网址：网页链接。
三、气电板块
晋江气电二期这个的确是要建了，可以参考9月14号新闻：省发改委副主任王忠一行到晋江气电调研（网址为：网页链接），但是气电属于靠政府补贴赚钱的生意，不是很期待，目前建设规模还没查到，就假设它和目前的差不多，25年贡献业绩0.5-1亿；
四、核电板块
福能的长期股权投资中的核电板块也是非常优秀，参股的宁德核电（4台百万机组，合计装机容量 435.6MW，福能控股10%）产生的2022年上半年业绩赚了0.9亿左右，下半年福建省整体电价上涨，保守估计，预计全年1.8-2亿的业绩贡献。
核电未来新增部分：宁德核电2期（10%股权），预计今年核准获批，预计2023年开工，5年左右建设后贡献业绩，预计可以贡献1亿业绩；中核霞浦（30%股权）项目主要是收取管理费，是项目的建设和管理公司，和其他几个核电项目不太一样，会在十四五建完，但是主要就是几千万的管理费。这俩加起来就算1.4亿吧。
另外2个项目：华能霞浦（10%股权）和国核福建4台百万机组（参股20%）预计要2025年之后贡献业绩了，这里简单说下：
（1）华能霞浦（10%股权）4台百万机组（华龙一号），该项目进入了十四五储备项目，所谓备用项目，就是其他核电项目不具备启动条件时，才会启动它，所以进度会比较慢。
（2）国核福建4台百万机组（参股20%）刚刚拿到项目前期的路条，估计今年核准可能性不大，这个进度董秘披露会比华能霞浦还慢。
五、抽水蓄能项目
2个抽水蓄能项目抽水估计要到25-27年贡献业绩，可以当作炒作噱头，但是短期对业绩没啥贡献，如果硬说说业绩的话，也不清楚那时候抽水蓄能能赚多少钱，目前反正不赚钱，假设那时候能实现2部制电价，按1GW赚3-4个亿，2.6GW赚8亿左右，但是现在抽水蓄能1GW赚不到1个亿，因此这里给个大的波动范围：3-8亿。;
六、总结
因此，严谨的来说，除了海风项目目前还得看竞配什么时候出来，这些项目中龙安热电贡献利润较快，预计0.4亿（2023）；宁德核电2期预计1亿（2025之后）；中核霞浦贡献业绩0.4亿（2025）；惠安120万千瓦热电2025年贡献业绩1-2亿（2025）；晋江气电2期0.5亿（2025）；2个抽水蓄能项目2.6GW左右（3-6年的建设周期，怎么说也是25年之后贡献业绩了），
总结来说，抛开抽水蓄能项目，其他除了海风外的项目，2025年能额外贡献利润3-4亿，
当然如果中间还有新的热电联产项目加入可能会更高。抽水蓄能目前业绩不确定性高，且大概率在25年之后贡献业绩，这里暂不考虑，如果考虑了，才可能是10亿以上的业绩贡献。
因此，整体来说，2022年福能的净利润大概率为24-28亿之间（上半年归母净利润为11.56亿，下半年会比上半年更好，因为：气电补贴政策到位将实现气电板块扭亏为盈+火电长协覆盖率提高将增厚火电板块业绩+长乐外海暴利项目上半年2季度才全容量并网，下半年会多发不少电将增厚风电板块业绩），2023年大概率在26-30亿之间（长乐外海暴利项目会比2022年多发赚2亿左右（2022年1季度没完全并网发电））；24年不好拍，因为不知道23年的项目进度，可以粗拍一个28-32亿；25年的话能在32-36亿之间为比较理性的判断（大概率能拿到1-2GW省政府承诺的海风项目）；至于5年之后（也即2027年之后），假设抽水蓄能项目投产（3-8亿业绩贡献），业绩能达到35-44亿，不过5年以后的事情太过遥远，不确定性太高，可以简单看看即可。
但不管怎么按计算器吧（我一般也不看5年，能看1-3年就不错了），现在福能的确不算贵（2022动态PE 8-10倍，PB 1-1.2倍，在A股同行里算很便宜了），但是如果发生系统性股灾，那就另说了。
$福能股份(SH600483)$ $国电电力(SH600795)$ #大唐发电 sh601991[股票]#
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