中东到底能否成为铁元素集散中心？
据标准普尔全球普氏能源资讯（S&P Global Platts）报道，11月1日，淡水河谷和沙特阿拉伯国家工业发展中心签署了一份谅解备忘录，旨在研究于沙特东部省份拉斯海尔（Ras Al-Khair）建设一个年产能400万吨的铁矿石球团厂。据悉，这是阿拉伯半岛上第二家此类型的工厂。
那么，中东是否就举办成为未来铁元素集中之地，乃至集散中心呢？
01、淡水河谷为何选择中东？ -
淡水河谷在沙特的投资备忘录，我们可以看做是其在中东植根的一次延伸。
早在2007年12月，淡水河谷就在阿曼设立了它的中东办事处。
2009年3月，淡水河谷开始着手研究投资建设其在阿曼苏哈尔（Sohar）工业园的工业综合体，其中包括年产900万公吨的球团厂和年产4000万吨的转运中心。该项目总投资12.5亿美元。
不过于2011年4月，淡水河谷才启动了其工业综合体的初步建设，标志着大规模工业投资时代的一个高点。2012年3月，淡水河谷的阿曼工业综合体建设完工。
据悉，淡水河谷在阿曼苏哈尔工业区的综合设施包括两套造球设施，每套设施的年度生产能力为450万吨直接还原球团，以及一个吞吐量为每年4000万吨的转运中心。该公司还与苏哈尔工业港口公司合作，建造了一个1.4公里长的深水码头，这是当时世界上首批能够接收超大型矿砂运输船 (VLOCs) 的货运量为40万吨的码头之一。淡水河谷还与阿曼航运公司 (Oman Shipping Company) 达成协议，建造了4艘超大型矿砂船，专门将巴西的铁矿石运输到苏哈尔。
那么，淡水河谷为什么会选择阿曼（中东）作为其业务的一个“支点”呢？
首先，我们来看淡水河谷其官网对选择阿曼的一个官方解释：
♦靠近市场：中东是螺纹钢的最大生产地区之一，而球团是生产这种钢材的关键原料。
♦深水港：苏哈尔是该地区一个独特的深水港。它能够接收我们的“Valemax”船只，它有40万吨的运输能力。
♦战略位置：阿曼地理位置优越，毗邻欧洲、亚洲和非洲。此外，我们能够运输我们的产品位于霍尔木兹海峡以外的地区。
♦以商业为导向的环境：阿曼为国际投资者提供了具有竞争力的环境。根据世界经济论坛（2011-2012年全球竞争力报告，世界经济论坛），阿曼在政府效率方面排名第12位。
我们直白地理解淡水河谷的中东基地，其实它是一个可以辐射亚、欧的一个重要物流节点。
从淡水河谷对外的统计数据可以看到，其在阿曼的配送中心可以说是发挥到很大的中转作用！以2018年为例，淡水河谷在阿曼苏哈尔靠泊987艘次，分销了1.32亿吨的铁矿石和球团
02、中东的钢铁与直接还原铁产业
中东是泛指，没有固定的、指定的区域及国家，最开始是欧洲人使用的一个笼统的地理名词。“中东”一词，最早用于特指伊朗和阿富汗。后来经过历史沿革更迭，有特定政治意义，有按照石油资源意义来划分的。
普遍地，关于中东，其实有狭义和广义之分。狭义的中东，主要指西亚一些阿拉伯国家；广义的是除了西亚以外，包括了北非的部分阿拉伯国家。但是在西方，大家对中东的定义其实还是框限在狭义上的，我们从其对这个区域的名称“MENA”可以管窥见豹，MENA就是Middle East and North Africa的缩写。
中东一直以来是以其丰富的石油资源著称，其石油储量占到全球探明石油总储量数的60%左右。这反而使得中东地区的其他矿产资源显得逊色。
从钢铁行业而言，世界钢铁协会统计的“中东粗钢产量”，就是特指：伊朗、卡塔尔，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国这4个国家。
首先，中东的粗钢产量占全球粗钢产量的比例还不到3%！
按照世界钢铁协会的统计数据，中东（含伊朗、卡塔尔，沙特和阿联酋）2021年粗钢产量4120万吨，比2020年增长了1.2%。
如果把土耳其、埃及、阿曼等国家的粗钢产量也考虑进去，产量则几近达到1亿吨，但中东、北非的粗钢总体产量仍不及中国的一个产钢大省的水平！
其次，中东作为全球直接还原铁（DRI）重要生产地，产量几占全球一半！
尽管中东地区在落实《巴黎协定》的严格气候目标方面进展缓慢，但中东地区钢铁生产排放的二氧化碳远低于全球平均水平，原因有二：一是中东地区本身钢铁总产量不大，二是中东的海湾地区国家诸如伊朗、沙特、巴林、阿曼、阿联酋等清洁钢铁生产通常是使用天然气 而不是燃煤作为主要能源。中东地区的无煤钢铁生产是该地区大量天然气储备的副产品。
全球38%以上的天然气储量在中东。这些天然产生的碳氢化合物据说是最清洁的不可再生能源，其温室气体 (GHG) 的排放量比其他化石燃料要低。
据相关机构统计，2021年伊朗的直接还原铁产量为3185万吨，全部是气基工艺生产。与2020年的2020万吨相比增长了5.4%。这个产量让伊朗屈居印度后面，成为世界第二大DRI产国。
同样作为中东国家的沙特阿拉伯，2021年的DRI产量则以613万吨保持了世界第四的位置。中东的其他国家和北非地区DRI产量保持了比较好的产率，尤其是埃及产量同比增长11%至523万吨。
虽然，中东地区直接还原铁产量在全球占有较高的比重，但是对于球团的需求而言，本地区已经有比较好的DRI球团生产商和供应量。
其一，沙特本身就有不小的球团生产能力。2021年，沙特阿拉伯是世界第四大DRI球团生产国，产量为每年640万吨，加上淡水河谷拟新建在沙特东部省份的球团厂400万吨的近期产量，沙特的球团产量在近年可达1000万吨以上。
其二，在沙特旁边的巴林有一家老牌的球团生产商——巴林钢铁公司，它有两个球团厂，总产能为每年1200吨，是世界上第三大球团生产工厂。该公司在2018年实现了具有里程碑意义的产量，球团总产量超过了1亿吨。
03、中东能否成为铁元素集散中心？ -
承接前文我们关于中东粗钢和直接还原铁产业的分析，我们认为，中东还是偏向于依赖气基工艺的冶炼和清洁的球团生产。但是中东地区占全球3%的产量，仅能完成自给自足；46%的直接还原铁（DRI）产量基本上也在服务于本地区内钢铁企业。
我们还需要关注中东、南亚地区中具有强劲增长需求的伊朗和印度这两个国家，以及它们发展本国钢铁工业的态度。伊朗前几年禁止铁矿石出口，印度近年也一直在强调到2030年粗钢将达到3亿吨的目标，因此其以提高铁矿石出口关税来限制其本国铁元素的外流。
沙特近期宣布有意推动三个投资价值达93.2亿美元钢铁生产项目落地。第一，其中将新建一家年产能达620万吨的钢铁企业。第二，印度Essar集团计划在沙特投资40亿美元建造一座新的钢铁厂，年产能为400万吨。第三，新建两个生产直接还原铁的工厂，每个工厂的年产能为250万吨。该项目计划于2025年完工。
即使加上未来淡水河谷在沙特400万吨的球团厂，以及新天钢拟在中东建设1000万吨年产能的短流程钢厂等等项目，中东地区的钢铁产品、DRI和球团产品也改变不了主要在本地化消耗和流动的本质局面。中国钢铁工业的产业链足够完备，中东出产的DRI或球团中国要使用也只是“局部的需求”。
阿曼苏哈尔基地，作为淡水河谷分销中东、南亚、欧洲的转运枢纽也一直起到了稳定的作用；未来在中东、南亚可能会有一定的增量，但无法起到超越中国需求的这么一个跨越式的发展，换句话说，淡水河谷在阿曼的布局，只是服务于当地、忠于2007年其设立的初衷，阿曼的转运中心，不会有爆发式增长的前景。况且，我们已经注意到淡水河谷的马来西亚铁矿石转运中心的功能已经在弱化，这是伴随着淡水河谷将铁矿石销售前置到中国港口的一个必然结果。
综上，中东地区未来可能会有更多钢材产能、DRI产能和球团产能的建设和释放，但其资源禀赋特性和辐射面，将决定了中东地区不可能成为铁元素大量外流的中心。
据标准普尔全球普氏能源资讯（S&P Global Platts）报道，11月1日，淡水河谷和沙特阿拉伯国家工业发展中心签署了一份谅解备忘录，旨在研究于沙特东部省份拉斯海尔（Ras Al-Khair）建设一个年产能400万吨的铁矿石球团厂。据悉，这是阿拉伯半岛上第二家此类型的工厂。
那么，中东是否就举办成为未来铁元素集中之地，乃至集散中心呢？
01、淡水河谷为何选择中东？ -
淡水河谷在沙特的投资备忘录，我们可以看做是其在中东植根的一次延伸。
早在2007年12月，淡水河谷就在阿曼设立了它的中东办事处。
2009年3月，淡水河谷开始着手研究投资建设其在阿曼苏哈尔（Sohar）工业园的工业综合体，其中包括年产900万公吨的球团厂和年产4000万吨的转运中心。该项目总投资12.5亿美元。
不过于2011年4月，淡水河谷才启动了其工业综合体的初步建设，标志着大规模工业投资时代的一个高点。2012年3月，淡水河谷的阿曼工业综合体建设完工。
据悉，淡水河谷在阿曼苏哈尔工业区的综合设施包括两套造球设施，每套设施的年度生产能力为450万吨直接还原球团，以及一个吞吐量为每年4000万吨的转运中心。该公司还与苏哈尔工业港口公司合作，建造了一个1.4公里长的深水码头，这是当时世界上首批能够接收超大型矿砂运输船 (VLOCs) 的货运量为40万吨的码头之一。淡水河谷还与阿曼航运公司 (Oman Shipping Company) 达成协议，建造了4艘超大型矿砂船，专门将巴西的铁矿石运输到苏哈尔。
那么，淡水河谷为什么会选择阿曼（中东）作为其业务的一个“支点”呢？
首先，我们来看淡水河谷其官网对选择阿曼的一个官方解释：
♦靠近市场：中东是螺纹钢的最大生产地区之一，而球团是生产这种钢材的关键原料。
♦深水港：苏哈尔是该地区一个独特的深水港。它能够接收我们的“Valemax”船只，它有40万吨的运输能力。
♦战略位置：阿曼地理位置优越，毗邻欧洲、亚洲和非洲。此外，我们能够运输我们的产品位于霍尔木兹海峡以外的地区。
♦以商业为导向的环境：阿曼为国际投资者提供了具有竞争力的环境。根据世界经济论坛（2011-2012年全球竞争力报告，世界经济论坛），阿曼在政府效率方面排名第12位。
我们直白地理解淡水河谷的中东基地，其实它是一个可以辐射亚、欧的一个重要物流节点。
从淡水河谷对外的统计数据可以看到，其在阿曼的配送中心可以说是发挥到很大的中转作用！以2018年为例，淡水河谷在阿曼苏哈尔靠泊987艘次，分销了1.32亿吨的铁矿石和球团
02、中东的钢铁与直接还原铁产业
中东是泛指，没有固定的、指定的区域及国家，最开始是欧洲人使用的一个笼统的地理名词。“中东”一词，最早用于特指伊朗和阿富汗。后来经过历史沿革更迭，有特定政治意义，有按照石油资源意义来划分的。
普遍地，关于中东，其实有狭义和广义之分。狭义的中东，主要指西亚一些阿拉伯国家；广义的是除了西亚以外，包括了北非的部分阿拉伯国家。但是在西方，大家对中东的定义其实还是框限在狭义上的，我们从其对这个区域的名称“MENA”可以管窥见豹，MENA就是Middle East and North Africa的缩写。
中东一直以来是以其丰富的石油资源著称，其石油储量占到全球探明石油总储量数的60%左右。这反而使得中东地区的其他矿产资源显得逊色。
从钢铁行业而言，世界钢铁协会统计的“中东粗钢产量”，就是特指：伊朗、卡塔尔，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国这4个国家。
首先，中东的粗钢产量占全球粗钢产量的比例还不到3%！
按照世界钢铁协会的统计数据，中东（含伊朗、卡塔尔，沙特和阿联酋）2021年粗钢产量4120万吨，比2020年增长了1.2%。
如果把土耳其、埃及、阿曼等国家的粗钢产量也考虑进去，产量则几近达到1亿吨，但中东、北非的粗钢总体产量仍不及中国的一个产钢大省的水平！
其次，中东作为全球直接还原铁（DRI）重要生产地，产量几占全球一半！
尽管中东地区在落实《巴黎协定》的严格气候目标方面进展缓慢，但中东地区钢铁生产排放的二氧化碳远低于全球平均水平，原因有二：一是中东地区本身钢铁总产量不大，二是中东的海湾地区国家诸如伊朗、沙特、巴林、阿曼、阿联酋等清洁钢铁生产通常是使用天然气 而不是燃煤作为主要能源。中东地区的无煤钢铁生产是该地区大量天然气储备的副产品。
全球38%以上的天然气储量在中东。这些天然产生的碳氢化合物据说是最清洁的不可再生能源，其温室气体 (GHG) 的排放量比其他化石燃料要低。
据相关机构统计，2021年伊朗的直接还原铁产量为3185万吨，全部是气基工艺生产。与2020年的2020万吨相比增长了5.4%。这个产量让伊朗屈居印度后面，成为世界第二大DRI产国。
同样作为中东国家的沙特阿拉伯，2021年的DRI产量则以613万吨保持了世界第四的位置。中东的其他国家和北非地区DRI产量保持了比较好的产率，尤其是埃及产量同比增长11%至523万吨。
虽然，中东地区直接还原铁产量在全球占有较高的比重，但是对于球团的需求而言，本地区已经有比较好的DRI球团生产商和供应量。
其一，沙特本身就有不小的球团生产能力。2021年，沙特阿拉伯是世界第四大DRI球团生产国，产量为每年640万吨，加上淡水河谷拟新建在沙特东部省份的球团厂400万吨的近期产量，沙特的球团产量在近年可达1000万吨以上。
其二，在沙特旁边的巴林有一家老牌的球团生产商——巴林钢铁公司，它有两个球团厂，总产能为每年1200吨，是世界上第三大球团生产工厂。该公司在2018年实现了具有里程碑意义的产量，球团总产量超过了1亿吨。
03、中东能否成为铁元素集散中心？ -
承接前文我们关于中东粗钢和直接还原铁产业的分析，我们认为，中东还是偏向于依赖气基工艺的冶炼和清洁的球团生产。但是中东地区占全球3%的产量，仅能完成自给自足；46%的直接还原铁（DRI）产量基本上也在服务于本地区内钢铁企业。
我们还需要关注中东、南亚地区中具有强劲增长需求的伊朗和印度这两个国家，以及它们发展本国钢铁工业的态度。伊朗前几年禁止铁矿石出口，印度近年也一直在强调到2030年粗钢将达到3亿吨的目标，因此其以提高铁矿石出口关税来限制其本国铁元素的外流。
沙特近期宣布有意推动三个投资价值达93.2亿美元钢铁生产项目落地。第一，其中将新建一家年产能达620万吨的钢铁企业。第二，印度Essar集团计划在沙特投资40亿美元建造一座新的钢铁厂，年产能为400万吨。第三，新建两个生产直接还原铁的工厂，每个工厂的年产能为250万吨。该项目计划于2025年完工。
即使加上未来淡水河谷在沙特400万吨的球团厂，以及新天钢拟在中东建设1000万吨年产能的短流程钢厂等等项目，中东地区的钢铁产品、DRI和球团产品也改变不了主要在本地化消耗和流动的本质局面。中国钢铁工业的产业链足够完备，中东出产的DRI或球团中国要使用也只是“局部的需求”。
阿曼苏哈尔基地，作为淡水河谷分销中东、南亚、欧洲的转运枢纽也一直起到了稳定的作用；未来在中东、南亚可能会有一定的增量，但无法起到超越中国需求的这么一个跨越式的发展，换句话说，淡水河谷在阿曼的布局，只是服务于当地、忠于2007年其设立的初衷，阿曼的转运中心，不会有爆发式增长的前景。况且，我们已经注意到淡水河谷的马来西亚铁矿石转运中心的功能已经在弱化，这是伴随着淡水河谷将铁矿石销售前置到中国港口的一个必然结果。
综上，中东地区未来可能会有更多钢材产能、DRI产能和球团产能的建设和释放，但其资源禀赋特性和辐射面，将决定了中东地区不可能成为铁元素大量外流的中心。
最近总是容易多梦
一瞬梦到初高中时候 一会儿跳跃到大一的秋日
在梦里醒来发现好多事情其实是大梦一场
梦到那个破旧的风扇在头顶吱呀吱呀的叫着
昏闷而热烈的那个夏天
我趴在老旧的带有涂鸦的课桌上缓慢醒来
老朋友在教室窗外像我呼唤招手
梦到那个军训秋声萧萧 翩翩落叶的那个下午
梦到那晚烟花绚烂 满脸星光的模样
好快啊 猝不及防的跌跌撞撞也走了好久好久
人生可真他妈无聊 可是
要是 能够再来一遍就好了
要是 能重来一遍就好了
那些回忆里远去的老朋友
要是能再见一面就好了
一瞬梦到初高中时候 一会儿跳跃到大一的秋日
在梦里醒来发现好多事情其实是大梦一场
梦到那个破旧的风扇在头顶吱呀吱呀的叫着
昏闷而热烈的那个夏天
我趴在老旧的带有涂鸦的课桌上缓慢醒来
老朋友在教室窗外像我呼唤招手
梦到那个军训秋声萧萧 翩翩落叶的那个下午
梦到那晚烟花绚烂 满脸星光的模样
好快啊 猝不及防的跌跌撞撞也走了好久好久
人生可真他妈无聊 可是
要是 能够再来一遍就好了
要是 能重来一遍就好了
那些回忆里远去的老朋友
要是能再见一面就好了
本周四美国公布的10月份CPI数据、核心CPI数据均超预期回落，很多朋友不理解，不就是CPI回落，为啥引发了全球股市狂欢，美股纳斯达克更是一天暴涨7.35%，昨晚还接着涨？
10月份美国CPI数据超预期回落的意义在于强美元周期可能要终结了。今年以来，美联储激进式加息引发的美元回流，让非美货币和全球风险资产苦不堪言，不仅包括人民币在内的各国货币都大幅贬值，英国国债市场甚至一度崩溃，今年全球股市大熊市的罪魁祸首也是美联储加息。
虽然10月CPI公布后并不足以让美联储停止加息，12月份可能还要加息50个基点，但美联储加息进程大概率进入尾声。虽然美联储后续加息仍会推高短期利率，增强美元吸引力，但美国经济衰退风险加大，长期经济增长率下行，风险资产收益率下行，短期利率升高的利多和长期经济衰退的利空对冲，美元反而在筑顶。
而一旦美元见顶回落，强美元周期反转，人民币可能重回升值周期，全球流动性不说重新宽松，起码边际上收紧力度降低，套在全球风险资产上那一道重重的枷锁在缓慢打开。
因此，美元指数在周四晚上暴跌的基础上，昨晚继续暴跌，从最高114上方跌到了106，一口气跌到了8月份水平。同时，美国十年期国债收益率也从最高4.2%上方跌到了3.8%，而美国三个月国债收益率、二年期国债收益率（4.33%）还相对坚挺，二年期国债收益率和十年期国债收益率严重倒挂，也暗示了美国经济衰退风险。
美元的见顶暴跌使得非美货币也大舒一口气，离岸人民币汇率在周四晚上爆拉千余点的基础上，昨晚再次爆拉800余点，仅两天就涨了2500点，从最高7.37回升到7.09，如果国内经济能够稳步复苏的话，不久后就能见到7以内的汇率了。
我一直强调，A股想要反转关键看两点：内部经济复苏和外部美联储加息转向，这两个条件中内部条件又更为关键，如果其中一个条件达到，那A股基本可以企稳向上，如果两个条件都达到了，那就是国内复苏周期和美元见顶人民币升值周期共振，牛市可期。
乐观情况下，这里美元应该是见顶了，那么人民币将重回升值周期，外资将重回流入，条件二将达成。
剩下就是条件一，受疫情冲击，十月份和本月经济下行压力较大，这已经体现在A股十月、十一月的走势里了。而投资是要看未来，近期地产政策和疫情政策明显有调整，这说明下阶段稳经济会是重点，内需是关键。
#财经##股票##今日看盘#
10月份美国CPI数据超预期回落的意义在于强美元周期可能要终结了。今年以来，美联储激进式加息引发的美元回流，让非美货币和全球风险资产苦不堪言，不仅包括人民币在内的各国货币都大幅贬值，英国国债市场甚至一度崩溃，今年全球股市大熊市的罪魁祸首也是美联储加息。
虽然10月CPI公布后并不足以让美联储停止加息，12月份可能还要加息50个基点，但美联储加息进程大概率进入尾声。虽然美联储后续加息仍会推高短期利率，增强美元吸引力，但美国经济衰退风险加大，长期经济增长率下行，风险资产收益率下行，短期利率升高的利多和长期经济衰退的利空对冲，美元反而在筑顶。
而一旦美元见顶回落，强美元周期反转，人民币可能重回升值周期，全球流动性不说重新宽松，起码边际上收紧力度降低，套在全球风险资产上那一道重重的枷锁在缓慢打开。
因此，美元指数在周四晚上暴跌的基础上，昨晚继续暴跌，从最高114上方跌到了106，一口气跌到了8月份水平。同时，美国十年期国债收益率也从最高4.2%上方跌到了3.8%，而美国三个月国债收益率、二年期国债收益率（4.33%）还相对坚挺，二年期国债收益率和十年期国债收益率严重倒挂，也暗示了美国经济衰退风险。
美元的见顶暴跌使得非美货币也大舒一口气，离岸人民币汇率在周四晚上爆拉千余点的基础上，昨晚再次爆拉800余点，仅两天就涨了2500点，从最高7.37回升到7.09，如果国内经济能够稳步复苏的话，不久后就能见到7以内的汇率了。
我一直强调，A股想要反转关键看两点：内部经济复苏和外部美联储加息转向，这两个条件中内部条件又更为关键，如果其中一个条件达到，那A股基本可以企稳向上，如果两个条件都达到了，那就是国内复苏周期和美元见顶人民币升值周期共振，牛市可期。
乐观情况下，这里美元应该是见顶了，那么人民币将重回升值周期，外资将重回流入，条件二将达成。
剩下就是条件一，受疫情冲击，十月份和本月经济下行压力较大，这已经体现在A股十月、十一月的走势里了。而投资是要看未来，近期地产政策和疫情政策明显有调整，这说明下阶段稳经济会是重点，内需是关键。
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