周观点22W42：顾家家居股份回购提振信心，9月百强房企销售降幅收窄【天风轻工】

■ 9月、10月新房销售进入低基数，叠加地产政策利好，看好家居估值修复

近期地产政策频发，全国首套房公积金贷款利率下调0.15pct，财政部支持1年内换购住房个人税退税，石家庄、天津等多城下调首套商贷利率至3.8~3.9%，政策利好频出，叠加9月新房销售低基数，新房销售有望逐步触底企稳。

新房销售下行已经传导至家居需求，家居龙头Alpha凸显，根据近期调研及渠道反馈，10月以来家居消费持续修复，Q4为传统旺季，龙头韧性依旧较强。百强房企销售月度环比改善，“保交楼”落地延迟的竣工逐步交付，23年为装修大年，看好家居板块估值修复及业绩稳健增长【关注：欧派家居、顾家家居、喜临门、志邦家居】。

■ 顾家家居股份回购+高管增持提振信心，低估值龙头价值凸显

公司公告拟以自有资金回购1000万股，价格区间不超出60元/股，拟回购金额3-6亿元，占总股本1.22%，用于股权激励或员工持股计划、可转债转股。另外，公司公告高管拟增持4500-9000万元公司股份。

困境中龙头接单仍显韧性，预计Q3收入稳健，外贸利润率修复。Q3内贸订单环月度好转，床垫通过乐活及顾家星选系列拓宽覆盖面，定制+软体多品类融合优势强。考虑今年原材料价格下行、美元升值，Q3外贸利润更有望提升。行业层面，需求受多重因素影响，存在交房滞后及装修延迟现象，行业ASP承压，反而龙头企业韧性凸显，客单价持续提升，看好长期市占率提升。外贸业务高基数，但海外客户去库存已进入后半程，公司份额及盈利能力持续提升。维持“买入"评级，预计公司22-24年归母净利润分别为19.91/24.16/29.31亿元，同比+19.64%/+21.32%/+21.32%，对应PE15x/13x/10x。

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范张翔 、尉鹏洁、马萤

发现一家藏在巷子里的韩料店「QQ TOWN」，店里从装修风格到小小的摆件 每个细节都可爱到犯规！我的少女心已经泛滥了！
「️HOTHOT发财辣鸡爪」巨巨巨可爱刚端上来的时候还以为是拉面，上面围了一圈顶着奶油的金枪鱼饭团像小玩偶一样，鸡爪超级辣，但是越辣越想吃！
「七种炸物大联盟」只要是油炸，基本上不会踩雷！里面的炸紫菜卷还挺新奇的看着以为是炸茄子，结果咬开里面是粉条，被惊艳了一下，外面酥里面糯，太好吃了！
「被胖揍的炸猪排韩式辣炒年糕」名字又长又可爱！可以同时吃到韩式炸猪排和辣炒年糕，猪排炸的外酥里嫩搭配上韩式甜辣酱和软糯弹牙的年糕，超级好吃！
「秘制辣奶油拉面」可能是拍照有点久，拉面有点坨了，上面满满的芝士️刚吃的时候很好吃，奶香奶香的，吃多了就有点腻！
对了！这家店中午12：00-14：00营业！过了就不接单了，我就扑空过一次要去的小伙伴注意把握时间哦！

广州旧房翻新，云山锦秀家园吊顶已经完工了，今天周末小区有噪音的施工不能做，所以工人师傅今天做的是无噪音的白蚁防治工作。
南方天气温暖潮湿是最适合白蚁繁殖的，所以防治的工作在装修的时候做好，否则一旦被白蚁入侵，可以让你辛苦建起来的家毁于一旦。
广州独立施工队，固有班组师傅施工，多数都是父辈开始跟着一起做的工人师傅了，不是一家人胜似一家人，自己接单自己做，不转包，无增项，不吵架。#广州装修##广州旧房翻新##匠队长# https://t.cn/RJPWNFN