【转发红包抽奖】大家好，我是胡华成，16年来一直关注新商业，新模式，新资本，新价值，新盈利的新商业评论员；
16年，写过上万篇关于新商业的新观点，获得了近3000万人的点赞与评论，内容被全网上百家新媒体平台转发分享！
关于商业竞争我一直认同，彼得·德鲁克这句话：企业与企业之间的竞争就是商业模式与商业模式的竞争！
只要商业模式具备创新力，竞争力，想象力，未来所有的生意都可以重新再做一遍！
从商业观察到商业评论，从商业评论到商业咨询，从商业咨询又到商业投资，一路走来，见证了无数企业的大起大落，同时也亲自出手帮助过近百家企业的走出困境，找到路径！
用投资思维做咨询，用咨询思维写评论，用评论思维去观察，是我的一直不变的研究与创新的逻辑！
你相信吗？一切的事物都有规律可循环，商业咨询也不例外，近五年我把商业咨询，也打造成了可循环的商业逻辑，特别是创业问诊，10分钟就可以得出问题的所在，15分钟就能从困境中找到路径，找到路径后，接着就是一套组合辅导系统，从认知辅导到逻辑辅导，从定位辅导再到路径辅导，从设计辅导到路演辅导，一次性解决关于创新的所有难题！
我把关于上面所说的系统和组合辅导系统内容以及方法论全部写到了我的新书《颠覆与重构》里面来了，你只要根据书中的指引和提示加以思考，重构一套新的颠覆性商业模式，不吹牛的说，三年业绩至少10倍增长。
我为什么敢这样说，因为里面我分享了七套商业模式案例都是我亲自实操和见证的成果，没看到书中的内容，可能我说什么各位都未必相信，如果这样，不如先看书，看完书后，你回来留言，我在这里等你留言回复！ https://t.cn/A6or1yzg
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你相信吗？一切的事物都有规律可循环，商业咨询也不例外，近五年我把商业咨询，也打造成了可循环的商业逻辑，特别是创业问诊，10分钟就可以得出问题的所在，15分钟就能从困境中找到路径，找到路径后，接着就是一套组合辅导系统，从认知辅导到逻辑辅导，从定位辅导再到路径辅导，从设计辅导到路演辅导，一次性解决关于创新的所有难题！
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俄克里姆宁宫关于从赫尔松撤军的声明：
1、赫尔松州仍然是俄罗斯联邦的主体，其地位没有变化。
2、乌克兰的立场使其不可能通过和平手段来实现特别军事行动的目标。
3、在乌克兰的特别军事行动一旦实现其既定目标就可以结束。
刚刚第一批乌军已进入了赫尔松市中心，这是不是已侵入了鹅“领土”。[酷]
#赫尔松##关注俄乌局势最新进展##俄罗斯宣布从赫尔松部分地区撤军##俄国防部下令俄军撤出赫尔松#
1、赫尔松州仍然是俄罗斯联邦的主体，其地位没有变化。
2、乌克兰的立场使其不可能通过和平手段来实现特别军事行动的目标。
3、在乌克兰的特别军事行动一旦实现其既定目标就可以结束。
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VRAR性能提升落地加速，关注硬件供应链迭代机遇
当前时点研究VR/AR硬件市场具备投资价值：1）元宇宙初期，VR/AR硬件作为载体和入口将率先发力；2)未来三年，VR处于硬件性能迭代期，AR因零部件技术取得突破有望逐渐落地，细分行业增长明确；3）VR/AR作为下一代智能终端，长期有望替代现有硬件和渗透各应用场景，市场潜力可期。
长期看好VR/AR硬件替代空间，预判发展阶段以挖掘投资机会。1）VR/AR长期将渗透各场景，VR定位媒介载体，对应C端泛娱乐为主的沉浸场景，有望渗透上亿级别出货量的休闲硬件；AR定位生产工具，应用广泛，长期有望取代智能手机成为下一代计算平台，出货量上限或高达十亿级。2）VR/AR落地进程上存在差异，2022-25年期间，VR步入性能迭代期，催生硬件投资机遇，零部件技术路径选择成关键；AR尚未产品定义，光波导等技术研发加速，2025年重磅产品发布后AR有望开启C端渗透，近三年关注核心零部件发展水平。
市场空间：全球VR头显出货量2026年有望超4000万台，AR眼镜2025年后迎来高增。中短期3-4年内，VR头显受新品刺激和性能升级逻辑的驱动，预计2023年和2026年出货量相继突破1500万台和4000万台；AR眼镜暂限于B端，3年内预计出货100-200万台，2025年后有望作为手机配件崛起。
VR性能迭代和AR商用落地驱动上游零部件技术迭代。VR围绕更强沉浸和交互体验升级，AR除光学外可复用VR前沿技术，但面临轻量化限制。核心零部件整体迭代路径和终局技术清晰：1）光学上，VR和AR分别向超短焦和光波导升级；2）MicroLED为终极显示方案，MicroOLED和LCOS分别作为VR和AR过渡期方案；3）芯片在算力和功耗的平衡中迭代，中短期自研定制趋势增强，未来或向云XR演进；4）感知交互升级重心在于更丰富的功能，手势识别、眼动追踪等即将搭载上机。迭代技术多面临技术和量产制造瓶颈，当前尚未落地或仅为小批量产，推高成本。
围绕迭代技术梳理产业链，关注厂商的量产布局和研发实力。预判短中长期零部件技术选择，发掘相关优势公司，中短期内关注产线建设和客户订单情况，长期重视终极技术研发实力。战略布局VR/AR领域的龙头公司具备先发优势：1）海外巨头Meta、苹果等全产业链布局，引领全行业发展；2）光学厂商舜宇、歌尔等，显示龙头京东方、TCL科技等和芯片龙头高通等凭借丰富经验，紧跟各零部件迭代趋势，有望收获VR/AR出货量红利；3）惠及零部件上游，LED芯片厂商三安光电、偏振片厂商三利谱和传感器厂商欧菲光等受益。
投资建议：1）中短期，关注新品发布和体验升级下增长明确的VR硬件；2）长期，更具市场潜力的AR逐步渗透，VR若应用破圈将抬高出货上限；3）整体来看，中短期持续关注零部件研发进度和整机性能水平，长期看好VR/AR在元宇宙时代的渗透替代逻辑，首次覆盖，给予VR/AR行业“买入”评级。
重点推荐：舜宇光学科技。关注：苹果、Meta、谷歌、微软、高通、歌尔股份、三利谱、苏大维格、京东方A、TCL科技、长信科技、三安光电、欧菲光
风险分析：VR/AR设备及技术迭代进度不及预期，VR/AR下游应用拓展不及预期，国内政策监管。
(来源：光大证券)
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当前时点研究VR/AR硬件市场具备投资价值：1）元宇宙初期，VR/AR硬件作为载体和入口将率先发力；2)未来三年，VR处于硬件性能迭代期，AR因零部件技术取得突破有望逐渐落地，细分行业增长明确；3）VR/AR作为下一代智能终端，长期有望替代现有硬件和渗透各应用场景，市场潜力可期。
长期看好VR/AR硬件替代空间，预判发展阶段以挖掘投资机会。1）VR/AR长期将渗透各场景，VR定位媒介载体，对应C端泛娱乐为主的沉浸场景，有望渗透上亿级别出货量的休闲硬件；AR定位生产工具，应用广泛，长期有望取代智能手机成为下一代计算平台，出货量上限或高达十亿级。2）VR/AR落地进程上存在差异，2022-25年期间，VR步入性能迭代期，催生硬件投资机遇，零部件技术路径选择成关键；AR尚未产品定义，光波导等技术研发加速，2025年重磅产品发布后AR有望开启C端渗透，近三年关注核心零部件发展水平。
市场空间：全球VR头显出货量2026年有望超4000万台，AR眼镜2025年后迎来高增。中短期3-4年内，VR头显受新品刺激和性能升级逻辑的驱动，预计2023年和2026年出货量相继突破1500万台和4000万台；AR眼镜暂限于B端，3年内预计出货100-200万台，2025年后有望作为手机配件崛起。
VR性能迭代和AR商用落地驱动上游零部件技术迭代。VR围绕更强沉浸和交互体验升级，AR除光学外可复用VR前沿技术，但面临轻量化限制。核心零部件整体迭代路径和终局技术清晰：1）光学上，VR和AR分别向超短焦和光波导升级；2）MicroLED为终极显示方案，MicroOLED和LCOS分别作为VR和AR过渡期方案；3）芯片在算力和功耗的平衡中迭代，中短期自研定制趋势增强，未来或向云XR演进；4）感知交互升级重心在于更丰富的功能，手势识别、眼动追踪等即将搭载上机。迭代技术多面临技术和量产制造瓶颈，当前尚未落地或仅为小批量产，推高成本。
围绕迭代技术梳理产业链，关注厂商的量产布局和研发实力。预判短中长期零部件技术选择，发掘相关优势公司，中短期内关注产线建设和客户订单情况，长期重视终极技术研发实力。战略布局VR/AR领域的龙头公司具备先发优势：1）海外巨头Meta、苹果等全产业链布局，引领全行业发展；2）光学厂商舜宇、歌尔等，显示龙头京东方、TCL科技等和芯片龙头高通等凭借丰富经验，紧跟各零部件迭代趋势，有望收获VR/AR出货量红利；3）惠及零部件上游，LED芯片厂商三安光电、偏振片厂商三利谱和传感器厂商欧菲光等受益。
投资建议：1）中短期，关注新品发布和体验升级下增长明确的VR硬件；2）长期，更具市场潜力的AR逐步渗透，VR若应用破圈将抬高出货上限；3）整体来看，中短期持续关注零部件研发进度和整机性能水平，长期看好VR/AR在元宇宙时代的渗透替代逻辑，首次覆盖，给予VR/AR行业“买入”评级。
重点推荐：舜宇光学科技。关注：苹果、Meta、谷歌、微软、高通、歌尔股份、三利谱、苏大维格、京东方A、TCL科技、长信科技、三安光电、欧菲光
风险分析：VR/AR设备及技术迭代进度不及预期，VR/AR下游应用拓展不及预期，国内政策监管。
(来源：光大证券)
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