格兰投研gzh20221012
有盘后观点认为是社融数据的原因，某媒体是这么解释的。
数据是昨天晚上央妈放出来的，如果是社融数据好，怎么不是早盘涨？
关于这次的社融数据总结，我想给同学们做一个找不同的小游戏。
这是某大型媒体的对某专家的数据点评的报道。
这是机构收到的该专家点评的全文：
9月金融数据点评：放贷意愿vs借贷意愿
1）9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。
2）如果单看总量数据是好的，今年二季度以来，信贷标准就是松的。窗口指导商业银行多放贷款。还是那个问题，这个信贷数据，放在以前，市场应该对后面经济的预期会逐渐起来，包括权益市场看到这个总量数据，应该会形成远期经济底部行程的预期。但今年目前的环境，让市场更加关注信贷结构，因为市场担心信贷的改善，不是居民企业主动的借贷形成的，而是政策指导的被动放贷（国央企）。
3）市场上述担心的原因，一是居民中长期迟迟无法同比转正，二是历史过往周期，往往是居民中长期早于企业中长期出现改善，而不是现在这样企业早于居民。所以，目前的信贷投放，到底是主动借贷，还是被动放贷，市场比较犹豫和怀疑。
4）另外，市场在目前总量信贷数据不错的情况下，比较犹豫的另外一个原因是，疫情管控下，发放的信贷无法有效周转。因为以往信贷周转的主要引擎是地产，而目前的社融单月增长和地产销售数据看起来并不匹配。后面市场如果对经济和社融的理解发生预期改变，最重要的线索是地产销售状态的改变。
----
今天市场其实就是个验证的市场，电池、海风、光伏、金融IT等我前期点评过多次的赛道持续赚钱。昨天讲的宁德、亿纬锂能走的尤其健康。医药白酒弱一点，这都很正常。
在这种下跌趋势并没解除的市场里，不要赚点钱就开始激动，不要着急去搞短线，更不要觉得这就是底部了开始加仓，现在的仓位应该是延续9月份已经调整好了的攻守兼备的方案，下周之前，多看少动。
昨天有很多人问，到底什么是抓住主线，我多说两句吧。
主线有一大一小两层意思：
第一，要做符合全球及中国经济主要逻辑的板块。
有长线的逻辑，比如，世界的一大趋势就是可再生能源（新能源）对旧能源（煤炭、石油）的转换，所以要投资光伏、风电、锂电；中国的一大趋势就是人口老龄化，这个是不可避免的，所以要投资医药板块；诸如此类。
有中线的逻辑，比如，白酒消费的高端化，医美的渗透率的提升，口罩结束后的免税、跨国旅游等等。
第二，要做板块内的主要逻辑。
比如农业板块，就像我在《民以食为天，农业板块的主线在哪里？》不要搞那么多乱七八糟的东西，就是抓住养殖（猪肉&鸡肉）、动保、种子，三条主线。
比如风电板块，就是国内海风&大型化、风电出口、国产替代，这三个主线，不在主线上的没必要关注。围绕着主线，挨个去找标的分析。
海风，有电缆，东方电缆，中天科技，宝胜股份，有桩基的海力风电，有风机的明阳智能
大型化，可以看金雷股份，因为大型化需要大的主轴，齿轮则需要大尺寸齿轮，就可以看广大特材；
风电出口，铸件看日月股份，塔筒单桩看大金重工；
国产替代主要看轴承，就是新强联、长盛轴承嘛。
这是一个递进关系，找出主线板块、再找到主线板块里的主线投资逻辑，再挨个去看标的，每个标的在组合里就有了它存在的位置。
抓住了主线，投资组合就如同庖丁解牛般清晰，排排坐，吃果果，而不是眉毛胡子一把抓，这就是抓住主线的意义。
攻守兼备是大的框架，而交易层面则是抓住主线。这两者不可偏废。从物理学层面上来说，这就是个“熵减”的过程。
“攻守兼备、抓住主线。”
不论何时，记住这八个字。
有盘后观点认为是社融数据的原因，某媒体是这么解释的。
数据是昨天晚上央妈放出来的，如果是社融数据好，怎么不是早盘涨？
关于这次的社融数据总结，我想给同学们做一个找不同的小游戏。
这是某大型媒体的对某专家的数据点评的报道。
这是机构收到的该专家点评的全文：
9月金融数据点评：放贷意愿vs借贷意愿
1）9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。
2）如果单看总量数据是好的，今年二季度以来，信贷标准就是松的。窗口指导商业银行多放贷款。还是那个问题，这个信贷数据，放在以前，市场应该对后面经济的预期会逐渐起来，包括权益市场看到这个总量数据，应该会形成远期经济底部行程的预期。但今年目前的环境，让市场更加关注信贷结构，因为市场担心信贷的改善，不是居民企业主动的借贷形成的，而是政策指导的被动放贷（国央企）。
3）市场上述担心的原因，一是居民中长期迟迟无法同比转正，二是历史过往周期，往往是居民中长期早于企业中长期出现改善，而不是现在这样企业早于居民。所以，目前的信贷投放，到底是主动借贷，还是被动放贷，市场比较犹豫和怀疑。
4）另外，市场在目前总量信贷数据不错的情况下，比较犹豫的另外一个原因是，疫情管控下，发放的信贷无法有效周转。因为以往信贷周转的主要引擎是地产，而目前的社融单月增长和地产销售数据看起来并不匹配。后面市场如果对经济和社融的理解发生预期改变，最重要的线索是地产销售状态的改变。
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今天市场其实就是个验证的市场，电池、海风、光伏、金融IT等我前期点评过多次的赛道持续赚钱。昨天讲的宁德、亿纬锂能走的尤其健康。医药白酒弱一点，这都很正常。
在这种下跌趋势并没解除的市场里，不要赚点钱就开始激动，不要着急去搞短线，更不要觉得这就是底部了开始加仓，现在的仓位应该是延续9月份已经调整好了的攻守兼备的方案，下周之前，多看少动。
昨天有很多人问，到底什么是抓住主线，我多说两句吧。
主线有一大一小两层意思：
第一，要做符合全球及中国经济主要逻辑的板块。
有长线的逻辑，比如，世界的一大趋势就是可再生能源（新能源）对旧能源（煤炭、石油）的转换，所以要投资光伏、风电、锂电；中国的一大趋势就是人口老龄化，这个是不可避免的，所以要投资医药板块；诸如此类。
有中线的逻辑，比如，白酒消费的高端化，医美的渗透率的提升，口罩结束后的免税、跨国旅游等等。
第二，要做板块内的主要逻辑。
比如农业板块，就像我在《民以食为天，农业板块的主线在哪里？》不要搞那么多乱七八糟的东西，就是抓住养殖（猪肉&鸡肉）、动保、种子，三条主线。
比如风电板块，就是国内海风&大型化、风电出口、国产替代，这三个主线，不在主线上的没必要关注。围绕着主线，挨个去找标的分析。
海风，有电缆，东方电缆，中天科技，宝胜股份，有桩基的海力风电，有风机的明阳智能
大型化，可以看金雷股份，因为大型化需要大的主轴，齿轮则需要大尺寸齿轮，就可以看广大特材；
风电出口，铸件看日月股份，塔筒单桩看大金重工；
国产替代主要看轴承，就是新强联、长盛轴承嘛。
这是一个递进关系，找出主线板块、再找到主线板块里的主线投资逻辑，再挨个去看标的，每个标的在组合里就有了它存在的位置。
抓住了主线，投资组合就如同庖丁解牛般清晰，排排坐，吃果果，而不是眉毛胡子一把抓，这就是抓住主线的意义。
攻守兼备是大的框架，而交易层面则是抓住主线。这两者不可偏废。从物理学层面上来说，这就是个“熵减”的过程。
“攻守兼备、抓住主线。”
不论何时，记住这八个字。
基金投资笔记37：我的地产股已创反弹新高，但却高兴不起来
比较专业的谢老师/文 晓橙/编
生活就像武打片，没本事装大侠，活不过三集。
炒股同理。无资源、不专业、少经验的，趁早离场。人艰不拆的时代，没事干嘛老送钱。
理财的本源是盈利，是让生活更美好。但现实却是另一番光景。
想来这些年，从基础群众的角度看，真正让人赚到钱的理财产品还是货币基金、纯债基金和银行理财（今年估计也一般）等低风险品种。它们的盈利周期是长，但带给投资者的也是长期稳健增值。
股市跌宕起伏，牛熊更替。股票基金（这里泛指权益类型基金）的盈利周期明显短。每一次牛市高潮期，赚钱效应爆棚时，海量人群跑步入场。只不过入市点位在高位。比如2021年三四季度，当时指数点位3700点。再看今天，沪指3000点破防。
面对此情此景，无论买的是股票还是基金，至少有一部分都跌懵了。
虽然谢老师今天手里的票逆势走高。比如地产股涨了近4个点，猪肉涨了8个点，但依旧高兴不起来，因为感受到了秋风瑟瑟，也看到了芯片、计算机等板块所承受的压力之大。
这一次漂亮果果痛下狠手，限制之严苛，前所未有。其中就有一点规定：漂亮果果那边的人不能帮助我们发展芯片行业。为什么单拎这一条拿出来说？那些人起初可能是我们这边的学霸，去那边读了麻省理工、斯坦福什么的学校，就在那边芯片大厂工作，成为技术骨干，甚至是科学家。
现在漂亮果果在堵这条路。
无论如何，我们只能坚定不移地走国产替代这条路。别无选择！套用一位伟人的说法：“自力更生，艰苦奋斗。”
做人要有情怀，投资一定要纯粹！
散户不能沽名学机构。什么“选择一个好标的，在熊市或者震荡市中一直拿着，直到拿到黎明和曙光乍现时”之类的。对于散户而言，遇到这样的情况，大概率事件是：在黎明前的黑暗中选择投降。
所以，你觉得行，就留着；不行，就趁早跑。去留都不要心存侥幸。基金超话#基金经理#收起
比较专业的谢老师/文 晓橙/编
生活就像武打片，没本事装大侠，活不过三集。
炒股同理。无资源、不专业、少经验的，趁早离场。人艰不拆的时代，没事干嘛老送钱。
理财的本源是盈利，是让生活更美好。但现实却是另一番光景。
想来这些年，从基础群众的角度看，真正让人赚到钱的理财产品还是货币基金、纯债基金和银行理财（今年估计也一般）等低风险品种。它们的盈利周期是长，但带给投资者的也是长期稳健增值。
股市跌宕起伏，牛熊更替。股票基金（这里泛指权益类型基金）的盈利周期明显短。每一次牛市高潮期，赚钱效应爆棚时，海量人群跑步入场。只不过入市点位在高位。比如2021年三四季度，当时指数点位3700点。再看今天，沪指3000点破防。
面对此情此景，无论买的是股票还是基金，至少有一部分都跌懵了。
虽然谢老师今天手里的票逆势走高。比如地产股涨了近4个点，猪肉涨了8个点，但依旧高兴不起来，因为感受到了秋风瑟瑟，也看到了芯片、计算机等板块所承受的压力之大。
这一次漂亮果果痛下狠手，限制之严苛，前所未有。其中就有一点规定：漂亮果果那边的人不能帮助我们发展芯片行业。为什么单拎这一条拿出来说？那些人起初可能是我们这边的学霸，去那边读了麻省理工、斯坦福什么的学校，就在那边芯片大厂工作，成为技术骨干，甚至是科学家。
现在漂亮果果在堵这条路。
无论如何，我们只能坚定不移地走国产替代这条路。别无选择！套用一位伟人的说法：“自力更生，艰苦奋斗。”
做人要有情怀，投资一定要纯粹！
散户不能沽名学机构。什么“选择一个好标的，在熊市或者震荡市中一直拿着，直到拿到黎明和曙光乍现时”之类的。对于散户而言，遇到这样的情况，大概率事件是：在黎明前的黑暗中选择投降。
所以，你觉得行，就留着；不行，就趁早跑。去留都不要心存侥幸。基金超话#基金经理#收起
#问道崆峒,养生平凉##平凉身边事##旅游攻略# 【中省媒体看平凉】梯田里的苹果红了
梯田苹果绿了山川、富了百姓
上世纪60年代起，庄浪县曾以兴修百万亩梯田闻名全国，在解决了干旱、水土流失严重的同时，也为当地人们的温饱问题加上了一道保险。如今的梯田，早已不是解决温饱问题了。秋日的暖阳下，层层梯田如绿毯铺就、颗颗苹果已丰收在望，庄浪群众忙起来了，65万亩梯田苹果红了。
最先红的，是早熟苹果。那缀满枝头的红富士，把果农的脸都映红了。
从8月初开始，庄浪的早熟苹果就抢先上市。
地里忙，交易市场也忙。为了抢到最好的果源，零散的客商们都会把交易地选在离苹果地最近的地方，也方便了果农。
庄浪因土层深厚，光照充足，气候、地理条件适宜发展苹果，生产的梯田山地苹果个大饱满品相端正，色泽鲜艳，口感脆甜，每年会吸引大批客商早早来订购，加之国庆佳节，苹果销售紧俏，价格也较去年有所上涨。
除了早熟苹果，庄浪大面积种植的是晚熟红富士，现在快到了果子去袋上色的时候了。朱店镇新王村的王安全和果农们正在合作社的果园里拉枝造型，为接下来苹果更好地上色疏开光照空间。
2013年，王安全等12人为了便于农资、农药购买便宜，报团发展，成立了合作社。经过这几年的发展，合作社从当初单一的方便农药农资购买变成了如今的果园技术统一、管理统一、物资供应统一、销售统一，为农户提供全方位服务，带农增收效益明显。
加入合作社的果农王李代，背靠着合作社便利的条件和服务，果园收入一年比一年好。
朱店镇是庄浪县农业人口最多的乡镇，也是发展苹果最早的乡镇之一。在合作社带头人等的带领下，至目前山地果园达到5万亩，亩均产量2.5吨以上，亩均纯收入超过15000元，人均纯收入接近2万元。
庄浪苹果为什么这么红？关键在现代农业科技的支撑。
庄浪县县乡两级都成立了果树技术服务队，全面普及苹果增产提质关键技术。一年四季，田间地头，技术人员不分严寒酷暑，分片包抓乡镇村社，让村有示范园、户有技术明白人。
在农业技术的加持下，大庄镇今年的早熟富士果形大、甜度高、品质好，客商给出了好价格。
大庄镇是庄浪苹果种植的后起之秀。2012年以前，这里还是零星的种植，田间管理跟不上，苹果也无人问津。近年来，庄浪在谋苹果产业上重力度、强发展，一些本没苹果的片区也栽种了起来。大庄镇苹果产业速度发展，目前已有果园面积3.8万亩，尤其是山地梯田苹果，更是得到客商的青睐和认可，苹果收购价格在全县居于中上水平。
相比于山地苹果，处在水洛河流域的万泉镇川地苹果已具备了完整的产销储备链。目前，万泉镇已建成千亩标准化果园基地10余处，有果品龙头企业16家，总贮藏能力达到10万吨。这些标准化果园基地和龙头企业互相补位，形成产业集群，2021年万泉镇苹果总产量达13万吨、总产值突破10.4亿元，被农业农村部认定为全国乡村特色产业十亿元镇。
建于2014年的恒铭润果品储藏库，位于万泉镇交通枢纽处，便利的交通和区位优势，大大方便了果农和客商储存。今年，已有的储备能力已不能满足，公司对果库进行提升扩容。
“生产——贮存——销售——加工”一体化发展、全链条驱动，这是庄浪把苹果产业做大做强、作出特色的必由之路。今年，县上持续投入补助资金1800万元，新建18座果品贮藏保鲜库，可增加贮藏能力5万吨，全县果库数量达到59座，贮藏能力达到27吨。同时，全力支持销售加工企业多元化发展。
在这家苹果饮料生产企业的车间内，来自周边的村民变身为熟练工，就近务工，收入稳定。
这家公司苹果精深加工生产线年产可达8000吨，产品涵盖果醋、果肉、果汁、果脆等苹果特色食品多个方面。
自产，还要自销。现如今，电商无疑是苹果销售最便捷的途径之一。在县电商协会的作用下，庄浪县51家电商企业、692家各类网店、810多家直播网店，都为庄浪苹果摇旗呐喊。
庄浪苹果产量高、质量优，卖上好价钱才能让果农获得好收益，县上充分发挥苹果交易市场、营销企业、专业合作社的功能，引导果商长期定点收购、保价收购。
小小红苹果，致富金蛋蛋。目前，庄浪全县苹果实现了水洛河、葫芦河、庄浪河三大主流域河谷川地和六条小流域苹果适宜区全覆盖，挂果园在全县14个乡镇的235个村产生经济效益，成为全县乡村振兴的殷实家底。
十年间，庄浪苹果种植面积从小规模种植发展到65万亩，年产量从10来吨发展到60多万吨，年产值从4.8亿元提升至23亿元。得益于一枚枚苹果换来的丰厚收入，庄浪8.79万人近两万贫困户靠着金果果追上了小康，而今又迈向了乡村振兴的新征程。 https://t.cn/RIhNzWY
梯田苹果绿了山川、富了百姓
上世纪60年代起，庄浪县曾以兴修百万亩梯田闻名全国，在解决了干旱、水土流失严重的同时，也为当地人们的温饱问题加上了一道保险。如今的梯田，早已不是解决温饱问题了。秋日的暖阳下，层层梯田如绿毯铺就、颗颗苹果已丰收在望，庄浪群众忙起来了，65万亩梯田苹果红了。
最先红的，是早熟苹果。那缀满枝头的红富士，把果农的脸都映红了。
从8月初开始，庄浪的早熟苹果就抢先上市。
地里忙，交易市场也忙。为了抢到最好的果源，零散的客商们都会把交易地选在离苹果地最近的地方，也方便了果农。
庄浪因土层深厚，光照充足，气候、地理条件适宜发展苹果，生产的梯田山地苹果个大饱满品相端正，色泽鲜艳，口感脆甜，每年会吸引大批客商早早来订购，加之国庆佳节，苹果销售紧俏，价格也较去年有所上涨。
除了早熟苹果，庄浪大面积种植的是晚熟红富士，现在快到了果子去袋上色的时候了。朱店镇新王村的王安全和果农们正在合作社的果园里拉枝造型，为接下来苹果更好地上色疏开光照空间。
2013年，王安全等12人为了便于农资、农药购买便宜，报团发展，成立了合作社。经过这几年的发展，合作社从当初单一的方便农药农资购买变成了如今的果园技术统一、管理统一、物资供应统一、销售统一，为农户提供全方位服务，带农增收效益明显。
加入合作社的果农王李代，背靠着合作社便利的条件和服务，果园收入一年比一年好。
朱店镇是庄浪县农业人口最多的乡镇，也是发展苹果最早的乡镇之一。在合作社带头人等的带领下，至目前山地果园达到5万亩，亩均产量2.5吨以上，亩均纯收入超过15000元，人均纯收入接近2万元。
庄浪苹果为什么这么红？关键在现代农业科技的支撑。
庄浪县县乡两级都成立了果树技术服务队，全面普及苹果增产提质关键技术。一年四季，田间地头，技术人员不分严寒酷暑，分片包抓乡镇村社，让村有示范园、户有技术明白人。
在农业技术的加持下，大庄镇今年的早熟富士果形大、甜度高、品质好，客商给出了好价格。
大庄镇是庄浪苹果种植的后起之秀。2012年以前，这里还是零星的种植，田间管理跟不上，苹果也无人问津。近年来，庄浪在谋苹果产业上重力度、强发展，一些本没苹果的片区也栽种了起来。大庄镇苹果产业速度发展，目前已有果园面积3.8万亩，尤其是山地梯田苹果，更是得到客商的青睐和认可，苹果收购价格在全县居于中上水平。
相比于山地苹果，处在水洛河流域的万泉镇川地苹果已具备了完整的产销储备链。目前，万泉镇已建成千亩标准化果园基地10余处，有果品龙头企业16家，总贮藏能力达到10万吨。这些标准化果园基地和龙头企业互相补位，形成产业集群，2021年万泉镇苹果总产量达13万吨、总产值突破10.4亿元，被农业农村部认定为全国乡村特色产业十亿元镇。
建于2014年的恒铭润果品储藏库，位于万泉镇交通枢纽处，便利的交通和区位优势，大大方便了果农和客商储存。今年，已有的储备能力已不能满足，公司对果库进行提升扩容。
“生产——贮存——销售——加工”一体化发展、全链条驱动，这是庄浪把苹果产业做大做强、作出特色的必由之路。今年，县上持续投入补助资金1800万元，新建18座果品贮藏保鲜库，可增加贮藏能力5万吨，全县果库数量达到59座，贮藏能力达到27吨。同时，全力支持销售加工企业多元化发展。
在这家苹果饮料生产企业的车间内，来自周边的村民变身为熟练工，就近务工，收入稳定。
这家公司苹果精深加工生产线年产可达8000吨，产品涵盖果醋、果肉、果汁、果脆等苹果特色食品多个方面。
自产，还要自销。现如今，电商无疑是苹果销售最便捷的途径之一。在县电商协会的作用下，庄浪县51家电商企业、692家各类网店、810多家直播网店，都为庄浪苹果摇旗呐喊。
庄浪苹果产量高、质量优，卖上好价钱才能让果农获得好收益，县上充分发挥苹果交易市场、营销企业、专业合作社的功能，引导果商长期定点收购、保价收购。
小小红苹果，致富金蛋蛋。目前，庄浪全县苹果实现了水洛河、葫芦河、庄浪河三大主流域河谷川地和六条小流域苹果适宜区全覆盖，挂果园在全县14个乡镇的235个村产生经济效益，成为全县乡村振兴的殷实家底。
十年间，庄浪苹果种植面积从小规模种植发展到65万亩，年产量从10来吨发展到60多万吨，年产值从4.8亿元提升至23亿元。得益于一枚枚苹果换来的丰厚收入，庄浪8.79万人近两万贫困户靠着金果果追上了小康，而今又迈向了乡村振兴的新征程。 https://t.cn/RIhNzWY
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