搭上第四次能源革命的财富大道，详情
对人类来说，能源究竟有多重要？
中东纷飞的战火无疑是对它最好的注解，而沙特阿拉伯在沙漠中打造出来的一栋栋摩天大楼，又充分说明了其背后能所蕴含的巨额财富。
当人类社会发展的这一根本要素发生哪怕一丝一毫的变化，它掀起的浪潮必将改变这个世界的面貌。
发展至今，人类社会一共经历了四次能源革命。
第一次是人类学会钻木取火，导致以植物能源作为主要能源的时代的到来；第二次主要指蒸汽机发明引起的煤炭能源革命；第三次指以内燃机为主的石油能源革命。
而第四次则是我们现在正在推动是新能源为主清洁能源革命。相比于过往的化石能源，以风电、光伏为主的新能源在时间上具有不稳定、在空间上具有不平衡性。在这一背景下，要想充分发挥新能源的作用，就必须发展出一套可以弥补新能源这一缺陷的新型电力系统。
此前在股市十分火热的户用储能解决的是时间上的不稳定性，而特高压直流输电解决的正是是新能源空间上的问题。
在我国，新能源在空间上分布的不均衡格外突出。我国清洁能源分布也存在类似于人口分布的“胡焕庸线”，即东部、南部省份占据了全国主要的人口和85%以上的电力需求，但除海上风电外，我国最优质的风、光资源都位于西部和北部地区，清洁能源和负荷逆向分布，催生了大量的清洁能源外送需求。
因此，对于我国的新型电力系统建设来说，特高压直流是一种必需品。
>>>赛道投资框架（1）一体化压铸：年复合增速超100%的汽车产业新风口
>>>赛道投资框架（2）HJT、TOPCon混战：下一代光伏电池 谁主沉浮？
一、行业框架
1、特高压直流技术
特高压直流属于特高压的一种。在我国目前的输电体系中，包括低压、中压、超高压和特高压。
相比高压与超高压输电，特高压具有长距离、大容量、低损耗的输电优势以及节约土地资源的好处，因此已经成功为新基建的重要组成部分，在今年以来的稳增长政策体系中备受重视。
特高压的内部，包括特高压直流和特高压交流两种类型，其中特高压交流的应用场景主要是构成交流环网和短距离传输；而特高压直流的应用场景则是点对点长距离传输、海底电缆、大电网联接与隔绝等，是远距离电力传送的关键。
2、产业链
特高压直流换流站主设备支出最主要来自换流变和换流阀。特高压直流换流站特有的设施包括直流场、阀厅和换流变压器。
其中，直流场主要设备包括直流穿墙套管、平波电抗器和直流滤波器，阀厅主要设备是换流阀。此外，特高压直流换流站会增大无功补偿设备需求，包括交流滤波器和STATCOM装置等。据《±800 kV换流站造价结构及投资水平分析》，设备投资占特高压直流换流站造价构成的74%，其中换流阀、换流变的占比分别为16%和32%。
二、投资逻辑
1、中短期：下半年特高压加速开工建设
国网董事长8月3日表示，下半年将开工建设新一批特高压工程，总投资超1500亿元，进一步发挥电网投资拉动作用。基建补短板，拉动内需稳增长，电网投资覆盖产业链长、见效快，成为逆周期投资、拉动增长的重要选项。
2、长期
第二批风光大基地规划及外送规模已经明确，特高压直流成长性和确定性兼具。第二批风光大基地共约455GW规划已经明确，十五五前将全部建设完成，其中外送规模315GW，因此特高压直流需求具有高度确定性。根据券商偏保守测算，十四五、十五五年均开工建设4~5条特高压直流，相比于十三五的年均2条明显放量。
3、个股挖掘
国海证券指出，综合实力看，特高压直流电建设总营收最受益是国电南瑞、中国西电、特变电工等公司。
特有环节看，换流阀是特高压直流特有的环节，相关产业链更易呈现业绩弹性。特高压直流阀用晶闸管主要由派瑞股份、时代电气供应，其中派瑞股份受特高压直流影响更为突出；特高压直流纯水冷却设备企业行业垄断度高，龙头企业高澜股份预计将显著受益特高压直流投资建设。
弹性标的方面，派瑞股份、保变电气、平高电气、中国西电和许继电气预计更具业绩弹性。
三、研究逻辑：后续可跟踪数据
1、电网基本建设投资完成额：累计同比（月频），透过这个指标可以来看电网投资额完成情况，与政策目标作对比，预判完成比例，是否迎来下一个投资周期。
2、跟踪与特高压有关的政策，比如项目招标、中标等重大事
四、参考资料
1、特高压产业链梳理：哪些设备板块会受益？ 并购优塾
2、电气设备行业专题研究：电力设备跟踪1-稳投资叠加能源保供和能源转型，特高压直流呈现高确定性机会 国海证券
3、碳中和与电网变革·专题三：特高压产业链全景解析 中信证券
4、特高压行业研究：打造特高压“电力引擎”，敷设智能电网“快车道” 东莞证券
对人类来说，能源究竟有多重要？
中东纷飞的战火无疑是对它最好的注解，而沙特阿拉伯在沙漠中打造出来的一栋栋摩天大楼，又充分说明了其背后能所蕴含的巨额财富。
当人类社会发展的这一根本要素发生哪怕一丝一毫的变化，它掀起的浪潮必将改变这个世界的面貌。
发展至今，人类社会一共经历了四次能源革命。
第一次是人类学会钻木取火，导致以植物能源作为主要能源的时代的到来；第二次主要指蒸汽机发明引起的煤炭能源革命；第三次指以内燃机为主的石油能源革命。
而第四次则是我们现在正在推动是新能源为主清洁能源革命。相比于过往的化石能源，以风电、光伏为主的新能源在时间上具有不稳定、在空间上具有不平衡性。在这一背景下，要想充分发挥新能源的作用，就必须发展出一套可以弥补新能源这一缺陷的新型电力系统。
此前在股市十分火热的户用储能解决的是时间上的不稳定性，而特高压直流输电解决的正是是新能源空间上的问题。
在我国，新能源在空间上分布的不均衡格外突出。我国清洁能源分布也存在类似于人口分布的“胡焕庸线”，即东部、南部省份占据了全国主要的人口和85%以上的电力需求，但除海上风电外，我国最优质的风、光资源都位于西部和北部地区，清洁能源和负荷逆向分布，催生了大量的清洁能源外送需求。
因此，对于我国的新型电力系统建设来说，特高压直流是一种必需品。
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一、行业框架
1、特高压直流技术
特高压直流属于特高压的一种。在我国目前的输电体系中，包括低压、中压、超高压和特高压。
相比高压与超高压输电，特高压具有长距离、大容量、低损耗的输电优势以及节约土地资源的好处，因此已经成功为新基建的重要组成部分，在今年以来的稳增长政策体系中备受重视。
特高压的内部，包括特高压直流和特高压交流两种类型，其中特高压交流的应用场景主要是构成交流环网和短距离传输；而特高压直流的应用场景则是点对点长距离传输、海底电缆、大电网联接与隔绝等，是远距离电力传送的关键。
2、产业链
特高压直流换流站主设备支出最主要来自换流变和换流阀。特高压直流换流站特有的设施包括直流场、阀厅和换流变压器。
其中，直流场主要设备包括直流穿墙套管、平波电抗器和直流滤波器，阀厅主要设备是换流阀。此外，特高压直流换流站会增大无功补偿设备需求，包括交流滤波器和STATCOM装置等。据《±800 kV换流站造价结构及投资水平分析》，设备投资占特高压直流换流站造价构成的74%，其中换流阀、换流变的占比分别为16%和32%。
二、投资逻辑
1、中短期：下半年特高压加速开工建设
国网董事长8月3日表示，下半年将开工建设新一批特高压工程，总投资超1500亿元，进一步发挥电网投资拉动作用。基建补短板，拉动内需稳增长，电网投资覆盖产业链长、见效快，成为逆周期投资、拉动增长的重要选项。
2、长期
第二批风光大基地规划及外送规模已经明确，特高压直流成长性和确定性兼具。第二批风光大基地共约455GW规划已经明确，十五五前将全部建设完成，其中外送规模315GW，因此特高压直流需求具有高度确定性。根据券商偏保守测算，十四五、十五五年均开工建设4~5条特高压直流，相比于十三五的年均2条明显放量。
3、个股挖掘
国海证券指出，综合实力看，特高压直流电建设总营收最受益是国电南瑞、中国西电、特变电工等公司。
特有环节看，换流阀是特高压直流特有的环节，相关产业链更易呈现业绩弹性。特高压直流阀用晶闸管主要由派瑞股份、时代电气供应，其中派瑞股份受特高压直流影响更为突出；特高压直流纯水冷却设备企业行业垄断度高，龙头企业高澜股份预计将显著受益特高压直流投资建设。
弹性标的方面，派瑞股份、保变电气、平高电气、中国西电和许继电气预计更具业绩弹性。
三、研究逻辑：后续可跟踪数据
1、电网基本建设投资完成额：累计同比（月频），透过这个指标可以来看电网投资额完成情况，与政策目标作对比，预判完成比例，是否迎来下一个投资周期。
2、跟踪与特高压有关的政策，比如项目招标、中标等重大事
四、参考资料
1、特高压产业链梳理：哪些设备板块会受益？ 并购优塾
2、电气设备行业专题研究：电力设备跟踪1-稳投资叠加能源保供和能源转型，特高压直流呈现高确定性机会 国海证券
3、碳中和与电网变革·专题三：特高压产业链全景解析 中信证券
4、特高压行业研究：打造特高压“电力引擎”，敷设智能电网“快车道” 东莞证券
这里做核酸人少用时少！成都高新区核酸检测点位情况实时整点播报（2022年8月5日12点）
檬梓环街核酸检测点、绕城高速D出口核酸检测点、吉泰社区爱尔点位、和平中清博奥医院点位、中和街道华府大道地铁站、中和东寺北二路核酸检测点位
#防控疫情 成都高新在行动# 点开图片获取成都高新区8个24小时核酸采样点位 +便民核酸采样点位（实时更新）[话筒]
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和平社区卫生站、吉泰社区天府三街点位、华府大道地铁站、中和街道福慧堂诊所、中和街道东寺北二路核酸检测点。#防控疫情 成都高新在行动# 点开图片获取成都高新区8个24小时核酸采样点位 +便民核酸采样点位[话筒]
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