#午评# 三大指数探底回升，贵金属、化工股走强，基建相关板块活跃
【早盘盘面回顾】
大盘早盘高开后探底回升，三大指数均微幅下跌。盘面上，化工板块大涨，川金诺20CM涨停。基建股开盘走强，华蓝集团20CM涨停。下跌方面，养殖、教育等题材股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市半日成交额达5855亿，较上个交易日上午缩量195亿。板块方面，磷化工、贵金属、化肥、建筑装饰等板块涨幅居前，养殖业、虚拟数字人、教育、中药等板块跌幅居前。截止午间收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.00%。北向资金方面，沪股通早盘净流入4.2亿，深股通早盘净流出16.33亿。
两市共40股涨停（不包括ST及未开板新股），20股未封住涨停，封板率66.67%。两市连板股12家，其中，地产股中国武夷、基建股海南瑞泽6连板，基建股国统股份5连板，基建股北新路桥、地产股中天精装、医药股大理药业3连板，水泥股三和管桩、宁波富达2连板，天然气股南京公用、白酒股皇台酒业、化肥股东方铁塔、基建股新疆交建2连板。
板块上，贵金属板块拉升，银泰黄金涨停，赤峰黄金涨超9%，山东黄金、西部黄金涨超5%。消息面，近日报道，中国市场的黄金投资需求有较大增长，国家统计局数据显示，2021年国内金条和金币需求总量高达285吨，同比增长44%，比2019年高35%。民生证券指出，疫情后为刺激经济，各国纷纷出台一系列宽松政策，财政刺激政策和降息带动全球货币超发，货币量供应大于流动所需货币需求，为通胀持续抬升的底层原因。根据历史数据，黄金价格与实际利率高度负相关，目前10年期美债实际利率已经处于历史低位，在美联储加息预期已经被市场消化的情形下，通胀预期数据仍然居高不下，伴随着经济增长乏力，预计紧缩政策滞后于通胀，实际利率难以跑赢通胀，金价大概率创新高。
磷化工板块走强，川金诺、六国化工、兴发集团、川恒股份涨停，清水源涨超10%。消息面，工信部、发改委等六部门近日发布关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见。意见提出，严控炼油、磷铵、电石、黄磷等行业新增产能，禁止新建用汞的（聚）氯乙烯产能，加快低效落后产能退出。西部证券指出，当前国内磷矿石资源面临短缺压力，同时随着碳中和、能耗双控、产能指标等各种供给端控制措施的联合限制，一些资源禀赋布局领先的企业将展现出更强的竞争力。行业利润更加偏向上游的同时，行业竞争格局也将得到持续优化。目前磷化工的头部企业基本已完成上游资源的整合，产业链一体化完善，具备充足的资源、成本、能耗指标等优势。
化肥板块走高，六国化工、兴发集团、东方铁塔涨停，富邦股份、湖北宜化涨超9%。目前，全球化肥价格持续走高，万联证券指出，2022年第一季度，磷铵价格维持高位运行。当前国内磷铵维持高价的主要原因：1.农业景气上行，全球粮食价格持续上涨提高农耕积极心，利好对化肥等农化产品需求，叠加我国正值春耕备货旺季，下游采购积极性较高，磷肥企业订单量充足；2.磷矿石、合成氨、硫磺等原料价格高筑，磷肥在成本端支撑力强劲；3.国内疫情形势严峻化，部分城市、港口封禁，企业生产、货运受阻，磷肥市场供应趋紧。另外，国际形势方面，俄乌战事的影响下，俄罗斯化肥出口暂时停滞也加剧了国际磷肥价格涨势。考虑到在我国磷肥需求旺季期间生产企业需优先满足内需，当前磷肥出口法检较为严格，预计海外磷肥价格大涨对我国磷肥企业一季度业绩表现利好有限。二季度随着国内需求旺季陆续结束，磷肥出口有望得以放松，磷肥企业的出口订单情况有望环比改善。
建筑装饰板块走强，华蓝集团20cm涨停，中岩大地、中天精装、新疆交建、中化岩土、北新路桥、德才股份、腾达建设涨停。消息面，郑州市人民政府近日印发《郑州市新基建建设示范区发展规划（2021—2025年）》。根据《规划》，“十四五”期间，郑州市以“三新”建设为方向，以专项工程和重点项目建设为牵引，通过实施3类信息新型基础设施、8类融合新型基础设施、1类创新新型基础设施，建立动态重点项目库，项目总投资超过6000亿元，其中，新基建建设投资超过3000亿元。东吴证券指出，稳增长有望持续加码，中期基建链条景气继续上行。财政收支、专项债发行反映财政政策持续发力保障资金端，建筑业PMI、各省投资计划说明项目落地节奏显著加快，此轮政策重点支持交通、保障性安居工程、水利等领域，对传统交通市政基建项目拉动仍然突出。
总之，早盘亮点在于基建相关板块，建筑装饰股掀涨停潮，水泥、水利、建材板块均涨幅居前，分析指出，央行、发改委近期等均不断出台相关措施，加速“稳增长”发力。目前，行业下游需求仍处于逐步恢复阶段，但最新数据显示，恢复节奏整体偏慢，这会强化市场“需求越差，政策越需要进一步加码”的博弈预期，因此，“稳增长”相关产业链标的仍是近期投资需要关注的重点。磷化工板块近日也持续走强，受益于农化行业高景气度，叠加新能源赛道的需求驱动，多只概念股连日上涨，贵金属板块今日也大幅走高，养殖、教育、中药板块则跌幅居前。高位人气股方面，中国武夷、海南瑞泽成功晋级6连板，国统股份录得5连板。 https://t.cn/RuOLhl8
【早盘盘面回顾】
大盘早盘高开后探底回升，三大指数均微幅下跌。盘面上，化工板块大涨，川金诺20CM涨停。基建股开盘走强，华蓝集团20CM涨停。下跌方面，养殖、教育等题材股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市半日成交额达5855亿，较上个交易日上午缩量195亿。板块方面，磷化工、贵金属、化肥、建筑装饰等板块涨幅居前，养殖业、虚拟数字人、教育、中药等板块跌幅居前。截止午间收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.00%。北向资金方面，沪股通早盘净流入4.2亿，深股通早盘净流出16.33亿。
两市共40股涨停（不包括ST及未开板新股），20股未封住涨停，封板率66.67%。两市连板股12家，其中，地产股中国武夷、基建股海南瑞泽6连板，基建股国统股份5连板，基建股北新路桥、地产股中天精装、医药股大理药业3连板，水泥股三和管桩、宁波富达2连板，天然气股南京公用、白酒股皇台酒业、化肥股东方铁塔、基建股新疆交建2连板。
板块上，贵金属板块拉升，银泰黄金涨停，赤峰黄金涨超9%，山东黄金、西部黄金涨超5%。消息面，近日报道，中国市场的黄金投资需求有较大增长，国家统计局数据显示，2021年国内金条和金币需求总量高达285吨，同比增长44%，比2019年高35%。民生证券指出，疫情后为刺激经济，各国纷纷出台一系列宽松政策，财政刺激政策和降息带动全球货币超发，货币量供应大于流动所需货币需求，为通胀持续抬升的底层原因。根据历史数据，黄金价格与实际利率高度负相关，目前10年期美债实际利率已经处于历史低位，在美联储加息预期已经被市场消化的情形下，通胀预期数据仍然居高不下，伴随着经济增长乏力，预计紧缩政策滞后于通胀，实际利率难以跑赢通胀，金价大概率创新高。
磷化工板块走强，川金诺、六国化工、兴发集团、川恒股份涨停，清水源涨超10%。消息面，工信部、发改委等六部门近日发布关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见。意见提出，严控炼油、磷铵、电石、黄磷等行业新增产能，禁止新建用汞的（聚）氯乙烯产能，加快低效落后产能退出。西部证券指出，当前国内磷矿石资源面临短缺压力，同时随着碳中和、能耗双控、产能指标等各种供给端控制措施的联合限制，一些资源禀赋布局领先的企业将展现出更强的竞争力。行业利润更加偏向上游的同时，行业竞争格局也将得到持续优化。目前磷化工的头部企业基本已完成上游资源的整合，产业链一体化完善，具备充足的资源、成本、能耗指标等优势。
化肥板块走高，六国化工、兴发集团、东方铁塔涨停，富邦股份、湖北宜化涨超9%。目前，全球化肥价格持续走高，万联证券指出，2022年第一季度，磷铵价格维持高位运行。当前国内磷铵维持高价的主要原因：1.农业景气上行，全球粮食价格持续上涨提高农耕积极心，利好对化肥等农化产品需求，叠加我国正值春耕备货旺季，下游采购积极性较高，磷肥企业订单量充足；2.磷矿石、合成氨、硫磺等原料价格高筑，磷肥在成本端支撑力强劲；3.国内疫情形势严峻化，部分城市、港口封禁，企业生产、货运受阻，磷肥市场供应趋紧。另外，国际形势方面，俄乌战事的影响下，俄罗斯化肥出口暂时停滞也加剧了国际磷肥价格涨势。考虑到在我国磷肥需求旺季期间生产企业需优先满足内需，当前磷肥出口法检较为严格，预计海外磷肥价格大涨对我国磷肥企业一季度业绩表现利好有限。二季度随着国内需求旺季陆续结束，磷肥出口有望得以放松，磷肥企业的出口订单情况有望环比改善。
建筑装饰板块走强，华蓝集团20cm涨停，中岩大地、中天精装、新疆交建、中化岩土、北新路桥、德才股份、腾达建设涨停。消息面，郑州市人民政府近日印发《郑州市新基建建设示范区发展规划（2021—2025年）》。根据《规划》，“十四五”期间，郑州市以“三新”建设为方向，以专项工程和重点项目建设为牵引，通过实施3类信息新型基础设施、8类融合新型基础设施、1类创新新型基础设施，建立动态重点项目库，项目总投资超过6000亿元，其中，新基建建设投资超过3000亿元。东吴证券指出，稳增长有望持续加码，中期基建链条景气继续上行。财政收支、专项债发行反映财政政策持续发力保障资金端，建筑业PMI、各省投资计划说明项目落地节奏显著加快，此轮政策重点支持交通、保障性安居工程、水利等领域，对传统交通市政基建项目拉动仍然突出。
总之，早盘亮点在于基建相关板块，建筑装饰股掀涨停潮，水泥、水利、建材板块均涨幅居前，分析指出，央行、发改委近期等均不断出台相关措施，加速“稳增长”发力。目前，行业下游需求仍处于逐步恢复阶段，但最新数据显示，恢复节奏整体偏慢，这会强化市场“需求越差，政策越需要进一步加码”的博弈预期，因此，“稳增长”相关产业链标的仍是近期投资需要关注的重点。磷化工板块近日也持续走强，受益于农化行业高景气度，叠加新能源赛道的需求驱动，多只概念股连日上涨，贵金属板块今日也大幅走高，养殖、教育、中药板块则跌幅居前。高位人气股方面，中国武夷、海南瑞泽成功晋级6连板，国统股份录得5连板。 https://t.cn/RuOLhl8
论电
首先说火电，2021年占到总发电量71个点。山东，内蒙，江苏，广东是前四大火电大省，发电量均超过4000亿度。
我本人非常不看好火电，这个行业上游被掐着脖子。火电被取代是大势，这些火电资产有很多负债，都是负资产。
其次说水电，2021年占到总发电量15个点。
我国大陆水力 资源理论蕴含总量为 6.94 亿千瓦，技术可开发量 5.42 亿千瓦，经济可开发量为 4.02 亿 千瓦。而截至 2021 年末，我国常规水电装机总量已经达到 3.54 亿千瓦，增量空间稀 缺。
随着水电开发逐步向西部推进，新建水电地理位置偏远、自然条件恶劣，水电工程 直接建设成本不断增加。此外，耕地占用等税费标准、征地移民投资也大幅增加，水电 开发成本增幅显著，故受前期工作滞后、建设难度加大、成本提升明显等因素影响，近 年来我国水电电源新开发进度有所放缓。
个人认为目前水电资产是非常宝贵的，是以后有钱都买不到的资产。
水风光互补能源基地建设，勾勒水电第二增长曲线。除常规水电装机规模提升以外，主 要水电流域的大型水电站调节性能巨大，可以很好地调节风电、光电的波动，从而实现 流域风光水资源的快速协同开发和优势互补。
在《中华人民共和国国民经济和社会发展 第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》中提出建设一批多能互补的清洁能源基地，其中金沙江上下游、雅砻江流域、黄河上游清洁能源基地均为水风光互补基地。此外，《“十四五”现代能源体系规划》明确提出，要优先利用存量常规电源实施“风光水（储）”、“风光火（储）”等多能互补工程，大力发展风电、太阳能发电新能源，未来水电公司有望迎来流域内风光电站的建设高峰，从而在“双碳”背景下新能源快速增长 的加持下，为原本水电台阶式的成长曲线带来二次加速。
这里我要强调的是水电站附属的风光电站，已经不能算风光电了，可以近似看成水电，他们的发电稳定性和别的风光电站完全不一样。
第三风电，2021年占总发电量7个点。风电分海风和陆风。陆风如果大规模建肯定要重蹈三北大规模弃风的覆辙。海风成本较高，还需要补贴。
在德国风电占比非常高，产生两个问题，第一稳定性差需要天然气调峰和别的国家帮助调峰。第二电价高。
风电目前看不到完全取代火电的可能，除非能忍受电价的上涨。
第四核电，2021年占总发电量5个点。核燃料被别人掐脖子，只能是补充。可控核聚变就算建成了感觉也不会像很多人预期的那样成本非常低，核电替代火电可能性没有。
第五光电，2021年占总发电量2.2个点。个人感觉这个占比最小的小家伙反而是最有可能取代火电的。
记得在2010年那时光电每度成本1元。现在已经可以和风电一样平均上网了。未来光电成本下降的潜力最大。
光电主要材料是硅，遵循摩尔定律。当然光电稳定性比风电还差一半，考虑到配套储能的因素，综合成本不大可能对水电构成挑战。
总之，未来电力行业确实是巨变的前夜。随着碳达峰碳中和的推进，昔日老大火电被风光电取代，就像电车取代油车，是公认的历史必然。
水电在这个历史大潮中，确实是进可攻用自己强大的现金流发展新能源。退可守，用自己的调节能力和超低成本获得稳定分红回报。#长江电力#
首先说火电，2021年占到总发电量71个点。山东，内蒙，江苏，广东是前四大火电大省，发电量均超过4000亿度。
我本人非常不看好火电，这个行业上游被掐着脖子。火电被取代是大势，这些火电资产有很多负债，都是负资产。
其次说水电，2021年占到总发电量15个点。
我国大陆水力 资源理论蕴含总量为 6.94 亿千瓦，技术可开发量 5.42 亿千瓦，经济可开发量为 4.02 亿 千瓦。而截至 2021 年末，我国常规水电装机总量已经达到 3.54 亿千瓦，增量空间稀 缺。
随着水电开发逐步向西部推进，新建水电地理位置偏远、自然条件恶劣，水电工程 直接建设成本不断增加。此外，耕地占用等税费标准、征地移民投资也大幅增加，水电 开发成本增幅显著，故受前期工作滞后、建设难度加大、成本提升明显等因素影响，近 年来我国水电电源新开发进度有所放缓。
个人认为目前水电资产是非常宝贵的，是以后有钱都买不到的资产。
水风光互补能源基地建设，勾勒水电第二增长曲线。除常规水电装机规模提升以外，主 要水电流域的大型水电站调节性能巨大，可以很好地调节风电、光电的波动，从而实现 流域风光水资源的快速协同开发和优势互补。
在《中华人民共和国国民经济和社会发展 第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》中提出建设一批多能互补的清洁能源基地，其中金沙江上下游、雅砻江流域、黄河上游清洁能源基地均为水风光互补基地。此外，《“十四五”现代能源体系规划》明确提出，要优先利用存量常规电源实施“风光水（储）”、“风光火（储）”等多能互补工程，大力发展风电、太阳能发电新能源，未来水电公司有望迎来流域内风光电站的建设高峰，从而在“双碳”背景下新能源快速增长 的加持下，为原本水电台阶式的成长曲线带来二次加速。
这里我要强调的是水电站附属的风光电站，已经不能算风光电了，可以近似看成水电，他们的发电稳定性和别的风光电站完全不一样。
第三风电，2021年占总发电量7个点。风电分海风和陆风。陆风如果大规模建肯定要重蹈三北大规模弃风的覆辙。海风成本较高，还需要补贴。
在德国风电占比非常高，产生两个问题，第一稳定性差需要天然气调峰和别的国家帮助调峰。第二电价高。
风电目前看不到完全取代火电的可能，除非能忍受电价的上涨。
第四核电，2021年占总发电量5个点。核燃料被别人掐脖子，只能是补充。可控核聚变就算建成了感觉也不会像很多人预期的那样成本非常低，核电替代火电可能性没有。
第五光电，2021年占总发电量2.2个点。个人感觉这个占比最小的小家伙反而是最有可能取代火电的。
记得在2010年那时光电每度成本1元。现在已经可以和风电一样平均上网了。未来光电成本下降的潜力最大。
光电主要材料是硅，遵循摩尔定律。当然光电稳定性比风电还差一半，考虑到配套储能的因素，综合成本不大可能对水电构成挑战。
总之，未来电力行业确实是巨变的前夜。随着碳达峰碳中和的推进，昔日老大火电被风光电取代，就像电车取代油车，是公认的历史必然。
水电在这个历史大潮中，确实是进可攻用自己强大的现金流发展新能源。退可守，用自己的调节能力和超低成本获得稳定分红回报。#长江电力#
→限定时令的东西好有珍稀感啊！
◆还是第一次吃洗沙蛋黄包在一起的青团嘞！中和得很合适，蛋黄一点不腥，也不算咸，油润度也刚好，豆沙也微甜，居然是性价比之王了。
→总之放弃网购青团了，今年就吃现做的好了。
◆吃两个就有57g碳水了，加上今天吃的梅子，碳水严重超过规定值，暴碳一个月以来光吃不练了，健身卡过期的日子里果然也连脚都不想动，我不是松鼠谁是松鼠呢×
→脑子：我要瘦，要变美女！
→嘴：那可不行！
◆操你的！我就要变美女！你给我闭嘴！！
◆还是第一次吃洗沙蛋黄包在一起的青团嘞！中和得很合适，蛋黄一点不腥，也不算咸，油润度也刚好，豆沙也微甜，居然是性价比之王了。
→总之放弃网购青团了，今年就吃现做的好了。
◆吃两个就有57g碳水了，加上今天吃的梅子，碳水严重超过规定值，暴碳一个月以来光吃不练了，健身卡过期的日子里果然也连脚都不想动，我不是松鼠谁是松鼠呢×
→脑子：我要瘦，要变美女！
→嘴：那可不行！
◆操你的！我就要变美女！你给我闭嘴！！
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