周末上百家业绩预告,有一家小公司的业绩增长引起了我的注意,在此想和大家探讨一下它能否翻身
这家公司叫$国光电器(SZ002045)$ ,是一家有70年历史的老厂,靠代工一些低端耳机和音响度日,毛利低得可怜,10-13%左右。
通常这样的传统公司,我都不会多看一眼。不过在逐条筛查三季报时,这家公司刚刚斩获了史上最佳单季度业绩,单季度净利润近1亿,而当下市值55亿,TTM市盈率大概14,于是我来了点兴趣,研读了一下历年年报。
原来这家公司过去和大多数地方国企一样,管理粗放落后,研发停滞。新任董事长上任后,做了一些战略调整,现在也想突破突破。
比如开始严格考勤,不再搞福利大锅饭等等,当然我最关注的是,他们代工的VR设备以及汽车音响。这两块业务都确实有一定的增量想象空间,但我是个外行。
但我想搞清楚国光的音响到底做的如何,有没有可能给更多的汽车品牌供货,如果说国光的产品竞争力上来了,那么很显然,国光大概率还会迎来新行情。
这家公司叫$国光电器(SZ002045)$ ,是一家有70年历史的老厂,靠代工一些低端耳机和音响度日,毛利低得可怜,10-13%左右。
通常这样的传统公司,我都不会多看一眼。不过在逐条筛查三季报时,这家公司刚刚斩获了史上最佳单季度业绩,单季度净利润近1亿,而当下市值55亿,TTM市盈率大概14,于是我来了点兴趣,研读了一下历年年报。
原来这家公司过去和大多数地方国企一样,管理粗放落后,研发停滞。新任董事长上任后,做了一些战略调整,现在也想突破突破。
比如开始严格考勤,不再搞福利大锅饭等等,当然我最关注的是,他们代工的VR设备以及汽车音响。这两块业务都确实有一定的增量想象空间,但我是个外行。
但我想搞清楚国光的音响到底做的如何,有没有可能给更多的汽车品牌供货,如果说国光的产品竞争力上来了,那么很显然,国光大概率还会迎来新行情。
$赣锋锂业(SZ002460)$ 第三季度赚了70-80亿,比起二季度的37亿净利润,环比增幅近100%。然而,如果我扒开它的利润构成,你就知道增长其实并没有那么夸张
今年三季度,锂化合物的价格是略微走软的,而锂矿则相对坚挺。但三季报的预告显示,偏锂矿等上游资源的$天齐锂业(SZ002466)$ 业绩环比略微下降,而反倒是下游的锂深加工企业赣锋锂业的业绩还在暴增。事出反常必有妖,怎么回事儿呢?
我扒开赣锋锂业的三季报预告,分两块看,第一块是持续经营利润,三季度盈利52-62亿,环比二季度的49亿,增幅在20%左右。显然,三季度业绩的大幅增长并不归功于持续经营利润的增长。
真正的秘密在于,金融资产的增值。二季度赣锋锂业的股权资产大约是69亿元,这部分资产一个季度变动20%,就会给赣锋带来14亿的净利润。事实上三季度,赣锋有18亿的净利润都来自于股权增值。
然而股权增值并不具有持续性,这一期公司可以因股权增值而净利润大增,下一期可能也会因股权减值而利润大幅下滑。所以,在看到赣锋三季度爆表的业绩时,大可不必觉得机会来了,反而要睁大眼睛看看这利润的成色
今年三季度,锂化合物的价格是略微走软的,而锂矿则相对坚挺。但三季报的预告显示,偏锂矿等上游资源的$天齐锂业(SZ002466)$ 业绩环比略微下降,而反倒是下游的锂深加工企业赣锋锂业的业绩还在暴增。事出反常必有妖,怎么回事儿呢?
我扒开赣锋锂业的三季报预告,分两块看,第一块是持续经营利润,三季度盈利52-62亿,环比二季度的49亿,增幅在20%左右。显然,三季度业绩的大幅增长并不归功于持续经营利润的增长。
真正的秘密在于,金融资产的增值。二季度赣锋锂业的股权资产大约是69亿元,这部分资产一个季度变动20%,就会给赣锋带来14亿的净利润。事实上三季度,赣锋有18亿的净利润都来自于股权增值。
然而股权增值并不具有持续性,这一期公司可以因股权增值而净利润大增,下一期可能也会因股权减值而利润大幅下滑。所以,在看到赣锋三季度爆表的业绩时,大可不必觉得机会来了,反而要睁大眼睛看看这利润的成色
【未及时计提摊销、跌价准备等多项违规 派生科技及公司董事长、董秘等收警示函】10月14日晚间,派生科技(SZ300176,股价6.12元,市值23.70亿元)发布公告,当日收到行政监管措施决定书,广东证监局决定对公司及公司董事长兼总经理卢楚隆、董事会秘书卢宇轩、财务总监朱龙华采取出具警示函措施,原因是对派生科技进行现场检查后,发现该公司存在七大问题,包括未计提模具摊销费用、未及时确认管理费用、未及时计提存货跌价准备等。基于这些问题,派生科技相关年度业绩出现不准确情形。
《每日经济新闻》记者注意到,派生科技的董事长兼总经理卢楚隆同时也是万和电气(SZ002543,股价12.33元,市值91.69亿元)的实控人之一,并担任万和电气副董事长一职,因此同日晚间,万和电气也发布了相关公告。 (每经,希隆)https://t.cn/A6oI5iNQ
《每日经济新闻》记者注意到,派生科技的董事长兼总经理卢楚隆同时也是万和电气(SZ002543,股价12.33元,市值91.69亿元)的实控人之一,并担任万和电气副董事长一职,因此同日晚间,万和电气也发布了相关公告。 (每经,希隆)https://t.cn/A6oI5iNQ
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