今天我们聊聊关于芯片半导体的事儿吧

其实很久了，一直想说一些东西，但是总是觉得时机还没有到，全球半导体发展到今天的规模，可以说并不是某一个国家主导的原因，产业链的上中下游，承载了整个半导体行业的发展，我们承认欧美国家在上游技术的把控很关键，这也导致他们可以卡我们脖子的根本原因。

但是细想一下，半导体领域，完全依靠上游，缺乏稳定的中下游产业，其实也很难生存发展。互惠互利合作共赢是半导体全球协作的最好写照。

随着美国把半导体当做武器开始，全球整体的发展格局其实已经悄然改变，美国一手打破了自己营造的全球化格局，随着时间的推移，割裂和新的秩序也迟早会降临。

以目前的趋势来看，其实中美半导体大战第一阶段已经逐渐明朗了起来。

首先我们说过没情况，由于美国对华为芯片的打压，导致全球各大企业对美国信任度降低，进而掀起了囤货潮，这样就导致了全球大面积缺芯的情况，代工厂无法正常代工，中下游危机感加剧，所以我们今天看到的就是这种局面。芯片价格上涨的同时，还货源紧缺，囤货的企业一时还无法全部用在商品中，所以各种危机都在潜藏着。

在这种背景下我们国家在挨过最艰难时期之后，开始加大力度布局半导体产业，国产化的同时，也积极扩产芯片制造。并且在不停的努力攻克28nm以上的技术难关，并且循序渐进，井然有序的进行着。

而与之形成鲜明的美国，最近动作频频，显示上个月在白宫搞了一个芯片峰会，但是这次峰会并没有被台积电和三星等企业重视，而以目前情况来看，美国制造业中的汽车行业也几乎处于停摆状态，芯片供货同样也困扰着美国，这些短期之内都是无法解决的问题。在这种情况下，美国又不得不举办第二次芯片峰会，同样还是要台积电，三星来参加。明里邀请举办峰会，其实暗地里他们要做什么，大家不难想象。

美国现阶段正在加紧对半导体行业的重新整合，他们的主要的目的并不是国际合作，而且以自我为主导的，新的垄断格局，尽管美国拟争取国会拨款370亿美元和从基建计划中提取500亿美元用于提振芯片制造业，尽管台积电、三星赴美办厂和英特尔、格芯的追加投资都可能落地，但大多数产能都是瞄准10nm及以下产能，对的，你们没有看错，美国人需要10nm以下的芯片支撑制造业。但是以目前来看，还是有点“远水解不了近渴”的状态。

而我们国家从中兴被制裁之后，其实就已经开始悄然布局了，随着中美半导体大战的持续，我们自身其实对28nm以下的基础型芯片，其实没有那么紧急，我们现在很多的是布局14nm以上的芯片制造业，看到这里很多人可能有疑惑，美国人要10nm以下，你中国人要14nm以上，这是啥情况？这其实就是和工业基础，制造业能力息息相关了。我们中国作为世界上唯一一个工业体系最健全的国家，对中低端芯片的使用率一直都非常的高，所以我们很早就已经实现了中低端芯片自主了，所以这个百年芯片慌我们为什么能一直挺到现在，其实全部依赖于我们的提前布局。而美国在工业制造应用方面，远不如我们，他们早前对中低端芯片使用率很低，很多美国需要的产品，全部依赖于代工和购买，所以美国人缺失这部分也不足为奇。而14nm以上的高端芯片，大部分都运用到手机等电子产品中，这属于消费类产品。美国人卡华为脖子，导致华为手机无法正常生产，就是这个原因。

目前我所知道的一些消息就是国家在大力扶持芯片制造业，并且积极帮助整合半导体行业，去年在深圳建立的晶圆工厂就是其中之一。晶圆制造是芯片制造业最重要的一环，没有足够的晶圆支撑，芯片也无法大量生产。像中芯国际，士兰微这些都在积极扩建晶圆厂。

值得一提的是，中芯国际在这次芯片危机中实现了正增长。

华为哈勃投资，在先后投资了一大批半导体企业之后，华为又开始陆续布局半导体研发，有一些人经常问我，华为会不会自己建立芯片工厂造芯。其实大家可能不太明白华为要做什么，所以自然而然的就想到华为自己造芯解决自己问题。其实不然，华为布局半导体，更多的是加大对产业链的影响，在扶持和帮助国内半导体行业的同时，也正在加大对光刻机，新型半导体材料等问题的投入，华为其实做的比自己去建立芯片工厂更高级的事。这些我不太方便多说，但是你们可以理解为，只要完成目标，以后谁也不可能再拿芯片来卡华为的脖子。

百年不遇的“半导体大战”第一阶段已经基本结束了，相比于美国的威逼利诱做法，我们则更加循序渐进，稳步推进每一个环节。美国在搬起石头砸自己的脚之后，其实对世界局势的把控已经越来越弱了，世界各国开始纷纷去美化，就可以看出很多问题。

那么结尾，我们思考下，美国在这场芯片大战之后，他真的会赢么？这场百年不遇的芯片危机，对于我们其实很多的就是机遇，而且是非常大的机遇，感谢美国人的不遗余力吧。

#华为[超话]##科技快讯##数码迷##华为#

【呷哺呷哺一度暴跌20%，仅仅因为CEO离职？】4月19日，被誉为“火锅双雄”之一的呷哺呷哺大幅低开6%，随后股价一路下跌，一度跌超20%。截至收市，其股价跌14.91%，成交7.7亿港元，总市值131.33亿港元。自2月中旬的高点以来，呷哺呷哺已然腰斩，跌幅达到55%。造成该公司股价暴跌的直接原因是其旗下一家爆款品牌湊湊火锅CEO张振纬宣布离职，核心人才的退出，使得资本市场对呷哺呷哺的未来发展产生担忧。不过，投资者对呷哺呷哺的预期或许没有那么乐观了。1、“火锅+茶憩”，湊湊成主要增长点3月17日下午，张振纬结束了在“中国餐饮创新大会”上的主题演讲，从容走下舞台，落座，并对一旁的餐饮老板内参创始人秦朝说：“我要先告辞了……”在身边人听来，他要离开的既是大会现场，也是自己一手创立的湊湊火锅。作为呷哺呷哺孵化的品牌，凑凑从开始就决定走“全国同步，快速扩张”的路径。2016年湊湊开出第一家店，完成了商业模式和供应链的设计，随后就开始了狂奔：2018年，湊湊在全国开出48家店，覆盖17城；2019年，突破百店，覆盖28城，开到了香港；2020年，疫情之下湊湊仍然将门店数量提高到了140家，覆盖34城。过去4年，湊湊平均每11天开一家新店，创下了餐饮直营门店最快的增速。2020年，湊湊在呷哺呷哺的营收占比提升至31%左右，并且在公司整体收入下滑的时候逆势增长。年报预告显示，2020年呷哺呷哺总营收为54.55亿元，同比下降9.5%；而湊湊收入同比增长7%至16.89亿元。相比收入的上的贡献，湊湊对呷哺呷哺更大的价值在于——重新定位。早先呷哺呷哺的产品定位是中端小火锅，但是传统的火锅生意渐渐地没那么好做了，尤其是海底捞的疯狂扩张，对昔日的“火锅第一股”造成了相当大的压力。于是在2016年，呷哺呷哺在湊湊上尝试了转型，虽然主打的依旧是火锅，但却是一个餐饮新物种——“火锅+茶憩”模式。简而言之，原本只卖火锅，现在卖服务、卖环境、甚至卖奶茶，目标群体也聚焦到95后身上。事实证明，这一玩法很对当代年轻人的胃口，湊湊火锅不但一下子成为了必去打卡的网红店，也获得了众多投资者的人口。近几年来，呷哺呷哺的增长越来越依靠湊湊，甚至可以说，剔除湊湊的火锅业务实际上是在走下坡路的。2、翻台率连年下降，增收不增利存忧过去一年，餐饮企业受到的打击有目共睹。国家统计局统计数据显示，2020年全国餐饮收入为39527亿元，同比下降16.6%。火锅巨头们业绩不理想实属正常，市值最大的海底捞也在上半年损失惨重，全年净利润3.09亿元，同比下滑87%。呷哺呷哺只是更惨了些。根据业绩预告，2020年该公司净利润为183.7万元，2019年为2.9亿元。主要由于呷哺呷哺门店多在受疫情影响较重北方，因此关了部分门店。业务方面，管理层表示2020下半年已经恢复9成。但是，投资者最担心的翻台率问题依然没能解决。巅峰时期呷哺呷哺，部分门店的翻台率一度高达7次/天。但随着门店的扩张，这一数字却在不断下滑，从2014年的3.8，跌到2015-2017年的3.4、3.3，再到2018-2019的2.8、2.6，直到2020年的2.3，中间从未反弹。翻台率下滑，意味着单店流量下滑且单店在整体营收中的贡献率下跌，导致集团的营收增长更多地仰赖于开新店，但依靠门店扩张增加营收的方式并不是解决问题的根本途径。从业绩来看，呷哺呷哺的增长问题并不只是疫情的短暂性影响。近几年，公司增收不增利的现象突出，翻台率下滑或许是其中原因之一。值得一提的是，3月15日呷哺呷哺的基石投资者高瓴资本在持仓6年之后选择了清仓，共5772.05万股。同时，大摩也开始减持，3月16日其持股从9.25%直接减持到只剩0.93%，合计减持了9923万股。高盛此前发布研报，将湊湊21/22/23年门店扩张数量预期由80/76/81家下调至60/65/65家，并且提示投资者需要注意凑凑CEO离职的相关风险，基于该公司尚未提供更换职位的时间表，高盛预期凑凑的贡献下滑，将公司2021-23年净利润预测下调2-6%。3、结语这个世界上不存在永恒的生意，在业务主线上不断寻求新的场景突破、开发新的分支，才是一家企业兴盛不衰的根本所在。打造第二、第三以及更多的增长曲线，是每个企业梦寐以求的事。湊湊是呷哺呷哺的一个很好的尝试，CEO张振纬帮它证明了其价值所在。大功臣的离开，无论出于什么样的理由，对投资者的信心必然会有一定的影响，毕竟下一个boss的能力还是未知数，这种不确定或许才是最大的风险。同样，呷哺呷哺的问题也不仅仅是一个CEO的离开，如何开发、运用新业务，证明自己可以通过创新、品牌等等方式在这个竞争愈发激烈的行业中维持良好的增长性，是讲好火锅这个故事的关键。格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。 $呷哺呷哺(00520)$  

最近读康德《纯粹理性批判》使我一直思考法的先验与经验，只有立于实在法（经验）才能认识最高的法（先验）。学法理学的常被部门法的痴笑为不懂法，黄源盛先生谈及自己读书时一手《六法全书》一手唐诗，研究法制史的他最受学生欢迎的是刑法课，而西方凡是法学家的也皆为刑法或民法学家，所以研究法理的精通部门法实为通理。今后每天读两三个法条。 https://t.cn/Ryh9741