#夺吉[超话]#
@钮祜辘欢欢
言言女士您好，针对您的回复截图在此本人有必要澄清，首先，本人没有偷您的隐私，您可能贵人健忘，以前那800元衣服的事您给过姓名和手机号以及地址。第二，5月3号的早晨我给您致电，通话40分钟，全程文明沟通，本人并无谩骂和骚扰。第三，全程通话本人陈述个人观点，产生的观点是基于建立在您5月2号在多达200人左右的群聊里一系列操作，未经群主同意擅自邀请所谓几个“受害者”进群，导致wx群聊乌烟瘴气，又突然造谣我跟另一位藏族少年的事情，且您的朋友陈女士在wx群聊公然侮辱谩骂诽谤损害本人名誉，当日18点05后您使唤“叛变”的管理员将我提出群聊，对此我感到十分不解与惶恐！最后，我认为言言女士您最没资格评判我，你们没散伙的时候2021.11.19～2021.12.24期间你们的每一场dy直播，精神以及金钱上个人的名义给予你们最大的支持，期间送礼物金额共计21842元。即使你们散伙以后，我在wx曾给您发过关心和慰问的信息，所以您让我太失望了！

自从《王牌对王牌7》开播后，可谓是“风波”不断，抢捧新人冷落嘉宾，莫非是迎来了“七年之痒”？第6期的节目，迎来了历史最低，最让我无奈的是贾玲，汪苏泷高情商解围，却遭贾玲破坏才艺表演。这位“王牌家族”中搞笑输出的存在，在宋亚轩、华晨宇、汪苏泷表演才艺时，既然做不到一视同仁，为何要像个“秀”一样，唯独针对汪苏泷“作妖”。是要告诉众人，三个人是一个层次的选手，还是彰显出不一样的地方，这真的是待客之道吗？这就是所谓的“含金量”？《王牌对王牌》这档综艺，从众多节目中脱颖而出，初期凭借的是精致的内容，和游戏环节，给观众带来了乐趣。但是进行整顿之后，6期的节目，着实让人吐槽不尽，每一个人都感受到了尴尬。可以说每一期的主题都非常有创意，游戏环节也是融入了色彩。但是观众们，渐渐地出现了不耐烦的感觉。从《王牌对王牌7》中，金主爸爸们可谓是标新立异，逐个展现在了大家的面前，不知道的还以为广告中插播综艺。铺天盖地的广告植入，劝退了不少人的观看欲望。我可以理解，随着节目的爆火，让不少金主们尝到了甜头。但是制作方是不是应该把控一下，一定要在这条道路上越走越远吗？一言不合就是念广告，甚至还偷瞄提词器，这就是所谓的“含金量”？虽然一直都在整改，但是治标不治本，观众还是难逃轮番轰炸。不仅如此，飞行嘉宾更像是一个摆设。看着自己的偶像，登上综艺节目，这是很多粉丝翘首以盼的事情，但是不少。口诛笔伐。在第六期中，王牌家族一直在耍赖皮，破坏规则，要不是汪苏泷高情商救场，恐怕这期王牌又要被骂上热搜了。本以为会收敛，没想到主持人开始“搞事情了”。在音乐主题中，节目组邀请到了：杨坤、张韶涵、汪苏泷、梁龙、吉克隽逸。相信很多人都欣喜万分，随随便便拎出来一个人的成名曲，大家都可以跟着哼唱两句。杨坤《路灯下的小姑娘》、《站台》、《无所谓》；张韶涵《隐形的翅膀》、《欧若拉》、《淋雨一直走》；汪苏泷《不分手的恋爱》、《小星星》、《有点甜》；梁龙《疯狂的外星人》、《命运》、《仙儿》；吉克隽逸《被动》、《问风》、《即刻出发》。不知道华晨宇、宋亚轩、关晓彤，这三位王牌中的“才艺担当”，心中作何感想？这几个人当中我最喜欢汪苏泷，非常有实力的创作者，非常讨人喜欢。还有非常有风格的梁龙，与周深合作的《算你狠》，至今回荡在脑海挥散不去。沧桑的音线，分分钟点燃全场。但是没想到这两位，在王牌的舞台上，真的是让人气愤，忍不住地想问一句，来热脸贴冷屁股吗？这是对汪苏泷有意见？梁龙前后不到10句话，这就是待客之道吗？这位曾经在《疯狂外星人》中，演唱着“哥是一根葱，我来自外太空”。如今在《王牌对王牌》中，真的成为了一棵葱，全场下来就像是个“陪跑员”。不仅如此，汪苏泷也是掉价了，当时汪苏泷当时改编了一首“网络歌曲”，可以说非常的好听。本是展现才艺的环节，但是没想到在此期间，贾玲的行为亮了。一次次地打断对方，提出所谓的“意见”，这是想要表达什么？我不否认她是快乐的源泉，但是首先作为主，是否应该尊重对方？制造快乐是一种能力，但是应该分场合，过度抖机灵就是一种“作”。华晨宇和宋亚轩表演的时候，她格外的冷静，轮到汪苏泷了，整个人活跃了起来，老太太吃柿子专找软的捏？华晨宇和宋亚轩，这两位乐坛中的新人，没有任何的代表作，才是需要提“建议”的人。在两个人表演的时候，沉浸式的体验，这是对汪苏泷有意见吗？否认对方的能力，认为他的层次不及王牌中的人？当时华晨宇演唱的时候，贾玲最后一句跟着合唱，很显然她已经沉醉其中，只是这样是不是有点刻意了？汪苏泷在演唱的时候，一直都在尽力的克制，生怕被贾玲带跑偏，都这么明显了，贾玲难道get不到那个点？我不觉得这是贾玲的临时起意，更像是早有预谋，因为这些年来，外界对王牌中的两位歌手，一直都饱受争议，尤其是华晨宇。出道这么多年，除了流量之外，并没有任何的代表作，那么怎么样可以衬托，就是专业选手的“跑偏”。这样一来，汪苏泷的才华被遮盖，嫌少有人注意到这首曲目的存在，很难不去联想，这是贾玲的刻意为之。因为华晨宇和宋亚轩，在绽放光芒的时候，她没有捣乱，反而汪苏泷的时候，站出来“搅和”。来到《王牌对王牌》，对于嘉宾来讲，本身就是一种机会。但是所有人都沦落成为背景，这样合适吗？梁龙前后加起来不到10句话，一群专业的选手，站在舞台下面看王牌家族改编歌曲，真的是一种讽刺。毫不夸张地说，无论是谁都没有办法接受，音乐专场喜剧人没办法抖包袱，可以交出自己的主权，没必要生硬地“捣乱”。这样的行为，只会让观众感觉到反感，尤其是汪苏泷的粉丝们，这些人心中怎么想的？结语本以为是一场盛听，到头来是“王牌家族”的狂欢。主次不分让人失望，每个观众都希望感受到快乐，但是在此之上，是否应该自我反省？不断地去否定嘉宾，来彰显自身的优势，这样合适吗？游戏环节各种耍赖，试图破坏规则，如果不是汪苏泷高情商，给了一个台阶，想必又是一次舆论的斥责。不管是有意而为之，还是早有预谋，这样的待客之道，无助于节目的长远发展，对此你们怎么看？本文为惠友号作者原创，未经授权不得转载

市场驱动力换挡，静待投资良机 | 2021.7策略报告。
资产表现回顾

数据来源：IFIND

2季度，全球股市从1季度回调后的阶段低点均出现不同程度的反弹。相对而言，海外股市整体表现表现更强一点。欧美股市，由于在1季度回调的幅度相对较小，2季度的反弹，令欧美股市整体上处于历史新高阶段。而国内股市，在春节后的回调幅度较大，2季度虽然有反弹，但是整体上还没有回到春节前的股市高点水平。

数据来源：IFIND

国内各类资产在二季度整体上均实现了正收益。相对而言，风险资产收益率更高。资产收益特点延续了上个季度的资产轮动特点。

二季度，国内股市整体上涨的同时，结构差异明显。成长股在二季度中反弹幅度遥遥领先价值股。不同风格、不同行业、不同主题之间的表现差异不断加大。

二季度，避险资产表现强于一季度。在市场普遍预期年中国内市场利率见顶的预期下，国内债券市场在二季度就提前出现反弹。

黄金价格主要是受美元贬值、阶段性避险需求上升等因素推动，在二季度出现反弹。

宏观环境

展望未来一段时间的理财环境：

一是，国内经济增速虽然会继续放缓，但是回落的压力不大。

一方面，下半年消费有望接棒投资成为国内经济增长的主要拉动力。另一方面，随着全球新冠疫苗接种程度的提高，海外经济继续复苏，有利于我国的出口。但是，需要注意到三季度全球经济超预期可能偏低。

二是，流动性依然整体充裕。

国内资金面将继续呈现“紧信用宽货币“的特点。下半年随着经济的小幅回落，国内货币政策有望适度转暖。国内流动性最紧的结果可能已经过去。

但是，需要注意的是，海外货币政策收紧预期越来越强，可能会对国内资金面、政策预期产生一定的阶段性冲击。

三是，市场利率整体保持平稳。

国内利率经过二季度的回落，三季度缺少进一步走低的动力，预计保持整体平稳的概率最大。

四是，投资风险偏好逐渐由强转弱。

自2020年新冠疫情之后，充裕流动性推动各类资产轮动涨价的周期在下半年将逐渐结束。随着经济、政策回归常态化，投资者关注点也会逐渐回归到长期趋势因素，投资风险偏好趋于平静，但整体依然偏正向。

五是，风险资产估值面临压力。

经过过去一年多的轮动式上涨，大部分风险资产价格估值均处于历史较高水平。
随着投资者情绪的适度降温，风险资产的估值面临压力。

总体来看，7月份，国内理财环境将会延续2季度的趋势，对理财投资依然比较友好。但也存在海外经济增速逐渐见顶、海外货币政策紧缩预期加强的风险因素。国内理财投资逻辑逐渐由资金推动转向业绩驱动。投资机会由整体性轮动上涨机会变为结构机会为主，理财组合配置上以均衡配置为宜。

资产角度

A股：整体偏暖、结构机会为主。

2季度前半段时间，A股与美股走势明显背离。主要是所处的经济环境差异带来的。中国经济已经率先复苏、率先开始回归常态化，A股也由资金推动式全面上涨变为横盘震荡、择优投资。而美国股市正在享受着经济强劲复苏与充沛的流动性两大正面因素的共同推动，美股连创新高。

数据来源：IFIND

展望7月份，A股投资环境依然偏暖，但是不足以支撑A股整体系统性上涨，将会以结构机会为主。

具体而言，7月份，国内“紧信用、宽货币”的资金面特点将会延续，并且资金面最紧的阶段可能已经过去，未来资金面有望适度转暖。对A股有所支撑。

A股投资机会的动力来源由资金推动变为盈利增长。盈利成为下半年A股走向的关键要素。在经济整体增速适度放缓的趋势里，A股短期以结构机会为主，大的战略配置机会需要等到四季度。

需要注意的是，下半年国内信用风险有上升的压力，可能会导致投资者风险偏好阶段性回落，A股的波动性会增大。

美股：上涨趋势延续，但需要小心政策预期变化的冲击。

从美国经济领先指标看，3季度美国经济会保持较高的景气度。

数据来源：IFIND

随着疫苗接种逐渐收官，经济活动陆续恢复正常，投资消费需求会进一步复苏，三季度美国有望迎来“疫苗复苏”阶段。

从资金面来看， Taper（缩减购债规模）政策还在预期阶段，离全面退出宽松政策还有较长的一段时间。短期内，欧美流动性宽松的局面不会发生变化。因此，短期内美股大概率会保持相对强势。

但是，面对历史新高的美股，尤其是在美国理财环境有可能正在经历转折的阶段，美股投资需要保持谨慎。

一方面，三季度可能也是美国此轮经济增速反弹的高点。未来有经济增速回落的风险。另一方面，需要注意下半年美联储“货币政策紧缩信号会逐渐增多，投资者对货币政策预期的波动性会加大。

港股：盈利修复周期支撑，整体依然偏强。

7月港股市场依然值得看好。港股市场的盈利修复周期仍在延续，是港股整体向好的基础。在美联储QE减量前整体流动性将会维持相对友好状态，同时，国内资金面有望在下半年适度宽松，港股市场资金面短期偏暖。

但是也需要关注港股面临的风险点：6月美联储利率会议会后声明偏鹰派，低于市场预期。未来半年，全球市场对美联储何时“收水”的预期波动会不断加大，导致市场更加震荡。

国内债市： 整体趋势看好，短期需要等待机会。

三季度国内有望延续宽货币紧信用的政策环境，代表资金需求的社会融资总额增速回落，而代表资金供给的同业拆借利率相对平稳，代表着债券市场资金供求回暖，有利于债市上涨。

数据来源：IFIND

从利率角度看，国内利率有长期回落趋势，但是经过二季度的回落，经济增速回落带动利率回落的预期在一定程度上得到兑现。三季度，缺少进一步导致利率走低的超预期因素。此外，下半年，金融监管加强+紧信用+经济增速放缓是理财市场的大环境。需要警惕信用等级偏低债券的违约风险。

建议继续保持固收+的投资策略，债券投资部分以利率债与高等级信用债为主。

黄金：上涨驱动力切换、需要警惕Taper影响。

超低的市场利率、超宽松的流动性，是2020年以来黄金价格上涨的主要驱动因素。2021年3季度，投资者对美联储收紧货币政策的预期越来越强烈。资金推动黄金价格上涨的逻辑不复存在。

数据来源：IFIND

短期内，在美联储货币政策转向预期增强之际，风险资产波动性加大。避险需求有助于黄金价格保持强势。

从2010-2011年的经验来看，随着宽松货币政策退出，短期内可能会带来黄金价格的回撤，但是随着经济增速的回落、避险需求回升，黄金价格有再度上涨的可能。

数据来源：INFIND

配置建议

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封面图片来源丨创客贴

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