一、 充分收益于大宗价格连续大跌

#双飞股份 sz300817[股票]# 公司产品原材料以铜、钢、铁为主，原材料价格下跌，有利于公司接单进一步释放业绩。

二、公司定位明确，做强精细分市场
国际轴承行业经过上百年的发展，已经形成了稳定的专业化分工，国际轴承巨头在各自的细分市场领域组织专业化生产。如专业从事自润滑轴承生产的美国GGB公司、日本Oiles公司等。双飞股份将进一步明确产品定位，走专业化分工道路，做强做精细分市场，实现规模效应。

三、 产品应用于光伏和风力发电装置，公司自润滑轴承有显著优势

风力发电机主轴轴承是风力发电机的核心备件之一，其寿命关系到整台风电机组的寿命，且一旦失效，更换非常困难，并且费用昂贵。

风电机组部分时间在极为恶劣的工况下运行。由于设备重、环境温度高，粉尘大或空气中含酸性腐蚀气体CO，SO2等，对设备的润滑带来很多问题，摩擦磨损严重，到目前为止，国内大部分风电机组仍沿用传统的油、脂润滑，而事实上这些工况条件已超出了油、脂润滑的范围，极易发生轴承及其他摩擦副的咬伤或咬死，引起严重的零件磨损和损坏，经常性地导致后期维护成本增加。

为此，自润滑轴承及预润滑轴承的研究，在材料配方和制备工艺上突出自身特色，材料性能已达到了国际先进水平，为企业解决了特殊工况下的润滑问题，并带来了明显的经济和社会效益。双飞旗下多款自润滑轴承均已畅销国内外。

公司募投产能2023年落地，产能大幅增加50%，随着产品在新能源的渗透率不断提升，明年公司将继续保持高速增长。

四、自润滑轴承产品：见配图

五、同类可比公司长盛轴承

综上所述，双飞股份受益于国际铜价的大幅下跌，下半年毛利率有望快速提升。公司自润滑轴承的应用可使风电、光伏轴承装置终身免维护，已拓展至新能源车、风电、光伏设备等增量赛道并快速放量，市场空间巨大。

风电行业尤其是处于平价上网后的初期阶段，装机量已经通过招标数据提前显现出爆发力。陆上风电21~23年装机有望达到32、54、70Gw，装机两年翻倍，增速较高。风机价格经过2年的下降，下游装机意愿强大，风机价格Q2已经企稳。这里中报业绩利空已经落地，后续有望迎来量价齐升，重点关注风机轴承核心标的双飞股份。

【我身边的“青白江造”④丨天马行空 玩世界最大的“风扇”】#这里是青白江# 通过两年的技术攻关，成都天马生产出的首套偏航变桨轴承交付东方电气，标志着公司风电产品得到了用户的认可并实现了替代进口，公司一炮打响，正式进军绿色新能源行业。“那时全球做风电轴承的只有两家企业，我们是第三家，也是国内第一家！”杜刘红自豪地说。2008年12月，成都天马为全球最大的风电设备制造商——维斯塔斯生产的首套偏航齿圈交付使用，标志着成都天马开始进军国际市场。了解更多：https://t.cn/A6a9ExlN

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