2022年6月13日
托育园一天小回顾[烟花]
哈喽，亲爱的祥和家长，晚上好！[爱心]
今天祥和来园情绪非常好，但是老师观察到祥和来园时需要爷爷帮忙换鞋子，进入园内也需要老师提醒背书包去放好，祥和是我们班上最大的哥哥啦，老师希望祥和可以给弟弟妹妹们做个小榜样哦，老师观察到在园时祥洗手时喜欢玩水，需要老师提醒正确洗手，和今天在园进行区域活动时喜欢把物品丢在地上，后面老师提醒后能够正确使用了。
下面把祥和今天在园的小点滴分享给大家：
1⃣ 喝水情况：今天和喝水很主动，主动跟老师说要喝水，但是祥喝水还是偏少，今天老师把盖子拧开给祥喝，才喝得多了一点，今天嘉祥喝了半杯，和喝了一杯多。
2⃣ 进餐情况：祥和今天在园用餐胃口很好，午餐祥和都很喜欢吃鸡肉和黄瓜，把菜全部吃完了，米饭也吃光光了，今天没有浪费食物，表扬
3⃣上厕所情况：祥在园上厕所3次，和在园上厕所4次，在园都没有大便。
4⃣ 课堂游戏和户外活动情况：今天皮卡老师和小朋友一起来进行了IEEP探究启蒙课程【名字歌】 孩子的自我意识在2-3岁期间处于初步发展阶段。当孩子学会自己的名字时，名字就成了Ta自我同一感的支撑点。今天孩子们在歌曲《名字歌》中体验使用自己名字的另一种方式，在孩子大胆自信地说出自己的名字时，也是在促进Ta的自我意识的发展。今天上课时祥和能够告诉皮卡老师自己的名字叫做和祥，和还告诉老师“我是弟弟”，今天上课祥的常规还需要老师再引导引导，和今天上课专注很多，也很积极回答老师的问题，老师希望祥能够和弟弟一起认真上课哦。户外活动：今天户外活动西瓜老师给每位小朋友打了一个气球，祥和很喜欢，把气球拍起来高高的，今天户外活动结束和还帮助大家一起把物品归位了，祥还需要多引导。
好的，以上是祥和今天在园的基本情况，下面是部分照片，家长可以保存好，是祥和长大后的美好回忆。
托育园一天小回顾[烟花]
哈喽，亲爱的祥和家长，晚上好！[爱心]
今天祥和来园情绪非常好，但是老师观察到祥和来园时需要爷爷帮忙换鞋子，进入园内也需要老师提醒背书包去放好，祥和是我们班上最大的哥哥啦，老师希望祥和可以给弟弟妹妹们做个小榜样哦，老师观察到在园时祥洗手时喜欢玩水，需要老师提醒正确洗手，和今天在园进行区域活动时喜欢把物品丢在地上，后面老师提醒后能够正确使用了。
下面把祥和今天在园的小点滴分享给大家：
1⃣ 喝水情况：今天和喝水很主动，主动跟老师说要喝水，但是祥喝水还是偏少，今天老师把盖子拧开给祥喝，才喝得多了一点，今天嘉祥喝了半杯，和喝了一杯多。
2⃣ 进餐情况：祥和今天在园用餐胃口很好，午餐祥和都很喜欢吃鸡肉和黄瓜，把菜全部吃完了，米饭也吃光光了，今天没有浪费食物，表扬
3⃣上厕所情况：祥在园上厕所3次，和在园上厕所4次，在园都没有大便。
4⃣ 课堂游戏和户外活动情况：今天皮卡老师和小朋友一起来进行了IEEP探究启蒙课程【名字歌】 孩子的自我意识在2-3岁期间处于初步发展阶段。当孩子学会自己的名字时，名字就成了Ta自我同一感的支撑点。今天孩子们在歌曲《名字歌》中体验使用自己名字的另一种方式，在孩子大胆自信地说出自己的名字时，也是在促进Ta的自我意识的发展。今天上课时祥和能够告诉皮卡老师自己的名字叫做和祥，和还告诉老师“我是弟弟”，今天上课祥的常规还需要老师再引导引导，和今天上课专注很多，也很积极回答老师的问题，老师希望祥能够和弟弟一起认真上课哦。户外活动：今天户外活动西瓜老师给每位小朋友打了一个气球，祥和很喜欢，把气球拍起来高高的，今天户外活动结束和还帮助大家一起把物品归位了，祥还需要多引导。
好的，以上是祥和今天在园的基本情况，下面是部分照片，家长可以保存好，是祥和长大后的美好回忆。
平时自己带娃手残、胳膊残，减轻负担的带娃单品，分享下宝宝玩具选购经验：
宝宝玩耍注意哪些，1、买适龄玩具，2、优选拓展性强的玩具；3、不给过多玩具，培养专注力；4、玩耍时不打扰，培养独立能力。
费雪摇椅，入手时担心宝宝不爱躺闲置，还担心倾斜角度长期久坐伤害宝宝脊椎，几天后相见恨晚，120-160两档调节，最适合新生儿的角度，略调整到140度，宝宝坐着喝奶很顺畅，角度调节操作简单，也不是很笨重，麻麻一个人很好操作。另外，小酥肉慢慢大了很喜欢摇椅的自带挂饰，自己用手抓，小月龄是眼睛盯着看，材质光滑，拆卸清洗方便，独自带宝宝忙不过来时解放双手，平时使用率高，我可以自己歇息很久，简直救了老母亲的老腰。
澳贝健身架，看的时候也怕宝宝不玩会闲置，事实上大人吃饭的时候，她很喜欢躺在上面“健身”，脚踢，手抓，一刻不闲着。亮点推荐：支架上有小镜子，挂件摇铃3个，发声瓢虫，玩法多，可坐可躺，宝宝都比较喜欢，颜色丰富多彩，宝宝躺着会吸引注意力，两侧拦着，宝宝翻身也会很安全，面板两种模式，都来咪发或者歌曲。不足钢琴面板踩到位会发声，不过宝宝腿一般就是踢下半部分。
麻麻们玩具一定要适龄，超过月龄，宝宝就会不感兴趣，越早玩越好。
#宝宝早教玩具##辣妈生活家#
宝宝玩耍注意哪些，1、买适龄玩具，2、优选拓展性强的玩具；3、不给过多玩具，培养专注力；4、玩耍时不打扰，培养独立能力。
费雪摇椅，入手时担心宝宝不爱躺闲置，还担心倾斜角度长期久坐伤害宝宝脊椎，几天后相见恨晚，120-160两档调节，最适合新生儿的角度，略调整到140度，宝宝坐着喝奶很顺畅，角度调节操作简单，也不是很笨重，麻麻一个人很好操作。另外，小酥肉慢慢大了很喜欢摇椅的自带挂饰，自己用手抓，小月龄是眼睛盯着看，材质光滑，拆卸清洗方便，独自带宝宝忙不过来时解放双手，平时使用率高，我可以自己歇息很久，简直救了老母亲的老腰。
澳贝健身架，看的时候也怕宝宝不玩会闲置，事实上大人吃饭的时候，她很喜欢躺在上面“健身”，脚踢，手抓，一刻不闲着。亮点推荐：支架上有小镜子，挂件摇铃3个，发声瓢虫，玩法多，可坐可躺，宝宝都比较喜欢，颜色丰富多彩，宝宝躺着会吸引注意力，两侧拦着，宝宝翻身也会很安全，面板两种模式，都来咪发或者歌曲。不足钢琴面板踩到位会发声，不过宝宝腿一般就是踢下半部分。
麻麻们玩具一定要适龄，超过月龄，宝宝就会不感兴趣，越早玩越好。
#宝宝早教玩具##辣妈生活家#
【脱水】慧选脱水研报【第504期】-路德环境(688156)
●路德环境(688156)：酒糟资源化新赛道，有机糟渣资源化业务蓄势待发
摘要：
公司成立之初专注河湖淤泥治理，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目。在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，给予“买入”评级。
公司简介
路德环境科技股份有限公司成立于2006年8月，于2020年9月在上海证券交易所科创板上市。作为环保行业的高新技术企业，公司专注于河湖淤泥、工程泥浆等高含水废弃物的处理处置，新拓展白酒糟生物发酵饲料业务。
公司主营业务
路德环境主营业务的布局是在实践中围绕高含水废弃物逐步捕捉机会进行拓展的过程。公司成立之初专注河湖淤泥的治理，结合水利专业背景与环保市场需求，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目，将相关技术成功产业化应用;在探索中，公司发现河湖淤泥源头之一的工程泥浆体量大，存在减量化需求，开启工程泥浆的处理处置;在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块;2020年通过收购尚源恒运的80%股权，路德新增水处理业务。
公司股权结构
酒糟资源化新赛道，粮价上涨背景下需求提升
环保趋严叠加资源化属性，酒糟环保处理有实际需求。一方面，白酒糟若未经过妥善的环保处理，其中成分易酸败、腐臭、霉变，造成环境污染;另一方面，酿酒剩余糟渣中具有含量可观的营养成分，不加利用地丢弃亦是一种资源浪费。酱香型白酒糟营养成分显著高于其他香型白酒糟，所得饲料产品价值更高，酱酒产能仍处于持续扩张期，行业空间较大，预计到2024年酱酒糟资源化业务市场空间约24.7亿元，其他香型白酒及啤酒酒糟资源化市场空间可达298亿元，合计300亿元以上。
2020年，农业部发布“限抗令”，新型替代产品的研发与应用得到政策支持与鼓励，白酒糟生物发酵饲料在营养成分、产品价格等方面有优势，按5%酒糟生物发酵饲料产品替代2%豆粕+3%玉米的方案计算，每吨饲料成本可节省69.63元，有助于降低养殖成本。
培育昆虫饲料蛋白产品业务，稳步推进厨余生物资源化量产
2021年9月，公司设立路德生物(武汉)公司，尝试通过昆虫协同微生物降解技术处理餐厨、厨余等固体有机废弃物，快速、高效地转化成数量与效益可观的昆虫蛋白饲料原料。2022年，公司将加快路德生物(武汉)公司试生产进度，并与国内大型餐厨垃圾处理厂深度对接，推进厨余转化昆虫蛋白饲料的规模化发展。
调整股权激励计划，绑定核心员工利益，保障业绩持续快速增长
公司拟调整2020年限制性股票激励计划中2022、2023和2024年公司层面的业绩考核目标，主要调整内容为增加净利润指标考核选项。新增净利润考核指标，将公司高管、核心骨干人员利益与公司业绩增长绑定，有助于提升其积极性，保障公司业绩和收入增长。
酒糟业务增长亮眼，新增产能支撑持续成长
技术体系厚积薄发∶白酒糟生物发酵饲料产品共有23项自主研发专利，古蔺路德拥有一套先进成熟的技术工艺设备体系，为持续扩产打下坚实基础;上游率先布局:已与地方政府签署相关投资协议并设立子公司，与贵州珍酒集团、金沙窖酒、劲酒集团、国台酒业等酒企稳定合作，保证原料供应量与质量;下游客户渠道打通:已进入下游客户采购目录，并获得良好口碑，与现代牧业、新希望等多家知名客户建立了较为稳定的合作关系，具有稳定的客户基础。公司目前规划古蔺、金沙及遵义项目产品产能合计30万吨/年，目前已投运古蔺项目7万吨/年，未来产能扩张带动业绩提升，同时产品持续提价，保证收益稳定提升。
盈利预测及投资建议
预计2022-2024年公司河湖淤泥/工业泥浆业务维持稳定，公司酒糟资源化产品年末产能将分别达到17万吨/年、22万吨/年、30万吨/年，假设综合产能利用率分别为55.9%、86.4%和94.7%，预计2022-2024年产品产量分别为9.5万吨、19.0万吨和28.4万吨。随着技术进步、产能爬坡，预计酒糟资源化产品毛利率逐年稳步提升，分别为32%、36%和40%。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，目前市值对应的PE分别为21.4x、14.1x、9.8x，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有家机构给出评级，买入评级7家，增持评级0家；
来源：
长江证券-路德环境(688156)-《深度布局，有机糟渣资源化业务蓄势待发》。2022-6-26；
中泰证券-路德环境(688156)-《酒糟资源化业务快速发展，未来量价齐升驱动业绩高增》。2022-4-22；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
●路德环境(688156)：酒糟资源化新赛道，有机糟渣资源化业务蓄势待发
摘要：
公司成立之初专注河湖淤泥治理，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目。在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，给予“买入”评级。
公司简介
路德环境科技股份有限公司成立于2006年8月，于2020年9月在上海证券交易所科创板上市。作为环保行业的高新技术企业，公司专注于河湖淤泥、工程泥浆等高含水废弃物的处理处置，新拓展白酒糟生物发酵饲料业务。
公司主营业务
路德环境主营业务的布局是在实践中围绕高含水废弃物逐步捕捉机会进行拓展的过程。公司成立之初专注河湖淤泥的治理，结合水利专业背景与环保市场需求，完成国内第一个城市内湖泊污染底泥的环保处理项目——武汉外沙湖项目，将相关技术成功产业化应用;在探索中，公司发现河湖淤泥源头之一的工程泥浆体量大，存在减量化需求，开启工程泥浆的处理处置;在开展仁怀市盐津河水环境治理项目时白酒糟及渗滤液污染问题显现，依靠多年相关技术积淀，公司建立起白酒糟生物发酵饲料业务板块;2020年通过收购尚源恒运的80%股权，路德新增水处理业务。
公司股权结构
酒糟资源化新赛道，粮价上涨背景下需求提升
环保趋严叠加资源化属性，酒糟环保处理有实际需求。一方面，白酒糟若未经过妥善的环保处理，其中成分易酸败、腐臭、霉变，造成环境污染;另一方面，酿酒剩余糟渣中具有含量可观的营养成分，不加利用地丢弃亦是一种资源浪费。酱香型白酒糟营养成分显著高于其他香型白酒糟，所得饲料产品价值更高，酱酒产能仍处于持续扩张期，行业空间较大，预计到2024年酱酒糟资源化业务市场空间约24.7亿元，其他香型白酒及啤酒酒糟资源化市场空间可达298亿元，合计300亿元以上。
2020年，农业部发布“限抗令”，新型替代产品的研发与应用得到政策支持与鼓励，白酒糟生物发酵饲料在营养成分、产品价格等方面有优势，按5%酒糟生物发酵饲料产品替代2%豆粕+3%玉米的方案计算，每吨饲料成本可节省69.63元，有助于降低养殖成本。
培育昆虫饲料蛋白产品业务，稳步推进厨余生物资源化量产
2021年9月，公司设立路德生物(武汉)公司，尝试通过昆虫协同微生物降解技术处理餐厨、厨余等固体有机废弃物，快速、高效地转化成数量与效益可观的昆虫蛋白饲料原料。2022年，公司将加快路德生物(武汉)公司试生产进度，并与国内大型餐厨垃圾处理厂深度对接，推进厨余转化昆虫蛋白饲料的规模化发展。
调整股权激励计划，绑定核心员工利益，保障业绩持续快速增长
公司拟调整2020年限制性股票激励计划中2022、2023和2024年公司层面的业绩考核目标，主要调整内容为增加净利润指标考核选项。新增净利润考核指标，将公司高管、核心骨干人员利益与公司业绩增长绑定，有助于提升其积极性，保障公司业绩和收入增长。
酒糟业务增长亮眼，新增产能支撑持续成长
技术体系厚积薄发∶白酒糟生物发酵饲料产品共有23项自主研发专利，古蔺路德拥有一套先进成熟的技术工艺设备体系，为持续扩产打下坚实基础;上游率先布局:已与地方政府签署相关投资协议并设立子公司，与贵州珍酒集团、金沙窖酒、劲酒集团、国台酒业等酒企稳定合作，保证原料供应量与质量;下游客户渠道打通:已进入下游客户采购目录，并获得良好口碑，与现代牧业、新希望等多家知名客户建立了较为稳定的合作关系，具有稳定的客户基础。公司目前规划古蔺、金沙及遵义项目产品产能合计30万吨/年，目前已投运古蔺项目7万吨/年，未来产能扩张带动业绩提升，同时产品持续提价，保证收益稳定提升。
盈利预测及投资建议
预计2022-2024年公司河湖淤泥/工业泥浆业务维持稳定，公司酒糟资源化产品年末产能将分别达到17万吨/年、22万吨/年、30万吨/年，假设综合产能利用率分别为55.9%、86.4%和94.7%，预计2022-2024年产品产量分别为9.5万吨、19.0万吨和28.4万吨。随着技术进步、产能爬坡，预计酒糟资源化产品毛利率逐年稳步提升，分别为32%、36%和40%。
预计公司2022-2024年营业收入分别为4.74亿元、6.96亿元、9.33亿元，增速分别为24.0%、46.9%和34.1%，归母净利润分别为0.91亿元、1.38亿元和2.00亿元，同比增速分别为20.61%、51.79%和44.87%，目前市值对应的PE分别为21.4x、14.1x、9.8x，给予“买入”评级。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有家机构给出评级，买入评级7家，增持评级0家；
来源：
长江证券-路德环境(688156)-《深度布局，有机糟渣资源化业务蓄势待发》。2022-6-26；
中泰证券-路德环境(688156)-《酒糟资源化业务快速发展，未来量价齐升驱动业绩高增》。2022-4-22；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
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