代王直播间买的【寻味狮的鸡杂粉】
最终到手价:47.18元四盒

确实真材实料,里面的鸡心和鸡肠都不少,但作为不爱鸡心人,吃的不是很开心,鸡心多嚼几下会有腥味。(居然没有鸡胗!!我爱郡肝)
味道中规中矩,泡椒味很浓,但是不酸不辣,会有一点回甜。总而言之就是不难吃,但不是我的菜。
太饿了,吃的飞快没有拍照哈哈哈哈

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【“锂业双雄”角力 谁是最后赢家?】

导读:两家公司的企业性格、资源禀赋和产业链布局,相差极为明显,选择的是不同的发展路线。

回顾今年锂盐行业,一季度的关键词是暴涨,二季度是冷静,三季度则是分化。

以“锂业双雄”为例,2021年锂上涨前期,赣锋锂业净利润达到52亿元,天齐锂业则刚从债务危机中缓过来,净利润20亿元出头。

到发布三季报时,天齐锂业利润规模已达159.8亿元,反超赣锋锂业11亿元,同时总市值也一度处于领先位置,并逼近有色行业“一哥”紫金矿业。

但到了三季度,两家公司单季利润走势却出现了分化。赣锋锂业当期净利润环比增长102%,天齐锂业同期则环比下降19%。

而这主要是一些偶发性因素导致的,如赣锋锂业当期非经常性损益便接近17亿元,一定程度上“催肥”了当期净利润。

对此,赣锋锂业人士回应,“大部分是受益于持有的Pilbara股份上涨。”

另一边,经过7月初以来的系统性回落,两家公司的市值差也在快速消弭。时至今日,“锂王”排位赛仍处胶着状态,国内锂盐行业的双寡头格局短期内还难以打破。

三季度业绩再陷“胶着”

理论上,天齐锂业凭借原料100%自给,兼顾锂精矿、锂盐上涨红利,行业上升周期中盈利弹性更好。

不过,反映到报表上,公司与赣锋锂业的利润差距规模相差无几,至少三季度受到多重因素影响,两家公司的扣非利润基本相当。

数据显示,赣锋锂业三季度扣非后净利润为58.49亿元,环比增长18.6%,天齐锂业同期扣非利润则为56.39亿元,环比减少14.3%。

共享行业高景气度,同为行业龙头,为何盈利趋势会出现上述差异?这其中既有基本面因素,又受到了一些财务处理等方面因素的影响。

从产销量来看,三季度,赣锋锂业受到马洪四期火法部分投产、Marion矿石品位回升等带动,公司当期锂盐产销量,环比二季度有所提高。

天齐锂业则不然,三季度四川地区高温限电、疫情静态管理,“原材料、产品进出口和物流的影响,公司锂精矿原料延迟到厂,产品运输也受到一定的限制和影响”,当期公司锂盐产销量、锂精矿销量环比出现一定下滑。

“尤其是限电,天齐的代工厂大部分在四川,影响了整体产销量。”成都一位接近天齐锂业人士表示。

其次是非经常性损益对归母利润的影响。三季度,天齐锂业非经常性损益只有1435万元,而同期赣锋锂业非经常性损益达16.9亿元。

正如上述公司人士提及的那样,其持股的Pilbara公司二季度下跌28%后,三季度强劲反弹,期间涨幅超过99%。

因此,加上非经常性损益后,赣锋锂业三季度归母利润环比增幅达到了102%。

此外,还有财务基数的问题,赣锋锂业二季度利润基数更低,而天齐锂业二季度因“加回”了一季度少计算的SQM公司6.2亿元投资收益,使得公司二季度净利润基数高达70亿元。

此外,天齐锂业近期业绩说明会也指出,“第三季度以来锂精矿销售均价不断上涨,公司在控股子公司文菲尔德中体现的锂矿业务利润大幅增加,而该子公司适用税率为30%,高于国内25%的法定税率及西部地区鼓励类企业15%的优惠税率,因此导致公司2022年第三季度的综合所得税费率高于第二季度。”

“除去非经常性损益后,天齐和赣锋业绩差不多,盈利质量上天齐更好,因为他的毛利率更高。”上述接近天齐锂业人士评价称。

来自天齐锂业的数据显示,根据中国企业会计准则,7-9月,公司实现营业收入约103.5亿元,实现毛利润约90.35亿元。这一毛利率,已堪比盐湖提锂企业。

赣锋自给率提升VS天齐锂盐产能释放

“锂业双雄”产品结构虽略有不同,赣锋锂业氢氧化锂为主,天齐锂业则是碳酸锂占比更大。但以上产品价格运行趋势保持一致,10月以来均开启了新一轮上涨,同步创出历史新高。

根据Wind采集的上海有色现货价统计,国产电池级碳酸锂三季度均价为48.22万元/吨,10月至11月3日均价为53.98万元/吨,同期国产电池级氢氧化锂均价47.46万元/吨升至53.16万元/吨。

另据本报报道,近两日市场碳酸锂散单成交正处于60万元/吨的冲关阶段,而这可能会带动上述市场锂盐均价的进一步上行。

究其原因,还在于临近年底,下游材料厂、电池厂阶段性抢装所带来的需求端增长。

再看量的方面,限电等偶发性因素对天齐锂业产销方面的影响已经消失,公司四季度将恢复正常状态。

同时,结合上述价格变动和需求来看,两家公司四季度盈利能力将大概率得以保持。

不过,赣锋锂业来自非经常性损益的带动作用,可能会有所弱化。截至11月2日,四季度Pilbara公司股价处于高位盘整当中,当季累计涨幅缩窄至不足12%。

不过,目前业内对明年锂盐走势尚未形成一致性判断。

以西南证券为例,近期发布的几家锂盐上市公司三季报点评,标题均为“强现实、弱预期”,这某种程度上也代表了部分资本市场参与方的看法。

虽然暂时无法断定明年锂盐如何运行,但就“锂业双雄”可见的增长点来看,两家公司正在着力补齐各自短板。

赣锋锂业的增长点在于矿端产能释放,对原料自给率和利润率的提升。

“公司的阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖将在2023年逐步释放产能,澳大利亚Mt Marion矿山也将在2023年完成扩产建设,公司的资源自给率水平有望进一步提升。”赣锋锂业业绩说明会指出。

另据本报此前报道,公司当前原料自给率约40%左右。

“(以上项目)产能全部释放,自给率可以提升到50%,长期自给率目标在70%左右,这是按照2025年30万吨锂盐产能,以及20万吨对应原料估算的。”前述赣锋锂业人士介绍称,Cauchari-Olaroz盐湖产能爬坡周期半年左右,预计明年产量在2.5万吨左右。

这意味着,加上公司给出的“11万-13万吨LCE”产销量指引,公司2023年产量或达13.5万-15.5万吨碳酸锂当量。

天齐锂业则不同,自身原料用不完,但此前受制于债务问题,产能扩张步伐较慢,现阶段主要通过代工方式来增加锂盐产量。

而其短期内,最容易实现的增量来自于澳洲奎纳纳一期2.4万吨项目,该项目今年5月产品已达电池级氢氧化锂标准,目前处于品质认证阶段,该流程预计4-8个月时间。照此时间表,该产能明年有望逐步释放。

谁是“锂王”?

“锂业双雄“到底谁是锂王?这个问题很难回答,可能只有阶段性的“锂王”,因为不同行业周期答案会有所不同。

两家公司的企业性格,也因掌门人表现出极大差别。

“赣锋历史上,曾出现过数次的断供危机,在体量尚小时,我们还能通过辗转腾挪来保证正常生产,但随着规模的扩大,资源问题就像一把刀一直悬在我们头上,掉下来,便是企业的终结。”赣锋锂业董事长李良彬近期发布的公开信表示。

他指出,赣锋锂业早年间的投资策略主要是小步快跑、稳健前行,所以虽然很难看到赣锋有什么巨大金额的项目投资,但十年下来,赣锋的资源储备量,也慢慢排在了全球前列。

天齐锂业则不然,比李良彬年长“一轮”的蒋卫平风格更为激进。

公司能够有当前地位,与雅保共享格林布什矿山、成为SQM公司第二大股东,全赖2013年和2018年的两次收购,而这源于领先于行业的判断。

早在2014年蒋卫平接受记者专访时便指出,“5年前的动力电池在使用和推广上都比较困难,但是特斯拉的出现打破了行业垄断,预计不久的将来锂电行业将爆发式增长。”

随后,虽然此后新能源汽车行业发展有所波折,但是当前行业现状证明,他的选择确实领先和明智,“产能易建,资源难求。”

而时至今日,已经晋级世界锂业巨头的两家公司,在对待未来发展上似乎也有所差异。

从2017年锂盐上一轮景气高点时,赣锋锂业就开始计划打造覆盖锂资源、锂盐、材料、电池和回收一体的全产业链布局。

至今年前三季度,公司储能电池已实现3GWh左右销售。“目前公司对外披露的锂电池产能规划大概70Gwh左右,具体项目落地还是得看情况,包括市场,包括我们自己的建设周期以及对其他方面的投资。”赣锋锂业业绩说明会指出。

对于电池产品何时能够大规模向市场推广,并实现向主流车型的配套,上述赣锋人士则表示“预估要等到第二代电池,也是半固态的产品,要看到明年底能不能上重庆项目。”

反观天齐锂业向下游的延伸,则以战略投资等合作形式为主,如战投中创新航、上海航天电源、北京卫蓝及厦钨新能源等,并未如赣锋锂业一般亲自下场参战。

这在接下来的行业演变过程中,可能会带来截然不同的结果。

如前文所述,锂价上涨周期中,侧重矿、盐的天齐锂业盈利弹性更好,那么在锂价下降周期中,具备全产业链布局的赣锋锂业业绩会否更为稳定?

“这要考虑下跌速度,下跌到什么程度。”一位成都锂盐行业人士评价称,比如碳酸锂跌到30万元/吨,天齐锂业的产能上来后,量、价配合一样很赚钱,至于电池业务对赣锋锂业而言,只能说是赋予了它对抗周期的能力,而不能说完全不受影响,只是相较于完全做矿、盐业务的公司会好一些。

确实如此,“术业有专攻”,就如同宁德时代不可能取代“锂业双雄”一样,赣锋锂业反攻下游也同样面临一定风险。

所以,李良彬将过去10年总结为“产品赣锋”“资源赣锋”后,将公司下一个10年的发展主题定位成了“技术赣锋”。

从以上角度来看,两家公司的企业性格、资源禀赋和产业链布局,相差极为明显,选择的是不同的发展路线。

“锂王”之间的排位赛,也很可能会演变成拉力赛,最终结果如何还要时间给出答案。

【【新品】手机充电正式进入个位数时代,Redmi Note 12探索版发布】10月27日,Redmi举办“影像觉醒”主题新品发布会,Note 12系列手机、品牌首款平板Redmi Pad同期发布。作为一年两代中的体验小金刚,Note 12 Pro系列聚焦影像赛道,凭2亿像素大底超清相机、Sony's IMX766大底相机、全系OIS、小米影像大脑调校等一系列旗舰影像科技,达成Note有史以来最大体验升级。

Note 12 探索版更是在Note 12 Pro+的基础上,首发210W神仙秒充,9分钟即可充至100%。Note 12 探索版的发布,标志着手机充电正式进入个位数时代,终结手机快充赛道。

Note 12 Pro系列将于10月31日20:00全渠道开售,双11期间多版本可享现金立减。Note 12 探索版:8GB+256GB 2399元;Note 12 Pro+ 双11到手价:8GB+256GB 2099元,12GB+256GB 2299元;Note 12 Pro 双11到手价:6GB+128GB 1699元、8GB+128GB 1799元、8GB+256GB 1899元、12GB+256GB 2099元。

三星HPX + IMX766旗舰大底相机,小米影像大脑调校软硬结合助力影像觉醒

Note 12 探索版、Note 12 Pro+全球首发三星HPX 2亿像素超清相机,拥有1/1.4"大底、2.24μm超大融合像素。OIS光学防抖、7P镜片、ALD超低反镀膜等旗舰光学配套加持下,影像硬件同档领先。支持三种像素输出模式,适配更多拍照场景。大像素模式:融合2.24μm大像素,抓拍快,夜景更清晰;超清模式:2亿像素,轻松呈现高细节大片;均衡模式:5000万像素,画质与速度均衡,成片率高。
Note 12 Pro则采用Sony's IMX766旗舰主摄,拥有1/1.56"大底,2μm融合大像素。同时配备OIS光学防抖,确保越级影像表现。
系统级架构-小米影像大脑首度下放Note系列,从加速引擎、意图识别单元、计算单元、生态引擎四大维度,结合硬件深度联调,防抖、夜景、降噪、色彩等能力实现全维度加强,基础画质优上再优,拍照体验快上加快。
Note 12 Pro系列还专为年轻人打造了影像新玩法:胶片相机。传奇胶片、日光胶片、HP黑白胶片、电影胶片、经典专业负片,5款胶片全部基于真实胶片采样建模,从色彩风格、颗粒、暗角三大维度,像素级还原经典胶片艺术风格。Note 12 Pro系列还特别开发了5款胶片画框,从拍摄到最终呈现,胶片风满满。

210W神仙秒充,9分钟充至100%,手机充电正式进入个位数时代

Note 12 探索版基于Note 12 Pro+打造,全球首发210W神仙秒充,仅9分钟即可将4300mAh电池充至100%。不仅标志着“手机快充正式进入个位数时代”,更代表手机快充赛道的终结。
为实现如此高功率快充,Note 12 探索版从手机端、电池端、充电器,甚至包括快充线进行了全链路的系统性升级。手机端3颗百瓦快充芯片,双翼分散布局,留出充分性能冗余,降低发热,最大程度延长高功率快充时间。电池端采用10C倍率高规双电芯电池,从正负极材料、制造工艺、结构深度优化,引入MTW多极耳、超薄涂覆、超低粘度电解液等尖端技术,大幅提高充放电能力;充电器采用双GaN设计,大幅提高功率密度;全新定制的10.5A规格快充线,拥有70mΩ超低阻抗,通流能力相比120W/6A线材提升75%。
Note 12 Pro+则搭载小米澎湃P1快充芯片,采用120W + 5000mAh的快充+大电池组合,并标配升级120W GaN充电器,19分钟充至100%。Note 12 Pro则采用67W+5000mAh的快充组合,15分钟即可充至50%,一刻快速回血。

全系OLED柔性直屏,旗舰类钻排列,共研共创共推国产屏幕崛起

Redmi坚持与国内屏厂共研共创,共推国产屏幕崛起。Note 12 Pro系列全系采用柔性OLED直屏,全局激发亮度900nits,像素密度394PPI,类钻像素排列,旗舰高规。在尖端COP封装工艺下,Note 12 Pro屏幕下边框做到了仅2.9mm,正面观感更精致。
屏幕支持16000级顺滑自动亮度调节以及1920Hz高频PWM调光,支持经典+纸质双护眼模式,硬件低蓝光配合软件优化,护眼更加全面。此外,10bit色深、100% P3色域覆盖、Dolby Vision、HDR 10/10+认证、阳光屏等同样齐备,视觉体验得到全面保障。

NFC+立体双扬+线性马达,完善体验看齐旗舰

Note 12 Pro系列首发天玑1080高能效移动平台,基于台积电6nm制程打造,采用A78+A55八核心架构,跑分超51万,并支持5G+5G双卡双待和Wi-Fi 6。结合MIUI 13焦点计算、原子内存、液态存储以及内存扩展等流畅优化技术,无论日常使用,还是主流游戏、高速上网等场景,均能保障全维流畅。
为确保性能发挥和高功率快充长时稳定,Note 12 Pro系列在散热方面也提供了全方位保障。其中,Note 12 探索版采用全相变多维立体散热系统,拥有3000mm²大面积VC均热板,引入1268mm²的新型散热材料—石墨烯相变均温板,配合高导热铝合金中框、石墨、铜箔等,散热总面积接近30000mm²。
其它方面,Note 12 Pro系列全系搭载立体双扬,拥有Misound 5.0自研算法和Hi-Res / Hi-Res WIRELESS双金标认证。X轴线性马达、蓝牙5.2、全场景NFC、红外及3.5mm耳机孔,全部配齐。

Note 12 潮流版 YIBO EDITION 科幻悬浮 潮酷升级

基于Note 12 Pro+,Redmi还特别打造了Note 12 潮流版 YIBO EDITION。将滑板、板鞋、篮球、YIBO、85、头盔、队旗等一博关联涂鸦元素隐于玻璃背板下方。上方则是悬浮观感「RACING」字样,进阶双图文全息悬浮工艺通过45万个微图文和45万颗微透镜精准对位,悬浮效果提升至10mm,3D悬浮立体感更加突出。
Note 12 潮流版 YIBO EDITION将于11月11日多渠道线上开售,11月13日 100家小米之家开售,定价2599元。

Note 12 Pro还全新升级浅梦星河2.0新配色,采用闪砂光晕工艺,90万颗闪砂图案、1632颗大小不同的光晕通过纳米级的深浅处理,经4层纹理叠加,无缝融合在一起,呈现出梦幻的虚实层次。7.9mm+187g机身搭配潮流小立边,线条干净利落。柔性OLED屏+旗舰级COP封装造就2.9mm超窄下巴,配合质感玻璃后盖,整机精致度大幅提升。

Note 12 5G:轻薄长续航 千元OLED高刷

此次发布会上,Note基础款也迎来重磅提升。Note 12 5G升级6.67英寸三星OLED屏,峰值亮度高达1200nits,支持120Hz高刷新率+240Hz触控采样率。屏幕覆盖100% P3色域,通过SGS低蓝光 / SGS高帧双认证,支持经典+纸质双护眼模式。

手机提供黑、白、蓝三种清爽配色可选。内置5000mAh大电池提供持久续航,并支持33W快充。性能方面,Note 12 5G首发第一代骁龙4 移动平台,性能跑分接近40万,能为日常使用提供充分性能支撑。
Redmi Note 12 5G将于10月31日20:00全渠道开售,双十一期间到手价:4GB+128GB 1199元,6GB+128GB 1299元,8GB+128GB 1399元,8GB+256GB 1599元。

Redmi Pad:Unibody全金属机身 + 90Hz高刷护眼屏

Redmi Pad采用Unibody金属一体机身设计,提供深灰色、银色、烟青绿三种配色可选,机身厚度仅7.05mm,重量445g,整机外观轻薄清爽。10.6英寸屏幕为同价位绝无仅有的90Hz 2K高刷屏,视觉、操控双重流畅。Redmi Pad不仅通过了莱茵硬件低蓝光认证,还是首款SGS低视觉疲劳认证平板。对称四扬声器,支持Dolby Atoms立体音效,影音临场感更佳。

Helio G99处理器提供同级最强性能,全系标配128GB大容量存储,还支持最高1TB TF卡拓展,轻松应对用户海量存储需求。8000mAh超大容量电池+18W快充,轻松满足超2天中/重度使用。MIUI Pad 13系统针对平板设备深度优化,并支持全局自由窗口,能在平板上提供媲美PC的多任务解决方案。Redmi Pad还支持投屏、小米妙享中心、MIUI+等多端互联互通功能,有效提升多平台使用效率。
Redmi Pad将于10月31日20:00全渠道开售,双十一期间到手价:4GB+128GB 1099元,6GB+128GB 1399元。


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