爆款稳了！UNI-K引领中大型SUV价值升舱
近几年在国内SUV市场，中国品牌进步非常明显
不过在中大型SUV领域，中国品牌虽有尝试，但并不能算成功，但中国品牌想要实现价值向上，树立高端形象，就必须要在中大型SUV车型上实现突破。
谁来引领中国品牌产品向中大型SUV市场进军？长安UNI-K跨出了第一步，从亮相开始UNI-K就一直保持着高热度，随着各项性能参数的逐渐曝光，已经显露出了强烈的爆款潜质。
而业界之所以对UNI-K的关注持续不断，一方面是其全面领先的代际优势，另一方面也是UNI-K肩负了引领中国品牌产品向上的重要使命！
跳出舒适区UNI-K剑指合资中高端市场
2月28日，UNI-K预售开启，顶配还不到19万的预售价，极具杀伤力，随之而来的还有八重U权预订政策，以及针对引力APP定制的三大好礼，更是为这款新车的吸引力再度加成。
虽然只是预售价，但按常规判断，正式售价不会高于这个价格。不过，这样一个价格区间，尽管已经驶离了中国品牌SUV的舒适圈，可UNI-K显然并不满足，而是将竞争的矛头直接指向了，售价突破30万的主流合资中大型SUV。
看似哗众取宠？实则不然。
对比之后，你会发现，UNI-K想要与之一较高下的底气，绝非来自于价格，而是愉悦驾乘品质、蓝鲸新一代黄金动力组合，以及未来设计、高阶智能，所带来的代际领先的产品实力，而且其中的价值，绝非价格所能体现。
不止于大UNI-K打造宽适品质
在UNI-K之前，就是大五座SUV的旗舰，但现在从身形尺寸上来看，UNI-K相对于已经全面占优。
这也意味着UNI-K有着更大的驾乘空间，特别是后排，即使1米8的大高个，也可以随便翘二郎腿，甚至“葛优躺”。
除了大，UNI-K将更多的关注度放到了乘坐的舒适性上。
全车采用零重力填充技术，座椅不仅柔软，而且有还有足够的支撑，特别适合长途乘坐，能够最大限度减轻疲劳感，再加上NAPPA材质包裹，触感细腻柔软，乘坐体验又上升了一个维度。
超宽的纯平地台，靠背29°和34°两档角度调节，更是让后排乘客能够时刻保持一个的坐姿。而这是在上无法体会到的舒适体验。26种静音材质，90%以上的全车覆盖，扰流设计……让驾乘UNI-K从物质享受，上升到精神领域，无论是喧嚣的都市，还是行驶在高速路，都能享受到静谧的空间。
静谧的空间不仅能体现出良好的行驶质感，也让音响系统有了更大的发挥空间。
UNI-K的音响系统由索尼量身打造，拥有多达14个扬声器，要知道的旗舰顶配车型扬声器数量也只有12个。
更值得一提的是，经由索尼专家专属调音，能够精准地传递原汁原味的音质，旋律不会被更改、加强或修饰。另外，UNI-K的音响系统还有一项贴心设计，专门为主驾设置了头枕扬声器。让导航，接打电话的声音成为驾驶者专属，不会影响到整车的音乐播放。
当乘客想休息时也可以只开启头枕扬声器，让音乐围绕在驾驶员耳边，两不相扰。而这更多的是在豪车当中才出现的配置。
综合来看，大空间是UNI-K乘坐舒适的基础，不过在中国品牌产品中，比同级合资产品大的并不在少数，但仅仅是大并不能带来质的飞跃，UNI-K的难得之处是将品质提升落到了每一处细节，让驾乘成为一种奢华的越级享受。
蓝鲸新一代黄金动力总成加持成就高质感愉悦驾乘体验
此前的动态试驾中，蓝鲸新一代黄金动力总成给人留下了深刻印象。
蓝鲸新一代2.0T发动机，拥有233的最大马力和390Nm的峰值扭矩，匹配爱信8速手自一体变速器，以满足用户高质感驾驶体验为目标，带来了响应敏捷、低速高扭、输出线性、后劲充沛的高质感动力体验，及贴心的能耗表现。不仅是从账面上，实际的驾驶感受，与的动力系统同样不相上下。
除了动力，驾控品质还体现在悬架上，虽然两款车都采用了同样的前麦弗逊，后多连杆式独立悬架。
但UNI-K还多了一项黑科技——“全位移RS减振器阀系”振动控制管理系统，它能够精确调制压缩与回弹双向阻尼力。
直观来说，就是在遇到颠簸和坑洼路段时，UNI-K能够能够充分地过滤掉震动和冲击力，即使坐在后排，也不会有太大感觉。
而在高速过弯车身侧倾时，又能够在瞬间提供车身足够的支撑，降低车身的倾斜度，这就是专业车评人们所说的好悬挂。
其实要在动力操控上，要实现对合资产品的超越是最难的，因为发动机作为汽车的核心技术，一直是制约中国品牌快速发展的最主要短板。
但长安蓝鲸动力确实给国人带来了惊喜，打造出一款又一款能和全球高级别同行掰手腕的高性能引擎。
向上突破的加分项高阶智能加持实现价值升舱
虽然也采用了溜背的造型来极力营造运动感，但终究没有摆脱传统设计的束缚。
再看UNI-K，无边界进气格栅、星际战舰式前大灯、星际飞船机翼三叉戟式日间行车灯，以及航天器尾翼的高位刹车灯……这些极具科技感的元素都让人难以置信的出现在了一款量产车上。
如果将其与放在一起，能明显感觉到它们不是一个时代的产物。不过，科幻的外观固然吸人眼球，但真正的跨时代还得看智能化水平。就拿最常用的导航来说，不仅是，再高级一些的豪华品牌产品可能车市都会必备一个手机支架。
但UNI-K已经通过3+1的四联屏交互布局，并把导航信息颠覆性的放在了仪表盘上，让驾驶者的视线始终保持在前方，避免了不断转头看旁边的手机或者中控带来的危险。
26种静音材质，90%以上的全车覆盖，扰流设计……让驾乘UNI-K从物质享受，上升到精神领域，无论是喧嚣的都市，还是行驶在高速路，都能享受到静谧的空间。
静谧的空间不仅能体现出良好的行驶质感，也让音响系统有了更大的发挥空间。
UNI-K的音响系统由索尼量身打造，拥有多达14个扬声器，要知道的旗舰顶配车型扬声器数量也只有12个。
更值得一提的是，经由索尼专家专属调音，能够精准地传递原汁原味的音质，旋律不会被更改、加强或修饰。
另外，UNI-K的音响系统还有一项贴心设计，专门为主驾设置了头枕扬声器。让导航，接打电话的声音成为驾驶者专属，不会影响到整车的音乐播放。
当乘客想休息时也可以只开启头枕扬声器，让音乐围绕在驾驶员耳边，两不相扰。而这更多的是在豪车当中才出现的配置。
除了大，UNI-K将更多的关注度放到了乘坐的舒适性上。
全车采用零重力填充技术，座椅不仅柔软，而且有还有足够的支撑，特别适合长途乘坐，能够最大限度减轻疲劳感，再加上NAPPA材质包裹，触感细腻柔软，乘坐体验又上升了一个维度。
超宽的纯平地台，靠背29°和34°两档角度调节，更是让后排乘客能够时刻保持一个的坐姿。而这是在上无法体会到的舒适体验。
近几年在国内SUV市场，中国品牌进步非常明显
不过在中大型SUV领域，中国品牌虽有尝试，但并不能算成功，但中国品牌想要实现价值向上，树立高端形象，就必须要在中大型SUV车型上实现突破。
谁来引领中国品牌产品向中大型SUV市场进军？长安UNI-K跨出了第一步，从亮相开始UNI-K就一直保持着高热度，随着各项性能参数的逐渐曝光，已经显露出了强烈的爆款潜质。
而业界之所以对UNI-K的关注持续不断，一方面是其全面领先的代际优势，另一方面也是UNI-K肩负了引领中国品牌产品向上的重要使命！
跳出舒适区UNI-K剑指合资中高端市场
2月28日，UNI-K预售开启，顶配还不到19万的预售价，极具杀伤力，随之而来的还有八重U权预订政策，以及针对引力APP定制的三大好礼，更是为这款新车的吸引力再度加成。
虽然只是预售价，但按常规判断，正式售价不会高于这个价格。不过，这样一个价格区间，尽管已经驶离了中国品牌SUV的舒适圈，可UNI-K显然并不满足，而是将竞争的矛头直接指向了，售价突破30万的主流合资中大型SUV。
看似哗众取宠？实则不然。
对比之后，你会发现，UNI-K想要与之一较高下的底气，绝非来自于价格，而是愉悦驾乘品质、蓝鲸新一代黄金动力组合，以及未来设计、高阶智能，所带来的代际领先的产品实力，而且其中的价值，绝非价格所能体现。
不止于大UNI-K打造宽适品质
在UNI-K之前，就是大五座SUV的旗舰，但现在从身形尺寸上来看，UNI-K相对于已经全面占优。
这也意味着UNI-K有着更大的驾乘空间，特别是后排，即使1米8的大高个，也可以随便翘二郎腿，甚至“葛优躺”。
除了大，UNI-K将更多的关注度放到了乘坐的舒适性上。
全车采用零重力填充技术，座椅不仅柔软，而且有还有足够的支撑，特别适合长途乘坐，能够最大限度减轻疲劳感，再加上NAPPA材质包裹，触感细腻柔软，乘坐体验又上升了一个维度。
超宽的纯平地台，靠背29°和34°两档角度调节，更是让后排乘客能够时刻保持一个的坐姿。而这是在上无法体会到的舒适体验。26种静音材质，90%以上的全车覆盖，扰流设计……让驾乘UNI-K从物质享受，上升到精神领域，无论是喧嚣的都市，还是行驶在高速路，都能享受到静谧的空间。
静谧的空间不仅能体现出良好的行驶质感，也让音响系统有了更大的发挥空间。
UNI-K的音响系统由索尼量身打造，拥有多达14个扬声器，要知道的旗舰顶配车型扬声器数量也只有12个。
更值得一提的是，经由索尼专家专属调音，能够精准地传递原汁原味的音质，旋律不会被更改、加强或修饰。另外，UNI-K的音响系统还有一项贴心设计，专门为主驾设置了头枕扬声器。让导航，接打电话的声音成为驾驶者专属，不会影响到整车的音乐播放。
当乘客想休息时也可以只开启头枕扬声器，让音乐围绕在驾驶员耳边，两不相扰。而这更多的是在豪车当中才出现的配置。
综合来看，大空间是UNI-K乘坐舒适的基础，不过在中国品牌产品中，比同级合资产品大的并不在少数，但仅仅是大并不能带来质的飞跃，UNI-K的难得之处是将品质提升落到了每一处细节，让驾乘成为一种奢华的越级享受。
蓝鲸新一代黄金动力总成加持成就高质感愉悦驾乘体验
此前的动态试驾中，蓝鲸新一代黄金动力总成给人留下了深刻印象。
蓝鲸新一代2.0T发动机，拥有233的最大马力和390Nm的峰值扭矩，匹配爱信8速手自一体变速器，以满足用户高质感驾驶体验为目标，带来了响应敏捷、低速高扭、输出线性、后劲充沛的高质感动力体验，及贴心的能耗表现。不仅是从账面上，实际的驾驶感受，与的动力系统同样不相上下。
除了动力，驾控品质还体现在悬架上，虽然两款车都采用了同样的前麦弗逊，后多连杆式独立悬架。
但UNI-K还多了一项黑科技——“全位移RS减振器阀系”振动控制管理系统，它能够精确调制压缩与回弹双向阻尼力。
直观来说，就是在遇到颠簸和坑洼路段时，UNI-K能够能够充分地过滤掉震动和冲击力，即使坐在后排，也不会有太大感觉。
而在高速过弯车身侧倾时，又能够在瞬间提供车身足够的支撑，降低车身的倾斜度，这就是专业车评人们所说的好悬挂。
其实要在动力操控上，要实现对合资产品的超越是最难的，因为发动机作为汽车的核心技术，一直是制约中国品牌快速发展的最主要短板。
但长安蓝鲸动力确实给国人带来了惊喜，打造出一款又一款能和全球高级别同行掰手腕的高性能引擎。
向上突破的加分项高阶智能加持实现价值升舱
虽然也采用了溜背的造型来极力营造运动感，但终究没有摆脱传统设计的束缚。
再看UNI-K，无边界进气格栅、星际战舰式前大灯、星际飞船机翼三叉戟式日间行车灯，以及航天器尾翼的高位刹车灯……这些极具科技感的元素都让人难以置信的出现在了一款量产车上。
如果将其与放在一起，能明显感觉到它们不是一个时代的产物。不过，科幻的外观固然吸人眼球，但真正的跨时代还得看智能化水平。就拿最常用的导航来说，不仅是，再高级一些的豪华品牌产品可能车市都会必备一个手机支架。
但UNI-K已经通过3+1的四联屏交互布局，并把导航信息颠覆性的放在了仪表盘上，让驾驶者的视线始终保持在前方，避免了不断转头看旁边的手机或者中控带来的危险。
26种静音材质，90%以上的全车覆盖，扰流设计……让驾乘UNI-K从物质享受，上升到精神领域，无论是喧嚣的都市，还是行驶在高速路，都能享受到静谧的空间。
静谧的空间不仅能体现出良好的行驶质感，也让音响系统有了更大的发挥空间。
UNI-K的音响系统由索尼量身打造，拥有多达14个扬声器，要知道的旗舰顶配车型扬声器数量也只有12个。
更值得一提的是，经由索尼专家专属调音，能够精准地传递原汁原味的音质，旋律不会被更改、加强或修饰。
另外，UNI-K的音响系统还有一项贴心设计，专门为主驾设置了头枕扬声器。让导航，接打电话的声音成为驾驶者专属，不会影响到整车的音乐播放。
当乘客想休息时也可以只开启头枕扬声器，让音乐围绕在驾驶员耳边，两不相扰。而这更多的是在豪车当中才出现的配置。
除了大，UNI-K将更多的关注度放到了乘坐的舒适性上。
全车采用零重力填充技术，座椅不仅柔软，而且有还有足够的支撑，特别适合长途乘坐，能够最大限度减轻疲劳感，再加上NAPPA材质包裹，触感细腻柔软，乘坐体验又上升了一个维度。
超宽的纯平地台，靠背29°和34°两档角度调节，更是让后排乘客能够时刻保持一个的坐姿。而这是在上无法体会到的舒适体验。
今天早上去嗦粉儿，回来路上碰到位问路的阿姨，帮她高德导航发现目的地在我家小区对面，而高德导的路线虽直却远，就跟阿姨说顺路我带她穿小区过去好了。
一路聊下来，这位阿姨58岁了，是去我家隔壁小区新开的瑜伽馆练瑜伽的，她之前在凯旋城办的卡，因为瑜伽馆并店到了这边，她还不太熟悉路，聊起练瑜伽，满脸兴奋，说她练了一年多了，练瑜伽之后身体好多了，之前疼痛的地方不疼了，也开心，家里一个孙子一个孙女，都上了小学她也有时间出来练练瑜伽好好生活。还有一起练瑜伽的大姐相约一起，可以随时约课，是满满的满意。
想起来过年的时候大哥还有好友都说起建议我练瑜伽来着，奈何钟情跑步并未考虑，现在倒是觉得可以考虑下了。
一路聊下来，这位阿姨58岁了，是去我家隔壁小区新开的瑜伽馆练瑜伽的，她之前在凯旋城办的卡，因为瑜伽馆并店到了这边，她还不太熟悉路，聊起练瑜伽，满脸兴奋，说她练了一年多了，练瑜伽之后身体好多了，之前疼痛的地方不疼了，也开心，家里一个孙子一个孙女，都上了小学她也有时间出来练练瑜伽好好生活。还有一起练瑜伽的大姐相约一起，可以随时约课，是满满的满意。
想起来过年的时候大哥还有好友都说起建议我练瑜伽来着，奈何钟情跑步并未考虑，现在倒是觉得可以考虑下了。
概念题材
1、KrF光刻胶供应紧张 晶圆厂正加速导入本土产品
目前信越化学KrF光刻胶产能不足，我国多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂甚至遭遇了断供，多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。
个股关注：603650.SH彤程新材 推荐原因：目前国内唯一能够供应KrF光刻胶的厂商。
个股关注：300655.SZ晶瑞股份 推荐原因：KrF光刻胶已完成中试。
2、LED照明市场二季度再迎涨价潮 市场需求全面复苏
报告显示，2021年第二季整体照明用LED产品价格将上涨0.3%-2.3%，主要是LED照明市场需求面自第一季起便全面复苏，至第二季仍维持高档。
个股关注：002137.SZ实益达 推荐原因：公司LED照明业务主要包括LED智能/非智能照明产品的设计、研发、生产和销售。
个股关注：300708.SZ聚灿光电 推荐原因：公司的主营业务为LED外延片及芯片的研发。
3、华为智慧金融峰会下月召开 多场重磅会议有望引爆年内最强风口
据报道，华为智慧金融峰会将于6月3日-4日在上海召开。面向金融行业，华为将通过I5升级引擎助力银行实现敏捷+生态的智慧金融。
个股关注：300541.SZ先进数通 推荐原因：国内金融前置与渠道应用、数据管理与商业智能应用领域领先的自主平台软件解决方案供应商。
个股关注：300231.SZ银信科技 推荐原因：专业的IT基础设施第三方服务商。
4、中国卫星导航年会将召开 北斗市场规模有望提升
第十二届中国卫星（600118）导航年会将于5月26日至28在南昌召开。这是国内规模最大、内容最全、层次最高、最具代表性的卫星导航领域学术交流会议。
个股关注：300101.SZ振芯科技 推荐原因：主营北斗卫星导航应用产业链产品和服务。
个股关注：300627.SZ华测导航 推荐原因：聚焦高精度卫星导航定位应用相关核心技术及产品研发。
5、“十四五”塑料污染治理顶层设计正在酝酿
国家发展改革委环资司相关人士近日在河南濮阳南乐生物降解新材料产业发展大会上透露，发展改革委正在研究制定《“十四五”塑料污染治理的行动方案》。行动方案提出，积极稳妥推广使用替代产品，要科学论证各种替代产品，包括可降解塑料不同技术工艺路线的安全性和可控性。
个股关注：600143.SH金发科技 推荐原因：已经拥有12万吨PBAT产能，同时，PLA合成线预计于2021年第四季度投产。
个股关注：300829.SZ金丹科技 推荐原因：是国内最大的乳酸及其衍生物生产企业，公司年产6万吨生物降解聚酯及其制品项目建设期为18个月，预计2022年9月完工。
6、传日月光打线封装订单Q3取消折让 且涨价5%至10%
据台媒报道，业内人士透露，因应原物料价格上扬和供不应求市况，台湾半导体封测大厂日月光投控已取消每季洽谈封装价格的折让优惠，取消3%至5%的价格折让，且再涨5%至10%。日月光投控董事长张虔生指出，目前封测产能维持满载，打线封装需求强劲，产能缺口预估持续今年一整年。
个股关注：002185.SZ华天科技 推荐原因：已掌握了MCM（MCP）、 BGA/LGA、 3D、 SiP、 MEMS、FC等集成电路先进封装技术。
个股关注：600584.SH长电科技 推荐原因：SiP/AiP/FOLW P等先进封装国内领先，公司收入规模已成为世界排名第三、中国大陆排名第一的封装测试企业。
7、华为将正式发布鸿蒙手机操作系统
华为将在https://t.cn/A6VXe5GH ，正式公布可以覆盖手机等移动终端的鸿蒙操作系统。这也是继2019年“官宣”鸿蒙操作系统后，该系统正式搭载到智能手机。
个股关注：300663.SZ科蓝软件 推荐原因：已完成与华为鸿蒙应用开发合作相关协议签署，与华为一起完成了科蓝+鸿蒙+鲲鹏的全国产技术架构的构建。
个股关注：002261.SZ拓维信息 推荐原因：与华为形成了“软件（openEuler）+硬件（鲲鹏）+场景应用（联合解决方案）”的鲲鹏生态全栈业务领域合作，将在后续打造基于鸿蒙OS的“拓维元”（鸿蒙开源版）。
由于半导体的行情走好，聊聊当前产业链上的一些投资机会。
先说一个核心的投资逻辑，由于先进制程的能力（10nm以下）被美国压制，短期内都突破的办法，创新能力极度受限。因此我们当前更应该聚焦在10nm以上比较成熟制程工艺的部分，这部分更适合从周期的角度去看，也就是说在市场景气周期向上走的时候，谁能在产能和价格上具备更强的优势，其股价涨幅就会更大。
1、IDM士兰微的逻辑非常清晰——量价齐升
（1）价格上涨：早在去年12月9日，公司就已经发了涨价函，相关产品涨价20%。
（2）产能扩张：我们都知道晶圆厂从规划到实际投产至少要1-2年左右的时间，而士兰微布局的时间较早，产能在2021年的迅速扩大，比如8寸线产能2021年预计能到6-8万片/月（目前6万片/月），较2020年大幅增加（2020年总产出57万片）；毛利更高的12寸线产能：4月已经到了1万片/月，年底达到3.5W片/月左右，未来规划总体达到6万/月产能左右。
（3）业绩验证
2021Q1营收约14.75亿元，同比增长113.47%，环比增长12.05%；净利润约1.74亿元，同比增长7726.86%，环比增长644.76%。毛利率达到29.33%，环比提升3.74个pct；净利率达到10.79%，环比提升10.55个pct。
从士兰微的业绩可以明显看出，公司的毛利率大幅上升，净利润的环比增幅远超营收增幅，当前产品价格涨价涨出的都是公司的利润。
（4）业绩强化量价齐升的逻辑
此前公司给出指引2021年营业利润为4亿元，考虑到当前全球缺芯情况将持续较长的时间，叠加产能在2021年持续爬坡，预计2021年净利润上将大幅超出公司的指引。
所以很明显，士兰微的价和量都在往上走，短期内形成非常好的正向循环，今年Q1的业绩环比持续上升也印证这个逻辑，业绩和股价迎来双击也就非常合理了。
我们再来对比一下国内两大晶圆龙头，中芯国际和华虹半导体，这两大晶圆代工企业在周期的逻辑下（量和价），会显得比士兰微稍微弱一点。
2、晶圆代工厂
（1）中芯国际
① 4月份开始涨价
中芯国际自4月1日起全线涨价，预计Q3还将继续涨价，并且计划价格涨幅将高于上半年，相较而言，中芯涨价的时间要晚一个季度。
中芯Q1业绩虽好，但其高毛利并不是由涨价贡献，而是此前受华为影响的产能获取了新的客户，如嘉楠，从而将产能利用率从4Q20的95.5%提升至1Q21的98.7%，未来提升至100%问题不大。
② 产能扩张
再从产能的角度来看，中芯在2021年的8英寸增加不少于4.5万片/月，12英寸增加1万片/月，对比起士兰微，产能扩张的激进程度也较弱。
③ Q2业绩预告超预期
公司给出Q2的业绩指引是，收入环比+17%-18%（即收入约13.3亿美元），毛利率25%-27%，大幅提升，超预期。这主要来源于中芯于4月份开始涨价，以及14nm和N+1产能利用率提升。
④ 股价制约因素
当前中芯的问题有两个，一是美国的制裁还没完全放开；二是从中芯的股权激励方案上来看，激励定的业绩增长目标从今年到2024年，营收增长逐年分别为22%、6.48%、6.95%、10.04%，这份方案表现得不积极、基于保生存。
（2）华虹半导体
① 尚未有明显的涨价
华虹的价格并没有明显的涨幅，12寸的价格还在往下走。华虹在公布Q1业绩报告之后，股价应声下跌8.68%，关键就是在价格上没有体现出周期的作用。
② 产能稳步扩张
华虹的12寸厂也在今年扩产，3月末达到4万片/月，预计在2021年底扩产到6.5w片/月，未来进一步扩产到8w片/月。整体来看，华虹今年扩产的速度还算是比较理想的。
③ 制约股价因素
当前市场纠结的关键点主要是价格上，目前暂时没看到华虹有要涨价的信息。
士兰微、中芯和华虹这三者之间，在当前半导体周期向上的环境下，依然是产能和价格均明显提升的士兰微最占优，中芯和华虹表现得比较保守。
3、其他半导体公司
接下来我们再简单讨论一下当前A股半导体领域的公司，现阶段都有哪些是值得投资的细分方向，以及目前这些公司是处于什么样的状况。
（1）最值得我们关注的是几家设计相关的公司，接近新高的韦尔股份、卓胜微，也是我们非常看好的方向，核心逻辑是自身的技术水平已经跻身世界先进的行列，凭借技术领先的优势，同时下游的需求旺盛，国内产能和市场份额在持续扩大，α属性明显。
（2）接着关注的包括智能安全芯片龙头紫光国微、功率半导体的斯达半导、物联网MCU芯片的乐鑫科技、安卓TWS芯片的恒玄科技等，均是下游需求旺盛，并且在各自领域都有各自的技术突破。
（3）当前全球几乎所有的晶圆厂都在大幅增加资本开支，可以预见的是近1-2年内，市场对于上游的材料和设备需求将明显上升，国内企业在技术上具备技术突破和产能优势的公司，将非常收益。并且继2月以来的下跌后，这部分公司已经跌到了非常理想的位置，近期市场资金也已经开始在关注，比如上游设备的北方华创、中微公司，材料的安集科技、鼎龙股份、沪硅产业、芯源微等。
1、KrF光刻胶供应紧张 晶圆厂正加速导入本土产品
目前信越化学KrF光刻胶产能不足，我国多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂甚至遭遇了断供，多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。
个股关注：603650.SH彤程新材 推荐原因：目前国内唯一能够供应KrF光刻胶的厂商。
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2、LED照明市场二季度再迎涨价潮 市场需求全面复苏
报告显示，2021年第二季整体照明用LED产品价格将上涨0.3%-2.3%，主要是LED照明市场需求面自第一季起便全面复苏，至第二季仍维持高档。
个股关注：002137.SZ实益达 推荐原因：公司LED照明业务主要包括LED智能/非智能照明产品的设计、研发、生产和销售。
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3、华为智慧金融峰会下月召开 多场重磅会议有望引爆年内最强风口
据报道，华为智慧金融峰会将于6月3日-4日在上海召开。面向金融行业，华为将通过I5升级引擎助力银行实现敏捷+生态的智慧金融。
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4、中国卫星导航年会将召开 北斗市场规模有望提升
第十二届中国卫星（600118）导航年会将于5月26日至28在南昌召开。这是国内规模最大、内容最全、层次最高、最具代表性的卫星导航领域学术交流会议。
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国家发展改革委环资司相关人士近日在河南濮阳南乐生物降解新材料产业发展大会上透露，发展改革委正在研究制定《“十四五”塑料污染治理的行动方案》。行动方案提出，积极稳妥推广使用替代产品，要科学论证各种替代产品，包括可降解塑料不同技术工艺路线的安全性和可控性。
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6、传日月光打线封装订单Q3取消折让 且涨价5%至10%
据台媒报道，业内人士透露，因应原物料价格上扬和供不应求市况，台湾半导体封测大厂日月光投控已取消每季洽谈封装价格的折让优惠，取消3%至5%的价格折让，且再涨5%至10%。日月光投控董事长张虔生指出，目前封测产能维持满载，打线封装需求强劲，产能缺口预估持续今年一整年。
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个股关注：600584.SH长电科技 推荐原因：SiP/AiP/FOLW P等先进封装国内领先，公司收入规模已成为世界排名第三、中国大陆排名第一的封装测试企业。
7、华为将正式发布鸿蒙手机操作系统
华为将在https://t.cn/A6VXe5GH ，正式公布可以覆盖手机等移动终端的鸿蒙操作系统。这也是继2019年“官宣”鸿蒙操作系统后，该系统正式搭载到智能手机。
个股关注：300663.SZ科蓝软件 推荐原因：已完成与华为鸿蒙应用开发合作相关协议签署，与华为一起完成了科蓝+鸿蒙+鲲鹏的全国产技术架构的构建。
个股关注：002261.SZ拓维信息 推荐原因：与华为形成了“软件（openEuler）+硬件（鲲鹏）+场景应用（联合解决方案）”的鲲鹏生态全栈业务领域合作，将在后续打造基于鸿蒙OS的“拓维元”（鸿蒙开源版）。
由于半导体的行情走好，聊聊当前产业链上的一些投资机会。
先说一个核心的投资逻辑，由于先进制程的能力（10nm以下）被美国压制，短期内都突破的办法，创新能力极度受限。因此我们当前更应该聚焦在10nm以上比较成熟制程工艺的部分，这部分更适合从周期的角度去看，也就是说在市场景气周期向上走的时候，谁能在产能和价格上具备更强的优势，其股价涨幅就会更大。
1、IDM士兰微的逻辑非常清晰——量价齐升
（1）价格上涨：早在去年12月9日，公司就已经发了涨价函，相关产品涨价20%。
（2）产能扩张：我们都知道晶圆厂从规划到实际投产至少要1-2年左右的时间，而士兰微布局的时间较早，产能在2021年的迅速扩大，比如8寸线产能2021年预计能到6-8万片/月（目前6万片/月），较2020年大幅增加（2020年总产出57万片）；毛利更高的12寸线产能：4月已经到了1万片/月，年底达到3.5W片/月左右，未来规划总体达到6万/月产能左右。
（3）业绩验证
2021Q1营收约14.75亿元，同比增长113.47%，环比增长12.05%；净利润约1.74亿元，同比增长7726.86%，环比增长644.76%。毛利率达到29.33%，环比提升3.74个pct；净利率达到10.79%，环比提升10.55个pct。
从士兰微的业绩可以明显看出，公司的毛利率大幅上升，净利润的环比增幅远超营收增幅，当前产品价格涨价涨出的都是公司的利润。
（4）业绩强化量价齐升的逻辑
此前公司给出指引2021年营业利润为4亿元，考虑到当前全球缺芯情况将持续较长的时间，叠加产能在2021年持续爬坡，预计2021年净利润上将大幅超出公司的指引。
所以很明显，士兰微的价和量都在往上走，短期内形成非常好的正向循环，今年Q1的业绩环比持续上升也印证这个逻辑，业绩和股价迎来双击也就非常合理了。
我们再来对比一下国内两大晶圆龙头，中芯国际和华虹半导体，这两大晶圆代工企业在周期的逻辑下（量和价），会显得比士兰微稍微弱一点。
2、晶圆代工厂
（1）中芯国际
① 4月份开始涨价
中芯国际自4月1日起全线涨价，预计Q3还将继续涨价，并且计划价格涨幅将高于上半年，相较而言，中芯涨价的时间要晚一个季度。
中芯Q1业绩虽好，但其高毛利并不是由涨价贡献，而是此前受华为影响的产能获取了新的客户，如嘉楠，从而将产能利用率从4Q20的95.5%提升至1Q21的98.7%，未来提升至100%问题不大。
② 产能扩张
再从产能的角度来看，中芯在2021年的8英寸增加不少于4.5万片/月，12英寸增加1万片/月，对比起士兰微，产能扩张的激进程度也较弱。
③ Q2业绩预告超预期
公司给出Q2的业绩指引是，收入环比+17%-18%（即收入约13.3亿美元），毛利率25%-27%，大幅提升，超预期。这主要来源于中芯于4月份开始涨价，以及14nm和N+1产能利用率提升。
④ 股价制约因素
当前中芯的问题有两个，一是美国的制裁还没完全放开；二是从中芯的股权激励方案上来看，激励定的业绩增长目标从今年到2024年，营收增长逐年分别为22%、6.48%、6.95%、10.04%，这份方案表现得不积极、基于保生存。
（2）华虹半导体
① 尚未有明显的涨价
华虹的价格并没有明显的涨幅，12寸的价格还在往下走。华虹在公布Q1业绩报告之后，股价应声下跌8.68%，关键就是在价格上没有体现出周期的作用。
② 产能稳步扩张
华虹的12寸厂也在今年扩产，3月末达到4万片/月，预计在2021年底扩产到6.5w片/月，未来进一步扩产到8w片/月。整体来看，华虹今年扩产的速度还算是比较理想的。
③ 制约股价因素
当前市场纠结的关键点主要是价格上，目前暂时没看到华虹有要涨价的信息。
士兰微、中芯和华虹这三者之间，在当前半导体周期向上的环境下，依然是产能和价格均明显提升的士兰微最占优，中芯和华虹表现得比较保守。
3、其他半导体公司
接下来我们再简单讨论一下当前A股半导体领域的公司，现阶段都有哪些是值得投资的细分方向，以及目前这些公司是处于什么样的状况。
（1）最值得我们关注的是几家设计相关的公司，接近新高的韦尔股份、卓胜微，也是我们非常看好的方向，核心逻辑是自身的技术水平已经跻身世界先进的行列，凭借技术领先的优势，同时下游的需求旺盛，国内产能和市场份额在持续扩大，α属性明显。
（2）接着关注的包括智能安全芯片龙头紫光国微、功率半导体的斯达半导、物联网MCU芯片的乐鑫科技、安卓TWS芯片的恒玄科技等，均是下游需求旺盛，并且在各自领域都有各自的技术突破。
（3）当前全球几乎所有的晶圆厂都在大幅增加资本开支，可以预见的是近1-2年内，市场对于上游的材料和设备需求将明显上升，国内企业在技术上具备技术突破和产能优势的公司，将非常收益。并且继2月以来的下跌后，这部分公司已经跌到了非常理想的位置，近期市场资金也已经开始在关注，比如上游设备的北方华创、中微公司，材料的安集科技、鼎龙股份、沪硅产业、芯源微等。
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