工业母机的产业链：
上游为：零部件、数控系统、驱动系统、传动系
统、润滑系统、冷却系统等;

中游为：金属切削机床、金属成型机床、坐标镗床、螺纹磨床、高精度滚刀磨床、高精度外围磨床、高精度螺纹车床等

下游几乎涵盖所有传统制造业，比如：工程机械、汽车制造、电力设备制造、铁路机床制造、石油化工、国防工业、航空航天、电子信息制造等。

我们重点看一下：机床制造、数控系统、机床主轴和机床刀具

机床制造：中国是世界第一大机床生产国，2021年产值约为215亿美元，全球占比约31%。其中，中国高端机床产值占比约10%。
重点关注公司：创世纪、秦川机床、海天精工、纽威数控等；

数控系统：被称为机床的“大脑”，由PLC（可编程控制器）、CNC系统、伺服控制模块、位置检测模块等组成，通过编程实现工作命令产生和传达。
重点关注公司：华中数控，科德数控等

机床主轴：机床零部件中的传动系统，主要用于辅
助机床运动。
重点关注公司：吴志机电等

机床刀具：机床执行切削功能的部件。
重点关注公司：华锐精密（刀具）、鲍斯股份（刀具）等

总体看来，数控机床产业链中上游零部件的毛利率
水平更高，投资及发展空间更大

进一步剔除行业指数上涨影响后，掂量切实的加减仓方向，Q3加仓最分明的行业是国防军工、交通运输、房地产，减仓最多的是非银金融、医药生物、有色金属。以Q2末持股不变作为粗略测算，剔除Q3行业指数上涨影响后的基金配置比例变动显示，Q3加仓最多的是国防军工、交通运输、房地产、筹划机，而非银金融、医药生物、有色金属、电力设备减仓最多。从二级行业角度看，半导体、房地产开发、汽车零部件、软件开发在Q3加仓最多，医疗服务、动力金属、证券、电池在Q3的减仓幅度较大。&xe627;鬼股清流超话

目前仓位处于2010年以来90%分位数以上的二级行业。22Q3仓位创2010年以来新高的板块有：光伏设备、航空装备、航运港口、医疗美容、家电零部件。其余90%分位数以上是化学原料、非金属材料、特钢、电池、军工电子、物流、酒店餐饮、摩托车及其他、汽车零部件、饲料、半导体、城商行、农商行。#投资##价值投资日志[超话]#