史火龙外号金银掌，是倚天中丐帮的帮主，以实战来说，史火龙在手臂只痊愈九成的情况下，跟成昆连对一十二掌，结果成昆吐血退走，史火龙伤重不治，虽然这里看出史火龙武功不及成昆，但是考虑到史火龙的手臂毕竟只是治好了九成，若是完全痊愈，纵然仍然不及成昆，差距也肯定更小。史火龙的武功个人认为整体上是被低估的，一大原因是别的书迷觉得，一个降龙只能练成十二掌的货色，能高到哪里去？倚天迷也觉得此人是倚天的耻辱，所以宁可说是降龙太强，打伤成昆，也要拉低史火龙的实际定位。本文就尝试给史火龙进行一个相对全面的定位。史火龙史火龙是否是丐帮衰落时代的帮主？倚天时代丐帮已然衰落，所以很多人觉得史火龙这个帮主必然明显不及其他时代，但是其实这里要澄清一点，倚天丐帮的衰落恰恰是史火龙引起的，因为他练降龙时瘫痪，不得不静养，而他的静养，丐帮的事务教给了传功、执法二长老，掌钵、掌棒二龙头，这四个人不相统属，净衣派、污衣派又有旧怨，帮主这一不在，这才闹得丐帮衰微。但二长老、二龙头不相统属，各管各的，帮中污衣、净衣两派又积不相能，以致偌大一个丐帮渐趋式微。待这假帮主最近突然现身，年轻的丐帮弟子从未见过帮主，而传功长老等人和史火龙一别二十余年，见这假帮主相貌甚似，又有谁想得到竟会是假冒的？但这都是史火龙瘫痪之后的事情了，简单来说，史火龙这个帮主并不是人才凋零后矮子里拔将军。史火龙关于史火龙修炼降龙瘫痪的问题有关史火龙修炼十二掌降龙走火，也未见得是史火龙实力多么不济，这里涉及到一点，金庸的逻辑和大众可能不大一样，大众想着小郭靖两年全真内力就能练成降龙十八掌，史火龙不行，自然实力平平，但是吧，降龙掌在金庸这里，很长时间里，是他专门给主角和主角师父安排的武功，连载版中降龙修炼十分玄学，跟资质关系不大，以谢逊的武功，却也连三掌都没学明白，甚至原文特意强调了这掌法跟资质关系不大，可能存在资质越高越学不会的情况。而三联版来说，耶律齐天资非凡，练功又勤快，截止他去世，四十多年的全真内功都练不成降龙掌，直到新修版金庸才安排耶律齐学会十八掌，但此后的丐帮历代帮主，就没这个好运了。以上种种真实情况很有可能是，降龙在金庸眼里就是他专为主角设计的武功，主角师父作为传艺之人，可以享受会降龙的待遇，而耶律齐金庸意识到之前对他设定太高，再学不会降龙就有些太倒霉了，所以新修版照顾了一下他。而其他人，自然就没这个资格了，或者说金庸安排其他人难以练成降龙，抬高降龙的逼格，但更具体的，这些人武功和两年内功的小郭靖对比，金庸就没那么在意了，耶律齐便是明证。耶律齐另外，关于史火龙的瘫痪问题，不能只归咎于他自己，要知道修炼降龙本身就是有风险的。到第二十二棵上，运气时已感手臂酸痛，一招“见龙在田”，双掌齐出，那树晃得枝叶直响，树干却只摆了一摆，并未震断，只感到胸口一麻，原来劲力未透掌心，反激上来，这等情景，【正是师父曾一再告诫的大忌】，降龙十八掌刚猛无俦，但必须留下来极大余力，以作后备，【如使力不当，所留余力不足，回伤自身的力道便也刚猛无俦】史火龙修炼降龙掌内力不济，很可能与郭靖此处类似，用功过度，反伤自身。但不同的是郭靖有个好师父，提前告知了这个情况，史火龙就不同了，他的师父降龙就没学全，很可能压根不知道这个道理，没能给他正确的指导，然后史火龙一味的勤修苦练，导致了他的瘫痪。纵然退一步讲，纵然史火龙瘫痪时武功真的不怎么样，但瘫痪是不碍修炼内功的，之后二十多年静养，不再为俗事烦心，金书的很多高手，反而都因此武功大进的。史火龙史火龙与成昆一战二者的这一战过程十分简短，只有黄衫女的话，史火龙跟成昆连对一十二掌，最后成昆呕血而走，而史火龙伤重不治，给夫人交代了后事，注意，杀丐帮帮主这种事情，是何等大事，一旦走漏风声，成昆必然没有好果子吃，他想要掌控武林不但不成，反而会树下一大强敌，那么我们说以成昆的老谋深算，为何不补刀，而是自己先走了？只有一种可能，成昆受伤同样不轻，而史火龙还有一些力气，如果鱼死网破，纵然有陈友谅相助，很可能自己也落下个终身残疾之类的，成昆权衡利弊，选择先撤退等三日后恢复元气再行图谋。这样看来，二者的差距其实并不见得很大。而从对掌伤到成昆来看，史火龙的掌力是明显高于谢逊的，因为谢逊以七伤拳大战成昆，成昆以少林九阳功自身化解七成，另外三成全部反击给谢逊，如果不是赵敏搅局，引得成昆分心，结果会是数十拳后谢逊当场毙命，而成昆并无损伤。谢逊每一拳打出，成昆受了他拳力的七成，却将余下三成反激回去。谢逊呼呼呼打出一十二拳，成昆连退数十步，看来似乎谢逊大占上风，其实内伤越受越重。张无忌焦急万分，这是义父一生梦寐以求的复仇机缘，自己决不能插手相助，但如此再斗数十拳，谢逊势不免呕血身亡。成昆对付史火龙或许跟对付谢逊的方法类似，以少林九阳功将之掌力反激回去，但是史火龙掌力太强，成昆竟然无法全部化解，于是导致自己也呕了血。成昆另外，成昆的功力甚至不一定比史火龙高多少。成昆为人阴险狡诈，根本不是一个愿意耗损功力和人正面硬拼掌力的人，细看成昆和谢逊的一战就会发现，成昆并不自恃武功高强，而是斗智不斗力，求稳不心急，对于强劲的拳力他是能避就避，能卸就卸，并趁隙把没卸去的几分力利用九阳功反震回去伤敌，而成昆跟史火龙强拼掌力，甚至不排除是史火龙运用了降龙掌力让人避无可避的特点，让成昆不得不拼掌力，毕竟对于史火龙来说，自己的手臂只是好了九成，还是不如常人灵活，跟对方比招数更是以己之短，攻敌之长。至于成昆的三日后恢复，很大程度应该也是要得益于九阳神功的特性，九阳神功的恢复力在各大神功中是罕见的，少林九阳得其“高”，得到了九阳较为高深的部分，而参考张无忌接灭绝师太掌力时，才领会了九阳神功“他强任他强”这部分内容，随后快速恢复了真气，此前在山谷中张无忌始终难以领会，这部分应该就是九阳神功中“高”的部分，涉及到真气的快速恢复，史火龙比之成昆，应当就是输在一手少林九阳功，二人掌力伤势可能都差不多，但成昆有九阳功就恢复了。总得来说，史火龙的武功虽然逊色成昆一筹，但完全可与明教的二使、四法王比肩。
【“治癌”还是“致癌”，咸“盐”能否翻身？】高盐饮食会引起心血管疾病、危及肾脏健康的观点已广为人知，“盐”多必失已成共识。
近日，印度转化健康科学技术研究所免疫学家Amit Awasthi团队，在《科学—进展》发表论文指出，高盐饮食能提高肠道内双歧杆菌的丰度及增加肠道的通透性，双歧杆菌通过代谢物来调节肿瘤微环境中的自然杀伤（NK）细胞，从而显著抑制小鼠的肿瘤生长。
相关论文信息：
https://t.cn/A6xE4W0x
https://t.cn/A6Imizbx
抑制黑色素瘤
在Amit Awasthi团队的研究中，实验人员给小鼠植入B16F10皮肤黑色素瘤细胞，然后设置低盐、中盐和高盐3个不同梯度，对实验小鼠进行投喂，最后发现，摄盐量比较高的小鼠身体内黑色素肿瘤较小，且生存率也随之提高。
“这表明盐的增加会刺激免疫细胞。”Amit Awasthi说。
此前有研究认为，在小鼠的饮食中加入盐，其体内肿瘤环境中的免疫系统可能会被激活，从而抑制癌症的生长。为弄清免疫系统如何对饮食中的盐作出反应，Awasthi团队对实验小鼠进行了分析，发现与喂食正常或稍高盐分的小鼠相比，喂食高盐的小鼠体内，含有更多被称为自然杀伤细胞的免疫细胞。
“实验显示，高盐饮食的小鼠体内，NK细胞明显增加。”Amit Awasthi说，“当NK细胞被移除后，高盐饮食不再导致肿瘤消退——这种效果在剔除T细胞和B细胞后并未看到。”
在查阅文献过程中，Awasthi等人发现有研究报告称，高盐饮食改变了肠道微生物组，还有些研究称，肠道微生物组能调节患者对癌症免疫疗法的反应。
为测试肠道细菌在高盐饮食条件下，对癌症生长的影响，Awasthi团队在给喂食之前，给小鼠注射了抗生素。果然，高盐饮食不再抑制肿瘤的生长。接下来受实验中，研究人员将高盐饮食小鼠的粪便菌群，移植到无菌小鼠身上时，他们惊讶地发现，肿瘤缩小了。
Awasthi团队观察了小鼠肠道中物种的多样性，发现喂食高盐饮食的小鼠体内双歧杆菌丰度增加。此外，与正常饮食小鼠体内的肿瘤相比，这些小鼠的肿瘤中，双歧杆菌丰度增加了6倍。
“这表明双歧杆菌从肠道中渗出，并实际到达肿瘤部位。”Awasthi说，“这可能是盐诱导的肠道通透性的结果，意味着可以利用高盐饮食的抗肿瘤特性，同时避免潜在的缺点。即用双歧杆菌代替盐，从而避免自身免疫问题或高血压。”
“中国式饮食”问题
“科学探索与实际应用之间的距离有时很遥远。”北京大学临床研究所常务副所长武阳丰对《中国科学报》说，“这项研究只是在小鼠身上观察到了这一现象，尚未见到这一发现是否能被重复，更没有见到任何人体试验的证据。如果仅通过动物试验就认为找到了抗癌办法，那癌症早就被消灭了。”
从2014年至2021年，武阳丰团队和河北省疾病预防与控制中心、中国医科大学、宁夏医科大学、长治医学院、西安交通大学、北京大学医学部和澳大利亚乔治健康研究院合作，共同在中国5省10县， 600个村庄进行了全球最大规模的代用盐研究，有两万多名心血管病高危人群参与了研究。
不久前，武阳丰团队发布于《新英格兰医学杂志》的文章指出，吃盐过多导致大量的高血压患者，后者又进一步导致脑卒中、心脏病以及过早死亡频发，而低钠盐显著减少脑卒中、心脏病和全因死亡。
根据历年全国营养调查数据，与世界多数国家相比，我国居民钠摄入量偏高，而钾摄入量偏低。
早在2019年，《柳叶刀》发布了全球饮食领域首个大规模重磅研究——195个国家和地区饮食结构造成的死亡率和疾病负担，结果显示：2017年，全球五分之一的死亡人数（相当于1100万人）与不良饮食有关，而中国因饮食问题造成的死亡人数竟然位居榜首。其中，引起死亡率最高的，分别是高钠（盐）饮食、全谷物摄入不足和水果摄入不足。据此《柳叶刀》指出，中国式饮食造成的心血管和癌症死亡率位列世界第一！
中国疾病预防控制中心和该中心营养与健康所基于多次全国营养调查（CNNS），在《柳叶刀—糖尿病与内分泌》发表了对中国人30年饮食模式变化（包括12个饮食因素）与心血管代谢疾病死亡的最新研究，发现中国人的膳食质量有所改善，但是不良的饮食因素所导致的心血管疾病死亡占比仍然是相当大的疾病负担。
“摄入盐分过高、过低都不利于健康，任何跟身体健康想关的东西都有个合适的‘度’。”中南大学湘雅二院教授李凌江对《中国科学报》说，“盐是人们日常生活的必须品，食盐与健康关系的研究也非常多，普遍认为，世界卫生组织建议每人每天不超过5克（约5个黄豆粒大小）是合适的食盐摄入量。”
低钠盐是健康选择
“一个是在21000人的群体开展的大规模长期随机对照研究，一个是在几十只小鼠身上做的动物试验。”武阳丰说，“我们还是要采信确定的研究。”
武阳丰认为，食盐过多不利于健康已被大量科学研究证实；反之，摄入量过少不利于健康方面，“目前还没有高质量、确信的科学证据”。
传统上认为，人体排汗较多时，要提高盐分摄入，补充盐分。对此，武阳丰表示，特殊人群的确需要适当补充盐分，但这并不表示热带或体力劳动的人就可以高盐饮食。
“我们的肾脏有强大的功能，可以保障人体内的钠在摄入相对较少（不是无）时，始终处于平衡状态。比如，我国南方人平均吃盐少于北方，就说明自然状态下，不需要因为天热多吃盐。即使是北方的人，也是夏天吃得清淡，冬天吃得偏咸。”
中国营养学会组织编写的《中国居民膳食指南科学研究报告（2021）》指出，健康的饮食模式可以降低心血管疾病、高血压、癌症和2型糖尿病的发病风险。其中，推荐的健康饮食模式主要包括地中海饮食(食物多样、清淡、加工简单)、DASH饮食(摄入足够蔬菜、水果、低脂或脱脂牛奶，尽量减少盐、油脂)和江南地区饮食(以米类为主食，新鲜蔬果摄入充足，鱼虾类摄入相对较高，烹饪清淡少油少盐)。
武阳丰团队的研究发现，食用低钠盐可以降血压，进而会降低心血管疾病风险和死亡风险，相比普通盐食用组，吃低钠盐可把中风风险降低 14%，总心血管事件风险（包含中风和心脏病的发作）可降低 13%，过早死亡风险可降低12%。
“低钠盐组相比普通盐组，总死亡风险仍显著降低，就间接说明食用低钠盐是安全的。” 武阳丰说,“也就是说，只要不是严重肾病患者，或者没有服用会明显阻碍钾排出的药物，那么就可以放心食用低钠盐。”https://t.cn/A6xE4W0M
近日，印度转化健康科学技术研究所免疫学家Amit Awasthi团队，在《科学—进展》发表论文指出，高盐饮食能提高肠道内双歧杆菌的丰度及增加肠道的通透性，双歧杆菌通过代谢物来调节肿瘤微环境中的自然杀伤（NK）细胞，从而显著抑制小鼠的肿瘤生长。
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抑制黑色素瘤
在Amit Awasthi团队的研究中，实验人员给小鼠植入B16F10皮肤黑色素瘤细胞，然后设置低盐、中盐和高盐3个不同梯度，对实验小鼠进行投喂，最后发现，摄盐量比较高的小鼠身体内黑色素肿瘤较小，且生存率也随之提高。
“这表明盐的增加会刺激免疫细胞。”Amit Awasthi说。
此前有研究认为，在小鼠的饮食中加入盐，其体内肿瘤环境中的免疫系统可能会被激活，从而抑制癌症的生长。为弄清免疫系统如何对饮食中的盐作出反应，Awasthi团队对实验小鼠进行了分析，发现与喂食正常或稍高盐分的小鼠相比，喂食高盐的小鼠体内，含有更多被称为自然杀伤细胞的免疫细胞。
“实验显示，高盐饮食的小鼠体内，NK细胞明显增加。”Amit Awasthi说，“当NK细胞被移除后，高盐饮食不再导致肿瘤消退——这种效果在剔除T细胞和B细胞后并未看到。”
在查阅文献过程中，Awasthi等人发现有研究报告称，高盐饮食改变了肠道微生物组，还有些研究称，肠道微生物组能调节患者对癌症免疫疗法的反应。
为测试肠道细菌在高盐饮食条件下，对癌症生长的影响，Awasthi团队在给喂食之前，给小鼠注射了抗生素。果然，高盐饮食不再抑制肿瘤的生长。接下来受实验中，研究人员将高盐饮食小鼠的粪便菌群，移植到无菌小鼠身上时，他们惊讶地发现，肿瘤缩小了。
Awasthi团队观察了小鼠肠道中物种的多样性，发现喂食高盐饮食的小鼠体内双歧杆菌丰度增加。此外，与正常饮食小鼠体内的肿瘤相比，这些小鼠的肿瘤中，双歧杆菌丰度增加了6倍。
“这表明双歧杆菌从肠道中渗出，并实际到达肿瘤部位。”Awasthi说，“这可能是盐诱导的肠道通透性的结果，意味着可以利用高盐饮食的抗肿瘤特性，同时避免潜在的缺点。即用双歧杆菌代替盐，从而避免自身免疫问题或高血压。”
“中国式饮食”问题
“科学探索与实际应用之间的距离有时很遥远。”北京大学临床研究所常务副所长武阳丰对《中国科学报》说，“这项研究只是在小鼠身上观察到了这一现象，尚未见到这一发现是否能被重复，更没有见到任何人体试验的证据。如果仅通过动物试验就认为找到了抗癌办法，那癌症早就被消灭了。”
从2014年至2021年，武阳丰团队和河北省疾病预防与控制中心、中国医科大学、宁夏医科大学、长治医学院、西安交通大学、北京大学医学部和澳大利亚乔治健康研究院合作，共同在中国5省10县， 600个村庄进行了全球最大规模的代用盐研究，有两万多名心血管病高危人群参与了研究。
不久前，武阳丰团队发布于《新英格兰医学杂志》的文章指出，吃盐过多导致大量的高血压患者，后者又进一步导致脑卒中、心脏病以及过早死亡频发，而低钠盐显著减少脑卒中、心脏病和全因死亡。
根据历年全国营养调查数据，与世界多数国家相比，我国居民钠摄入量偏高，而钾摄入量偏低。
早在2019年，《柳叶刀》发布了全球饮食领域首个大规模重磅研究——195个国家和地区饮食结构造成的死亡率和疾病负担，结果显示：2017年，全球五分之一的死亡人数（相当于1100万人）与不良饮食有关，而中国因饮食问题造成的死亡人数竟然位居榜首。其中，引起死亡率最高的，分别是高钠（盐）饮食、全谷物摄入不足和水果摄入不足。据此《柳叶刀》指出，中国式饮食造成的心血管和癌症死亡率位列世界第一！
中国疾病预防控制中心和该中心营养与健康所基于多次全国营养调查（CNNS），在《柳叶刀—糖尿病与内分泌》发表了对中国人30年饮食模式变化（包括12个饮食因素）与心血管代谢疾病死亡的最新研究，发现中国人的膳食质量有所改善，但是不良的饮食因素所导致的心血管疾病死亡占比仍然是相当大的疾病负担。
“摄入盐分过高、过低都不利于健康，任何跟身体健康想关的东西都有个合适的‘度’。”中南大学湘雅二院教授李凌江对《中国科学报》说，“盐是人们日常生活的必须品，食盐与健康关系的研究也非常多，普遍认为，世界卫生组织建议每人每天不超过5克（约5个黄豆粒大小）是合适的食盐摄入量。”
低钠盐是健康选择
“一个是在21000人的群体开展的大规模长期随机对照研究，一个是在几十只小鼠身上做的动物试验。”武阳丰说，“我们还是要采信确定的研究。”
武阳丰认为，食盐过多不利于健康已被大量科学研究证实；反之，摄入量过少不利于健康方面，“目前还没有高质量、确信的科学证据”。
传统上认为，人体排汗较多时，要提高盐分摄入，补充盐分。对此，武阳丰表示，特殊人群的确需要适当补充盐分，但这并不表示热带或体力劳动的人就可以高盐饮食。
“我们的肾脏有强大的功能，可以保障人体内的钠在摄入相对较少（不是无）时，始终处于平衡状态。比如，我国南方人平均吃盐少于北方，就说明自然状态下，不需要因为天热多吃盐。即使是北方的人，也是夏天吃得清淡，冬天吃得偏咸。”
中国营养学会组织编写的《中国居民膳食指南科学研究报告（2021）》指出，健康的饮食模式可以降低心血管疾病、高血压、癌症和2型糖尿病的发病风险。其中，推荐的健康饮食模式主要包括地中海饮食(食物多样、清淡、加工简单)、DASH饮食(摄入足够蔬菜、水果、低脂或脱脂牛奶，尽量减少盐、油脂)和江南地区饮食(以米类为主食，新鲜蔬果摄入充足，鱼虾类摄入相对较高，烹饪清淡少油少盐)。
武阳丰团队的研究发现，食用低钠盐可以降血压，进而会降低心血管疾病风险和死亡风险，相比普通盐食用组，吃低钠盐可把中风风险降低 14%，总心血管事件风险（包含中风和心脏病的发作）可降低 13%，过早死亡风险可降低12%。
“低钠盐组相比普通盐组，总死亡风险仍显著降低，就间接说明食用低钠盐是安全的。” 武阳丰说,“也就是说，只要不是严重肾病患者，或者没有服用会明显阻碍钾排出的药物，那么就可以放心食用低钠盐。”https://t.cn/A6xE4W0M
北向资金大买白马股，A股风格已然生变？金牛私募研判来了
12月15日，A股市场继续震荡，而北向资金已连续11个交易日净流入。
多家金牛私募表示，今年市场机会主要集中在新能源、半导体等主题赛道上，相比之下，年末收官阶段乃至明年的市场风格可能更分散均衡。
北向资金持续热买
近期市场出现回调，但北向资金却开启热买模式。
Wind数据显示，截至15日收盘，沪股通、深股通全天分别净流入5.59亿元、1.92亿元，合计7.52亿元。12月1日至今，北向资金已连续11个交易日净流入。
图片来源：Wind
近一个月以来，北向资金净买入金额排名前十的个股，均为大消费、金融及新兴制造业等板块的大市值白马股。其中，东方财富、贵州茅台、五粮液、中信证券等个股，已经多次上榜单个交易日净买入个股榜单的前三位。
相对于此前各类主题概念的全面开花，上周以来市场的做多人气，已明显向大消费、非银金融等价值风格方向倾斜。
近一个月北向资金净买入、净卖出金额前十的个股
图片来源：Wind
普遍预期市场风格更均衡
景领投资总经理邹炜表示，近期市场结构的变化，从风格上看更趋于均衡，原因还是在于经济基本面的变化。政策要求积极推出有利经济稳定的政策，并且政策发力适当靠前。从市场风格上看，也更趋于均衡。就目前而言，市场内部结构的更趋均衡，预计还将持续一段时间。
星石投资首席研究官方磊认为，随着政策“稳增长”基调的确认，投资者关于经济的预期开始修复好转，市场风格也会趋于均衡。例如，从产业上下游关系角度来看，在经济基本面逐步转好的情况下，上游行业景气度向下的传导会更加顺畅，从而推动越来越多的行业景气度出现好转。
丹弈投资基金经理朱亮称，年末阶段至明年，A股的结构性机会与风格，可能都会相对更加分散、更为均衡。其中除了近期市场关注较多的宏观及政策面因素外，A股市场内部也支持个股风格的再均衡。具体来看，目前以“宁组合”为代表的大盘成长类资产，整体估值处于历史高位，而以“茅指数”代表的资产，在估值上大体处于历史中枢位置。叠加年底宏观政策面的定调，投资者在两类资产之间进行“高低切换”的概率，也自然就会增加。
一致看好“政策发力行业”
从年末阶段的总体仓位水平把控、调仓换股方面来看，多家受访金牛私募也向中国证券报·中证金牛座记者强调，尽管近期市场“颠簸不定”，但当前并不会考虑调降仓位。多家私募表示，继续看好大消费，以及新能源、基建等政策发力行业。
世诚投资合伙人彭希曦称，今年以来世诚投资在仓位管理上一直“比较柔和”，基本维持在60%至80%之间的仓位水平。在A股并不具备系统性风险的环境下，该机构会略微保持较高一些的仓位水平。今年下半年以及近期一段时间，世诚投资明确了“科技成长方向的投资机会”，已逐步增加了在新能源、半导体等方面的仓位配置。
丹羿投资方面表示，近期已加大相关产业研究和投资。目前看好的方向主要包括三个方面：一是汽车智能化，如汽车电子、自动驾驶以及零部件中有希望长期崛起的A股企业；二是软件SAAS赛道；三是“新老基建”中受益的细分行业，如新能源发电占比提升带来的电网投资机会等。
值得注意的是，近期酿酒等消费白马股再度升至股价阶段性高位，但大消费板块总体在多家金牛私募机构中依然“人气不衰”。方磊透露：“目前星石正在持续重点关注消费板块的投资机会”。
私募人士乐观认为，从中期来看，大消费领域大概率将“重演供需错配的逻辑”，叠加“PPI与CPI剪刀差”收敛下的成本压力缓解，消费板块盈利改善的趋势较为确定。
邹炜表示，短期内景领投资在保持较高仓位水平的同时，在持仓结构上更偏向于内需型行业。大消费是该机构重点持续关注的领域。
12月15日，A股市场继续震荡，而北向资金已连续11个交易日净流入。
多家金牛私募表示，今年市场机会主要集中在新能源、半导体等主题赛道上，相比之下，年末收官阶段乃至明年的市场风格可能更分散均衡。
北向资金持续热买
近期市场出现回调，但北向资金却开启热买模式。
Wind数据显示，截至15日收盘，沪股通、深股通全天分别净流入5.59亿元、1.92亿元，合计7.52亿元。12月1日至今，北向资金已连续11个交易日净流入。
图片来源：Wind
近一个月以来，北向资金净买入金额排名前十的个股，均为大消费、金融及新兴制造业等板块的大市值白马股。其中，东方财富、贵州茅台、五粮液、中信证券等个股，已经多次上榜单个交易日净买入个股榜单的前三位。
相对于此前各类主题概念的全面开花，上周以来市场的做多人气，已明显向大消费、非银金融等价值风格方向倾斜。
近一个月北向资金净买入、净卖出金额前十的个股
图片来源：Wind
普遍预期市场风格更均衡
景领投资总经理邹炜表示，近期市场结构的变化，从风格上看更趋于均衡，原因还是在于经济基本面的变化。政策要求积极推出有利经济稳定的政策，并且政策发力适当靠前。从市场风格上看，也更趋于均衡。就目前而言，市场内部结构的更趋均衡，预计还将持续一段时间。
星石投资首席研究官方磊认为，随着政策“稳增长”基调的确认，投资者关于经济的预期开始修复好转，市场风格也会趋于均衡。例如，从产业上下游关系角度来看，在经济基本面逐步转好的情况下，上游行业景气度向下的传导会更加顺畅，从而推动越来越多的行业景气度出现好转。
丹弈投资基金经理朱亮称，年末阶段至明年，A股的结构性机会与风格，可能都会相对更加分散、更为均衡。其中除了近期市场关注较多的宏观及政策面因素外，A股市场内部也支持个股风格的再均衡。具体来看，目前以“宁组合”为代表的大盘成长类资产，整体估值处于历史高位，而以“茅指数”代表的资产，在估值上大体处于历史中枢位置。叠加年底宏观政策面的定调，投资者在两类资产之间进行“高低切换”的概率，也自然就会增加。
一致看好“政策发力行业”
从年末阶段的总体仓位水平把控、调仓换股方面来看，多家受访金牛私募也向中国证券报·中证金牛座记者强调，尽管近期市场“颠簸不定”，但当前并不会考虑调降仓位。多家私募表示，继续看好大消费，以及新能源、基建等政策发力行业。
世诚投资合伙人彭希曦称，今年以来世诚投资在仓位管理上一直“比较柔和”，基本维持在60%至80%之间的仓位水平。在A股并不具备系统性风险的环境下，该机构会略微保持较高一些的仓位水平。今年下半年以及近期一段时间，世诚投资明确了“科技成长方向的投资机会”，已逐步增加了在新能源、半导体等方面的仓位配置。
丹羿投资方面表示，近期已加大相关产业研究和投资。目前看好的方向主要包括三个方面：一是汽车智能化，如汽车电子、自动驾驶以及零部件中有希望长期崛起的A股企业；二是软件SAAS赛道；三是“新老基建”中受益的细分行业，如新能源发电占比提升带来的电网投资机会等。
值得注意的是，近期酿酒等消费白马股再度升至股价阶段性高位，但大消费板块总体在多家金牛私募机构中依然“人气不衰”。方磊透露：“目前星石正在持续重点关注消费板块的投资机会”。
私募人士乐观认为，从中期来看，大消费领域大概率将“重演供需错配的逻辑”，叠加“PPI与CPI剪刀差”收敛下的成本压力缓解，消费板块盈利改善的趋势较为确定。
邹炜表示，短期内景领投资在保持较高仓位水平的同时，在持仓结构上更偏向于内需型行业。大消费是该机构重点持续关注的领域。
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