#博士聊基金[超话]#三大指数午后窄幅震荡，截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌0.34%，创业板指跌0.37%，沪深两市全天成交额8458亿元。空气能热泵、油气开采及服务、酒店及餐饮等板块涨幅居前，cro概念、云游戏、汽车整车等板块受挫。两市超3000只个股上涨，北向资金全天净买入21.45亿。个股活跃程度及脉络，盘面上，空气能热泵领涨两市，康盛股份、冰轮环境、万和电气、日出东方、大元泵业涨停，迪森股份、泰福泵业、国中水务涨超5%；酒店及餐饮板块全天涨幅居前，君亭酒店涨超10%，同庆楼、华天酒店、金陵饭店等跟涨；CRO概念今日走低，成都先导跌超10%，凯莱英、阳光诺和跌超5%；蓝科高新午后一度触及涨停上演“地天板”，成交金额超3亿。
[鲜花]三大指数午后窄幅震荡，截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌0.34%，创业板指跌0.37%，沪深两市全天成交额8458亿元。空气能热泵、油气开采及服务、酒店及餐饮等板块涨幅居前，CRO概念、云游戏、汽车整车等板块受挫。两市超3000只个股上涨，北向资金全天净买入21.45亿元。
[鲜花]盘面上，空气能热泵领涨两市，康盛股份、冰轮环境、万和电气、日出东方、大元泵业涨停，迪森股份、泰福泵业、国中水务涨超5%；酒店及餐饮板块全天涨幅居前，君亭酒店涨超10%，同庆楼、华天酒店、金陵饭店等跟涨；CRO概念今日走低，成都先导跌超10%，凯莱英、阳光诺和跌超5%；蓝科高新午后一度触及涨停上演“地天板”，成交金额超3亿。
[鲜花]盘面上，空气能热泵领涨两市，康盛股份、冰轮环境、万和电气、日出东方、大元泵业涨停，迪森股份、泰福泵业、国中水务涨超5%；酒店及餐饮板块全天涨幅居前，君亭酒店涨超10%，同庆楼、华天酒店、金陵饭店等跟涨；CRO概念今日走低，成都先导跌超10%，凯莱英、阳光诺和跌超5%；蓝科高新午后一度触及涨停上演“地天板”，成交金额超3亿。
【伏牛收评】
三大指数午后窄幅震荡，截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌0.34%，创业板指跌0.37%，沪深两市全天成交额8458亿元。空气能热泵、油气开采及服务、酒店及餐饮等板块涨幅居前，CRO概念、云游戏、汽车整车等板块受挫。两市超3000只个股上涨，北向资金全天净买入21.45亿元。
【创业板分析】创业板指数如期砸到我们所说的黄金分割上涨幅度的三分之一分位，对应的创业板指位置：2600点附近一带，目前来看支撑有效 开始反弹，但这个反弹还是要谨慎去看，反弹幅度估计有限，做短线的朋友反弹后还是要去谨慎对待！先看反抽到五日线吧，多的暂时看不了。如果2600跌破的话，那就往下第二支撑 50%分位 2500一带了，这个位置支撑就比较强了。
【关于猪肉】
最近大家
问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗？
这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。
有预期差的地方就有机会。我的结论是：
（1）实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。（2）缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。（3）猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋势，输精管的数据来看，今年的3-4月份是母猪存栏最低点，配种率最低点（低于2021年9-10月），对应十个月左右的生猪出栏，即2023年1月前后（大致时间段），供给缺口大概率会是最大，猪价有可能创此轮周期新高（这期间猪价上涨高度越高，那个时间点的猪价参考水位也会更高）。（4）从母猪价格低位持续盘整走势来看，加之某组织认为供给仍是充足的判断引导
【去年的煤炭，今年的养殖】，行业产能补栏积极性仍然不高。
有些研究的朋友说，当下养殖数据很混乱，不知道参考哪一个：（1）农业部能繁母猪存栏趋势和母猪料是一致的，但母猪存栏绝对值好像不支持猪价上涨；（2）农业部新出生的仔猪数开始从四月环比回升，并且4月开始同比也是正增长，但是饲料的仔猪料数据显示增长平缓且同比仍是下滑。（3）第三方咨询机构数据样本量不足。以上等等情况导致猪周期研究陷入了数据混沌之中。
上面的疑问是有道理的，任何一个观点确实都能找到正反两面的理由。我们认为，无论哪一个数据，首先都需要经过历史检验，目的是判断该数据对猪价的历史性指引如何。方法很简单，拿猪价和反映各种产能的数据做历史的拟合（考虑生产周期），例如，9-10个月前的母猪料，能繁母猪存栏和历史猪价分别拟合，5-6个月前新出生仔猪数和历史猪价拟合。
【通过上述办法，实事求是，选出一个或几个在历史长时间序列的猪价指引中表现相对最优的指标，去分析预测未来猪价】。
我们做了上述研究之后，发现，母猪料对猪价的历史指引性相对更优。加之经过我们的调研发现：18-19年非瘟之后，自配料因为没有经过高温熟化消毒，有间接携带非瘟病毒的可能性，从而导致自那之后自配占比持续下降，前端料更甚。上面的第三段结论就是主要参考母猪料趋势，结合能繁母猪存栏趋势等大样本数据得出。
整体上，我们认为生猪养殖板块预期差很大，结合我们之前说的，猪价趋势和股价位置，看好板块性确定性机会。
并且马上进入旺季，虽然发哥在准备投放冻猪肉，但是并不会影响整体的趋势。
量少不会改变。
【关于低迷板块】
也许很多人觉得市场很糟糕，没希望，但我们价值投资看到的是，消费医疗互联网等优秀行业都到了低估区，迎来非常难得的配置机会，那我们欣然拥抱这个现状，在配置期，别想多久能上涨，更重要的是把优秀的公司，想配置的公司配置够了，筹码够了，未来估值修复或者戴维斯双击的时候，才能充分享受上涨获利。关于中概审计底稿的谈判，证监会在官网正式宣布，双方“尊重国际通用做法，按照对等互等互利原则…形成了形成双方法律和监管要求的合作框架”。在答记者问，被问到是否意味着中概股退市风险已经解除，证监回答是：“如果后续合作可以满足各自监管需求，则有望解决中概股审计监管问题，从而避免自美被动退市”。也就是说，目前监管达成一致，审计政策还在谈的。话没说死，但基本上算是尘埃落定了！这个消息出来后，恒生科技指数期货大涨5.04%，触及涨停。中概股已经跌的非常多了，特别是中概互联etf，也具备了底部特征和爆发力，总体来说 是值得关注的！无论是医疗还是中概 都已经处于历史的低估最低区域附近，是非常有吸引力的。
接下来就静待花开，静待风口来临即可。#股票##财经##今日看盘#
三大指数午后窄幅震荡，截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌0.34%，创业板指跌0.37%，沪深两市全天成交额8458亿元。空气能热泵、油气开采及服务、酒店及餐饮等板块涨幅居前，CRO概念、云游戏、汽车整车等板块受挫。两市超3000只个股上涨，北向资金全天净买入21.45亿元。
【创业板分析】创业板指数如期砸到我们所说的黄金分割上涨幅度的三分之一分位，对应的创业板指位置：2600点附近一带，目前来看支撑有效 开始反弹，但这个反弹还是要谨慎去看，反弹幅度估计有限，做短线的朋友反弹后还是要去谨慎对待！先看反抽到五日线吧，多的暂时看不了。如果2600跌破的话，那就往下第二支撑 50%分位 2500一带了，这个位置支撑就比较强了。
【关于猪肉】
最近大家
问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗？
这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。
有预期差的地方就有机会。我的结论是：
（1）实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。（2）缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。（3）猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋势，输精管的数据来看，今年的3-4月份是母猪存栏最低点，配种率最低点（低于2021年9-10月），对应十个月左右的生猪出栏，即2023年1月前后（大致时间段），供给缺口大概率会是最大，猪价有可能创此轮周期新高（这期间猪价上涨高度越高，那个时间点的猪价参考水位也会更高）。（4）从母猪价格低位持续盘整走势来看，加之某组织认为供给仍是充足的判断引导
【去年的煤炭，今年的养殖】，行业产能补栏积极性仍然不高。
有些研究的朋友说，当下养殖数据很混乱，不知道参考哪一个：（1）农业部能繁母猪存栏趋势和母猪料是一致的，但母猪存栏绝对值好像不支持猪价上涨；（2）农业部新出生的仔猪数开始从四月环比回升，并且4月开始同比也是正增长，但是饲料的仔猪料数据显示增长平缓且同比仍是下滑。（3）第三方咨询机构数据样本量不足。以上等等情况导致猪周期研究陷入了数据混沌之中。
上面的疑问是有道理的，任何一个观点确实都能找到正反两面的理由。我们认为，无论哪一个数据，首先都需要经过历史检验，目的是判断该数据对猪价的历史性指引如何。方法很简单，拿猪价和反映各种产能的数据做历史的拟合（考虑生产周期），例如，9-10个月前的母猪料，能繁母猪存栏和历史猪价分别拟合，5-6个月前新出生仔猪数和历史猪价拟合。
【通过上述办法，实事求是，选出一个或几个在历史长时间序列的猪价指引中表现相对最优的指标，去分析预测未来猪价】。
我们做了上述研究之后，发现，母猪料对猪价的历史指引性相对更优。加之经过我们的调研发现：18-19年非瘟之后，自配料因为没有经过高温熟化消毒，有间接携带非瘟病毒的可能性，从而导致自那之后自配占比持续下降，前端料更甚。上面的第三段结论就是主要参考母猪料趋势，结合能繁母猪存栏趋势等大样本数据得出。
整体上，我们认为生猪养殖板块预期差很大，结合我们之前说的，猪价趋势和股价位置，看好板块性确定性机会。
并且马上进入旺季，虽然发哥在准备投放冻猪肉，但是并不会影响整体的趋势。
量少不会改变。
【关于低迷板块】
也许很多人觉得市场很糟糕，没希望，但我们价值投资看到的是，消费医疗互联网等优秀行业都到了低估区，迎来非常难得的配置机会，那我们欣然拥抱这个现状，在配置期，别想多久能上涨，更重要的是把优秀的公司，想配置的公司配置够了，筹码够了，未来估值修复或者戴维斯双击的时候，才能充分享受上涨获利。关于中概审计底稿的谈判，证监会在官网正式宣布，双方“尊重国际通用做法，按照对等互等互利原则…形成了形成双方法律和监管要求的合作框架”。在答记者问，被问到是否意味着中概股退市风险已经解除，证监回答是：“如果后续合作可以满足各自监管需求，则有望解决中概股审计监管问题，从而避免自美被动退市”。也就是说，目前监管达成一致，审计政策还在谈的。话没说死，但基本上算是尘埃落定了！这个消息出来后，恒生科技指数期货大涨5.04%，触及涨停。中概股已经跌的非常多了，特别是中概互联etf，也具备了底部特征和爆发力，总体来说 是值得关注的！无论是医疗还是中概 都已经处于历史的低估最低区域附近，是非常有吸引力的。
接下来就静待花开，静待风口来临即可。#股票##财经##今日看盘#
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