【投稿】姐妹们好～想问一下大家知道ins上的这个人吗（p1）？itschinese_hanfu，个人简介写的是“有严谨学术基础的服饰”，但是内容其实是仙汉影视古装旗袍甚至明星混发。不知道是我有些敏感还是咋，觉得他每条都带一堆日语韩语tag有些隔应人（p2）……还有一些像中华风之类的tag。好吧姑且算是为了引流，但是p3这条的倒数第二的tag“高句丽”属实迷惑……
另外想问一下这种算是海外bot类型的账号搬运个人图/视频是不需要注明出处嘛？我看这个号杂七杂八搬了很多，好多没出处的来着，比如p4喜悦的这个

今天花了点时间去看了前几天开的中国汽车蓝皮书论坛，基本上算是行业的顶级论坛会议了。我看了不少汽车行业的大咖聊了聊行业的发展，还是有一些收获和想法的。先来看看为期三天的论坛究竟聊了些啥。虽然这个饕餮盛会开了整整三天，好几十场演讲，无非也就是围绕着新能源汽车未来的走势做出了自己的分析、判断和展望而已。新能源汽车的未来发展可以归结为“汽车四化”--电动化、智能化、网联化、共享化，现行我们的阶段可能还处在电动化、智能化这两个阶段中。华为的余大嘴说了，整个核心就在两个方面，电动化、智能化，而智能化是能提升用户体验的一个核心，所以，核心的核心也就在智能化上面。余大嘴又聊嗨了。我简单看了一下30几位的大咖的发言，有积极乐观展望未来的，有保守谨慎的，也有不看好现有技术方向的。论坛嘛，大家各抒己见，畅所欲言，才能达到辩论的目的，我觉得是好事。
其中有一个海南峡创新能投资公司的毛总说的观点挺让我记忆深刻的，毛总说了，现阶段的锂电技术是有一点缺陷的，不管是磷酸铁锂电池还是三元锂电池，是有很大缺陷的，哪怕是理论上讲，即便是技术实现了，也是无法商业化的。说实话，我是不太懂这方面的技术的，我得找时间找点深度的文章深入去看看。但是从我的思维出发，我倒是有一些认同的。一般来说，一个新技术要去颠覆行业，颠覆社会，是需要时间的，是需要成本的，而且，高新技术行业，技术的更新迭代是很快的，像以前BBcall传呼机，当时是很高科技的技术，但是当电话、智能手机出来了以后，一样也给颠覆了。所以说，高科技行业，也是高成长的行业，一旦方向没找准，那以后带来的风险肯定是毁灭性的。近一两年的，锂矿等上游资源价格飞涨，对于锂电池企业来说，是很痛苦的，原材料价格居高不下，利润就会被侵蚀，再加上整个行业现在处于高景气度的情况，需求是很旺盛的。大合新能源的张总说，锂电池的竞争格局在于锂矿资源的争夺，谁能握有矿石资源，谁就能掌握主动，甚至主导整个产业链。经过俄乌战争，原油大涨，各大国之间的资源争夺，有时候，真的，资源才是硬通货。好了，大佬的观点我就不一一罗列了，我就简单说说我的想法。
1、新能源这条赛道，是确定性很强的赛道，也是符合社会发展的大趋势，国家层面也有十四五规划，2035碳达峰+2050碳中和，这是政策层面支持的。大家也能看得到，所以，这一两年也就有赛道股、机构抱团的一说，大家都争先抢筹，提前布局，想趁着国家的大势东风，大捞一笔。我也十分确定和认同，社会的发展，国家的进步，一定会在环保上、可再生能源上下重功夫，毕竟，仅靠现有的矿石资源是不够的，而且还有并发影响--污染。这是确定性的一方面。2、说完确定性强的地方，我再说说几个风险点。其一，整个行业现在是玩家众多，造车新势力、传统造车企业、互联网技术大企、甚至是房地产，也在往这个行业去进行布局。我看了汽车商业论坛每半年更新一次的“造车新势力靠谱榜”的榜单，到今年10季了，榜上的名单，从第一季到现在，早已更新换代完了，洗牌也快。说到这里，想必你也看出来，这个行业的竞争不是一般的大，而且本身是属于制造业，重资产行业，投入巨大，挣钱也不轻松，且一旦方向出现问题，船大难调头。究竟未来5-10年，谁能杀出一条血路，谁能成为行业巨头，甚至是世界巨头，谁也不清楚，至少现目前我是看不清楚。其二，先前也说了，这个行业也是高科技行业，技术高速发展，飞快轮转，究竟哪个技术才是符合未来趋势的，也难说，宁王为啥要一而再、再而三的扩大规模，参股众多产业链，无非也是想增加一些成功率而已。万一，我是说万一哈，现目前的整个大方向也错了呢，那，可就更不好说了。其三，任何好的、巨大成功的投资都是建立在高胜率、高赔率的基础上的，现阶段的新能源，整体是处在高估值的状态，我前几天分析过整体估值情况，要想获得一个比较客观的收益率，完全可以耐心地等一等好的机会，至少安全边际得控制一下吧。好了，关于这块，我就说这么多吧，对于行业我整体认识不深，姑且当成我发的一些牢骚吧。夜了，睡了，安。

前段时间简单写了写眼科的行业框架，眼睛虽小，但是是人体一个及其重要的部位，里面牵扯甚广，眼科又可以细分出好多分支来，可以按病理结果，如致不致盲分为几类，又可以按部分，如眼前、眼后部位，又可以分为几类。当时我提了几条我认为不错的细分枝节，今天我着重了聊聊角膜塑形镜，也就是平时大家所说的OK镜。
什么是角膜塑形镜，实际上，是角膜接触镜的一种，也就是我们所说的隐形眼镜。隐形眼镜是有软性和硬性的，只是佩戴后用来矫正视力的，但是达不到治疗的效果，而OK镜不一样，可以通过夜间佩戴，治疗一段时间后，可以达到不用佩戴任何视力矫正眼镜来解决视力问题，可以恢复正常视力，只不过，这种治疗效果只是物理性可逆的，只要一段时间不戴，就会恢复原有的视力水平。
对于度数在不是特别高的情况下，比如说600度以下，是可以尝试使用OK镜的，只不过OK镜费用要贵不少，一般在7000-15000，根据不同情况，不同品牌，价格自然不一样。现在全球品牌差不多有9个左右，3个国内的，欧普、爱博、亨泰，6个进口的，美国、韩国、日本、荷兰都有。我查过一些评测数据，实际上OK镜的治疗效果，进口的和国产的，差不多，不过我不是专业的，在效果方面，我没有发言权，我只是单纯地想分析分析这行业的市场和相应的公司投资价值如何。
先说行业情况，上一批文章说过，国内的近视人数在21年达到了6亿多人，而且在青少年中发病率超过了50%，人数在全球中是最多的，这无可厚非，毕竟人多力量大嘛。在OK镜渗透率上，只有1.6%，渗透率很低，如果能在未来渗透率慢慢上去，有券商研报的分析测算过，比如说达到了10%以上的话，在2030年，市场规模能达到680亿以上，所以，前景和市场规模还是挺大的。
再说国内的品牌情况，有三家，欧普康视和爱博医疗，欧普的市场规模是最大的，是国内第一家拿到OK镜生产销售许可的第一家公司，其次是爱博，亨泰的规模不大，而且去年还有亏损，我就姑且不分析了。
欧普康视在角膜塑形镜上已经深耕了有16年多的历史了，有知名的品牌梦戴维，使用过的用户已经超百万了。从它的主营业务分析上，去年的销售规模，占据了50%，所以妥妥的是核心利润，单靠一项业务就贡献了超过了6亿多的收入。爱博的话，是在2019年才取得了角膜塑形镜的注册销售许可证，不过爱博不是主做角膜塑形镜的，它的主营业务主要是放在了人工晶状体上，OK镜去年收入了1亿左右，收入贡献占比差不多是在23%左右，相比去年2020年，收入翻番了。在这一点上，说欧普是当之无愧的大哥，无可厚非。
OK镜的毛利率很高，有80%多，所以，这个产品是真挣钱，主要不受集采影响，毛利率应该也是一直保持下去。至于说到集采的话，应该暂时不会影响到这上面来，毕竟这个不是必需品，可以选择用，也可以选择不用，属于可选消费。退一步讲，哪怕是纳入了集采名单，那也问题不大，以价换量嘛，虽然毛利率下去了，但是市场打开了，从长期来看，这更是好事。
从17年上市了开始，欧普每年保持了不错的增速，达到了30%多，多的时候甚至达到了40%多，这是非常不错的成长速度，只希望后面好好保持下去，毕竟现在国民的健康意识在逐步提高，消费水平也在提高。我具体去看了下公司对营收在去年猛增一大截的解释，去年一年公司挣了近13个亿的收入，比20年多增加了4亿多，这相当于18年一整年的收入，这是相当可观的成绩。原因主要是公司去年加大了市场投入，打开了更多的市场。
欧普采取的销售模式采取的直销和经销的模式，在全国各地增加销售商，用参股或者合作的方式打开销售机构，也会和医院合作，直销医院。到今天为止，公司合作和参股的终端超过了1400多，其中参股的有350多家。去年一年，公司的销售、技术人员，通过开展培训、讲座、走访，去年一年就新增了超过300多家终端，扩张得很快，所以，营收增长得很快。
同时公司，不单单在角膜塑形镜这一方面增加力度，同时也积极往眼视光这一方面积极布局，毕竟眼视光在国内还处在发展初期，也还是有很大的市场的。除了OK镜以外，占据了营收比超过10%以上的，有护理品、框架眼镜、医疗收入，所谓医疗收入，主要是参股并购了一些医疗机构、终端，在配镜过程中，通过验光、检查、复查、材料收入统统纳入了这一项中，几项收入，统统都相较前年，有不同程度的增长。
公司在研发上，相较20年，也都投入了超44%的研发投入；我看了一下，公司的供应商中，第一大供应商占据了20%以上，应该是博士伦，欧普也在积极研发新的自研镜片，以求未来摆脱进口的依赖；在生产用地和产线上，也在积极投入，新增了一条镜片生产线、一条护理品的生产线，未来也会反应到销售上的。
在其他财务指标上，现金流量是充裕的，流动比、速动比都还不错，至少不会为负债而担忧，但是相应的是，账上躺着大量现金，都拿去存入银行赚理财，这个，稍微有点保守；资产负债率不高，10-20%，算是轻资产；公司的净营运资本不小也不大，上下游话语权一般，毕竟上游依靠进口，下游大多数是医院，对医院医生有多大话语权，你知道的；公司这几年快速扩张，自然积累了一些商誉，这个是必然的，这是个麻烦点。
最后就来看下估值吧，股价近端时间以来，从最低点，反弹了大概也快翻番了，受益于大盘反弹吧，毕竟算是个市场底了，能跟着反弹一波，也属正常。从17年上市以来，按前复权来看，到历史最高价的位置，已经翻了50多倍了，哪怕是到现在，也有20几倍。从PE值来看，现目前的滚动PE为88倍，所属三类医疗器械类行业估值为30倍，4月份的时候，差不多有50多倍的样子，说便宜呢，也不便宜。
整体风险，主要有几个，最主要的是，这个行业毕竟是政策影响比较深的一个行业，其次是公司的产品销售过于单一，需要拓展，打开新的局面，还有一个是主要销售地还集中在华东地区，毕竟是华东发家的，去年的销售占比超过了60%多，也需要多点去打开局面，剩下的也就是供应商、商誉、竞争对手什么的了。
至于其他的，先不说了，后续再慢慢看吧，现目前参与与否，仁者见仁，智者见智了。