本来已经不想写林生斌了，不想给他任何眼神，奈何他昨天连发5条微博，居然还有要洗白的意思，那就只好写一写。
除此之外，朱小贞的哥哥，也回应了。
杭州保姆纵火案事件的林生斌，经历了从“法治进行时”到“聊斋志异”，再到“法治进行时”后。
昨天，林生斌连发5条微博，进行了回应。
还附带了很多截图。
晚上，朱小贞的哥哥也再次发文回应。
另外，朱小贞的堂妹也在个人主页发文：“4年了。我问心无愧。你呢？”并主动艾特了林生斌。
是江湖再见的告别，还是背水一战的翻盘？
我们一起看看这些回应。
第一个微博，是7月8号，5点36分发布的。
主要说了两件事。
一是，无论出事前还是出事后，他对岳父岳母都很好，没有变过。
用他的话说，他深知维系好家庭关系的重要性。
每次和岳父岳母的谈话，都是真心实意。
二是，开始新感情后，他第一时间告知了岳父母，和朱小贞的哥哥。
“当时，他们都没有异议。”
4分钟后，林生斌又发布了第二条微博。
这次，主要回应的是，关于之前独吞赔偿款的质疑。
他说，赔偿款33%给了岳父岳母，跑车也给了岳父。远高于法定比例的赔偿。
但也表示，朱小贞名下的财产尚未进行公证和办理。
微博最后，还强调了自己并没有和岳父岳母对簿公堂。
疑似回应前妻哥哥说“林要跟岳父母打官司”的说法。
然后，就是第三条微博。
这条微博应该是最重要的。
在这条回应里，他交代了跟现任妻子认识、恋爱、结婚的时间线：
事发前就认识，原来在朋友公司上班，后来去了他公司上班，火灾发生后，这个女孩经常关心他，然后就顺其自然在一起恋爱结婚怀孕了。
简单来说，林生斌的意思，就是一次正常的恋爱，不存在婚内出轨。
但是，有一张非常重要的图，他没有解释。
就是这张。
这张图的重要性，大家一眼就能看出来，我们先按下，看完他的所有回应再说。
第四条微博，是专门给朱小贞的哥哥说的。
大概是说，当年林生斌结婚生子，朱小贞的哥哥是知道的，并且全程参与了的，但忽然，朱哥哥要向媒体曝光这些事，让林生斌觉得受到了欺骗。
“你是谣言的全程制造者”，朱家人不讲人伦道德。
微博中，林生斌用了“小心维系，不敢怠慢”八个字，疑似为了让朱家“保守秘密”，付出了不少。
而现在，他不打算让孩子当筹码了。
微博很长，用词也很讲究，至于真假，还得往下看。
第五条微博，也是目前最后一条回应的微博：
先是道歉，说占用公众资源，深表歉意。
然后，林生斌将委托律师，公布一些事情，请大家监督。
处理完这些事后，会消失在公众视野。
当晚9时许，朱先生也在微博作出回应，称他不想再让家庭陷入舆论漩涡，并用“你永远无法叫醒一个装睡的人”来回应林生斌。
朱先生还表示，后期妹妹所有遗产款项已经过父母同意，他将代表二老全数捐出。
看来，林生斌的问题，还是很大啊。
也难怪，先不管他回应这些微博内容，有哪些是真的，有哪些假的。
单单梳理完这五篇微博后，就能发现：
能直接拿出来当证据的事，是一件都没说。
仅仅用赔偿金、跟现任认识的经过等等聊天记录，就想打消网友的疑虑。
他想得也太简单了！
这也不是网友追着不放，要锤死林生斌，要蹭林生斌的热度。
而是林生斌事件往大了说，已经是公共事件，甚至还可能涉嫌犯罪。
往小了说，他当初博取同情，赚取收益，现在又频频翻车，承诺到的事，一件没做。
任谁都会气愤。
也因此，有网友列出了《五问林生斌》：
有没有赔偿金需要法律文书，而不是聊天记录。
销售额的百分之10，捐到哪里了？
卖衣服交易金的10%，有没有按照承诺用来做公益？
承诺要建立的基金会做到了吗？
如果没有，以基金会的名义敛财算不算非法集资？
就目前林生斌的回应里，第一问，还是没有给出答案。
林生斌说，给了33%赔偿金给岳父母。
但问题在于，他也承认了朱小贞的遗产分配存在问题。
而且朱家显然不信他没有动前妻的遗产。
至于基金，林生斌一边说他把赔偿金都用掉了。
一边又说，赔偿金会成立基金会。
这么看，显然，是没成立的。
事实上，大家搜了都快五年了，还是没有找到基金会的信息。
至于，算不算诈捐和犯罪，这个还得专业人士解答。
但是有一点很明确，那就是他公开承诺过，他卖衣服的交易金会有10%用到做公益。
那到底有多少已经用于公益了，一直没有数据。
所以，这些事，可不是一句“我不完美，我私德有问题”就能揭过去的。
这是实实在在的法律问题。
林生斌说“将离开公众视野”，也不是他想离开就能离开的。
在这五问外，还有几件事，大家也都挺感兴趣。
我们一起来讨论一下。
第一就是那张截图。
他自己发的截图里，2018年在澳洲给岳父岳母代购。
这就和之前网友说的“2018年在澳洲偶遇林生斌和女友跳伞”这件事对上了。
但他自己说2019年才和小乐密切联系起来。
那网友拍到的和他一起跳伞的女生又是谁？
难道，不止一个？
另外，他说自己和小乐在2017年只有一些短信问候，但网友却找到了事发后小乐也在现场照片里。
而且，网友们问他暖暖是不是二胎，他都删博了。
所以，他说的时间线，是真的吗？
面对网友的质疑，还要补一句：
都是你们，让孩子耽误了打疫苗。
多委屈，多煽情，但是有用吗？
如果一开始，就说清楚事实，谁也不会抓着孩子不放。
毕竟孩子是无辜的。
但现在，一直拿孩子卖惨的，还是林生斌自己。
第二件事，就是他的转账截图。
这个更有意思。
在截图里，他向岳母转了很多次钱。
但奇怪的是，几千块的岳母都是秒收，唯独有一笔5万块的钱，岳母迟迟未收。
当然，具体收没收，不知道，但截图上是没收的。
而且，这5万块钱后，和岳母的下一次聊天，竟然是在3个月之后。
然后说话越来越客气，林生斌做一点事，岳母就疯狂感谢？
更奇怪的是，明明“同一个岳母”，同一个“聊天背景”，但两个“岳母”的位置却一直在变。
而且，字体也在变。
这就有问题了？
是否有删减？是否p过图？
虽然按照现在的情况，林生斌可能不太会造假，但确实让人疑惑。
另外，这里需要提一下。
林生斌一开始翻车的时候，当时莫焕晶的代理律师，包括所谓的“林生斌朋友”，都说过这样一句话：
林生斌肯定不完美，但网传的一部分消息，与事实有出入。
所以，出入是不是林生斌发的微博，究竟是不是这些出入？
也值得深究。
最后，很多人现在已经怀疑，这个微博账号，到底是不是林生斌在打理了。
或者说，是真实的林生斌，还是又一个包装后的林生斌。
因为大家真的被“林生斌的人设”吓怕了。
从一开始包装深情的人设，到以讹传讹的“猎巫人林生斌”，再到如今的微博回应。
他每一次的人设都足以改变事情的走向。
而且，人设这个东西非常神奇，它一诞生就是有偏见的。
比如当时，他是一个受害者，那人们就会认为他是一个好人。
哪怕他小区停棺，起诉十几家事业单位，我们都认为他在讨公道。
到了“镇魂井”事件，人们又觉得他信奉一些极端的东西，甚至有人拿这些来为林生斌开脱。
让官媒不得不辟谣。
这一来一回，火灾案，差点变成反封建运动。
现在，他成了“心机凤凰男”的人设，每次发言，人们都觉得处处都有阴谋。
“无罪推定”又变成了“有罪推定”。
另外，还有网传他们一家人早已移民澳洲的事，林生斌也没有回应。
“我在澳洲吃着龙虾，你们在网上吃着瓜，看着水军评论我笑哈哈。”
所以，就像网友说的：
大家不要因为骂他，而忽略重点，骂的是人设里的林生斌，对他没有任何影响。
确实。
如果我们继续在私德层面、站在人设的角度来讨论林生斌，只能越说越乱。
现在，就揪住法律问题，只有在法律的框架下，坏人才会得到应有的审判。
就像他自己说的：我没那么好，也真的没有那么恶。
好有多好？恶有多恶。
一切交给法律审判。
话说回来，林生斌的回应，肯定会引起新一轮的讨论。
对于事件，我们也将保持耐心，持续关注。
但是也提醒大家，不要再踏入同一条河流。
不要再被同样的节奏带偏。
比如林生斌在回应了和现任的故事后，有人又搬出“林生斌和保姆有一腿”的传闻。
当年制造这个谣言的人已经被拘留了。
再比如镇魂井的说法，官方也辟谣了。
井上的花纹都是寺庙方面选定的，与巫术无关。
希望，今天还关注林生斌的人，是出于公平正义，是出于“看错人”的朴素，是出于对受害者的同情。
不要一厢情愿，编写好剧本、人设大纲，等林生斌上台“表演”。
也不要因为林生斌，感觉人心险恶，世道无望。
或许你不想听这样的说法，但仔细回想。
事实就是如此。
因为我们认知的不足，已经被“反转”了多次。
所以，现在，就让我们保留所有的猜测，等待事情的真相。
为我们曾经给他的同情和善意要一个交代，为我们心中的正义求一个交代。
除此之外，朱小贞的哥哥，也回应了。
杭州保姆纵火案事件的林生斌，经历了从“法治进行时”到“聊斋志异”，再到“法治进行时”后。
昨天，林生斌连发5条微博，进行了回应。
还附带了很多截图。
晚上，朱小贞的哥哥也再次发文回应。
另外，朱小贞的堂妹也在个人主页发文：“4年了。我问心无愧。你呢？”并主动艾特了林生斌。
是江湖再见的告别，还是背水一战的翻盘？
我们一起看看这些回应。
第一个微博，是7月8号，5点36分发布的。
主要说了两件事。
一是，无论出事前还是出事后，他对岳父岳母都很好，没有变过。
用他的话说，他深知维系好家庭关系的重要性。
每次和岳父岳母的谈话，都是真心实意。
二是，开始新感情后，他第一时间告知了岳父母，和朱小贞的哥哥。
“当时，他们都没有异议。”
4分钟后，林生斌又发布了第二条微博。
这次，主要回应的是，关于之前独吞赔偿款的质疑。
他说，赔偿款33%给了岳父岳母，跑车也给了岳父。远高于法定比例的赔偿。
但也表示，朱小贞名下的财产尚未进行公证和办理。
微博最后，还强调了自己并没有和岳父岳母对簿公堂。
疑似回应前妻哥哥说“林要跟岳父母打官司”的说法。
然后，就是第三条微博。
这条微博应该是最重要的。
在这条回应里，他交代了跟现任妻子认识、恋爱、结婚的时间线：
事发前就认识，原来在朋友公司上班，后来去了他公司上班，火灾发生后，这个女孩经常关心他，然后就顺其自然在一起恋爱结婚怀孕了。
简单来说，林生斌的意思，就是一次正常的恋爱，不存在婚内出轨。
但是，有一张非常重要的图，他没有解释。
就是这张。
这张图的重要性，大家一眼就能看出来，我们先按下，看完他的所有回应再说。
第四条微博，是专门给朱小贞的哥哥说的。
大概是说，当年林生斌结婚生子，朱小贞的哥哥是知道的，并且全程参与了的，但忽然，朱哥哥要向媒体曝光这些事，让林生斌觉得受到了欺骗。
“你是谣言的全程制造者”，朱家人不讲人伦道德。
微博中，林生斌用了“小心维系，不敢怠慢”八个字，疑似为了让朱家“保守秘密”，付出了不少。
而现在，他不打算让孩子当筹码了。
微博很长，用词也很讲究，至于真假，还得往下看。
第五条微博，也是目前最后一条回应的微博：
先是道歉，说占用公众资源，深表歉意。
然后，林生斌将委托律师，公布一些事情，请大家监督。
处理完这些事后，会消失在公众视野。
当晚9时许，朱先生也在微博作出回应，称他不想再让家庭陷入舆论漩涡，并用“你永远无法叫醒一个装睡的人”来回应林生斌。
朱先生还表示，后期妹妹所有遗产款项已经过父母同意，他将代表二老全数捐出。
看来，林生斌的问题，还是很大啊。
也难怪，先不管他回应这些微博内容，有哪些是真的，有哪些假的。
单单梳理完这五篇微博后，就能发现：
能直接拿出来当证据的事，是一件都没说。
仅仅用赔偿金、跟现任认识的经过等等聊天记录，就想打消网友的疑虑。
他想得也太简单了！
这也不是网友追着不放，要锤死林生斌，要蹭林生斌的热度。
而是林生斌事件往大了说，已经是公共事件，甚至还可能涉嫌犯罪。
往小了说，他当初博取同情，赚取收益，现在又频频翻车，承诺到的事，一件没做。
任谁都会气愤。
也因此，有网友列出了《五问林生斌》：
有没有赔偿金需要法律文书，而不是聊天记录。
销售额的百分之10，捐到哪里了？
卖衣服交易金的10%，有没有按照承诺用来做公益？
承诺要建立的基金会做到了吗？
如果没有，以基金会的名义敛财算不算非法集资？
就目前林生斌的回应里，第一问，还是没有给出答案。
林生斌说，给了33%赔偿金给岳父母。
但问题在于，他也承认了朱小贞的遗产分配存在问题。
而且朱家显然不信他没有动前妻的遗产。
至于基金，林生斌一边说他把赔偿金都用掉了。
一边又说，赔偿金会成立基金会。
这么看，显然，是没成立的。
事实上，大家搜了都快五年了，还是没有找到基金会的信息。
至于，算不算诈捐和犯罪，这个还得专业人士解答。
但是有一点很明确，那就是他公开承诺过，他卖衣服的交易金会有10%用到做公益。
那到底有多少已经用于公益了，一直没有数据。
所以，这些事，可不是一句“我不完美，我私德有问题”就能揭过去的。
这是实实在在的法律问题。
林生斌说“将离开公众视野”，也不是他想离开就能离开的。
在这五问外，还有几件事，大家也都挺感兴趣。
我们一起来讨论一下。
第一就是那张截图。
他自己发的截图里，2018年在澳洲给岳父岳母代购。
这就和之前网友说的“2018年在澳洲偶遇林生斌和女友跳伞”这件事对上了。
但他自己说2019年才和小乐密切联系起来。
那网友拍到的和他一起跳伞的女生又是谁？
难道，不止一个？
另外，他说自己和小乐在2017年只有一些短信问候，但网友却找到了事发后小乐也在现场照片里。
而且，网友们问他暖暖是不是二胎，他都删博了。
所以，他说的时间线，是真的吗？
面对网友的质疑，还要补一句：
都是你们，让孩子耽误了打疫苗。
多委屈，多煽情，但是有用吗？
如果一开始，就说清楚事实，谁也不会抓着孩子不放。
毕竟孩子是无辜的。
但现在，一直拿孩子卖惨的，还是林生斌自己。
第二件事，就是他的转账截图。
这个更有意思。
在截图里，他向岳母转了很多次钱。
但奇怪的是，几千块的岳母都是秒收，唯独有一笔5万块的钱，岳母迟迟未收。
当然，具体收没收，不知道，但截图上是没收的。
而且，这5万块钱后，和岳母的下一次聊天，竟然是在3个月之后。
然后说话越来越客气，林生斌做一点事，岳母就疯狂感谢？
更奇怪的是，明明“同一个岳母”，同一个“聊天背景”，但两个“岳母”的位置却一直在变。
而且，字体也在变。
这就有问题了？
是否有删减？是否p过图？
虽然按照现在的情况，林生斌可能不太会造假，但确实让人疑惑。
另外，这里需要提一下。
林生斌一开始翻车的时候，当时莫焕晶的代理律师，包括所谓的“林生斌朋友”，都说过这样一句话：
林生斌肯定不完美，但网传的一部分消息，与事实有出入。
所以，出入是不是林生斌发的微博，究竟是不是这些出入？
也值得深究。
最后，很多人现在已经怀疑，这个微博账号，到底是不是林生斌在打理了。
或者说，是真实的林生斌，还是又一个包装后的林生斌。
因为大家真的被“林生斌的人设”吓怕了。
从一开始包装深情的人设，到以讹传讹的“猎巫人林生斌”，再到如今的微博回应。
他每一次的人设都足以改变事情的走向。
而且，人设这个东西非常神奇，它一诞生就是有偏见的。
比如当时，他是一个受害者，那人们就会认为他是一个好人。
哪怕他小区停棺，起诉十几家事业单位，我们都认为他在讨公道。
到了“镇魂井”事件，人们又觉得他信奉一些极端的东西，甚至有人拿这些来为林生斌开脱。
让官媒不得不辟谣。
这一来一回，火灾案，差点变成反封建运动。
现在，他成了“心机凤凰男”的人设，每次发言，人们都觉得处处都有阴谋。
“无罪推定”又变成了“有罪推定”。
另外，还有网传他们一家人早已移民澳洲的事，林生斌也没有回应。
“我在澳洲吃着龙虾，你们在网上吃着瓜，看着水军评论我笑哈哈。”
所以，就像网友说的：
大家不要因为骂他，而忽略重点，骂的是人设里的林生斌，对他没有任何影响。
确实。
如果我们继续在私德层面、站在人设的角度来讨论林生斌，只能越说越乱。
现在，就揪住法律问题，只有在法律的框架下，坏人才会得到应有的审判。
就像他自己说的：我没那么好，也真的没有那么恶。
好有多好？恶有多恶。
一切交给法律审判。
话说回来，林生斌的回应，肯定会引起新一轮的讨论。
对于事件，我们也将保持耐心，持续关注。
但是也提醒大家，不要再踏入同一条河流。
不要再被同样的节奏带偏。
比如林生斌在回应了和现任的故事后，有人又搬出“林生斌和保姆有一腿”的传闻。
当年制造这个谣言的人已经被拘留了。
再比如镇魂井的说法，官方也辟谣了。
井上的花纹都是寺庙方面选定的，与巫术无关。
希望，今天还关注林生斌的人，是出于公平正义，是出于“看错人”的朴素，是出于对受害者的同情。
不要一厢情愿，编写好剧本、人设大纲，等林生斌上台“表演”。
也不要因为林生斌，感觉人心险恶，世道无望。
或许你不想听这样的说法，但仔细回想。
事实就是如此。
因为我们认知的不足，已经被“反转”了多次。
所以，现在，就让我们保留所有的猜测，等待事情的真相。
为我们曾经给他的同情和善意要一个交代，为我们心中的正义求一个交代。
【面板】TCL科技最新交流纪要
时间：2021年6月15日
参会领导：公司董秘廖总
一、最新行业及公司情况介绍
1、行业情况更新
目前TV大尺寸经过数年厮杀，已经格局重塑，目前还在延续。而中尺寸的情况之前我们在T9新线规划也做向各位做过报告，包括供需两侧和新产品应用，这块目前也变化不大。此外，小尺寸方面，无论是OLED还是LTPS我们之前也做了很多交流，目前来看，从中长期来看，相比较三个月到半年前，没有看到大的不同。
简单来看，长期的供需关系的根本性改善与否决定了面板行业周期性是依旧向过去那么强还是出现弱化的趋势。同时，整个供需关系处于均衡格局下，那么产业竞争格局会有较大的决定性作用。到本月为止，面板价格应上涨了12个月的时间，最直接的原因是短期疫情爆发导致的供需关系的错配，而现阶段我们认为供需错配正逐步向平衡方向恢复。同时，在另一个水平来看，尽管价格涨势超预期导致了老旧产能退出的放缓，但是我们也看到韩厂更多是出于供应保障的考虑而非盈利能力。并且从产线的竞争力和代际差距以及规模优势等方面来看，我们也认为产业转移以及行业份额向头部CR3集中的趋势不变。所以我们整体的观点和原来一样，就是供给的改善和集中度提升使得行业周期性在未来三年会呈现弱化的趋势。
在需求方面，从过去十五年来看，TV是一个非常稳定的市场，不论是08年金融危机还是20年疫情，TV销量始终稳定在2-2.3亿台之间，因此我们展望未来几年，并没有看到全球TV市场会有大的波动。短期来看，虽然北美市场在最近几周出现了环比下降，但我们理解这是一个区域性，由于补贴推波以及疫情恢复带来的局域性的影响。各位知道，整个TV市场中，北美占比18-20%，与之相当的市场还有西欧、中国、印度东南亚以及南美和非洲市场。所以全球来看，天然形成了一个组合，比较好地屏蔽了TV市场的区域性波动。所以我们更推荐大家关注全球总出货的数据，在我们观察来看，过去几年，整体的波动是很平稳的，因此我们不太认为个别地区的波动会导致全球全年TV销量出现下滑。中短期来看，整个TV、IT的组合型加权平均价还在逐季上移，价格中枢有了较长期的变化。从未来几个季度来看，我们观点没有变化，首先随着Q4进入消费淡季，面板供需关系会从供不应求逐步到供需平衡、以及极短时间的供过于求。另外，从去年六月至今，各个尺寸的上涨幅度是不同的，32寸为代表的的小尺寸，涨幅达到180%，而像65、75寸这样的大尺寸，涨幅在60-70%。我们认为未来小尺寸会出现滞涨甚至调整，而大尺寸我们依然认为，一方面短期会保持强势，同时中长期，受益于大尺寸战略清晰以及集中度远高于小尺寸，因此波动将更平滑。
库存方面，目前，面板厂库存还处于历史最低水平；另外，整机厂方面，虽然在中国的部分厂商在部分区域内有一些整机库存出现略微上升，但是从整体库存来看，目前仍然显著低于历史平均水平。
2、公司情况更新
2020年全年营收465亿，包含三条满产满销大尺寸线T1、T2、T6，以及两条小尺寸线T3、T4。21年Q2并表三星苏州T10，以及T7爬坡（目前20K、年底60K、明年100K）。所以总体来讲，我们看到华星的整体面积产能还会有60%以上的增长。
此外从整体产线结构也会有变化，过去我们90%以上的产品是TV出货，而从19年开始我们把IT产品和商显作为我们下一个成长的关键要素，这使得我们拿出T1、T2、T6线部分产能来进行IT产品生产，这虽然产生了一定的效率下降，但是给我们的IT产品打下了很好的基础。目前TCL在IT和商显上的利润率水平已经不低于TV产品，所以我们对T9线在在未来几年成为我们除了TV之外的另一个关键增量。同时，我们会把T10原来97%TV、3%IT的产品结构调整为70%和30%的关系，从而使我们TV线体结构进一步优化。
在TV尺寸结构方面，虽然32寸涨幅很高，但我们55寸以上占比80%以上，而且我们没有计划向小尺寸调整，因为我们认为未来无论是大尺寸化还是Mini LED背光新技术的发展都会推动TV向55寸以上尺寸转移。所以产品结构调整中除了IT、商显放量之外，我们希望TV结构进一步向大尺寸靠拢。同时，我们的客户结构也在优化，我们今年成功导入了海外主要客户，并且提供高端产品。同时，我们的IT商显也达到行业领先水平，电竞显示器有望全球第一。
同时我们做了大量产业布局，我们希望一方面推动产业链的国产化，同时在关键核心器件上取得竞争优势。这样保证了过去12个月，无论是玻璃厂保证还是DDIC缺货，对华星的影响都是业内最低的水平。
基于以上的理解我们希望华星光电，可以从2020年480亿的营收向2023年1300亿收入迈进，此外，我们的光伏、半导体以及金融投资，将整个TCL科技营造一个成长性极强且稳健企业。
二、Q&A
Q：6月份涨幅趋缓，如何看待下半年？
A：从未来一到两个季度来看，小尺寸价格应该会有向下调整的空间，而大尺寸调整空间不大。目前供供给来看，小尺寸依然是有货的，虽然并不宽裕；但是在65寸及以上，目前在全球范围仍然是缺货的局面，即便是兄弟公司TCL电子也面临大尺寸缺货。
这是由于全球生产32寸家数远远大于65寸及以上，再加之大尺寸化趋势加速以及面板整体价格提升。此外，我们认为DDIC短期不会缓解，所以终端厂商会继续选择在高价值产品着力，因此大尺寸和小尺寸预计将会分化。
Q：近期新产线的传闻较多，如何看待面板长期供需结构？
A：简单来看，新线投产需要36个月，所以在三年内，我们看不到任何变化。第二点，过去数年，LCD的产品形态发行巨大变化，显示效果在不断的升级，于此同时，面板产线的不断升级。尽管价格好的时候老产品可以退的晚一些，但是老旧产线在技术上以及切割效率上的巨大劣势最终会加速其退出，因此我并不太认为老旧产线放缓会对行业产生格局端的影响。第二，印度的新建产线计划，我们知道中国从2003年进入行业，到2008年开始有规模的扩张，但今天2020年，首先投资的规模达到数千亿万，这是非常庞大的。而且这也需要很长时间，我们不认为这会在未来5-8年时间会是一个挑战供需关系的事情。最后关于友商可能的新线，因为没有披露我们也不太了解，但是我们可以假设，如果未来平均中位数的TV、IT销量可以保持稳定，在未来几年时间，随着每年1-2寸的大尺寸化发展，那么到2024年行业会出现绝对不足，所以我认为有一些头部企业主动进行产能扩张这对行业来说不是一件坏事情。
Q：苏州线当前经营情况？
A：苏州线3月31日并表、Q2贡献业绩。关于苏州线我们核心几个要点：1）要尽快接手来改造重组，在半年到一年一斤达到130K产能规模。2）我们希望通过供应链优化，来降低成本，大概需要两个季度时间；3）产品结构调整，我们希望苏州线承载更多非TV产能，来使得整体结构更稳健。目前来看，整体进度是很不错的，盈利贡献和T2线差距不太大了，Q3季度末会比较接近T2，明年甚至会接近T1线。
Q：公司季度产能增长节奏？
A：T7线二季度平均10K，Q4平均50K左右；另外，二季度T10还达不到满意的状态，处于交接过程中，而到了Q4这条线回到80%以上的稼动率。所以产能会凭空增长一条半。此外，价格波动是逐月的，如果我们从季度来看的话，Q3相对Q2肯定还是上升，Q4会持平或者略有下降。我们不太担心Q4的调整压力，因为我们的成长性抵消了短期的影响。
Q：未来几年头部厂商扩产是否会造成供过于求？
A：供需关系是关键，当前的情况和17、18、19年完全不同，当时三年产能有60%增长。而目前激进看，202123可见的加在一起，也就20%左右。现在是极少数头部企业扩产，而当时是有很多新玩家进入这个市场。另外，我们认为TV大尺寸化完全可以消化新增产能，就按照目前每年1-2寸的成长，三年是足够消化的。
Q：行业进入稳态，未来利润率水平如何看待？
A：一方面今天还没有形成稳态，从出货面积市场份额来看，现在占有9-10%的至少还有五家，所以现在还没有进入稳态，这还是需要一段时间，因此今天还不是终局，但是未来方向会越来越好。利润水平我们不太能回答，理论上这个行业壁垒已经非常高了，目前在国内没有50亿美元，是无法新建一条线的，而且他还要在全折旧的基础上和头部玩家竞争，这是非常难的。
Q：驱动IC供给不足为代表的，原材料价格上涨会不会对我们利润率及稼动率产生影响？
A：中大尺寸面板来看，关键物料主要包括玻璃、偏光片、滤光片、驱动IC；而经过大幅涨价，驱动IC已经在BOM中成为可能的最大品类。所以目前这种情况对行业来说，是有也有小幅影响的。不过随着他的价格上涨，整个DDIC的供给情况在好转，同时国内有IC厂产能会出来。因此我们认为，未来即便没有显著好转，也会处于维持现状的局面。
Q：中尺寸OLED替代LCD的进度？
A：如果AMOLED仅仅用于小尺寸，那么将意味着未来五年，这个产业都是一个绝望的产业，因为一个头部企业就可以满足大半手机市场甚至更多，因此这个市场一定需要新品类的拓展。但是目前市场上正在在做IT用OLED面板的厂商是非常少的，同时中尺寸对蒸镀良率的要求是更高的。所以中尺寸OLED应用还需要去观察，包括明年头部品牌的新产品渗透率以及面板厂的出货情况。
Q：如何看待WOLED和Mini LED的竞争，以及未来新形态展望？
A：TV未来会有不少新形态、新技术，以及未来的新需求。过去高端TV市场主要由WOLED把控，而当前MiniLED的出现部分替代了WOLED的市场，未来两者会一同占据高端市场。而从WOLED向下渗透来看，即便是价格大幅上涨，目前WOLED和LCD在65寸4K差价仍然在2.5倍左右，75寸及以上差距更大，所以LCD未来数年仍是市场主流。此外，像印刷OELD等新技术、卷轴屏等新形态也将陆续面市。
Q：LGD保持LCD产能，未来国内厂商会不会通过价格战来加速其退出？
A：一个市场前三大玩家，在市场看不到极强挑战者的情况下，他更多希望行业平稳。从产业链来讲，下游销量是稳定需求，然后再尺寸增长带来需求稳定提升，最关键的竞争来自希望快速提升市占率的追赶者。另外，对价格来说供需关系优先级是高于竞争格局的，在供需格局严重供过于求的情况下，竞争格局是没有分析意义的，只有在供需格局相对处于犬牙交错的情况下，竞争格局的意义才会最大化，所以我们认为这种快速降价来打击韩厂是没有意义的。
Q：玻璃基背光源布局情况？
A：短期来看，PCB仍是一个很好的选择，我们做玻璃基更多是出于直接显示的布局。短期来看，我们是为了配合MiniLED背光和小间距显示，中长期来看是为Min LED直显和Micro LED做准备。#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年6月15日
参会领导：公司董秘廖总
一、最新行业及公司情况介绍
1、行业情况更新
目前TV大尺寸经过数年厮杀，已经格局重塑，目前还在延续。而中尺寸的情况之前我们在T9新线规划也做向各位做过报告，包括供需两侧和新产品应用，这块目前也变化不大。此外，小尺寸方面，无论是OLED还是LTPS我们之前也做了很多交流，目前来看，从中长期来看，相比较三个月到半年前，没有看到大的不同。
简单来看，长期的供需关系的根本性改善与否决定了面板行业周期性是依旧向过去那么强还是出现弱化的趋势。同时，整个供需关系处于均衡格局下，那么产业竞争格局会有较大的决定性作用。到本月为止，面板价格应上涨了12个月的时间，最直接的原因是短期疫情爆发导致的供需关系的错配，而现阶段我们认为供需错配正逐步向平衡方向恢复。同时，在另一个水平来看，尽管价格涨势超预期导致了老旧产能退出的放缓，但是我们也看到韩厂更多是出于供应保障的考虑而非盈利能力。并且从产线的竞争力和代际差距以及规模优势等方面来看，我们也认为产业转移以及行业份额向头部CR3集中的趋势不变。所以我们整体的观点和原来一样，就是供给的改善和集中度提升使得行业周期性在未来三年会呈现弱化的趋势。
在需求方面，从过去十五年来看，TV是一个非常稳定的市场，不论是08年金融危机还是20年疫情，TV销量始终稳定在2-2.3亿台之间，因此我们展望未来几年，并没有看到全球TV市场会有大的波动。短期来看，虽然北美市场在最近几周出现了环比下降，但我们理解这是一个区域性，由于补贴推波以及疫情恢复带来的局域性的影响。各位知道，整个TV市场中，北美占比18-20%，与之相当的市场还有西欧、中国、印度东南亚以及南美和非洲市场。所以全球来看，天然形成了一个组合，比较好地屏蔽了TV市场的区域性波动。所以我们更推荐大家关注全球总出货的数据，在我们观察来看，过去几年，整体的波动是很平稳的，因此我们不太认为个别地区的波动会导致全球全年TV销量出现下滑。中短期来看，整个TV、IT的组合型加权平均价还在逐季上移，价格中枢有了较长期的变化。从未来几个季度来看，我们观点没有变化，首先随着Q4进入消费淡季，面板供需关系会从供不应求逐步到供需平衡、以及极短时间的供过于求。另外，从去年六月至今，各个尺寸的上涨幅度是不同的，32寸为代表的的小尺寸，涨幅达到180%，而像65、75寸这样的大尺寸，涨幅在60-70%。我们认为未来小尺寸会出现滞涨甚至调整，而大尺寸我们依然认为，一方面短期会保持强势，同时中长期，受益于大尺寸战略清晰以及集中度远高于小尺寸，因此波动将更平滑。
库存方面，目前，面板厂库存还处于历史最低水平；另外，整机厂方面，虽然在中国的部分厂商在部分区域内有一些整机库存出现略微上升，但是从整体库存来看，目前仍然显著低于历史平均水平。
2、公司情况更新
2020年全年营收465亿，包含三条满产满销大尺寸线T1、T2、T6，以及两条小尺寸线T3、T4。21年Q2并表三星苏州T10，以及T7爬坡（目前20K、年底60K、明年100K）。所以总体来讲，我们看到华星的整体面积产能还会有60%以上的增长。
此外从整体产线结构也会有变化，过去我们90%以上的产品是TV出货，而从19年开始我们把IT产品和商显作为我们下一个成长的关键要素，这使得我们拿出T1、T2、T6线部分产能来进行IT产品生产，这虽然产生了一定的效率下降，但是给我们的IT产品打下了很好的基础。目前TCL在IT和商显上的利润率水平已经不低于TV产品，所以我们对T9线在在未来几年成为我们除了TV之外的另一个关键增量。同时，我们会把T10原来97%TV、3%IT的产品结构调整为70%和30%的关系，从而使我们TV线体结构进一步优化。
在TV尺寸结构方面，虽然32寸涨幅很高，但我们55寸以上占比80%以上，而且我们没有计划向小尺寸调整，因为我们认为未来无论是大尺寸化还是Mini LED背光新技术的发展都会推动TV向55寸以上尺寸转移。所以产品结构调整中除了IT、商显放量之外，我们希望TV结构进一步向大尺寸靠拢。同时，我们的客户结构也在优化，我们今年成功导入了海外主要客户，并且提供高端产品。同时，我们的IT商显也达到行业领先水平，电竞显示器有望全球第一。
同时我们做了大量产业布局，我们希望一方面推动产业链的国产化，同时在关键核心器件上取得竞争优势。这样保证了过去12个月，无论是玻璃厂保证还是DDIC缺货，对华星的影响都是业内最低的水平。
基于以上的理解我们希望华星光电，可以从2020年480亿的营收向2023年1300亿收入迈进，此外，我们的光伏、半导体以及金融投资，将整个TCL科技营造一个成长性极强且稳健企业。
二、Q&A
Q：6月份涨幅趋缓，如何看待下半年？
A：从未来一到两个季度来看，小尺寸价格应该会有向下调整的空间，而大尺寸调整空间不大。目前供供给来看，小尺寸依然是有货的，虽然并不宽裕；但是在65寸及以上，目前在全球范围仍然是缺货的局面，即便是兄弟公司TCL电子也面临大尺寸缺货。
这是由于全球生产32寸家数远远大于65寸及以上，再加之大尺寸化趋势加速以及面板整体价格提升。此外，我们认为DDIC短期不会缓解，所以终端厂商会继续选择在高价值产品着力，因此大尺寸和小尺寸预计将会分化。
Q：近期新产线的传闻较多，如何看待面板长期供需结构？
A：简单来看，新线投产需要36个月，所以在三年内，我们看不到任何变化。第二点，过去数年，LCD的产品形态发行巨大变化，显示效果在不断的升级，于此同时，面板产线的不断升级。尽管价格好的时候老产品可以退的晚一些，但是老旧产线在技术上以及切割效率上的巨大劣势最终会加速其退出，因此我并不太认为老旧产线放缓会对行业产生格局端的影响。第二，印度的新建产线计划，我们知道中国从2003年进入行业，到2008年开始有规模的扩张，但今天2020年，首先投资的规模达到数千亿万，这是非常庞大的。而且这也需要很长时间，我们不认为这会在未来5-8年时间会是一个挑战供需关系的事情。最后关于友商可能的新线，因为没有披露我们也不太了解，但是我们可以假设，如果未来平均中位数的TV、IT销量可以保持稳定，在未来几年时间，随着每年1-2寸的大尺寸化发展，那么到2024年行业会出现绝对不足，所以我认为有一些头部企业主动进行产能扩张这对行业来说不是一件坏事情。
Q：苏州线当前经营情况？
A：苏州线3月31日并表、Q2贡献业绩。关于苏州线我们核心几个要点：1）要尽快接手来改造重组，在半年到一年一斤达到130K产能规模。2）我们希望通过供应链优化，来降低成本，大概需要两个季度时间；3）产品结构调整，我们希望苏州线承载更多非TV产能，来使得整体结构更稳健。目前来看，整体进度是很不错的，盈利贡献和T2线差距不太大了，Q3季度末会比较接近T2，明年甚至会接近T1线。
Q：公司季度产能增长节奏？
A：T7线二季度平均10K，Q4平均50K左右；另外，二季度T10还达不到满意的状态，处于交接过程中，而到了Q4这条线回到80%以上的稼动率。所以产能会凭空增长一条半。此外，价格波动是逐月的，如果我们从季度来看的话，Q3相对Q2肯定还是上升，Q4会持平或者略有下降。我们不太担心Q4的调整压力，因为我们的成长性抵消了短期的影响。
Q：未来几年头部厂商扩产是否会造成供过于求？
A：供需关系是关键，当前的情况和17、18、19年完全不同，当时三年产能有60%增长。而目前激进看，202123可见的加在一起，也就20%左右。现在是极少数头部企业扩产，而当时是有很多新玩家进入这个市场。另外，我们认为TV大尺寸化完全可以消化新增产能，就按照目前每年1-2寸的成长，三年是足够消化的。
Q：行业进入稳态，未来利润率水平如何看待？
A：一方面今天还没有形成稳态，从出货面积市场份额来看，现在占有9-10%的至少还有五家，所以现在还没有进入稳态，这还是需要一段时间，因此今天还不是终局，但是未来方向会越来越好。利润水平我们不太能回答，理论上这个行业壁垒已经非常高了，目前在国内没有50亿美元，是无法新建一条线的，而且他还要在全折旧的基础上和头部玩家竞争，这是非常难的。
Q：驱动IC供给不足为代表的，原材料价格上涨会不会对我们利润率及稼动率产生影响？
A：中大尺寸面板来看，关键物料主要包括玻璃、偏光片、滤光片、驱动IC；而经过大幅涨价，驱动IC已经在BOM中成为可能的最大品类。所以目前这种情况对行业来说，是有也有小幅影响的。不过随着他的价格上涨，整个DDIC的供给情况在好转，同时国内有IC厂产能会出来。因此我们认为，未来即便没有显著好转，也会处于维持现状的局面。
Q：中尺寸OLED替代LCD的进度？
A：如果AMOLED仅仅用于小尺寸，那么将意味着未来五年，这个产业都是一个绝望的产业，因为一个头部企业就可以满足大半手机市场甚至更多，因此这个市场一定需要新品类的拓展。但是目前市场上正在在做IT用OLED面板的厂商是非常少的，同时中尺寸对蒸镀良率的要求是更高的。所以中尺寸OLED应用还需要去观察，包括明年头部品牌的新产品渗透率以及面板厂的出货情况。
Q：如何看待WOLED和Mini LED的竞争，以及未来新形态展望？
A：TV未来会有不少新形态、新技术，以及未来的新需求。过去高端TV市场主要由WOLED把控，而当前MiniLED的出现部分替代了WOLED的市场，未来两者会一同占据高端市场。而从WOLED向下渗透来看，即便是价格大幅上涨，目前WOLED和LCD在65寸4K差价仍然在2.5倍左右，75寸及以上差距更大，所以LCD未来数年仍是市场主流。此外，像印刷OELD等新技术、卷轴屏等新形态也将陆续面市。
Q：LGD保持LCD产能，未来国内厂商会不会通过价格战来加速其退出？
A：一个市场前三大玩家，在市场看不到极强挑战者的情况下，他更多希望行业平稳。从产业链来讲，下游销量是稳定需求，然后再尺寸增长带来需求稳定提升，最关键的竞争来自希望快速提升市占率的追赶者。另外，对价格来说供需关系优先级是高于竞争格局的，在供需格局严重供过于求的情况下，竞争格局是没有分析意义的，只有在供需格局相对处于犬牙交错的情况下，竞争格局的意义才会最大化，所以我们认为这种快速降价来打击韩厂是没有意义的。
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抛开“经验”干扰看事实，就事论事更重要！
6月14日，西北农林科技大学数千名师生共同在田间收小麦的视频在网络热传，被部分网民质疑“作秀”不懂小麦收割常识“连根拔起”。实际上，此种收麦方式一是为了观察小麦根系，二是测量小麦的杆高及穗量，用于科学对照实验。
不同群体对同一行为的解读不同，这同背后的认识经验有很大关系，有时候唯有抛弃“经验”的干扰束缚，才能消解误会达成理解。#西北农大回应学生不懂收割常识#
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