邦基科技值得申购吗？
第一，基本资料：
1.发行价17.95元，发行市盈率22.98倍。
2.公司自2020年以来每股收益分别为（元）：0.94；1.15。今年中期每股收益为0.45元。预计2022年1-9月业绩略减，归属净利润约8050万元至9050万元，同比下降7.75%至17.95%。
3.公司从事猪饲料的研发、生产和销售业务，产品包括猪配合料、猪浓缩料、猪预混料，三者合计的主营业务收入占比超过 90%，其他饲料主要为蛋禽预混料、肉类反刍饲料等。
第二，综合评估：
一）优势：
公司在山东及东北地区具有较高市场占有率和品牌知名度，销售区域主要覆盖华东、东北、华北、西南地区。
二）隐忧：
1.业绩反常。同行业公司业绩普遍下降的同时，公司业绩反而上涨。
2.产能利用率不足。报告期内，产能利用率分别为53.42%、44.19%、69.36%、71.03%。现有产能都不能满负荷生产，公司还在募资扩大产能，反常。
3毛利率下滑。报告期内，公司毛利率分别为 13.48%、15.08%、13.93%和 12.73%。
4.面临销售区域集中风险。公司销售区域主要集中于华东及东北地区。
5原材料涨价对公司业绩影响大。玉米、豆粕（含膨化大豆）是猪饲料产品的主要原材料，合计占发行人原材料采购金额的 50%以上。
6.业务单一。公司仅从事猪饲料研发、生产和销售，未从事生猪养殖业务，其生产的饲料全部用于对外销售。
7.经营规模小，市场占有率低。公司经营规模仍相对较小。2018年-2021年1-6月，公司猪饲料产量在全国市场占比分别为0.32%、0.36%、0.5%和0.3%，占比较低。
8.客户小而分散。公司主要为个人客户，客户较为分散。
三）研判：
公司就是一家做生猪饲料的企业，自己不养猪，饲料主要卖给小养殖户。
由于生猪饲料销售取决于下游生猪养殖户的养殖情况，因此，对生猪疫病非常敏感。
目前，整个生猪养殖业比较平稳，对饲料需求也相对平稳。如果猪价走高，小养殖户的养殖积极性被激发，则对公司产品需求会增加。
公司目前最大问题是产能利用率不足，一方面可能说明公司产品竞争力不足，另一方面也可能说明市场需求不足。但公司仍在募资扩大产能，这样扩大产能，未来没有产出，如何回报股东？
此外，公司产品单一，销售区域集中，对公司未来发展有深远影响。
鉴于公司为非注册制股票，因此上市首日没有破发风险，但饲料行业的股票，期望值也不要太高。
第三，建议：坚决申购。
第一，基本资料：
1.发行价17.95元，发行市盈率22.98倍。
2.公司自2020年以来每股收益分别为（元）：0.94；1.15。今年中期每股收益为0.45元。预计2022年1-9月业绩略减，归属净利润约8050万元至9050万元，同比下降7.75%至17.95%。
3.公司从事猪饲料的研发、生产和销售业务，产品包括猪配合料、猪浓缩料、猪预混料，三者合计的主营业务收入占比超过 90%，其他饲料主要为蛋禽预混料、肉类反刍饲料等。
第二，综合评估：
一）优势：
公司在山东及东北地区具有较高市场占有率和品牌知名度，销售区域主要覆盖华东、东北、华北、西南地区。
二）隐忧：
1.业绩反常。同行业公司业绩普遍下降的同时，公司业绩反而上涨。
2.产能利用率不足。报告期内，产能利用率分别为53.42%、44.19%、69.36%、71.03%。现有产能都不能满负荷生产，公司还在募资扩大产能，反常。
3毛利率下滑。报告期内，公司毛利率分别为 13.48%、15.08%、13.93%和 12.73%。
4.面临销售区域集中风险。公司销售区域主要集中于华东及东北地区。
5原材料涨价对公司业绩影响大。玉米、豆粕（含膨化大豆）是猪饲料产品的主要原材料，合计占发行人原材料采购金额的 50%以上。
6.业务单一。公司仅从事猪饲料研发、生产和销售，未从事生猪养殖业务，其生产的饲料全部用于对外销售。
7.经营规模小，市场占有率低。公司经营规模仍相对较小。2018年-2021年1-6月，公司猪饲料产量在全国市场占比分别为0.32%、0.36%、0.5%和0.3%，占比较低。
8.客户小而分散。公司主要为个人客户，客户较为分散。
三）研判：
公司就是一家做生猪饲料的企业，自己不养猪，饲料主要卖给小养殖户。
由于生猪饲料销售取决于下游生猪养殖户的养殖情况，因此，对生猪疫病非常敏感。
目前，整个生猪养殖业比较平稳，对饲料需求也相对平稳。如果猪价走高，小养殖户的养殖积极性被激发，则对公司产品需求会增加。
公司目前最大问题是产能利用率不足，一方面可能说明公司产品竞争力不足，另一方面也可能说明市场需求不足。但公司仍在募资扩大产能，这样扩大产能，未来没有产出，如何回报股东？
此外，公司产品单一，销售区域集中，对公司未来发展有深远影响。
鉴于公司为非注册制股票，因此上市首日没有破发风险，但饲料行业的股票，期望值也不要太高。
第三，建议：坚决申购。
邦基科技值得申购吗？
第一，基本资料：
1.发行价17.95元，发行市盈率22.98倍。
2.公司自2020年以来每股收益分别为（元）：0.94；1.15。今年中期每股收益为0.45元。预计2022年1-9月业绩略减，归属净利润约8050万元至9050万元，同比下降7.75%至17.95%。
3.公司从事猪饲料的研发、生产和销售业务，产品包括猪配合料、猪浓缩料、猪预混料，三者合计的主营业务收入占比超过 90%，其他饲料主要为蛋禽预混料、肉类反刍饲料等。
第二，综合评估：
一）优势：
公司在山东及东北地区具有较高市场占有率和品牌知名度，销售区域主要覆盖华东、东北、华北、西南地区。
二）隐忧：
1.业绩反常。同行业公司业绩普遍下降的同时，公司业绩反而上涨。
2.产能利用率不足。报告期内，产能利用率分别为53.42%、44.19%、69.36%、71.03%。现有产能都不能满负荷生产，公司还在募资扩大产能，反常。
3毛利率下滑。报告期内，公司毛利率分别为 13.48%、15.08%、13.93%和 12.73%。
4.面临销售区域集中风险。公司销售区域主要集中于华东及东北地区。
5原材料涨价对公司业绩影响大。玉米、豆粕（含膨化大豆）是猪饲料产品的主要原材料，合计占发行人原材料采购金额的 50%以上。
6.业务单一。公司仅从事猪饲料研发、生产和销售，未从事生猪养殖业务，其生产的饲料全部用于对外销售。
7.经营规模小，市场占有率低。公司经营规模仍相对较小。2018年-2021年1-6月，公司猪饲料产量在全国市场占比分别为0.32%、0.36%、0.5%和0.3%，占比较低。
8.客户小而分散。公司主要为个人客户，客户较为分散。
三）研判：
公司就是一家做生猪饲料的企业，自己不养猪，饲料主要卖给小养殖户。
由于生猪饲料销售取决于下游生猪养殖户的养殖情况，因此，对生猪疫病非常敏感。
目前，整个生猪养殖业比较平稳，对饲料需求也相对平稳。如果猪价走高，小养殖户的养殖积极性被激发，则对公司产品需求会增加。
公司目前最大问题是产能利用率不足，一方面可能说明公司产品竞争力不足，另一方面也可能说明市场需求不足。但公司仍在募资扩大产能，这样扩大产能，未来没有产出，如何回报股东？
此外，公司产品单一，销售区域集中，对公司未来发展有深远影响。
鉴于公司为非注册制股票，因此上市首日没有破发风险，但饲料行业的股票，期望值也不要太高。
第三，建议：坚决申购。#股票##a股#
第一，基本资料：
1.发行价17.95元，发行市盈率22.98倍。
2.公司自2020年以来每股收益分别为（元）：0.94；1.15。今年中期每股收益为0.45元。预计2022年1-9月业绩略减，归属净利润约8050万元至9050万元，同比下降7.75%至17.95%。
3.公司从事猪饲料的研发、生产和销售业务，产品包括猪配合料、猪浓缩料、猪预混料，三者合计的主营业务收入占比超过 90%，其他饲料主要为蛋禽预混料、肉类反刍饲料等。
第二，综合评估：
一）优势：
公司在山东及东北地区具有较高市场占有率和品牌知名度，销售区域主要覆盖华东、东北、华北、西南地区。
二）隐忧：
1.业绩反常。同行业公司业绩普遍下降的同时，公司业绩反而上涨。
2.产能利用率不足。报告期内，产能利用率分别为53.42%、44.19%、69.36%、71.03%。现有产能都不能满负荷生产，公司还在募资扩大产能，反常。
3毛利率下滑。报告期内，公司毛利率分别为 13.48%、15.08%、13.93%和 12.73%。
4.面临销售区域集中风险。公司销售区域主要集中于华东及东北地区。
5原材料涨价对公司业绩影响大。玉米、豆粕（含膨化大豆）是猪饲料产品的主要原材料，合计占发行人原材料采购金额的 50%以上。
6.业务单一。公司仅从事猪饲料研发、生产和销售，未从事生猪养殖业务，其生产的饲料全部用于对外销售。
7.经营规模小，市场占有率低。公司经营规模仍相对较小。2018年-2021年1-6月，公司猪饲料产量在全国市场占比分别为0.32%、0.36%、0.5%和0.3%，占比较低。
8.客户小而分散。公司主要为个人客户，客户较为分散。
三）研判：
公司就是一家做生猪饲料的企业，自己不养猪，饲料主要卖给小养殖户。
由于生猪饲料销售取决于下游生猪养殖户的养殖情况，因此，对生猪疫病非常敏感。
目前，整个生猪养殖业比较平稳，对饲料需求也相对平稳。如果猪价走高，小养殖户的养殖积极性被激发，则对公司产品需求会增加。
公司目前最大问题是产能利用率不足，一方面可能说明公司产品竞争力不足，另一方面也可能说明市场需求不足。但公司仍在募资扩大产能，这样扩大产能，未来没有产出，如何回报股东？
此外，公司产品单一，销售区域集中，对公司未来发展有深远影响。
鉴于公司为非注册制股票，因此上市首日没有破发风险，但饲料行业的股票，期望值也不要太高。
第三，建议：坚决申购。#股票##a股#
合伙人不能一直把确认的股权比例固定在那不动
要实行动态股权调整，将贡献考核与其切身利益挂钩
1.与合伙人的分红挂钩。比如：某公司年终决定每股分红1元，某位合伙人有10万股虚拟股份，而该合伙人年贡献考核为100分，那么他可分红10万元；如果只有80分或120分，则他分红为8万元或12万元。
2.与合伙人的身份升降挂钩。每1-2年对每个合伙人贡献考核平均得分来修正合伙人的身份层级，贡献大的层级上升，贡献小层级下降。预备合伙人－正式合伙人－核心合伙人－终身合伙人。
3.与其后期股份分配挂钩。新引进的高级人才，可设1-2年的考察期，企业可以承诺授予一定数量或比例的股份，但需要等到下一配股周期到来时再实际授予。
#股权72变#
要实行动态股权调整，将贡献考核与其切身利益挂钩
1.与合伙人的分红挂钩。比如：某公司年终决定每股分红1元，某位合伙人有10万股虚拟股份，而该合伙人年贡献考核为100分，那么他可分红10万元；如果只有80分或120分，则他分红为8万元或12万元。
2.与合伙人的身份升降挂钩。每1-2年对每个合伙人贡献考核平均得分来修正合伙人的身份层级，贡献大的层级上升，贡献小层级下降。预备合伙人－正式合伙人－核心合伙人－终身合伙人。
3.与其后期股份分配挂钩。新引进的高级人才，可设1-2年的考察期，企业可以承诺授予一定数量或比例的股份，但需要等到下一配股周期到来时再实际授予。
#股权72变#
✋热门推荐