#百度成为恒指唯一AI公司#8月19日,香港恒生指数有限公司宣布恒生指数系列季度检讨结果。#百度二次上市后被纳入恒指#恒生指数成份股将由69只增加至73只。恒生指数是香港股市价格的重要指标,百度是全球为数不多的提供AI芯片、软件架构和应用程序等全栈AI技术的公司之一。9月初正式纳入,市场将带来一波利好,百度股价稳定性更强。
春哥祝各位平安吉祥,万事如意,愿山河无恙,众生皆安。
今天市场先抑后扬,至收盘主要指数全线飘红,个股涨跌各半。先贴两个指数的分时图,第一张是证券公司指数,第二张是上证综合指数。
证券公司指数
上证指数
简单对比后我们不难发现,二者走势高度雷同,尤其是早上行情低迷之际,“渣男”券商板块连续拉出两根直线,点燃了多头情绪,午后渣男再度联手新能车概念,拉出一小波,巩固了全天的涨幅。
春哥复盘全天的表现,有以下四点:
一、券商板块再次启动,带动了保险、银行等金融股,起到了稳定军心的作用,功不可没,近期仍值得继续跟踪。
二、今天两市成交再再度突破一万亿元,前期相对滞涨的上证50指数上涨0.59%,跑赢上证指数,板块内上涨41只,上涨比例超越市场,一旦上证50指数补涨,市场有望打破盘局,这是一个好现象。
三、创业板指数今天上涨1.7%,这个指数几乎被新能源板块绑定,宁德时代上涨4.43%是创业板指数大涨的主要推手,新能车权重股的表现对市场影响较大。
四、科创50指数今天下跌0.44%,收出第四根阴线,与芯片相关的概念小幅回落,但预计空间有限,随时有望反弹,市场呈现出“阵营化”态势。
除此之外,全天北向资金净流入68.72亿元,近五天连续加仓统计近260亿元,对大盘形成有效支撑。
总体上看,全天行情走势较稳定,尽管还有近一半个股下跌,但属于正常的轮动,多头力量占优,行情有望继续向纵深方向发展。
最近全国多地持续高温,四川达州发布居民用电限电预告,武汉部分地区写字楼和商超也进行了限电,电力供需矛盾加剧,在这种背景下,光热发电、绿色电力、电热供应、虚拟电厂等题材强势崛起,短线可以继续关注“缺电”概念。
行情小幅滚动向上,操作上继续以逢低做多为主,继续重点关注以券商为代表的金融股,具备事件驱动的缺电概念股和芯片等科技股,中线继续左侧逢低潜伏低位的医药和消费板块,耐心等待下一个爆发周期。
好了,今天的复盘就写到这里。
我去休息一会。
今天市场先抑后扬,至收盘主要指数全线飘红,个股涨跌各半。先贴两个指数的分时图,第一张是证券公司指数,第二张是上证综合指数。
证券公司指数
上证指数
简单对比后我们不难发现,二者走势高度雷同,尤其是早上行情低迷之际,“渣男”券商板块连续拉出两根直线,点燃了多头情绪,午后渣男再度联手新能车概念,拉出一小波,巩固了全天的涨幅。
春哥复盘全天的表现,有以下四点:
一、券商板块再次启动,带动了保险、银行等金融股,起到了稳定军心的作用,功不可没,近期仍值得继续跟踪。
二、今天两市成交再再度突破一万亿元,前期相对滞涨的上证50指数上涨0.59%,跑赢上证指数,板块内上涨41只,上涨比例超越市场,一旦上证50指数补涨,市场有望打破盘局,这是一个好现象。
三、创业板指数今天上涨1.7%,这个指数几乎被新能源板块绑定,宁德时代上涨4.43%是创业板指数大涨的主要推手,新能车权重股的表现对市场影响较大。
四、科创50指数今天下跌0.44%,收出第四根阴线,与芯片相关的概念小幅回落,但预计空间有限,随时有望反弹,市场呈现出“阵营化”态势。
除此之外,全天北向资金净流入68.72亿元,近五天连续加仓统计近260亿元,对大盘形成有效支撑。
总体上看,全天行情走势较稳定,尽管还有近一半个股下跌,但属于正常的轮动,多头力量占优,行情有望继续向纵深方向发展。
最近全国多地持续高温,四川达州发布居民用电限电预告,武汉部分地区写字楼和商超也进行了限电,电力供需矛盾加剧,在这种背景下,光热发电、绿色电力、电热供应、虚拟电厂等题材强势崛起,短线可以继续关注“缺电”概念。
行情小幅滚动向上,操作上继续以逢低做多为主,继续重点关注以券商为代表的金融股,具备事件驱动的缺电概念股和芯片等科技股,中线继续左侧逢低潜伏低位的医药和消费板块,耐心等待下一个爆发周期。
好了,今天的复盘就写到这里。
我去休息一会。
大佬去哪之《祥鑫科技002965》
【调研】
5月以来,机构调研马不停蹄,新能源产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示,截至8月17日,祥鑫科技(002965)公司共获得177家(次)机构调研总量,其中包括25家证券公司机构,56家基金公司,10家私募机构。
【研报】
该股最近 90 天内共有 5 家机构给出评级,买入评级 1家,增持评级 4家;
券商研报数据如下:
【纪要】
祥鑫科技(002965)交流纪要20220815
一、要点总结
收入指引:22年40~60亿,23年约100亿
净润率指引:22年6%以上,23年8%~12%新接订单:21年新接订单150~160亿;22年上半年新接订单90~130亿,22年下半年预计新接订单130亿;23年预计新接订单300亿。
新接订单占比:模具10%;新能源(电池盒、储能机柜、充电桩机箱、光伏逆变器)60%;精密金属件10%;汽车零部件10%;办公用品5%。
毛利率:出口模具30%-45%;汽车冲压部件8%-10%;焊接件及热成型件10%-15%;燃油车平均14.36%;精密金属件15%-20%;新能源20-25%,新能源汽车平均21.89%,第一代、第二代电池托盘21%-22%,第三代托盘24%。随着新能源业务占比提高、原材料降价公司整体毛利率上行。
发展趋势:(1)模具:镁铝合金、钢铝混合成型、压铸一体化应用方向;(2)5G通信:与知名企业进行战略合作,共同研发产品应用于5G通信;(3)汽车部件:大型覆盖件、功能件及总成件,功能精密件及组装件。公司FSD等技术逐渐完善,目前是与整车厂同步开发,如果未来直接由宁德时代做,公司可能做最主要部分,单独做配套。
二、Q&A
Q:在手订单情况?
A:(1)22年一季度宁德时代超40亿,二季度超70亿,是2-8年的订单,每年平均7-8亿销售额,目前已经量产,在宁德托盘中公司和胜份额和公司持平大概各1/3,敏实和另外一家各占5%-10%。华为二季度光伏7亿,4、5月下订单3亿,6月4亿,全年十几亿。另外汽车部件2亿,其他办公设备和光伏超10亿。(2)下半年预计超130亿,新增三个客户,两个是整车厂(其中一个是M造车),一个逆变器。(3)23年预计超300亿,电池托盘可以到100亿。22年电池托盘60亿,23年开始每年增加80-100亿,每年需要15个新生产线。Tier 1里有五家采购我们托盘。
订单分客户情况:
固定客户:目前新能源部分固定客户每月都会给几个亿的订单,也会进入新客户,目前汽车新客户正常进入周期3-6个月。宁德时代电池箱体达成战略合作,公司和和胜的份额大概各1/3;华为方面我们为他专门开设工厂,7月达成战略合作,华为每年300亿订单中的约10%会给到公司,公司要和华为同步开车新智能汽车车型。其他客户:其他客户有二三十个,每个一两亿。阳光电源也会有十亿以上规模,如果10月战略协议达成会大幅增加,目前还在完善技术以达成阳光的需求。其他如广汽也会每年固定设置车型和订单,激励、蔚来、雪铁龙等会把新车型中之前做的较好的部分直接给祥鑫。小米汽车可能会有5-10亿(不确定)。
订单分产品情况:
下半年以电池箱体、托盘、机箱、充电桩、储能柜、光伏产品居多,超70%,汽车部件占比20%。
Q:23年订单情况?
A:(1)超300亿销售额中新能源占比超60%:华为20-30亿;宁德时代箱体100万套,第二代均价2800元,第三代均价3000-3500元,2代占比60%-70%,3代更多。(2)合作的汽车厂每个都有5-10亿订单;本特勒21年建立,22年合作,23年会有少量产值,可能会到3亿。
Q:21年订单交付周期?22年?
A:21年交付周期7年,主要是奔驰、宝马、德系的,周期长;22年5年,汽车部件和新能源缩短了周期;23年5年,22年营收超40亿(=260亿/5),23年营收100亿(=300亿/5)。
Q:产能是否足够?
A:产能没问题,目前每个工厂的产能利用率都不到70%,除二三个厂以外的其他工厂都是60%。
Q:24年以后业绩展望?
A:营收增速30%。
Q:净利率展望?A:22H1扣除非经常事件影响净利率已超10%,报表端净利率不足5%原因包括原材料涨价和公司内部改革,如设备投入、院士工作站开支、薪酬改制等。22H2在利润率12%以上,22年净利润能够达到4-5亿。23年会比22年净利率高2pct以上。因为新能源业务第三代量多、收益好,21年占比超30%,22年50%-60%。但是新厂也要投入,一套设备八十万,10条产线,每个厂需要十几亿。
8月份原材料价格已经下降200元。公司和大部分客户签订协议:原材料价格变动幅度5%以上每年结算一次,因为只是对库存有些压力,5%以下不调整价格,汽车客户每年价格会降低3%。
Q:公司在宁德时代上量快的原因?
A:宁德时代考察电池箱体三个方面:(1)技术情况。(2)产品性能(3)能否满足供货需求,比如会不会建厂、同周期开发和投入设备来满足订单需求。价格基本上不会重点考察,所以毛利率可以超20%。公司主要做CTP,麒麟电池等模块也有参与,但比较少,每个月1-2亿。
Q:阳光电源情况?
A:箱体、逆变器、部分电源。因为交付周期短,容易出产值,所以在公司业务占比高,华为也是这样。有在谈战略协议,10月或年底可能达成,未来订单稳定是确定的趋势。因为以新能源为主,导入周期较长,在半年左右。目前在一边供货一边培养。
Q:车身结构件竞争对手?
A:汽车模具部分大的有海洋、全胜等。
Q:小米汽车什么时候量产?
A:应该在23年。7月已经有一款车型量产。
Q:托盘以外的单车价值量?
A:多的有7000-8000以上,少的有300以上,也有几十元的,但是量比较大,在300-1000元的比较多。个别如广汽,包括通过宁德供应的总体超1万元。
【牛键提示】
源自《四方牛键---高端全自动程序化股票决策系统》
【调研】
5月以来,机构调研马不停蹄,新能源产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示,截至8月17日,祥鑫科技(002965)公司共获得177家(次)机构调研总量,其中包括25家证券公司机构,56家基金公司,10家私募机构。
【研报】
该股最近 90 天内共有 5 家机构给出评级,买入评级 1家,增持评级 4家;
券商研报数据如下:
【纪要】
祥鑫科技(002965)交流纪要20220815
一、要点总结
收入指引:22年40~60亿,23年约100亿
净润率指引:22年6%以上,23年8%~12%新接订单:21年新接订单150~160亿;22年上半年新接订单90~130亿,22年下半年预计新接订单130亿;23年预计新接订单300亿。
新接订单占比:模具10%;新能源(电池盒、储能机柜、充电桩机箱、光伏逆变器)60%;精密金属件10%;汽车零部件10%;办公用品5%。
毛利率:出口模具30%-45%;汽车冲压部件8%-10%;焊接件及热成型件10%-15%;燃油车平均14.36%;精密金属件15%-20%;新能源20-25%,新能源汽车平均21.89%,第一代、第二代电池托盘21%-22%,第三代托盘24%。随着新能源业务占比提高、原材料降价公司整体毛利率上行。
发展趋势:(1)模具:镁铝合金、钢铝混合成型、压铸一体化应用方向;(2)5G通信:与知名企业进行战略合作,共同研发产品应用于5G通信;(3)汽车部件:大型覆盖件、功能件及总成件,功能精密件及组装件。公司FSD等技术逐渐完善,目前是与整车厂同步开发,如果未来直接由宁德时代做,公司可能做最主要部分,单独做配套。
二、Q&A
Q:在手订单情况?
A:(1)22年一季度宁德时代超40亿,二季度超70亿,是2-8年的订单,每年平均7-8亿销售额,目前已经量产,在宁德托盘中公司和胜份额和公司持平大概各1/3,敏实和另外一家各占5%-10%。华为二季度光伏7亿,4、5月下订单3亿,6月4亿,全年十几亿。另外汽车部件2亿,其他办公设备和光伏超10亿。(2)下半年预计超130亿,新增三个客户,两个是整车厂(其中一个是M造车),一个逆变器。(3)23年预计超300亿,电池托盘可以到100亿。22年电池托盘60亿,23年开始每年增加80-100亿,每年需要15个新生产线。Tier 1里有五家采购我们托盘。
订单分客户情况:
固定客户:目前新能源部分固定客户每月都会给几个亿的订单,也会进入新客户,目前汽车新客户正常进入周期3-6个月。宁德时代电池箱体达成战略合作,公司和和胜的份额大概各1/3;华为方面我们为他专门开设工厂,7月达成战略合作,华为每年300亿订单中的约10%会给到公司,公司要和华为同步开车新智能汽车车型。其他客户:其他客户有二三十个,每个一两亿。阳光电源也会有十亿以上规模,如果10月战略协议达成会大幅增加,目前还在完善技术以达成阳光的需求。其他如广汽也会每年固定设置车型和订单,激励、蔚来、雪铁龙等会把新车型中之前做的较好的部分直接给祥鑫。小米汽车可能会有5-10亿(不确定)。
订单分产品情况:
下半年以电池箱体、托盘、机箱、充电桩、储能柜、光伏产品居多,超70%,汽车部件占比20%。
Q:23年订单情况?
A:(1)超300亿销售额中新能源占比超60%:华为20-30亿;宁德时代箱体100万套,第二代均价2800元,第三代均价3000-3500元,2代占比60%-70%,3代更多。(2)合作的汽车厂每个都有5-10亿订单;本特勒21年建立,22年合作,23年会有少量产值,可能会到3亿。
Q:21年订单交付周期?22年?
A:21年交付周期7年,主要是奔驰、宝马、德系的,周期长;22年5年,汽车部件和新能源缩短了周期;23年5年,22年营收超40亿(=260亿/5),23年营收100亿(=300亿/5)。
Q:产能是否足够?
A:产能没问题,目前每个工厂的产能利用率都不到70%,除二三个厂以外的其他工厂都是60%。
Q:24年以后业绩展望?
A:营收增速30%。
Q:净利率展望?A:22H1扣除非经常事件影响净利率已超10%,报表端净利率不足5%原因包括原材料涨价和公司内部改革,如设备投入、院士工作站开支、薪酬改制等。22H2在利润率12%以上,22年净利润能够达到4-5亿。23年会比22年净利率高2pct以上。因为新能源业务第三代量多、收益好,21年占比超30%,22年50%-60%。但是新厂也要投入,一套设备八十万,10条产线,每个厂需要十几亿。
8月份原材料价格已经下降200元。公司和大部分客户签订协议:原材料价格变动幅度5%以上每年结算一次,因为只是对库存有些压力,5%以下不调整价格,汽车客户每年价格会降低3%。
Q:公司在宁德时代上量快的原因?
A:宁德时代考察电池箱体三个方面:(1)技术情况。(2)产品性能(3)能否满足供货需求,比如会不会建厂、同周期开发和投入设备来满足订单需求。价格基本上不会重点考察,所以毛利率可以超20%。公司主要做CTP,麒麟电池等模块也有参与,但比较少,每个月1-2亿。
Q:阳光电源情况?
A:箱体、逆变器、部分电源。因为交付周期短,容易出产值,所以在公司业务占比高,华为也是这样。有在谈战略协议,10月或年底可能达成,未来订单稳定是确定的趋势。因为以新能源为主,导入周期较长,在半年左右。目前在一边供货一边培养。
Q:车身结构件竞争对手?
A:汽车模具部分大的有海洋、全胜等。
Q:小米汽车什么时候量产?
A:应该在23年。7月已经有一款车型量产。
Q:托盘以外的单车价值量?
A:多的有7000-8000以上,少的有300以上,也有几十元的,但是量比较大,在300-1000元的比较多。个别如广汽,包括通过宁德供应的总体超1万元。
【牛键提示】
源自《四方牛键---高端全自动程序化股票决策系统》
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