【聊一聊联创电子，脚踩智能汽车和虚拟现实2大风口 ，市值预期三年四倍！】这两条河的交汇，联创电子躺在里面不想爆发也难。作者：半边天红了、思变通达和一位网友聊天，问他最近的收益情况，他说三年来基本没亏没赚，我看他的朋友圈全是关于技术的分析，有些感慨。三抓买点我已经介绍过了，我现在来说说法势术，这是借用了春秋战国时期法家三派的名。为了加深印象和方便理解，我举一个比喻，用划船来说吧。然后按重点，我将之排序为势法术。势，一个社会的滔滔大势，这几年的半导体、光伏和新能源便是，这相当于一条河。你要选一条流得快的河，这样你的船就跑得快，如果你选了一条平稳流淌的河，你就跑得慢，用最大的力，还跑不过另一条河的人，我相信这两年炒地产和银行的人深有感触，为啥我的股基本面那么好市盈率那么低，还跑不过别人，然后就咒骂市场炒垃圾，咒他们翻船。法，是一条船的基本面。在滔滔大势中，船也有翻的可能，它的材质如何结构如何，决定了它是否能平稳地带你到目的地。术，则是一个人的划船水平。我比较忽略这个，因为我说过嘛，我想当一个顺着时代洪流躺赢的废物。比如最近就有一位老奶奶，忘了自己在长春高新的船上，十多年赚了100倍。我发现很多老股民着重于术，而忽视了对法势的判断，这其中，最容易忽略的是势。他们的心里话语大概是，我看这艘船平平无奇，能跑多快，他忘了有时候不是船能多快，而是水有多急。聊完了法势术，来理理联创电子的逻辑。先说结论，联创在未来三年，有相当的概率达到400亿，也就是三年四倍。为啥用相当，而不是大概率呢，后面再说，这也是它只能做小三二奶的原因。建议跟票者的仓位不要超过三成。再说套路，先看底再看空间。有几个参考点。一，最近一次增发是在去年11月，价格为9.01元，以目前10.28元的股价，下跌空间为12%；当然，跌破增发价也是常事，继续往下看。二，最近5年，每年最高价都超过了10.28元，在营收与利润都有可观的预期的情况下，以当前价买入，一年内悲观的情况下就是保本。三，机构普遍的预测，今年的eps是0.45元，对应市盈率为22倍，在科技股中，相当低估。所以小手一拍，给联创一年的底为10元。给底便是安全感，跌了不心慌，不割肉，敢加仓。三抓买点的精髓，就是着重于底，先保证安全，而空间，则随缘。接下来我们算算空间。联创有三项重要的业务，触控、集成电路与光学，我们对比一下这几年各种业务的占比情况。集成电路是一些贸易业务，没啥看头，触控营收平稳，算是打底用的。未来三年，我们盯着营收占比不断变大，利润率最高的光学就好了。来看看今年出的股权激励计划：三年后，假设公司实现营收目标，按25%毛利，单光学就能贡献15亿利润，按20-30倍的估值算，空间是300-450亿。再来看看它的光学有什么。一，运动镜头，运动相机Gopro一直是主要客户，去年下半年已经切入华为，大疆，根据三月的调研，今年的放量会很快，预计营收7亿。二，车载镜头，车载镜头毛利率较高，行业壁垒高，技术壁垒高，产品从研发到量产周期长，资质认证环节复杂、周期长，需要较雄厚的资金投入等特点。在ADAS镜头这块，联创电子是绝对王者。三，手机镜头，聚焦在高端领域，据说华为P50会用到它的液态镜头。预计今年会切入到1-2家品牌供应链，未来3年增速在50%以上。以前谈到物联网时，我说过镜头是物联网的眼睛，联创相当于有三只眼睛。抓底，抓空间，再抓拐点。有两个核心拐点。一，智能电动车的发展趋势十分迅猛，最近华为的一系列新闻大家有目共睹。车载的毛利率非常高，而且增长十分迅猛，2020年的年报摘要显示，车载镜头及影像模组销售收入增长约123%。二，虚拟现实的爆发有了希望，据彭博社消息，苹果将在数月之后推出AR/VR套装。歌尔最近的股价表现印证了这一点。这两条河的交汇，联创电子躺在里面不想爆发也难。再说说我担忧的点。一，这行业这几年挺苦逼的，欧菲光便是例子；二，我觉得管理层挺普通的，所以他们吹镜头多高端，我得留个心眼的，对于激励目标是否能达成，我也保有疑问；三，整个光学产业链都趴着，两条河还在平缓段，什么时候到急流段？总觉得快了，但是难以估量，买入后可能熬半年以上；四，非果园类科技股，对了就一飞冲天，错了就一蹶不振，之前京东方和高通合作搞超声波指纹识别，我就觉得汇顶要惨，一语成谶，所以这种票我最多不会超过三成仓。附：联创电子草根调研报告智能汽车是未来10年最大的赛道，作为智能汽车必备的ADAS镜头，团队历时半年时间，对联创电子做了详尽的草根调研工作。先后调研了联创电子总部南昌，分部湖北，重庆，常州，郑州，抚州等，同时对联创电子在下游客户的使用情况进行了长期的跟踪调研（H客户，T客户，蔚来，小鹏，DJ客户，F客户，英伟达，Mobileye，Aurora等等）。顺便说说我依然认为，能够贯穿本轮牛市的主线，一是科技成长，二是消费医疗。前者属于进攻性主线，后者属于防御性主线。科技成长，主要包括5G应用、芯片、半导体及设备、智能汽车等。消费医疗，则包括化妆品、调味品、酒类、生物医疗等。你在满网络选择牛股，而我在潜心研究牛股，从大数据分析以及市场走势，我结合当下热点，已经把龙头确定下来了趋势极佳，爆发只是时间问题，保守预计涨幅55%个点左右，洗盘后有很大趋势爆发！（ 威星83282449， 即可得到！）调研内容具体如下：1. 联创电子未来将聚焦高端光学镜头，目前在高端纯玻镜头技术方面全球第一，主要指标是精度，目前在精度方面超过日本豪雅，处于全球第一的水平。高端纯玻镜头主要用于智能汽车，无人机，机器视觉，运动相机，AR/VR的领域。2. 在智能汽车ADAS领域，联创电子目前的市占率处于领先水平。a) 目前占特斯拉35％左右的份额，特斯拉目前是130万像素，未来将会升级到800万像素，随着特斯拉像素的升同，联创在特斯拉的份额会大幅上升（预计将超过50%）。b) 华为自动驾驶70%的市场份额；c) 蔚来（中标蔚来7颗ADAS镜头，共计8颗）。d) 英伟达ADAS镜头的独家供应商；e) Mobileye最大的供应商；f) 同时也是百度、Aurora、小鹏、Valeo、Magna、Aptiv、Mcnex、的供应商。3.在运动相机领域，联创电子纯玻镜头目前占据全球70%的市场份额。4. 在无人机领域，联创电子目前是DJ客户最重要的供货商。5. 在AR/VR领域，联创电子是F客户的供货商。6.高端纯玻镜头的壁垒主要在模造玻璃，目前日本豪雅和联创电子占据90%的产能，联创电子包括设备和模具在内都是全自主的，联创跟日本豪雅相比，最大的优势在成本，联创电子的综合成本只有豪雅的25%。7. 未来智能汽车每台车需要8+个纯玻光学镜头（特斯拉8个，蔚来11个，小鹏14个，极氪15个，滴滴24个），每个镜头6-15美元，包括模组的话每个50-100美元。每台车的总价值有几千元。8. 智能汽车的认证周期是非常漫长的，正常来讲需要2年时间，其中单是路测就需要3000小时，终端厂商一旦认证通过后，供货关系是比较稳定的。9. 目前在自动驾驶领域，主要有两大阵营，a)一个是第三方解决方案，自身不造车，主要有英伟达，Mobileye，华为，Aurora。不管是传统车企，还是造车新势力，大部分都是采用第三方的自动驾驶平台。蔚来采用Mobileye，小鹏和理想采用英伟达，比亚迪采用华为。奔驰采用英伟达，大众采用mobileye，吉利采用mobileye。b) 另一个是自身也造车，包括特斯拉，苹果，百度等。10. 未来几年，联创车载镜头预计将继续保持三位数的增长（2021年第一季度同比增长470%）。 $联创电子(SZ002036)$  

是不是老了？看黄帝内金怎么说

有时候老婆对着镜子问我：”老公，你看我是不是老了？“，我说：”没有呀，你很美，在我心中一直都那么美！“老婆白了一眼说：”老就老，你看我脸都有斑了，还不敢说真话，老天真不不公平，为什么你们男人看起来老得慢，我们女人老得快！“其实，她说得没错，岁月如刀，人到中年，谁能不老？男人只不过真有上天眷顾，比女人要老得慢点。

这个关于年经与衰老的问题，上古天真论有着精彩的判断，是年轻还是衰老，看看以下这几点就知道了。

关于女人的生命过程，内经说：

1、女子七岁，肾气盛，齿更发长；

2、二七而天癸至，任脉通，太冲脉盛，月事以时下，故有子；

3、三七，肾气平均，故真牙生而长极；

4、四七，筋骨坚，发长极，身体盛壮；

5、五七阳明脉衰，面始焦，发始堕；

6、六七，三阳脉衰于上，面皆焦，发始白；

7、七七，任脉虚，太冲脉衰少，天癸竭，地道不通，故形坏而无子也。

关于男人的生命过程，内经说：

1、丈夫八岁，肾气实，发长齿更；

2、二八，肾气盛，天癸至，精气溢泻，阴阳和，故能有子；

3、三八，肾气平均，筋骨劲强，故真牙生而长极；

4、四八，筋骨隆盛，肌肉满壮；

5、五八，肾气衰，发堕齿槁；

6、六八，阳气衰竭于上．面焦，发鬓颁白；

7、七八，肝气衰，筋不能动，

8、八八，天癸竭，精少，肾脏衰，形体皆极，则齿发去。肾者主水，受五脏六腑之精而藏之，故五脏盛乃能泻。今五脏皆衰，筋骨解堕，天癸尽矣。故发鬓白，身体重，行步不正，而无子耳。

从上是男女一生不同生命阶段的生理特征。女人一生有七个富有特征的生理现象，男人一生有八个富有特征的生理现象，我把它简称为女七条，男八条。不得不说，内经对人的生命现象观察得十分的仔细精致。哪个岁数女人怎么样，哪个岁数男人又如何说得一清二楚！连哪个时候可以生，哪个时候生最好，哪个时候没法生都说清楚了。这充分说明古人十分重视生活实践。虽然这些生理现象内经里没有详细说明为什么会这样，但字理行间反映出人的生命过程与阳气和肾有关。第一个生理现象由肾气而起，最后一个生理现象亦是由肾气而现。简单说，不管男女，能生长发育，能生儿育女，到最后大家都会天癸竭而衰老，而肾气贯穿了生命的全过程！

事实上我女儿就是七岁开始换牙，原来的黄毛丫头发长黑变得光滑，而我自已也是从四十岁开始牙齿越来越不如前。不由得感慨人的生命现象古人在几千年前就懂了，而且很准！举一反三看问题，如果到了某个岁数，不是女七条男八条所说的那样，那就有点不正常了。要么早熟要么早衰要么保养得好，岁至而征不对！举个例子，十一岁的女生来大姨妈了，这就不正常了。十一岁来月经，比内经说的年龄提前了三年，我觉得这是早熟了，应当要值得家长的注意，这明摆着就是将女子二七这一生命过程提前了，后面的过程如不加控制，亦会相应提前，因为与别人不一样，在同龄人眼中，孩子容易被排斥，甚至当成异类，会对孩子产生不好的心理影响！而且早熟必早衰，作为父母，如果不懂这些，应当引咎自责，反思在饮食和教育上的问题，因不懂而导致孩子受到伤害，那就枉为人父了。内经既在教人如何不得病，也在教人如何做父母！

可以看出女人的每一个生理变化都是以七（岁）计，男人则以八（岁）计，女七七男八八是男女就向衰老的重要年龄。正常情况下男人比女人要老得慢。这算是老天对男人的特别眷顾吧，也难怪我老婆抱怨老天不公平了。正因为男女生命过程的有别，人与人之间不同的体质，不同的寿命，即使可以一起慢慢变老，却不能一起终去，才会有在众多感人的爱情故事里看到”不求同年同月同日生，但求同年同月同日死“这样爱意切切的情话。

有了上面的的女七条男八条，那么我还年轻吗？我变老了吗？这样的问题就变得简单了。其实，很多时候我们问这样的问题更多的是表达一种对生命生老过程的一种无奈，也是对延年益寿的一种渴望。

你衰老了吗？对号入座，看看就知道了。

《庄子》#读书# 体悟“心斋”之理 • 方能在世俗之中游刃有余#传统文化#

一、
在春秋战国时期，适逢奴隶制向封建制转化的时期，这固然是时代的进步，但是残留的却是历史的劣根，大多数统治阶级依然是野心勃勃，残忍凶暴，这个时代也因此蒙上了一片阴影。
庄子身处在这样一个时代背景之下，纵#读书# 然有心作为，但是面对这世界的凶恶，也只能做出无奈之举，并提出了一个适合当前时代的保身之法，此时，《人间世》这一篇章便迎刃而出。
《人间世》以当时的时代为背景，创造出了身逢乱世的保身之道，其中智慧乍一看有消极避世之疑，但其中却充满适用于任何时代的处事智慧。
郭象解说《庄子.人间世》就说了这样一句话：
“与人群者，不得离人。然人间之变故，世世异宜，唯无心而不自用者，为能随变所适而不荷其累也。”
其意是说：人是群居动物，不能离开人群而生活，但这个世界同时也充斥着各种变化和嘈杂，只有“无心而不自用者”才能顺应自然，不受世俗所牵累。
在《人间世》这一篇章中，庄子借用了颜回和孔子两人之口，用“心斋之论”的道理，表述了关于“无心而不自用”的智慧。
颜回要去卫国辅佐卫君，他说：卫国的君主太年轻，独断专行，不顾人民的死活，想去教化卫国的君主。
而孔子便对他说：一个人虽然德行纯厚诚实笃守，可未必能和对方声气相通，一个人虽然不争名声，可未必能得到广泛的理解。如果勉强把仁义和规范之类的言辞诉说在暴君面前，这就像用别人的丑行来显示自己的美德一样，这样的做法可以说是害人，害人的人一定会被别人所害，你这样一定会遭到伤害的。”

不管颜回提出以小德感化，还是以大德化之的说法，都被孔子一一否定。
颜回最终失望异常，只得向孔子请教该如何治理的道理，说：“敢问其方？”
于是此处便提出了“心斋之论”的道理，所谓“心斋”就是无我忘我，一切以无为而治的处世状态，无论身处何处，心中波澜不惊，一切都不介怀于外，不仅能够让凡心进入澄澈境界，也能在身逢嘈杂之中保持独立人格。
我们越是刻意去做一件事，反而越背离结果，只有以空明虚境的无心之态作为，方可化育四方自然。
庄子的“心斋之论”，不仅仅是指自己身逢乱世时的保身之法，更是放之四海而皆准的处事之道。
这样超然脱俗的处世状态，与世俗庸众的处事风格形成极其鲜明的反差。
因为生活中有许多人常犯这样一种错误，就是总喜欢将自己坠入嘈杂之中，企图以自己的主观力量与嘈杂对抗，比如有的人站在自己的角度评价别人，又或者将自己放在仁义道德的鲜明高点去妄图对抗世俗，其实这是一种非常愚昧的行为。

二、
原因有二：
其一，世人评价善恶的时候总会带着主观的偏见，站在自己主观的立场，以自身利益为标准去判断结果，这样的善恶结论本身就是错误的，所以很多时候当我们看不惯这个外界，或者和他人产生纠葛的时候，并不是外界本身的问题，而是你自己的主观偏见产生了问题。
其二，过于自我标榜，刻意自命清高本身就是一种错误，即便你的出发点是对的，最后造成的结果通常是错的。
比如你看不惯这个世界的浑浊，以及看不惯人性的邪恶，想去指责对方的时候，不但改善不了其恶的本质，反而会因为你自身的鹤立鸡群而受到伤害。
所以孔子才对颜回说：“这就像用别人的丑行来显示自己的美德一样，这样的做法可以说是害人，害人的人一定会被别人所害，你这样一定会遭到伤害的。”
鲁迅曾说：“当浑浊成为常态时，清醒也成了一种罪”。
最重要的是，一个本性邪恶的人，并不会因为别人的建议就轻易地行使善良，因为他本性就是邪恶的，他需要面对的只是由恶形成的果而已，就是受到他本身应有的惩罚，而一个群体的浑浊，也不可能会靠一个人的特立独行就有所改善，而是需要这个群体因愚昧而受到惩罚时之后的自我反省。
所以，站在自己的角度去指责别人的错误，让自己保持鹤立鸡群的高姿态，这个行为不但收不到预期的效果，反而会因此酿成了更大的错误，因为方式是错的，最后得到的结果也一定是错的，除了出发点是对的，从认知到方式都是错的。
所以永远不要站在自己的角度去指责对方，最好的方式是保持自己的气节，以混同于世俗的状态身处其中，守住内心的底线，不与世俗同流合污，但是同时也不故作清高。

就像《道德经》之中说：挫其锐，解其纷，和其光，同其尘。
不以自己的标准去批判别人的错误，更不要以自己内心存在的道德观去衡量世俗的是非对错。
好的人生状态并不是能够随意批判这个世界的黑暗，而是身处于世界的浑浊之中，既有包容浑浊的度量，又有孑然一身的气节，此可谓之“心斋”核心了。

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