中秋icon假期，外围局势大变化，得知A股消息面上有点炸锅！市场刚爆出了3个重要消息，其中有一个特别重大！
1.这一大国突发禁令,加税20%!百万吨货物滞留港口。
印度是世界上第二大大米生产国和第一大大米出口国，该国大米出口量占大米贸易量的近40%，称由于干旱的原因，自9月9日起，将对除蒸谷米icon和印度香米icon外的大米征收20%出口税，涉及未碾米、去壳糙米、半精米和全精米等品类，并禁止碎米出口。
在宣布大米关税之前，其实已经在今年早些时候宣布禁止小麦和食糖等产品出口，但是在这个节骨眼上（这个周末大事多）再次宣布出口大米加税的原因，原因不由得让人深思，这一消息出来，肯定对粮食概念有利好，别忘了我们南方今年也收成欠佳，板块也调整一段时间了。
2.“气荒”下的德国：国内化工品减产导致进口大幅增加。
德国正加大从国外进口重要的化工品，因能源价格飙升推高了生产成本，该国化工巨头被迫减产，国内化工品产量锐减突显出能源危机的严重程度，也可能是该国经济危机的早期迹象，许多高管们担心许多冶炼厂面临永久关闭的风险。
这两天的消息面来看，关于天然气，各有各的说辞，有说已经做好准备，有说欧洲传出"能源耗尽"警告，内部分歧越大，越能说明现在天然气确实短缺，冬天马上来临，因为北溪管道停摆以后缺口核心问题没解决，天然气会反复而且会新高，靠从北美运来的天然气只能是远水不解近渴，同时化工产品短时间内依旧涨价，只能说国家博弈，百姓受苦。
3.尽快开工建设！楼市复工潮来了？
继郑州之后，太原是第二个督促开工的城市，就跟我上次说的那样，全国陆陆续续的会有大城市跟上节奏，从8月的信贷数据来看，基建地产融资需求也稍好于预期的表现，令我们对下半年基建投资近10%的同比增长、以及近期停贷情形之后各地住宅项目的加快复工、地产投资竣工同比下滑幅度企稳收窄有更好的期待。
这个周末，我们沉浸在过节的喜悦中时候，外围局势悄然发生了大变化，周五外资疯狂涌入，美联储icon九月加息icon阴影还在，所以下面的行情，我依旧重个股，轻大盘，高抛低吸，见好就收！九月是稳中带刺的一个月。
1.这一大国突发禁令,加税20%!百万吨货物滞留港口。
印度是世界上第二大大米生产国和第一大大米出口国，该国大米出口量占大米贸易量的近40%，称由于干旱的原因，自9月9日起，将对除蒸谷米icon和印度香米icon外的大米征收20%出口税，涉及未碾米、去壳糙米、半精米和全精米等品类，并禁止碎米出口。
在宣布大米关税之前，其实已经在今年早些时候宣布禁止小麦和食糖等产品出口，但是在这个节骨眼上（这个周末大事多）再次宣布出口大米加税的原因，原因不由得让人深思，这一消息出来，肯定对粮食概念有利好，别忘了我们南方今年也收成欠佳，板块也调整一段时间了。
2.“气荒”下的德国：国内化工品减产导致进口大幅增加。
德国正加大从国外进口重要的化工品，因能源价格飙升推高了生产成本，该国化工巨头被迫减产，国内化工品产量锐减突显出能源危机的严重程度，也可能是该国经济危机的早期迹象，许多高管们担心许多冶炼厂面临永久关闭的风险。
这两天的消息面来看，关于天然气，各有各的说辞，有说已经做好准备，有说欧洲传出"能源耗尽"警告，内部分歧越大，越能说明现在天然气确实短缺，冬天马上来临，因为北溪管道停摆以后缺口核心问题没解决，天然气会反复而且会新高，靠从北美运来的天然气只能是远水不解近渴，同时化工产品短时间内依旧涨价，只能说国家博弈，百姓受苦。
3.尽快开工建设！楼市复工潮来了？
继郑州之后，太原是第二个督促开工的城市，就跟我上次说的那样，全国陆陆续续的会有大城市跟上节奏，从8月的信贷数据来看，基建地产融资需求也稍好于预期的表现，令我们对下半年基建投资近10%的同比增长、以及近期停贷情形之后各地住宅项目的加快复工、地产投资竣工同比下滑幅度企稳收窄有更好的期待。
这个周末，我们沉浸在过节的喜悦中时候，外围局势悄然发生了大变化，周五外资疯狂涌入，美联储icon九月加息icon阴影还在，所以下面的行情，我依旧重个股，轻大盘，高抛低吸，见好就收！九月是稳中带刺的一个月。
#商论发布# 被妖魔化的石油行业能否成为脱碳生力军？
今年4月，有人请沃伦·巴菲特解释一下，为什么两个月前他的投资公司伯克希尔·哈撒韦公司在两周里疯狂购入了西方石油公司（Occidental Petroleum，简称Oxy）14%的股份？他给出了一个很长的回答。他跑题聊起了1936年出版的凯恩斯的《通论》（General Theory），嬉笑着讲述为什么今天的华尔街还和那个年代里一样像个赌馆。
他几乎没有提到这家总部位于休斯顿、目前市值690亿美元的石油公司，只说他已经读过Oxy的2021年年报，又说该公司老板维基·霍卢布（Vicki Hollub）“没别的，就是靠谱”。还是他的长期搭档查理·芒格给出的解释最言简意赅：“我们发现了一些相比美国国债我们更愿意持有的东西。”
这听起来不像是一个响亮的支持。然而自那之后，伯克希尔持有的股份已经突破20%，成为Oxy毫无疑问的最大股东。免费阅读本文，请用常用电子邮箱和密码注册(您注册的邮箱和密码可以用于登录《经济学人·商论》APP）→
https://t.cn/A6SHPJ7Z
今年4月，有人请沃伦·巴菲特解释一下，为什么两个月前他的投资公司伯克希尔·哈撒韦公司在两周里疯狂购入了西方石油公司（Occidental Petroleum，简称Oxy）14%的股份？他给出了一个很长的回答。他跑题聊起了1936年出版的凯恩斯的《通论》（General Theory），嬉笑着讲述为什么今天的华尔街还和那个年代里一样像个赌馆。
他几乎没有提到这家总部位于休斯顿、目前市值690亿美元的石油公司，只说他已经读过Oxy的2021年年报，又说该公司老板维基·霍卢布（Vicki Hollub）“没别的，就是靠谱”。还是他的长期搭档查理·芒格给出的解释最言简意赅：“我们发现了一些相比美国国债我们更愿意持有的东西。”
这听起来不像是一个响亮的支持。然而自那之后，伯克希尔持有的股份已经突破20%，成为Oxy毫无疑问的最大股东。免费阅读本文，请用常用电子邮箱和密码注册(您注册的邮箱和密码可以用于登录《经济学人·商论》APP）→
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实际上这几天巴老减持新能源，比亚迪的消息几经发酵，也在市场上流传了很多种看法，包括昨天任博士对巴老的炮轰。
从减持至今，差不多股价也经历了20%左右的一个跌幅。包括两天的复星、腾讯，大股东减持的消息，也纷纷带来了大面积的回撤。于此，有几点想法和思考分享一下。
一、对于任博士对于巴老的炮轰，究竟有必要与否？
1、我看了一些任博士的微博发言，他本人在近期是一直在大力推崇新能源，支持与建言新能源，持续看好新能源的未来与前景。
不可否认的是，国家在对于能源革命这件事上是坚定不移的，社会发展至今，遗留了太多能耗和环境问题，挖掘和发展新兴能源，开拓可持续发展新能源事业，是这个百年必须攻克的难关。但是简单把新能源车和新能源行业一起划等号，格局小了。新能源行业有这么多分支，可钻研的方向可太多了。
行业是非常有前景，大有可为，同时也是有很大的社会价值，是能吸引众多资本和企业家投身入行业大展拳脚。但是，得搞清楚的是，价值和价格，前景和当下，是非常有区别的，别等同对待。
2、把对比亚迪股票的持有就简单等同于看好新能源行业，对比亚迪股票的减持就片面等同于看空新能源行业，是一件片面解读的事情，同样是格局小了。
新能源车行业是属于重资产制造行业，这个我以前讲过，分析过比亚迪。不管是从资产负债率还是毛利率、利润率，以及现金流来分析，制造行业从头到尾都是天生商业模式不足的缺点，挣钱比较难，现金流不是太足，甚至有些时候还需要靠外部融资来解决资金流的问题。
投资人做投资是为了挣钱，给自己挣钱，给资金人挣钱。他们只需要操心投资一家企业能否给自己带来利润和分红，可不用太过去操心企业是否容易挣钱的问题，所以，如果有的选，选择挣钱相对更加容易、对股东分红更加友好、回报率更好的企业不是更好？
而且相对于收益率的多少来说，首先去规避价值毁灭的风险才是投资人第一考虑的要素。风险收益比是每一位能在市场上生存得更长远、更滋润首要考虑的前提，如果为了去博取500%的利润可能，但是确要承担价值亏损超过90%的风险，我想，没有任何一个成熟的投资人会这么采取这么激进的做法。更何况，现目前的比亚迪有收益500%的可能吗？
换算一下，如果有的话，现目前8000亿市值，翻5倍即是4万亿，相当于两个茅台，想想，可能么？就按照任博士的猜想，未来10年，新能源汽车整个产业链的销售业绩10万亿，一个比亚迪占据整个汽车产业链百分之40？你也不想想，现在的行业玩家众多，竞争极其内卷，厮杀纷飞，谁能保证今天的领头羊就是未来的王者？
什么是常识，什么是经济规律？我想投资的思考方式不一样，这也就决定了行为的不一样。一个是经济学家，理论学者；一个是资深投资大家，有丰收硕果的行动派。两者不同的职业，所带来的的投资和思考角度不同，所带来的的结果也是天差地别。
3、任博士吐槽的点大多是在于说巴老今年的亏损太多，年岁太高，精力不够。投资思维的方式理念不同，就决定了看待的角度不同。
任何的账面亏损，都只是当下的账面亏损，得看你用一个什么样的维度来对待。只要企业的经营方式，盈利模式，竞争环境，企业价值没出现大的问题和偏差，那么任何价格上的偏离，终究会回归到价值上去，只要你还是股东之一。
纵观巴老几十年的投资生涯，从来都不是以短时账面浮亏来论输赢，而且很践行知行合一。不懂的就不碰，不是自己能力圈的就不强求，哪怕是这么多年，错过了这么多的大牛股，但是别人在自己的能力范围赚得自己的一亩三分地，这难道不是一种能力的体现？莫非，就因为一个年数大了，精力不济，就能妄言英雄末路？
我不知道在当下时刻，任博士出来一番评论，有何其他目的。是言辞犀利，博取流量，还是通过批判行业大家，来给自己铺路，带货？反正不得而知，我只知道，有一句话，他说对了，独立研究判断，不要被带节奏。
二、对于大股东减持，股价大幅下跌——这件事如何看待？
这几天，频繁出现了大股东减持的消息，比如说腾讯减持，复星系减持，都纷纷造成了股价的大幅下跌。
这是无可避免的，你从买入的那一刻就该思考，就该认清，你所持有的企业股份是一个什么样的构成，散户居多，如游资、长期投资基金居多，比如说社保一类的、还是机构资金居多，如公募，私募等。实际上，很多人在开仓买入之前，就压根没有太关注此一类信息，只有当消息爆出来的时候，才发现有这么一回事，再返回去思考该怎么样应对。这是完全搞反了。
其次，对于大股东减持后股价的下跌，你应该有一个自己的分析。比如说，为什么减持，是因为企业的基本面出现变化了吗？行业竞争环境突变，变得更加恶劣了吗？还是国家ZC有明确规定和抵制？
如果不是以上因素，股价的大幅下跌，岂不是幸事一件，因为又可以尽可能多积累些便宜股份，何乐而不为？高高兴兴拾菜一箩筐，舒舒服服躺平当股东。
如果你是一个投机者，只是纯粹看消息面，看技术面分析涨跌而买入卖出，那么，及时跟随市场趋势，高抛低吸，才是应该关心的事情。
事实上，最可怕的一件事情是，某些人自以为是价值投资者，却做着投机者做的事，还不自知，不管涨跌，永远都在心慌，永远想在各处渠道求证各种小道消息，盲目自负地做着自以为快人一等的操作，熟不知，此类人才是真的韭菜。
好了，今天就说这么些。夜了，睡了，安。
从减持至今，差不多股价也经历了20%左右的一个跌幅。包括两天的复星、腾讯，大股东减持的消息，也纷纷带来了大面积的回撤。于此，有几点想法和思考分享一下。
一、对于任博士对于巴老的炮轰，究竟有必要与否？
1、我看了一些任博士的微博发言，他本人在近期是一直在大力推崇新能源，支持与建言新能源，持续看好新能源的未来与前景。
不可否认的是，国家在对于能源革命这件事上是坚定不移的，社会发展至今，遗留了太多能耗和环境问题，挖掘和发展新兴能源，开拓可持续发展新能源事业，是这个百年必须攻克的难关。但是简单把新能源车和新能源行业一起划等号，格局小了。新能源行业有这么多分支，可钻研的方向可太多了。
行业是非常有前景，大有可为，同时也是有很大的社会价值，是能吸引众多资本和企业家投身入行业大展拳脚。但是，得搞清楚的是，价值和价格，前景和当下，是非常有区别的，别等同对待。
2、把对比亚迪股票的持有就简单等同于看好新能源行业，对比亚迪股票的减持就片面等同于看空新能源行业，是一件片面解读的事情，同样是格局小了。
新能源车行业是属于重资产制造行业，这个我以前讲过，分析过比亚迪。不管是从资产负债率还是毛利率、利润率，以及现金流来分析，制造行业从头到尾都是天生商业模式不足的缺点，挣钱比较难，现金流不是太足，甚至有些时候还需要靠外部融资来解决资金流的问题。
投资人做投资是为了挣钱，给自己挣钱，给资金人挣钱。他们只需要操心投资一家企业能否给自己带来利润和分红，可不用太过去操心企业是否容易挣钱的问题，所以，如果有的选，选择挣钱相对更加容易、对股东分红更加友好、回报率更好的企业不是更好？
而且相对于收益率的多少来说，首先去规避价值毁灭的风险才是投资人第一考虑的要素。风险收益比是每一位能在市场上生存得更长远、更滋润首要考虑的前提，如果为了去博取500%的利润可能，但是确要承担价值亏损超过90%的风险，我想，没有任何一个成熟的投资人会这么采取这么激进的做法。更何况，现目前的比亚迪有收益500%的可能吗？
换算一下，如果有的话，现目前8000亿市值，翻5倍即是4万亿，相当于两个茅台，想想，可能么？就按照任博士的猜想，未来10年，新能源汽车整个产业链的销售业绩10万亿，一个比亚迪占据整个汽车产业链百分之40？你也不想想，现在的行业玩家众多，竞争极其内卷，厮杀纷飞，谁能保证今天的领头羊就是未来的王者？
什么是常识，什么是经济规律？我想投资的思考方式不一样，这也就决定了行为的不一样。一个是经济学家，理论学者；一个是资深投资大家，有丰收硕果的行动派。两者不同的职业，所带来的的投资和思考角度不同，所带来的的结果也是天差地别。
3、任博士吐槽的点大多是在于说巴老今年的亏损太多，年岁太高，精力不够。投资思维的方式理念不同，就决定了看待的角度不同。
任何的账面亏损，都只是当下的账面亏损，得看你用一个什么样的维度来对待。只要企业的经营方式，盈利模式，竞争环境，企业价值没出现大的问题和偏差，那么任何价格上的偏离，终究会回归到价值上去，只要你还是股东之一。
纵观巴老几十年的投资生涯，从来都不是以短时账面浮亏来论输赢，而且很践行知行合一。不懂的就不碰，不是自己能力圈的就不强求，哪怕是这么多年，错过了这么多的大牛股，但是别人在自己的能力范围赚得自己的一亩三分地，这难道不是一种能力的体现？莫非，就因为一个年数大了，精力不济，就能妄言英雄末路？
我不知道在当下时刻，任博士出来一番评论，有何其他目的。是言辞犀利，博取流量，还是通过批判行业大家，来给自己铺路，带货？反正不得而知，我只知道，有一句话，他说对了，独立研究判断，不要被带节奏。
二、对于大股东减持，股价大幅下跌——这件事如何看待？
这几天，频繁出现了大股东减持的消息，比如说腾讯减持，复星系减持，都纷纷造成了股价的大幅下跌。
这是无可避免的，你从买入的那一刻就该思考，就该认清，你所持有的企业股份是一个什么样的构成，散户居多，如游资、长期投资基金居多，比如说社保一类的、还是机构资金居多，如公募，私募等。实际上，很多人在开仓买入之前，就压根没有太关注此一类信息，只有当消息爆出来的时候，才发现有这么一回事，再返回去思考该怎么样应对。这是完全搞反了。
其次，对于大股东减持后股价的下跌，你应该有一个自己的分析。比如说，为什么减持，是因为企业的基本面出现变化了吗？行业竞争环境突变，变得更加恶劣了吗？还是国家ZC有明确规定和抵制？
如果不是以上因素，股价的大幅下跌，岂不是幸事一件，因为又可以尽可能多积累些便宜股份，何乐而不为？高高兴兴拾菜一箩筐，舒舒服服躺平当股东。
如果你是一个投机者，只是纯粹看消息面，看技术面分析涨跌而买入卖出，那么，及时跟随市场趋势，高抛低吸，才是应该关心的事情。
事实上，最可怕的一件事情是，某些人自以为是价值投资者，却做着投机者做的事，还不自知，不管涨跌，永远都在心慌，永远想在各处渠道求证各种小道消息，盲目自负地做着自以为快人一等的操作，熟不知，此类人才是真的韭菜。
好了，今天就说这么些。夜了，睡了，安。
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