海天2020年年报浅析
海天产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年来公司调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一，其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主要的产品。海天酱油产销量连续二十四年稳居全国第一，并遥遥领先。品种覆盖高中低各个层次、各种口味和多种烹调用途，其中不乏畅销多年深受消费者熟悉的主流产品，有众多引领消费升级的高端酱油，也有经济实惠的大众产品。公司持续通过全面推进精品战略，有力提升产品竞争壁垒，采取措施聚焦渠道效率和质量建设，酱油品类呈现稳健较快发展，产品结构和盈利能力再上台阶，综合竞争优势进一步拉大。
现将海天2020年年报简要分析如下：
一、现金流非常充裕
2020-2018营收分别为227.92亿、197.97亿、170.34亿。
销售商品、提供劳务收到的现金分别为267.3亿/1.13=236.55亿、234.58/1.13=207.59亿、205.17/1.13=181.57亿。实际收到的现金远远超过营收，经营现金流非常充裕，产品竞争力强。
二、企业资产过硬
2020年总资产295.33亿，其中货币资金169.58亿+理财产品50.55亿=220.13亿，准现金占总资产比例为220.13/295.33*100=74.54%。固定资产39.13亿，在建工程3.69亿，无形资产3.85亿，共占总资产比例为15.8%。海天的总资产绝大部分是现金及类现金产品，固定资产占比非常少，典型的轻资产行业，属于抵抗通胀的长期投资好标的。
三、“干净、完美、值得信赖”的财报
2020年应付款项为14.14亿，预收账款为47.89亿，预收账款占营收比为47.89/227.92*100=21.01%，。较大的应付账款，大量的预收账款，几乎无有息借款，忽略不计的应收账款，仅有的0.41亿应收账款及0.93亿短期借款，还是因为新收购的合肥燕庄并入所致。通过这些数据就可看出该企业属于供应链的超强势端。非常完美的财务报表，除了茅台，很少找到哪家财报比海天更“干净”。
2019-2018年促销费用占营收比分别为1.99%、2.86%。根据新收入准则，促销费用要从营收中扣除，2020年营收已不含促销费用，营收更加真实。同时，财报中对理财产品及其他重大合同都有详细披露，企业财报真实可靠，值得信赖
四、营收增长真实可靠
2021年经营目标为：营收264.4亿，增长16%；利润75.6亿，增长18.07%。将营收及净利润增长目标能精确到小数，也只有茅台能做到，海天能提出此目标，确实体现了管理层的信心，不过，是不是有点不怎么真实呢？每年的生产量与销售量非常吻合，库存量较低且非常稳定。以销定产，产销良性循环。对于有保持期的快消品，都是以销量来确定生产量。2020年酱油的库存量仅占销量4.19%。销量每年不断增长，也只有真实的销量增长，营收增长才更真实。说明海天的营收增长真实可靠。
五、近几年产品出产价没有上涨
2020年酱油出厂价为：2020年酱油营收130.43亿/酱油销量2453261吨/1000/2*1.13=3元/斤；2019年酱油出厂价为：2019年酱油营收116.29亿/酱油销量2171305吨/1000/2*1.13=3.03元/斤；2018年酱油出厂价为：2018年酱油营收102.37亿/酱油销量1877967吨/1000/2*1.13=3.08元/斤。
2020年调味酱出厂价为：2020年调味酱营收25.24亿/调味酱销量294278吨/1000/2*1.13=4.88元/斤；2019年调味酱出厂价为：2019年调味酱营收22.91亿/调味酱销量267726吨/1000/2*1.13=4.83元/斤；2018年调味酱出厂价为：2018年调味酱营收20.92亿/调味酱销量238318吨/1000/2*1.13=4.96元/斤。
2020年蚝油出厂价为：2020年蚝油营收41.13亿/蚝油销量862525吨/1000/2*1.13=2.69元/斤；2019年蚝油出厂价为：2019年蚝油营收34.9亿/蚝油销量751722吨/1000/2*1.13=2.62元/斤；2018年蚝油出厂价为：2018年蚝油营收28.56亿/蚝油销量604327吨/1000/2*1.13=2.67元/斤。
通过以上计算可看出，无论是酱油，还是调味酱及蚝油的出厂价都非常低，而且每年价格并没有上涨，反而略有下降。营收的增长完全靠销量增长所致。2020年实际出厂价应该有所上浮，因为2020年开始，促销费用不计入营收。通过到超市也能看出，经常有打折促销活动，说明酱油快销品的特点主要靠跑量来增长营收，但是销量增长必竟有瓶颈，当市场占有率达到一定的极限时，很难再通过销量增长营收。价格增长却是无限的，由此可看出快销品行业与高端白酒行业还是有较大的差别，不过拉长时间看，消费品的价格还是稳步上涨，通货膨胀就是消费品涨价导致。快消品出厂价的上调还是受很多因素制约，尤其是消费者接受程度及竞争对手的制衡。研究快销品行业，主要看产销率，报告期内，公司加快推进信息化智能建设，实现信息技术与产销联动的有机结合，使产销率保持在较高水平。
六、非常低的销售费用
2020-2018年销售费用占营收比分别为：5.99%、10.93、13.13%，近几年销售费用持续降低，尤其是2020年销售费用下降较多。有部分系于根据新收入准则将运费调整至营业成本所致。几家高端白酒2020年销售费用占营收比分别为：茅台2.6%、五粮液9.73%、老窖18.56%、洋河12.34%、汾酒16.27%。再与同行业进对比，千禾味业为16.95%、中炬高新为11.05%。无论是与同行业还是与高端白酒企业对比，海天的销售费用占比都较小，体现企业竞争力。
七、分红不吝啬
2020-2018年分红占净利润比分别为52.13%、54.48%、60.63%，每年大比例分红，说明净利润含金量非常高。上市7年，仅IPO融资38.36亿，没有进行再融资。分红163.12亿，分红融资比为4.25倍，这个数据好多高端白酒企业都无法比拟。泸州老窖1994年上市，分红融资比5.08倍；古井贡酒1996年上市，分红融资比3倍。
通过以上数据分析，仅仅从财报上看，海天确实是一家非常值得长期投资的企业。现按消费品属性，来分析产品竞争性及企业护城河：1、驰名品牌，海天具备，不过没有高端白酒底蕴更深。2、产品成瘾性及黏性。喝酒会让人愉悦，会上瘾，调味品对客户有一定的黏性，但没有白酒那么明显。到超市买调味品，一般看品牌，其实在口感上很难分辨出酱油的区别。不过辣椒酱确实能对味蕾有黏性，自从我使用了老干妈的辣酱，基本上不用其他辣酱。3、产品差异化，酱油很难做到差异化。4、提价能力，通过以上计算已看出，海天近几年基本上没有上涨出厂价，反而部分出厂价有所下降，并不是他们不想上涨出厂价，而是竞争太激烈，涨价就有可能流失用户。5、无需靠价格战占有市场，调味品经常打折促销，所以没有该属性。6、产品没有保持期，越存越值钱，没有减值风险。调味品都有保持期。7、面子属性，不具备。8、金融属性。更不具备。所以通过以上消费品属性分析，酱油企业与高端白酒企业经营确定性还是有较大差距。海天在充分竞争的行业中能保持多年稳定增长，确实有自己的过人之处。至于未来能否仍保持现有稳定增长，本人也很难预判，我想连管理层也无法保证。本人几年前，在海天1000亿左右市值时，就开始少量投资，2020年初聚焦至茅台。如果海天能保持未来盈利稳定增长，确实是一家值得投的企业。不过同样作为消费品，如果增长率差不多，估值却超过茅台，那我为何还选择海天呢？个人认为，如每年盈利增长20%，顶多给于40倍估值，现在海天的估值与个人可买入估值相差甚远，基本上不会考虑。海天股价从2020年8月份开始，为期快一年的箱体震荡就是来消化以前的过高估值。如果海天在深市，估值合理时，我会考虑配市值打新。为什么本人能理解的优秀企业都在沪市呢？
以上只是本人粗浅的认知，请勿据此投资。切切！
海天产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年来公司调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一，其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主要的产品。海天酱油产销量连续二十四年稳居全国第一，并遥遥领先。品种覆盖高中低各个层次、各种口味和多种烹调用途，其中不乏畅销多年深受消费者熟悉的主流产品，有众多引领消费升级的高端酱油，也有经济实惠的大众产品。公司持续通过全面推进精品战略，有力提升产品竞争壁垒，采取措施聚焦渠道效率和质量建设，酱油品类呈现稳健较快发展，产品结构和盈利能力再上台阶，综合竞争优势进一步拉大。
现将海天2020年年报简要分析如下：
一、现金流非常充裕
2020-2018营收分别为227.92亿、197.97亿、170.34亿。
销售商品、提供劳务收到的现金分别为267.3亿/1.13=236.55亿、234.58/1.13=207.59亿、205.17/1.13=181.57亿。实际收到的现金远远超过营收，经营现金流非常充裕，产品竞争力强。
二、企业资产过硬
2020年总资产295.33亿，其中货币资金169.58亿+理财产品50.55亿=220.13亿，准现金占总资产比例为220.13/295.33*100=74.54%。固定资产39.13亿，在建工程3.69亿，无形资产3.85亿，共占总资产比例为15.8%。海天的总资产绝大部分是现金及类现金产品，固定资产占比非常少，典型的轻资产行业，属于抵抗通胀的长期投资好标的。
三、“干净、完美、值得信赖”的财报
2020年应付款项为14.14亿，预收账款为47.89亿，预收账款占营收比为47.89/227.92*100=21.01%，。较大的应付账款，大量的预收账款，几乎无有息借款，忽略不计的应收账款，仅有的0.41亿应收账款及0.93亿短期借款，还是因为新收购的合肥燕庄并入所致。通过这些数据就可看出该企业属于供应链的超强势端。非常完美的财务报表，除了茅台，很少找到哪家财报比海天更“干净”。
2019-2018年促销费用占营收比分别为1.99%、2.86%。根据新收入准则，促销费用要从营收中扣除，2020年营收已不含促销费用，营收更加真实。同时，财报中对理财产品及其他重大合同都有详细披露，企业财报真实可靠，值得信赖
四、营收增长真实可靠
2021年经营目标为：营收264.4亿，增长16%；利润75.6亿，增长18.07%。将营收及净利润增长目标能精确到小数，也只有茅台能做到，海天能提出此目标，确实体现了管理层的信心，不过，是不是有点不怎么真实呢？每年的生产量与销售量非常吻合，库存量较低且非常稳定。以销定产，产销良性循环。对于有保持期的快消品，都是以销量来确定生产量。2020年酱油的库存量仅占销量4.19%。销量每年不断增长，也只有真实的销量增长，营收增长才更真实。说明海天的营收增长真实可靠。
五、近几年产品出产价没有上涨
2020年酱油出厂价为：2020年酱油营收130.43亿/酱油销量2453261吨/1000/2*1.13=3元/斤；2019年酱油出厂价为：2019年酱油营收116.29亿/酱油销量2171305吨/1000/2*1.13=3.03元/斤；2018年酱油出厂价为：2018年酱油营收102.37亿/酱油销量1877967吨/1000/2*1.13=3.08元/斤。
2020年调味酱出厂价为：2020年调味酱营收25.24亿/调味酱销量294278吨/1000/2*1.13=4.88元/斤；2019年调味酱出厂价为：2019年调味酱营收22.91亿/调味酱销量267726吨/1000/2*1.13=4.83元/斤；2018年调味酱出厂价为：2018年调味酱营收20.92亿/调味酱销量238318吨/1000/2*1.13=4.96元/斤。
2020年蚝油出厂价为：2020年蚝油营收41.13亿/蚝油销量862525吨/1000/2*1.13=2.69元/斤；2019年蚝油出厂价为：2019年蚝油营收34.9亿/蚝油销量751722吨/1000/2*1.13=2.62元/斤；2018年蚝油出厂价为：2018年蚝油营收28.56亿/蚝油销量604327吨/1000/2*1.13=2.67元/斤。
通过以上计算可看出，无论是酱油，还是调味酱及蚝油的出厂价都非常低，而且每年价格并没有上涨，反而略有下降。营收的增长完全靠销量增长所致。2020年实际出厂价应该有所上浮，因为2020年开始，促销费用不计入营收。通过到超市也能看出，经常有打折促销活动，说明酱油快销品的特点主要靠跑量来增长营收，但是销量增长必竟有瓶颈，当市场占有率达到一定的极限时，很难再通过销量增长营收。价格增长却是无限的，由此可看出快销品行业与高端白酒行业还是有较大的差别，不过拉长时间看，消费品的价格还是稳步上涨，通货膨胀就是消费品涨价导致。快消品出厂价的上调还是受很多因素制约，尤其是消费者接受程度及竞争对手的制衡。研究快销品行业，主要看产销率，报告期内，公司加快推进信息化智能建设，实现信息技术与产销联动的有机结合，使产销率保持在较高水平。
六、非常低的销售费用
2020-2018年销售费用占营收比分别为：5.99%、10.93、13.13%，近几年销售费用持续降低，尤其是2020年销售费用下降较多。有部分系于根据新收入准则将运费调整至营业成本所致。几家高端白酒2020年销售费用占营收比分别为：茅台2.6%、五粮液9.73%、老窖18.56%、洋河12.34%、汾酒16.27%。再与同行业进对比，千禾味业为16.95%、中炬高新为11.05%。无论是与同行业还是与高端白酒企业对比，海天的销售费用占比都较小，体现企业竞争力。
七、分红不吝啬
2020-2018年分红占净利润比分别为52.13%、54.48%、60.63%，每年大比例分红，说明净利润含金量非常高。上市7年，仅IPO融资38.36亿，没有进行再融资。分红163.12亿，分红融资比为4.25倍，这个数据好多高端白酒企业都无法比拟。泸州老窖1994年上市，分红融资比5.08倍；古井贡酒1996年上市，分红融资比3倍。
通过以上数据分析，仅仅从财报上看，海天确实是一家非常值得长期投资的企业。现按消费品属性，来分析产品竞争性及企业护城河：1、驰名品牌，海天具备，不过没有高端白酒底蕴更深。2、产品成瘾性及黏性。喝酒会让人愉悦，会上瘾，调味品对客户有一定的黏性，但没有白酒那么明显。到超市买调味品，一般看品牌，其实在口感上很难分辨出酱油的区别。不过辣椒酱确实能对味蕾有黏性，自从我使用了老干妈的辣酱，基本上不用其他辣酱。3、产品差异化，酱油很难做到差异化。4、提价能力，通过以上计算已看出，海天近几年基本上没有上涨出厂价，反而部分出厂价有所下降，并不是他们不想上涨出厂价，而是竞争太激烈，涨价就有可能流失用户。5、无需靠价格战占有市场，调味品经常打折促销，所以没有该属性。6、产品没有保持期，越存越值钱，没有减值风险。调味品都有保持期。7、面子属性，不具备。8、金融属性。更不具备。所以通过以上消费品属性分析，酱油企业与高端白酒企业经营确定性还是有较大差距。海天在充分竞争的行业中能保持多年稳定增长，确实有自己的过人之处。至于未来能否仍保持现有稳定增长，本人也很难预判，我想连管理层也无法保证。本人几年前，在海天1000亿左右市值时，就开始少量投资，2020年初聚焦至茅台。如果海天能保持未来盈利稳定增长，确实是一家值得投的企业。不过同样作为消费品，如果增长率差不多，估值却超过茅台，那我为何还选择海天呢？个人认为，如每年盈利增长20%，顶多给于40倍估值，现在海天的估值与个人可买入估值相差甚远，基本上不会考虑。海天股价从2020年8月份开始，为期快一年的箱体震荡就是来消化以前的过高估值。如果海天在深市，估值合理时，我会考虑配市值打新。为什么本人能理解的优秀企业都在沪市呢？
以上只是本人粗浅的认知，请勿据此投资。切切！
2020.11.26-28
纹身应该是星期四纹的24号吧
看到这个我眼里只有心疼
我没有办法接受
我觉得自己满满的罪恶感
所以在去之前我说了不要纹了
我只是幼稚的生气
所以你来我楼下的时候
我很害怕面对你
但我还是下去了
可是一看到你的那瞬间
这两天来的熬夜咒恨
和我的人一样 软了下来
是啊 那么用心付出的感情
除了难受到窒息 真的找不到什么来形容了
你在大冬天准备 看见我就脱衣服
我真的好罪恶好罪恶
一直拉着你可是我拉不住
你问我 难道你不想看看嘛
其实我真的不敢
我在伤害我自己和爱我的人
最近一直都没吃饭
你买了好多百香林
可是真的没有胃口
我可能再也不会这么全面的认真的吧一切都告诉对方了
我的本性是个闷葫芦
在这里做了改变 受了伤害
如果还有下次恋爱
我就会回到原点啦 做回闷葫芦
11.28你陪我去家里弄电脑考口译
因为你说想要我用它考
答应你的事我还记得
你帮我调好电脑准备出去的时候
心里很委屈
以为你就要放手离开了
我以为你会一直在我身边的
心里很难受
但你说我考完你就会回来
可能现在因为太害怕 干脆装作啥也没
表现柔弱不适合我我还是努力做个外表金刚
买菜拍了照
今天晚上买菜去土豆家里吃饭
因为这个拒绝了肥婆
去肥婆那拿了一提牛奶回家了
感觉还挺不好意思对不起她的
其实不应该去吃这个饭
不应该在这么冷的天气散步
外面其实很美 我拍了照
翻进了油缸小学
毛一虎接的我
还把铁拉断了
他尾椎骨还没好完全 很心疼
散步的时候好像真的很沉默
土豆说过 以前看到我都是活泼开朗爱笑的
现在为什么总是这幅样子 都不爱笑了
不像以前那样
可能这段经历也给了我很大很大的教训
因为土豆那些敏感的话
我站着都感觉很吃力很难受
最后又去吃烧烤
我怕他喝酒
因为纹身不能喝
我把他桌子上的一满杯一口干了
敬酒 从来没有这么猛
可能是因为太爱了
然后开始了巨痛的生活
我的胃我的大脑整整炸裂
一直到第二天我都疼的难受
纹身应该是星期四纹的24号吧
看到这个我眼里只有心疼
我没有办法接受
我觉得自己满满的罪恶感
所以在去之前我说了不要纹了
我只是幼稚的生气
所以你来我楼下的时候
我很害怕面对你
但我还是下去了
可是一看到你的那瞬间
这两天来的熬夜咒恨
和我的人一样 软了下来
是啊 那么用心付出的感情
除了难受到窒息 真的找不到什么来形容了
你在大冬天准备 看见我就脱衣服
我真的好罪恶好罪恶
一直拉着你可是我拉不住
你问我 难道你不想看看嘛
其实我真的不敢
我在伤害我自己和爱我的人
最近一直都没吃饭
你买了好多百香林
可是真的没有胃口
我可能再也不会这么全面的认真的吧一切都告诉对方了
我的本性是个闷葫芦
在这里做了改变 受了伤害
如果还有下次恋爱
我就会回到原点啦 做回闷葫芦
11.28你陪我去家里弄电脑考口译
因为你说想要我用它考
答应你的事我还记得
你帮我调好电脑准备出去的时候
心里很委屈
以为你就要放手离开了
我以为你会一直在我身边的
心里很难受
但你说我考完你就会回来
可能现在因为太害怕 干脆装作啥也没
表现柔弱不适合我我还是努力做个外表金刚
买菜拍了照
今天晚上买菜去土豆家里吃饭
因为这个拒绝了肥婆
去肥婆那拿了一提牛奶回家了
感觉还挺不好意思对不起她的
其实不应该去吃这个饭
不应该在这么冷的天气散步
外面其实很美 我拍了照
翻进了油缸小学
毛一虎接的我
还把铁拉断了
他尾椎骨还没好完全 很心疼
散步的时候好像真的很沉默
土豆说过 以前看到我都是活泼开朗爱笑的
现在为什么总是这幅样子 都不爱笑了
不像以前那样
可能这段经历也给了我很大很大的教训
因为土豆那些敏感的话
我站着都感觉很吃力很难受
最后又去吃烧烤
我怕他喝酒
因为纹身不能喝
我把他桌子上的一满杯一口干了
敬酒 从来没有这么猛
可能是因为太爱了
然后开始了巨痛的生活
我的胃我的大脑整整炸裂
一直到第二天我都疼的难受
#亲亲的二宝宝#
亲亲我亲爱的小宝贝
爸爸妈妈的小可爱
哥哥超喜欢的小妹妹
我们已经有七个月啦
我们的小小可爱
小宝贝翻身越来越溜了
之前翻过去一个胳膊会被压在身子下面
然后就卡住了急得直哭
现在是轻轻松松翻过来再给翻回去
你叫她翻过来发现没有意思了人家再翻回去
分分钟给你床头连滚带翻到床尾
如果被她发现有兴趣的东西
就会直勾勾地盯着它想尽一切翻滚
翻来滚去直至滚到它的身旁
真是可爱到不行
我们的小小可爱
艰难的辅食路持续了半个月
每天喂饭真是个老大难
明明看我们吃饭的时候馋的直流口水拍桌子
等到吃自己的饭饭了各种表情包都出来了
经过我和阿娘的各种探讨和尝试
这两天终于迎来了胜利的曙光
单吃蛋黄和南瓜喜欢的不得了
但是只要跟米糊掺在一起就不怎么喜欢
我们在想可能因为米糊的味道太重了
所以她不喜欢吃
小宝贝六个半月我们决定尝试改吃白粥
这本来应该是七个月宝宝添加的主食
但是什么东西只要跟米糊一起就不怎么吃了
结果没想到这次大胆的尝试
终于看到了小宝宝喜欢吃东西的样子
眼睛巴巴地直勾勾地盯着勺子
张开嘴巴伸出舌头等着被投喂
后面断断续续一顿喜欢一顿不喜欢的
这两天再问阿娘吃的怎么样
阿娘说现在吃的很好了
什么东西给她都喜欢吃有时候吃不够还想要
例如今天的辅食：
粥米糊黄瓜西葫芦胡萝卜鸡肉猪肉猪肝粉
我真的是要被阿娘给笑死了
要么连着几天一直南瓜南瓜土豆土豆蛋黄蛋黄
现在是一顿直接大杂烩营养太好了
但是奶量有些受影响还是得注意
今天阿娘在说吃小豆豆的时候
居然发出了“a’mu，a’mu”（好吃的声音）
这是我们平时吸引她吃饭发的声音被她学到了
怎么可以这么可爱好玩
希望小宝宝能继续保持着吃货状态下去
加油加油加油
我们的小小可爱
最最让人焦虑的问题来了—粑粑
哥哥那时候添加辅食粑粑真是太难了
便秘的不行每次哭的稀里哗啦
而且只能靠甘油润滑才能解出
粑粑是又干又硬解得特别痛苦
不知道买了多少的火龙果来吃
小宝宝还没到六个月已经开始三天一次粑粑
我和阿娘又经历了一段焦虑时间
现在已经慢慢地释怀了虽然还是会问“拉了吗”
小宝宝也比较给力有时三天有时两天
而且间隔三天没拉就会接着三天都拉
这是一次没拉完分开三次吗
反正现在粑粑已经不是什么大问题了
能吃能喝能睡开开心心就好
我们的小小可爱
小脾气也是越来越大了
把她手里的东西抢过去就会发飙
不给她东西也会飙起来
阿娘说比哥哥那时候厉害多了
我真是要笑死了
哥哥是个傻憨憨
我们的小小可爱
对抽纸巾也是满满地爱
超喜欢它外包装滋啦滋啦的声音
晚上她本来在离我远一点的地方躺着
但是看到我拿的抽纸巾放在旁边
立马直勾勾地锁定目标就翻滚着过来伸手拿
当然她不可能一下子就碰到
于是就开始了绕圈式地翻滚
虽然无规律性但是怎么也可以到达目的地
这就是让你觉得厉害的地方
而且拿到餐巾纸的第一动作就是：撕它
毫不犹豫毫不留情地用力地撕它
一下不行两下两下不行三下
目标就是：撕它撕它撕它
她这是什么时候学的技术呀
简直可爱到爆炸
我们的小小可爱
依旧是看到妈妈开心的不得了
之前是手舞足蹈的欢迎
现在是张开双手要抱抱
而且只认妈妈其他人都不要
认识的邻居婆婆都可以抱抱
陌生人就不要抱抱
小宝宝真的是每天每天都在成长变化
我们的小小可爱
从妈妈上班开始基本每天都和爸爸视频
从一开始的一脸懵逼不知道看哪里
到现在的这几次会对着手机笑了
只是还是搞不懂她到底是看到妈妈笑还是手机
但也算是很大的进步了不错不错
我们的小小可爱
之前是听力特别好
外面路上只要远远来了汽车或者电瓶车
无论她在做什么就会立马撇过头去看
直到它们远远地离去
现在的观察力也突显出来了
看到好看的图片或者物品
就会被深深地吸引然后手手就要上去了
应该可以尝试绘本输出了
明天妈妈要翻箱倒柜找书给你
一起来增长知识脱盲吧
我们的小小可爱
我亲爱的宝宝
你的成长速度太快太快了
快到妈妈都来不及记录你的变化
快到妈妈写了大半个小时都过点了还没有写完
下个月开始每次你的变化一定要赶紧记录下来
妈妈不想错过你任何成长的过程
哪怕照片不多但是文字一定要记录全面
我要勤劳起来
我们的小小可爱
爸爸妈妈的心肝宝贝
哥哥是我们的超级大心肝宝贝
用哥哥以前老说的一句话
我们超级无敌宇宙爱你
[亲亲][亲亲][亲亲][亲亲][亲亲][亲亲]
（7m1d）（太晚写，太多要写，然后过点了）
亲亲我亲爱的小宝贝
爸爸妈妈的小可爱
哥哥超喜欢的小妹妹
我们已经有七个月啦
我们的小小可爱
小宝贝翻身越来越溜了
之前翻过去一个胳膊会被压在身子下面
然后就卡住了急得直哭
现在是轻轻松松翻过来再给翻回去
你叫她翻过来发现没有意思了人家再翻回去
分分钟给你床头连滚带翻到床尾
如果被她发现有兴趣的东西
就会直勾勾地盯着它想尽一切翻滚
翻来滚去直至滚到它的身旁
真是可爱到不行
我们的小小可爱
艰难的辅食路持续了半个月
每天喂饭真是个老大难
明明看我们吃饭的时候馋的直流口水拍桌子
等到吃自己的饭饭了各种表情包都出来了
经过我和阿娘的各种探讨和尝试
这两天终于迎来了胜利的曙光
单吃蛋黄和南瓜喜欢的不得了
但是只要跟米糊掺在一起就不怎么喜欢
我们在想可能因为米糊的味道太重了
所以她不喜欢吃
小宝贝六个半月我们决定尝试改吃白粥
这本来应该是七个月宝宝添加的主食
但是什么东西只要跟米糊一起就不怎么吃了
结果没想到这次大胆的尝试
终于看到了小宝宝喜欢吃东西的样子
眼睛巴巴地直勾勾地盯着勺子
张开嘴巴伸出舌头等着被投喂
后面断断续续一顿喜欢一顿不喜欢的
这两天再问阿娘吃的怎么样
阿娘说现在吃的很好了
什么东西给她都喜欢吃有时候吃不够还想要
例如今天的辅食：
粥米糊黄瓜西葫芦胡萝卜鸡肉猪肉猪肝粉
我真的是要被阿娘给笑死了
要么连着几天一直南瓜南瓜土豆土豆蛋黄蛋黄
现在是一顿直接大杂烩营养太好了
但是奶量有些受影响还是得注意
今天阿娘在说吃小豆豆的时候
居然发出了“a’mu，a’mu”（好吃的声音）
这是我们平时吸引她吃饭发的声音被她学到了
怎么可以这么可爱好玩
希望小宝宝能继续保持着吃货状态下去
加油加油加油
我们的小小可爱
最最让人焦虑的问题来了—粑粑
哥哥那时候添加辅食粑粑真是太难了
便秘的不行每次哭的稀里哗啦
而且只能靠甘油润滑才能解出
粑粑是又干又硬解得特别痛苦
不知道买了多少的火龙果来吃
小宝宝还没到六个月已经开始三天一次粑粑
我和阿娘又经历了一段焦虑时间
现在已经慢慢地释怀了虽然还是会问“拉了吗”
小宝宝也比较给力有时三天有时两天
而且间隔三天没拉就会接着三天都拉
这是一次没拉完分开三次吗
反正现在粑粑已经不是什么大问题了
能吃能喝能睡开开心心就好
我们的小小可爱
小脾气也是越来越大了
把她手里的东西抢过去就会发飙
不给她东西也会飙起来
阿娘说比哥哥那时候厉害多了
我真是要笑死了
哥哥是个傻憨憨
我们的小小可爱
对抽纸巾也是满满地爱
超喜欢它外包装滋啦滋啦的声音
晚上她本来在离我远一点的地方躺着
但是看到我拿的抽纸巾放在旁边
立马直勾勾地锁定目标就翻滚着过来伸手拿
当然她不可能一下子就碰到
于是就开始了绕圈式地翻滚
虽然无规律性但是怎么也可以到达目的地
这就是让你觉得厉害的地方
而且拿到餐巾纸的第一动作就是：撕它
毫不犹豫毫不留情地用力地撕它
一下不行两下两下不行三下
目标就是：撕它撕它撕它
她这是什么时候学的技术呀
简直可爱到爆炸
我们的小小可爱
依旧是看到妈妈开心的不得了
之前是手舞足蹈的欢迎
现在是张开双手要抱抱
而且只认妈妈其他人都不要
认识的邻居婆婆都可以抱抱
陌生人就不要抱抱
小宝宝真的是每天每天都在成长变化
我们的小小可爱
从妈妈上班开始基本每天都和爸爸视频
从一开始的一脸懵逼不知道看哪里
到现在的这几次会对着手机笑了
只是还是搞不懂她到底是看到妈妈笑还是手机
但也算是很大的进步了不错不错
我们的小小可爱
之前是听力特别好
外面路上只要远远来了汽车或者电瓶车
无论她在做什么就会立马撇过头去看
直到它们远远地离去
现在的观察力也突显出来了
看到好看的图片或者物品
就会被深深地吸引然后手手就要上去了
应该可以尝试绘本输出了
明天妈妈要翻箱倒柜找书给你
一起来增长知识脱盲吧
我们的小小可爱
我亲爱的宝宝
你的成长速度太快太快了
快到妈妈都来不及记录你的变化
快到妈妈写了大半个小时都过点了还没有写完
下个月开始每次你的变化一定要赶紧记录下来
妈妈不想错过你任何成长的过程
哪怕照片不多但是文字一定要记录全面
我要勤劳起来
我们的小小可爱
爸爸妈妈的心肝宝贝
哥哥是我们的超级大心肝宝贝
用哥哥以前老说的一句话
我们超级无敌宇宙爱你
[亲亲][亲亲][亲亲][亲亲][亲亲][亲亲]
（7m1d）（太晚写，太多要写，然后过点了）
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