昨天热击败凯尔特人，塔图姆7失误。
今天勇士击败独行侠，卢卡7失误。
两边都是主队休息得久些，体力更好些，打得更老辣。
也因为两位冠军教练——斯波厄斯特拉和科尔——的防守布局，很针对年轻天才。
基德赛后说，勇士对卢卡用了box-1，用了联防，以及维金斯始终施压。
还可以抠细点。
卢卡每次运球过半场，维金斯跟着他。卢卡进入射程后找掩护，勇士会局部夹击，延阻，赶边线，但夹击时间不长，快速返位；与此同时，收缩弱侧，禁区里站俩人。
视觉上就是：
卢卡眼前总有一个半人——一个对位者，半个延阻返位人；他进禁区的路线上，也总有两个人在预先等他。
——题外话，上个系列赛勇士战灰熊，库里也面对类似待遇：上线一个半人，突破后收缩两翼夹击。但灰熊是等库里突了之后再夹，勇士今天是2-3、3-2、box-1和收两翼都整起来，预先站：
“卢卡你看看吧！我们禁区里花样多，你别以身返险啦！”
今天卢卡18个投篮里10个三分球。
4个助攻里，3个是刚过罚球线就遇到了夹击，得赶紧转身找弱侧队友。
按说勇士这样提前在额头上贴“非必要不许进禁区”，达拉斯找得到弱侧队友才是。
这就是勇士下赌注狠的地方。
第一节最后一攻，勇士又是联防站位。丁威迪看到了弱侧的电风扇，分球；勇士一看他传球，库里和追梦双双凶神恶煞地扑向电风扇，追梦一帽把三分球给盖飞了。
围持球人，逼对角线传球，再扑，甚至双扑：
这是欺负达拉斯外围只有射手，持球打不死人。
卢卡也在想办法。第二节，卢卡单挑库里，明明库里站位把他往边线赶，卢卡还是尽力往中路走，诱惑追梦来跟他，然后转移给弱侧布洛克远射：这是他第二次助攻，破了勇士2-3站位，独行侠追到33比35。
接着是卢卡找高位双掩护强投三分球，再一个长传左翼给布洛克突分回弧顶，卢卡正要立刻大甩给右翼，库里却已经轮转到位，逼得卢卡只好远射。
卢卡是竭力想把球点到勇士弱侧的，但勇士的轮转太快了。
下半场，勇士的防守再变。还是上延阻后快速返位和局部夹击，但这次上手了：
卢卡没太多思考观察的空间，想突破寻求变化，库里和追梦连连下手抄球。
——有点像昨天吉米放空弱侧，突袭塔图姆似的，但又有点不同：
勇士总是上线先派个人假夹击后返位，把卢卡逼进去了，内线补位上个真夹击，直接攻击球。
上半场是逼得卢卡只能远射，没突破和传球空间；下半场是假夹击逼卢卡迟疑，另一边上手抄球——卢卡再眼观六路耳听八方，毕竟只有两只眼睛。
第三节卢卡4失误，比赛就打没了。
但达拉斯的防守也不是吃素的：上一轮刚把保罗和布克欺负过一遍。
今天库里和克雷，开场12投2中。
——但勇士全队其他人，23投18中。
勇士敢围绕卢卡整活，大搞延阻返位和局部夹击，轮转时不遗余力，是因为知道达拉斯其他人，持球打不死自己。
而达拉斯的施压持球人和弱侧轮转，上一轮之所以有效，是因为太阳除了双卫外，没有持球攻击手了。
勇士：持球攻击手？
今天勇士开场16比13。普尔和波特上来。
普尔接维金斯的突破分球，一个单挑撤步篮。
库里左翼被围，转移弱侧，波特接球一个突破急停篮。
维金斯切出弧顶，和波特一个二人转，急停跳投。
普尔右侧整活，维金斯弱侧突破，中距离单挑卢卡得分。
库里被夹击，普尔弱侧接球单挑电风扇，26比18。
弱侧突破中投。弱侧突破中投。弱侧突破中投。
第二节，这个套路打开了，有了新花样。卢卡第二节中段试图靠转移弱侧盘活队友时，勇士打出连续转移：
库里→追梦→库里（单侧二人转）→弧顶维金斯→弱侧普尔突破，追梦篮下吃饼。
也包括库里右底角被围后分球，自己切出接球三分那一下——那是把达拉斯的防守思路看破了。第三节则是趁卢卡失误一顿追打，不提。
勇士今天三分球投得并不好，但内线得分44，以及，中距离21投14中。
知道达拉斯会施压库里和克雷，那就大量强弱侧转移，大量空切，弱侧中距离得手。
所以全场比赛，勇士的功劳很平均。
追梦领衔的防守端没让卢卡舒服，卢尼5投5中之外的4个助攻尤其值得称道，克雷下半场的空切也活了。
但进攻端值得称道的，是维金斯、普尔和波特的弱侧活跃。
他们三人的两分球23投17中，而且大把中距离得手。他们是勇士今天进攻的主旋律。
而今天维金斯与库里，是勇士最大的功臣。
库里进攻端影响力不提了，毕竟勇士今天弱侧突破中投，也得靠他的引力牵制；妙在他的防守。今天他多次延阻卢卡后快速返位，尺寸精密，没给卢卡转移球机会；第一节末和追梦双扑电风扇的反应尤其精彩。
第三节一上来，从卢卡手里抄球后三分球；再下一回合假夹击逼卢卡走到左路陷阱，追梦再抄球让克雷投中本场第一球，勇士领先14分。之后库里再远射分差到17分打停达拉斯，比赛那时就差不多了。
以及，库里今天上线协防卢卡、弱侧收缩保护突破路线之余，顺便抓了10个防守篮板。还是在防守基本没失位的情况下10个篮板——并不是“今天忽然又想拿个三双，不如来个篮板试试”那种。
他的篮板球不是白抓的，今天库里拿球有机会就推节奏，不让达拉斯防守对上位，快到基德承认勇士的节奏让他们不舒服，“我们不想要一场田径赛”。
再便是维金斯。
本季常规赛到季后赛，维金斯基本是勇士战术纪律执行最高效的球员。不一定有多明亮，但几乎没有行差踏错的失误，而且球队需要他完成的活，他都完成了。
今天防守端死缠卢卡的成就如上所述，进攻端：翼侧突分给普尔，弱侧接球打卢卡，第二节背打丁威迪，在克雷和库里被双夹时他弱侧投中远射终结了达拉斯的追击。
他所做的，就是球队需要他做的。
上半场就15分。
下半场一开始被追到差7分时，主动单挑卢卡一个。然后是第三节底线球，看达拉斯扩防，他自己内切点一个，不进，在对方两人头顶前场补进，得到第19分。
然后，大概是忽然想到：
“哦我已经得了19分了？收工！”
上半场15分，第三节打了4分钟又得了4分；之后没再得分。
高效率低失误完成工作攻防两端都挠了一遍卢卡后，深藏功与名。
所以就这样了：
勇士想方设法变着法子搞定了卢卡的突破威胁，自己利用了达拉斯对库里和克雷的忌惮，大打弱侧攻击维持上半场；下半场一波反击拉开，收工。
不是基德和卢卡没准备，但勇士显然准备得更充分些，牌也更多些。
今天的维金斯的表现，当然不及昨天的吉米·巴特勒，但至少在执行力和防守端的认真上，他俩是差不多的。
说起来，先前吉米·巴特勒淘汰费城时，与恩比德惺惺相惜——于是显得本·西蒙斯略微有点尴尬。
而我们都知道：吉米不止在费城闹过不愉快，他在森林狼时，也公开地不太喜欢某些队友。
但去年底伊戈达拉的访谈里，强调说吉米喜欢维金斯。当时伊戈达拉所谓“吉米不喜欢任何人，所以当他说他喜欢维金斯时，我对维金斯的看法也变了。”
当吉米说他喜欢恩比德时，就会显得西蒙斯尴尬起来。
而当吉米说他喜欢维金斯时……
#勇士vs独行侠##维金斯#
今天勇士击败独行侠，卢卡7失误。
两边都是主队休息得久些，体力更好些，打得更老辣。
也因为两位冠军教练——斯波厄斯特拉和科尔——的防守布局，很针对年轻天才。
基德赛后说，勇士对卢卡用了box-1，用了联防，以及维金斯始终施压。
还可以抠细点。
卢卡每次运球过半场，维金斯跟着他。卢卡进入射程后找掩护，勇士会局部夹击，延阻，赶边线，但夹击时间不长，快速返位；与此同时，收缩弱侧，禁区里站俩人。
视觉上就是：
卢卡眼前总有一个半人——一个对位者，半个延阻返位人；他进禁区的路线上，也总有两个人在预先等他。
——题外话，上个系列赛勇士战灰熊，库里也面对类似待遇：上线一个半人，突破后收缩两翼夹击。但灰熊是等库里突了之后再夹，勇士今天是2-3、3-2、box-1和收两翼都整起来，预先站：
“卢卡你看看吧！我们禁区里花样多，你别以身返险啦！”
今天卢卡18个投篮里10个三分球。
4个助攻里，3个是刚过罚球线就遇到了夹击，得赶紧转身找弱侧队友。
按说勇士这样提前在额头上贴“非必要不许进禁区”，达拉斯找得到弱侧队友才是。
这就是勇士下赌注狠的地方。
第一节最后一攻，勇士又是联防站位。丁威迪看到了弱侧的电风扇，分球；勇士一看他传球，库里和追梦双双凶神恶煞地扑向电风扇，追梦一帽把三分球给盖飞了。
围持球人，逼对角线传球，再扑，甚至双扑：
这是欺负达拉斯外围只有射手，持球打不死人。
卢卡也在想办法。第二节，卢卡单挑库里，明明库里站位把他往边线赶，卢卡还是尽力往中路走，诱惑追梦来跟他，然后转移给弱侧布洛克远射：这是他第二次助攻，破了勇士2-3站位，独行侠追到33比35。
接着是卢卡找高位双掩护强投三分球，再一个长传左翼给布洛克突分回弧顶，卢卡正要立刻大甩给右翼，库里却已经轮转到位，逼得卢卡只好远射。
卢卡是竭力想把球点到勇士弱侧的，但勇士的轮转太快了。
下半场，勇士的防守再变。还是上延阻后快速返位和局部夹击，但这次上手了：
卢卡没太多思考观察的空间，想突破寻求变化，库里和追梦连连下手抄球。
——有点像昨天吉米放空弱侧，突袭塔图姆似的，但又有点不同：
勇士总是上线先派个人假夹击后返位，把卢卡逼进去了，内线补位上个真夹击，直接攻击球。
上半场是逼得卢卡只能远射，没突破和传球空间；下半场是假夹击逼卢卡迟疑，另一边上手抄球——卢卡再眼观六路耳听八方，毕竟只有两只眼睛。
第三节卢卡4失误，比赛就打没了。
但达拉斯的防守也不是吃素的：上一轮刚把保罗和布克欺负过一遍。
今天库里和克雷，开场12投2中。
——但勇士全队其他人，23投18中。
勇士敢围绕卢卡整活，大搞延阻返位和局部夹击，轮转时不遗余力，是因为知道达拉斯其他人，持球打不死自己。
而达拉斯的施压持球人和弱侧轮转，上一轮之所以有效，是因为太阳除了双卫外，没有持球攻击手了。
勇士：持球攻击手？
今天勇士开场16比13。普尔和波特上来。
普尔接维金斯的突破分球，一个单挑撤步篮。
库里左翼被围，转移弱侧，波特接球一个突破急停篮。
维金斯切出弧顶，和波特一个二人转，急停跳投。
普尔右侧整活，维金斯弱侧突破，中距离单挑卢卡得分。
库里被夹击，普尔弱侧接球单挑电风扇，26比18。
弱侧突破中投。弱侧突破中投。弱侧突破中投。
第二节，这个套路打开了，有了新花样。卢卡第二节中段试图靠转移弱侧盘活队友时，勇士打出连续转移：
库里→追梦→库里（单侧二人转）→弧顶维金斯→弱侧普尔突破，追梦篮下吃饼。
也包括库里右底角被围后分球，自己切出接球三分那一下——那是把达拉斯的防守思路看破了。第三节则是趁卢卡失误一顿追打，不提。
勇士今天三分球投得并不好，但内线得分44，以及，中距离21投14中。
知道达拉斯会施压库里和克雷，那就大量强弱侧转移，大量空切，弱侧中距离得手。
所以全场比赛，勇士的功劳很平均。
追梦领衔的防守端没让卢卡舒服，卢尼5投5中之外的4个助攻尤其值得称道，克雷下半场的空切也活了。
但进攻端值得称道的，是维金斯、普尔和波特的弱侧活跃。
他们三人的两分球23投17中，而且大把中距离得手。他们是勇士今天进攻的主旋律。
而今天维金斯与库里，是勇士最大的功臣。
库里进攻端影响力不提了，毕竟勇士今天弱侧突破中投，也得靠他的引力牵制；妙在他的防守。今天他多次延阻卢卡后快速返位，尺寸精密，没给卢卡转移球机会；第一节末和追梦双扑电风扇的反应尤其精彩。
第三节一上来，从卢卡手里抄球后三分球；再下一回合假夹击逼卢卡走到左路陷阱，追梦再抄球让克雷投中本场第一球，勇士领先14分。之后库里再远射分差到17分打停达拉斯，比赛那时就差不多了。
以及，库里今天上线协防卢卡、弱侧收缩保护突破路线之余，顺便抓了10个防守篮板。还是在防守基本没失位的情况下10个篮板——并不是“今天忽然又想拿个三双，不如来个篮板试试”那种。
他的篮板球不是白抓的，今天库里拿球有机会就推节奏，不让达拉斯防守对上位，快到基德承认勇士的节奏让他们不舒服，“我们不想要一场田径赛”。
再便是维金斯。
本季常规赛到季后赛，维金斯基本是勇士战术纪律执行最高效的球员。不一定有多明亮，但几乎没有行差踏错的失误，而且球队需要他完成的活，他都完成了。
今天防守端死缠卢卡的成就如上所述，进攻端：翼侧突分给普尔，弱侧接球打卢卡，第二节背打丁威迪，在克雷和库里被双夹时他弱侧投中远射终结了达拉斯的追击。
他所做的，就是球队需要他做的。
上半场就15分。
下半场一开始被追到差7分时，主动单挑卢卡一个。然后是第三节底线球，看达拉斯扩防，他自己内切点一个，不进，在对方两人头顶前场补进，得到第19分。
然后，大概是忽然想到：
“哦我已经得了19分了？收工！”
上半场15分，第三节打了4分钟又得了4分；之后没再得分。
高效率低失误完成工作攻防两端都挠了一遍卢卡后，深藏功与名。
所以就这样了：
勇士想方设法变着法子搞定了卢卡的突破威胁，自己利用了达拉斯对库里和克雷的忌惮，大打弱侧攻击维持上半场；下半场一波反击拉开，收工。
不是基德和卢卡没准备，但勇士显然准备得更充分些，牌也更多些。
今天的维金斯的表现，当然不及昨天的吉米·巴特勒，但至少在执行力和防守端的认真上，他俩是差不多的。
说起来，先前吉米·巴特勒淘汰费城时，与恩比德惺惺相惜——于是显得本·西蒙斯略微有点尴尬。
而我们都知道：吉米不止在费城闹过不愉快，他在森林狼时，也公开地不太喜欢某些队友。
但去年底伊戈达拉的访谈里，强调说吉米喜欢维金斯。当时伊戈达拉所谓“吉米不喜欢任何人，所以当他说他喜欢维金斯时，我对维金斯的看法也变了。”
当吉米说他喜欢恩比德时，就会显得西蒙斯尴尬起来。
而当吉米说他喜欢维金斯时……
#勇士vs独行侠##维金斯#
恩捷股份专家业绩交流会20220309
参会领导：业务专家
会议时间：2022.3.8
参会方式：网络会议
要点：
1. 订单&交付：全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长。订单很稳定，一直在创新高。
2. 在线涂覆：新的生产线全部会做在线涂敷的技术，可以降低 20%的成本。在线涂覆产线现在有 12 条，今年新增 23 条，年底达到 34 条。
3. 客户结构：国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%。
4. 研发&制造：单线人工大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力有极大缓和。目前在自研设备，若成功，会降低一半成本。
5. 定增：对财务杠杆保持谨慎态度。今年定增如果成功，能覆盖未来三年资金需求的量。
专家分享：
今年二月份出货量基本和去年十月份基本持平，整个发货应该在 10-11 亿平，我们尽量多发。全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长，去年是 30 亿平出头。长远看好产业，我们还会持续增加产能，今年还有 25-30 亿平的产能落地。后续明年产线达到 30 条以上，再往后 40 条。目前是以全球份额达到 50%、2025 年具备 120-130 亿平发货能力为目标。近期材料价格波动未造成实质影响。
提问：
1. 大客户订单有波动吗？
没有，订单很稳定，一直在创新高。从技术、领导我们在行业内属于领头位置。今年、明年行业处于缺货状态，产品特点是扩产周期较长。短期过高的溢价对于长远战略是伤害，供应缺口下对一部分产品进行了调价，从去年 4 季度做，我们对涨价比较谨慎，认为长远应该给一个合理的定价。
2. 在线涂覆的推进情况？
新的生产线全部会做在线涂覆的技术。可以降低 20%的成本，但是会有一个过程。从今年整体形式来看，没有对很大的波动。包括能源、人工的成本都是更有利的，今年整体的盈利会是稳
中有升。但是提升空间不会太大。去年四季度是 0.9-0.95 元的单平盈利，今年会有提升。我们
希望到 1 块钱以上，但是还是很有难度。
3. 今年出货结构？
国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%，希望海外客户更多一些。从产品来说，30%以上，接近 40%是涂覆产品。
4. 供求关系？
产业扩产周期长，21 年真正爆发，海外竞争对手扩产结构保守，比较慢。国内的同行更激进，但动作已经错过了最好的时间点。去年上半年国内的很多同行才开始扩产。我们会极大扩张自己的市场份额，市场需求超过了产能投放。到 24 年，（供需决定的）因素就多了，供应周期过去，会释放更多产能。需求端如果是简单依靠动力电池，很难说是否还能保持高增速。储能市场到 24年到底激活到什么程度也不是很好预测。储能市场受到的影响因素不好说。未来两三年是否能逻辑跑通，和电动车消费趋势、消费者培养、成本降低，还是有不确定性的。可以确定的是市场已经充分激活了，单纯依靠动力市场也是好的。只是 24 年的状态是很长周期的一个阶段性变化。我们产能会坚定向前推。
5. 储能状况？
今年会有产品出来，明年会释放产能。1 期 2 期是 10 亿平，如果市场足够快，我们会根据市场爆发情况做市场调整。
6. 在线涂覆的生产线情况？
去年年底有 11 条线，现在有 12 条了。有 11 条在生产，另一条在给海外客户做样品。产线是逐步投入的，后面的安装调试是逐步释放的。今年有 23 条产线到位，年底就是 34 条。上半年产线投放慢一些，大概有 7-9 条，7 月份之后更多。产线出来后，爬产周期 2-3 个月。在线涂敷还可以做基膜，根据产品做安排。很多订单不适应大线生产，反过来一样。新线是一年一亿平的产能。小线最早的一年只有 3、4 千万平米。
7. 小客户有没有减产？
A：目前没有，其实我们在推掉一些订单。包括订单本身小的，现在已经被挤出去了。通过这些调整生产结构和客户的平衡关系。我们在处理过程很慎重，不希望简单粗暴处理，我们希望对客户平等，但是还是很难做到。对大客户和小客户一样可能是对大客户不平等。不能因为订单小就忽视。我们的目标是拿到一半份额。
8. 涂覆的技术情况？
现在是全覆盖，看客户需求。现在是几乎所有技术都掌握。目前 PVDF 比较多，对我们来说，不太关注比例。主要关注未来是否有潜力较好的涂敷材料没有覆盖，只要技术路线在是占有一定份额，我们就会做。
9. 能做设备的企业？
主要也就 3-4 家，我们用的制钢所（JSW）的设备，还有德国的布鲁克纳，日本的以及法国的。山东、广西有几家可以做，但是有差距，主要体现在稳定性方面，国内初期安装起来没问题，随着时间推移，稳定性下降的很快。电池本身对材料一致性要求较高，任何时间、地点的产品要一样，波动性是很重要的指标。我们可以接受 80 分，但最好永远在 80 分（不能下降太快）。电池是复杂产品，某一个材料质量稳定性的上下波动可能会对电池的终端影响很大。设备稳定性是致命的问题，过去 10 年国内的设备没有解决。
10. 公司在技术、设备上有优势？
优势明显，对产品、产业理解在行业内是比较成熟的。设备的供应商过去十多年不断在调整。公司已经在考虑自研设备。
11. 国内外设备的成本。
如果能够自研完成，成本会降低 40-50%。
12. 对固态电池的看法？
固态电池实际上对产业冲击较大，技术路线改变，本质上是两种东西了。
13. 单线的人工情况？
大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力会有极大缓和。
14. 铝塑膜生产项目的推进情况？
今年会有一条线出来，随着量出来，产能会出来。
15. 今年资本市场的动作？
今年定增，可能会覆盖未来三年的量。我们是重资产行业，相对来说，投资强度相对超过电池厂。1 块钱的年收入对应 1 块多钱的投资额，我们是行业内周转最快，盈利最强的。重资产的理想状态全部借钱，自己的风险低，放大收益。但实际是杠杆高的话，行业一旦出现问题，公司就容易出现问题。我们比较慎重，我们是民营企业，出现问题没有人帮助，50%的资产负债率是比较理想的，60%是警戒线。做定增的话就解决掉三年的开支了。具体动作还是董事会审核。#投资##价值投资日志[超话]#
参会领导：业务专家
会议时间：2022.3.8
参会方式：网络会议
要点：
1. 订单&交付：全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长。订单很稳定，一直在创新高。
2. 在线涂覆：新的生产线全部会做在线涂敷的技术，可以降低 20%的成本。在线涂覆产线现在有 12 条，今年新增 23 条，年底达到 34 条。
3. 客户结构：国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%。
4. 研发&制造：单线人工大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力有极大缓和。目前在自研设备，若成功，会降低一半成本。
5. 定增：对财务杠杆保持谨慎态度。今年定增如果成功，能覆盖未来三年资金需求的量。
专家分享：
今年二月份出货量基本和去年十月份基本持平，整个发货应该在 10-11 亿平，我们尽量多发。全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长，去年是 30 亿平出头。长远看好产业，我们还会持续增加产能，今年还有 25-30 亿平的产能落地。后续明年产线达到 30 条以上，再往后 40 条。目前是以全球份额达到 50%、2025 年具备 120-130 亿平发货能力为目标。近期材料价格波动未造成实质影响。
提问：
1. 大客户订单有波动吗？
没有，订单很稳定，一直在创新高。从技术、领导我们在行业内属于领头位置。今年、明年行业处于缺货状态，产品特点是扩产周期较长。短期过高的溢价对于长远战略是伤害，供应缺口下对一部分产品进行了调价，从去年 4 季度做，我们对涨价比较谨慎，认为长远应该给一个合理的定价。
2. 在线涂覆的推进情况？
新的生产线全部会做在线涂覆的技术。可以降低 20%的成本，但是会有一个过程。从今年整体形式来看，没有对很大的波动。包括能源、人工的成本都是更有利的，今年整体的盈利会是稳
中有升。但是提升空间不会太大。去年四季度是 0.9-0.95 元的单平盈利，今年会有提升。我们
希望到 1 块钱以上，但是还是很有难度。
3. 今年出货结构？
国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%，希望海外客户更多一些。从产品来说，30%以上，接近 40%是涂覆产品。
4. 供求关系？
产业扩产周期长，21 年真正爆发，海外竞争对手扩产结构保守，比较慢。国内的同行更激进，但动作已经错过了最好的时间点。去年上半年国内的很多同行才开始扩产。我们会极大扩张自己的市场份额，市场需求超过了产能投放。到 24 年，（供需决定的）因素就多了，供应周期过去，会释放更多产能。需求端如果是简单依靠动力电池，很难说是否还能保持高增速。储能市场到 24年到底激活到什么程度也不是很好预测。储能市场受到的影响因素不好说。未来两三年是否能逻辑跑通，和电动车消费趋势、消费者培养、成本降低，还是有不确定性的。可以确定的是市场已经充分激活了，单纯依靠动力市场也是好的。只是 24 年的状态是很长周期的一个阶段性变化。我们产能会坚定向前推。
5. 储能状况？
今年会有产品出来，明年会释放产能。1 期 2 期是 10 亿平，如果市场足够快，我们会根据市场爆发情况做市场调整。
6. 在线涂覆的生产线情况？
去年年底有 11 条线，现在有 12 条了。有 11 条在生产，另一条在给海外客户做样品。产线是逐步投入的，后面的安装调试是逐步释放的。今年有 23 条产线到位，年底就是 34 条。上半年产线投放慢一些，大概有 7-9 条，7 月份之后更多。产线出来后，爬产周期 2-3 个月。在线涂敷还可以做基膜，根据产品做安排。很多订单不适应大线生产，反过来一样。新线是一年一亿平的产能。小线最早的一年只有 3、4 千万平米。
7. 小客户有没有减产？
A：目前没有，其实我们在推掉一些订单。包括订单本身小的，现在已经被挤出去了。通过这些调整生产结构和客户的平衡关系。我们在处理过程很慎重，不希望简单粗暴处理，我们希望对客户平等，但是还是很难做到。对大客户和小客户一样可能是对大客户不平等。不能因为订单小就忽视。我们的目标是拿到一半份额。
8. 涂覆的技术情况？
现在是全覆盖，看客户需求。现在是几乎所有技术都掌握。目前 PVDF 比较多，对我们来说，不太关注比例。主要关注未来是否有潜力较好的涂敷材料没有覆盖，只要技术路线在是占有一定份额，我们就会做。
9. 能做设备的企业？
主要也就 3-4 家，我们用的制钢所（JSW）的设备，还有德国的布鲁克纳，日本的以及法国的。山东、广西有几家可以做，但是有差距，主要体现在稳定性方面，国内初期安装起来没问题，随着时间推移，稳定性下降的很快。电池本身对材料一致性要求较高，任何时间、地点的产品要一样，波动性是很重要的指标。我们可以接受 80 分，但最好永远在 80 分（不能下降太快）。电池是复杂产品，某一个材料质量稳定性的上下波动可能会对电池的终端影响很大。设备稳定性是致命的问题，过去 10 年国内的设备没有解决。
10. 公司在技术、设备上有优势？
优势明显，对产品、产业理解在行业内是比较成熟的。设备的供应商过去十多年不断在调整。公司已经在考虑自研设备。
11. 国内外设备的成本。
如果能够自研完成，成本会降低 40-50%。
12. 对固态电池的看法？
固态电池实际上对产业冲击较大，技术路线改变，本质上是两种东西了。
13. 单线的人工情况？
大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力会有极大缓和。
14. 铝塑膜生产项目的推进情况？
今年会有一条线出来，随着量出来，产能会出来。
15. 今年资本市场的动作？
今年定增，可能会覆盖未来三年的量。我们是重资产行业，相对来说，投资强度相对超过电池厂。1 块钱的年收入对应 1 块多钱的投资额，我们是行业内周转最快，盈利最强的。重资产的理想状态全部借钱，自己的风险低，放大收益。但实际是杠杆高的话，行业一旦出现问题，公司就容易出现问题。我们比较慎重，我们是民营企业，出现问题没有人帮助，50%的资产负债率是比较理想的，60%是警戒线。做定增的话就解决掉三年的开支了。具体动作还是董事会审核。#投资##价值投资日志[超话]#
今天的老头环进度，这地图到底有多大怎么还可以接着开。“碎星”拉塔恩这场boss站氛围感拉满，boss战前稀里糊涂完成了几个支线拉来了好几个npc，真的是目前见到魂系里最有排面的boss，大场面大特效铺垫还很足，就是有点难打。
现在知道了steam这个赛后总结里的玩家拥有成就百分比太假，今天又搞了一天明天继续[馋嘴]
现在知道了steam这个赛后总结里的玩家拥有成就百分比太假，今天又搞了一天明天继续[馋嘴]
✋热门推荐