#今日の无广分享# 最近的饮料[赢牛奶]

最近买了一些霓虹的大瓶健康饮品！毕竟夏天了就得喝冷藏的嘿嘿嘿嘿 给大家来介绍一波 [春游家族]

图① 伊藤园 茉莉花茶 *0糖0卡

这个我真的强推 跟我之前自己做的茉莉花茶冷萃我觉得很接近了 非常清甜的味道 尤其解腻

图② 麒麟 生茶 *0糖0卡

这个最近很火 好像是茶叶磨成粉以后制作的 是绿茶 味道也很清甜 茶我介绍不出太多的词汇辣

图③ 伊藤园 浓茶 *0糖0卡

顾名思义就是浓度是两倍的茶 对减脂好像很有效 但女生不要喝太多 绿茶太凉了

图④ 麒麟 无糖午后红茶 *0糖 16大卡/100ml

……没词汇了 反正就是 红茶 有点热量但很低

图⑥ 麒麟 午后红茶奶茶 *含糖 43大卡/100ml

这个就是小时候那种奶茶的味道哈哈哈哈 港式奶茶的感觉 热量不算低 偶尔嘴馋了喝

图⑦/⑧ 可果美复合果汁 *含糖 33大卡/100ml

这个果汁含量≥99% 据说可以补充人体一天所需的果蔬含量 经常吃外卖或者是不爱吃青菜的朋友可以用来心理安慰一下（应该还是有用的吧喂）

图⑨ 麒麟 可尔必思 *含糖 46大卡/100ml

可尔必思不用多说了吧 酸酸甜甜的 我个人很喜欢喝 热量比碳酸饮料还是低不少 也可以1:1兑气泡水喝 这样热量就更低辣

我买的都是大瓶的 开封冷藏可以喝3-4天 同时开几瓶混着喝哈哈哈 大家也可以先买小瓶的试试味道 总之今年夏天就靠他们过了[春游家族]

前段时间简单写了写眼科的行业框架，眼睛虽小，但是是人体一个及其重要的部位，里面牵扯甚广，眼科又可以细分出好多分支来，可以按病理结果，如致不致盲分为几类，又可以按部分，如眼前、眼后部位，又可以分为几类。当时我提了几条我认为不错的细分枝节，今天我着重了聊聊角膜塑形镜，也就是平时大家所说的OK镜。
什么是角膜塑形镜，实际上，是角膜接触镜的一种，也就是我们所说的隐形眼镜。隐形眼镜是有软性和硬性的，只是佩戴后用来矫正视力的，但是达不到治疗的效果，而OK镜不一样，可以通过夜间佩戴，治疗一段时间后，可以达到不用佩戴任何视力矫正眼镜来解决视力问题，可以恢复正常视力，只不过，这种治疗效果只是物理性可逆的，只要一段时间不戴，就会恢复原有的视力水平。
对于度数在不是特别高的情况下，比如说600度以下，是可以尝试使用OK镜的，只不过OK镜费用要贵不少，一般在7000-15000，根据不同情况，不同品牌，价格自然不一样。现在全球品牌差不多有9个左右，3个国内的，欧普、爱博、亨泰，6个进口的，美国、韩国、日本、荷兰都有。我查过一些评测数据，实际上OK镜的治疗效果，进口的和国产的，差不多，不过我不是专业的，在效果方面，我没有发言权，我只是单纯地想分析分析这行业的市场和相应的公司投资价值如何。
先说行业情况，上一批文章说过，国内的近视人数在21年达到了6亿多人，而且在青少年中发病率超过了50%，人数在全球中是最多的，这无可厚非，毕竟人多力量大嘛。在OK镜渗透率上，只有1.6%，渗透率很低，如果能在未来渗透率慢慢上去，有券商研报的分析测算过，比如说达到了10%以上的话，在2030年，市场规模能达到680亿以上，所以，前景和市场规模还是挺大的。
再说国内的品牌情况，有三家，欧普康视和爱博医疗，欧普的市场规模是最大的，是国内第一家拿到OK镜生产销售许可的第一家公司，其次是爱博，亨泰的规模不大，而且去年还有亏损，我就姑且不分析了。
欧普康视在角膜塑形镜上已经深耕了有16年多的历史了，有知名的品牌梦戴维，使用过的用户已经超百万了。从它的主营业务分析上，去年的销售规模，占据了50%，所以妥妥的是核心利润，单靠一项业务就贡献了超过了6亿多的收入。爱博的话，是在2019年才取得了角膜塑形镜的注册销售许可证，不过爱博不是主做角膜塑形镜的，它的主营业务主要是放在了人工晶状体上，OK镜去年收入了1亿左右，收入贡献占比差不多是在23%左右，相比去年2020年，收入翻番了。在这一点上，说欧普是当之无愧的大哥，无可厚非。
OK镜的毛利率很高，有80%多，所以，这个产品是真挣钱，主要不受集采影响，毛利率应该也是一直保持下去。至于说到集采的话，应该暂时不会影响到这上面来，毕竟这个不是必需品，可以选择用，也可以选择不用，属于可选消费。退一步讲，哪怕是纳入了集采名单，那也问题不大，以价换量嘛，虽然毛利率下去了，但是市场打开了，从长期来看，这更是好事。
从17年上市了开始，欧普每年保持了不错的增速，达到了30%多，多的时候甚至达到了40%多，这是非常不错的成长速度，只希望后面好好保持下去，毕竟现在国民的健康意识在逐步提高，消费水平也在提高。我具体去看了下公司对营收在去年猛增一大截的解释，去年一年公司挣了近13个亿的收入，比20年多增加了4亿多，这相当于18年一整年的收入，这是相当可观的成绩。原因主要是公司去年加大了市场投入，打开了更多的市场。
欧普采取的销售模式采取的直销和经销的模式，在全国各地增加销售商，用参股或者合作的方式打开销售机构，也会和医院合作，直销医院。到今天为止，公司合作和参股的终端超过了1400多，其中参股的有350多家。去年一年，公司的销售、技术人员，通过开展培训、讲座、走访，去年一年就新增了超过300多家终端，扩张得很快，所以，营收增长得很快。
同时公司，不单单在角膜塑形镜这一方面增加力度，同时也积极往眼视光这一方面积极布局，毕竟眼视光在国内还处在发展初期，也还是有很大的市场的。除了OK镜以外，占据了营收比超过10%以上的，有护理品、框架眼镜、医疗收入，所谓医疗收入，主要是参股并购了一些医疗机构、终端，在配镜过程中，通过验光、检查、复查、材料收入统统纳入了这一项中，几项收入，统统都相较前年，有不同程度的增长。
公司在研发上，相较20年，也都投入了超44%的研发投入；我看了一下，公司的供应商中，第一大供应商占据了20%以上，应该是博士伦，欧普也在积极研发新的自研镜片，以求未来摆脱进口的依赖；在生产用地和产线上，也在积极投入，新增了一条镜片生产线、一条护理品的生产线，未来也会反应到销售上的。
在其他财务指标上，现金流量是充裕的，流动比、速动比都还不错，至少不会为负债而担忧，但是相应的是，账上躺着大量现金，都拿去存入银行赚理财，这个，稍微有点保守；资产负债率不高，10-20%，算是轻资产；公司的净营运资本不小也不大，上下游话语权一般，毕竟上游依靠进口，下游大多数是医院，对医院医生有多大话语权，你知道的；公司这几年快速扩张，自然积累了一些商誉，这个是必然的，这是个麻烦点。
最后就来看下估值吧，股价近端时间以来，从最低点，反弹了大概也快翻番了，受益于大盘反弹吧，毕竟算是个市场底了，能跟着反弹一波，也属正常。从17年上市以来，按前复权来看，到历史最高价的位置，已经翻了50多倍了，哪怕是到现在，也有20几倍。从PE值来看，现目前的滚动PE为88倍，所属三类医疗器械类行业估值为30倍，4月份的时候，差不多有50多倍的样子，说便宜呢，也不便宜。
整体风险，主要有几个，最主要的是，这个行业毕竟是政策影响比较深的一个行业，其次是公司的产品销售过于单一，需要拓展，打开新的局面，还有一个是主要销售地还集中在华东地区，毕竟是华东发家的，去年的销售占比超过了60%多，也需要多点去打开局面，剩下的也就是供应商、商誉、竞争对手什么的了。
至于其他的，先不说了，后续再慢慢看吧，现目前参与与否，仁者见仁，智者见智了。

《为歌而赞》的评委真的会欺负新人，21岁的歌手王靖雯唱完《揉碎夜的光》，现场的评委评论：我不喜欢这种唱法，有一点油，技巧太多了……

凤凰传奇都有点不信自己的耳朵，问身边的人：那评委的意思就是技巧性的东西太多了，是这个意思吧。

接着又有评委发言：我听到的故事被王靖雯老师的技巧盖过去了。我个人不是很喜欢这样的歌。

有两个女评委就吐槽：开什么玩笑？技巧是她的本事。

终于，有一位评委勇敢说了出来：我真的很讨厌把技巧和感情这两个词放到平行的位置去讨论，技巧是用来服务情感的，你去听她的情感，如果她的情感丰富的话，她一定是有技巧支撑的。这个作品，我觉得她非常有唱商，我不敢说她，因为她唱得比我好。但是刚刚好多说她技巧的人，我敢说，我应该唱得比他们还好一点。

这位大哥，真的是牛逼，堵住了那些说技巧多不好听或者油腻的人的嘴巴。