$Verizon(VZ)$ $中国移动(00941)$

买美股Verizon(VZ)不如买港股中移动！

中国春节后，巴菲特投资美国最大的电讯股Verizon成为全球股市的亮点。为何股神买入电讯股？因为他不但看到了电讯股的投资价值还看到了世界正在出现的新消费。他卖出苹果股票到重仓85亿美元电讯股Verizon，这说明股神犀利的眼光已经透视到了未来世界人们的海量消费需求。

5G时代拉开了流量时代的序幕，VR、远程教育、医疗正在蓬勃发展，未来还有更大的无人驾驶、物联网等超级体量的流量需求出现，无疑我们将生存在一个流量时代，没有流量，我们将回到原始社会，无法和世界保持联系。

下面我对投资美中两大电讯龙头作简要分析。

Verizon对标中国移动，它们都是美中最大最优质的电讯股。

Verizon是美国无线通信运营商龙头公司，个人总用户9500万，2019年收入折合人民币8500亿，净利1300亿。

中国移动(00941) 是中国无线通信运营商龙头公司，10亿用户，收入7500亿，净利1066亿。

两者的净利率几乎相同，都是15%左右。

中国人均手机月费比美国便宜很多，上网速度和美国接近。

Verizon(VZ)股息率4.5%，中移动6.5%，前者是靠借几千亿债券来分红（因为美元借贷利率低），后者是4000多亿净现金来分红。

从估值和股息率看，投资中国移动优于投资Verizon。（目前特朗普的政策导致美国投资者不能购买中移动的股票。）

中国的移动通信有垄断性质，终端价格略受政府管制，需要承担一定的社会责任；

而美国移动通信也具有垄断性质，顾客选择余地并不多，优势是终端价格基本不受政府管制。

但是中国在走市场化道路，政策干预正在逐渐退出，另外中国移动这次获得的频段都是免费，无需竞拍，这是很大的一个资源优势，大大优于美国通讯公司Verizon。在政策上有利有弊。

以上是粗略分析，本人认为目前买美股Verizon(VZ)不如买港股中移动，对于资金不能出境的机构或大资金来说，通过港股通买入中移动股票是个很难得的投资机会，因为国内股市基本没有垄断性这么强的低估值标的可买，预计3月9日（美国投资者退出的最后日期）后就不是这个价位了。