前段时间简单写了写眼科的行业框架，眼睛虽小，但是是人体一个及其重要的部位，里面牵扯甚广，眼科又可以细分出好多分支来，可以按病理结果，如致不致盲分为几类，又可以按部分，如眼前、眼后部位，又可以分为几类。当时我提了几条我认为不错的细分枝节，今天我着重了聊聊角膜塑形镜，也就是平时大家所说的OK镜。
什么是角膜塑形镜，实际上，是角膜接触镜的一种，也就是我们所说的隐形眼镜。隐形眼镜是有软性和硬性的，只是佩戴后用来矫正视力的，但是达不到治疗的效果，而OK镜不一样，可以通过夜间佩戴，治疗一段时间后，可以达到不用佩戴任何视力矫正眼镜来解决视力问题，可以恢复正常视力，只不过，这种治疗效果只是物理性可逆的，只要一段时间不戴，就会恢复原有的视力水平。
对于度数在不是特别高的情况下，比如说600度以下，是可以尝试使用OK镜的，只不过OK镜费用要贵不少，一般在7000-15000，根据不同情况，不同品牌，价格自然不一样。现在全球品牌差不多有9个左右，3个国内的，欧普、爱博、亨泰，6个进口的，美国、韩国、日本、荷兰都有。我查过一些评测数据，实际上OK镜的治疗效果，进口的和国产的，差不多，不过我不是专业的，在效果方面，我没有发言权，我只是单纯地想分析分析这行业的市场和相应的公司投资价值如何。
先说行业情况，上一批文章说过，国内的近视人数在21年达到了6亿多人，而且在青少年中发病率超过了50%，人数在全球中是最多的，这无可厚非，毕竟人多力量大嘛。在OK镜渗透率上，只有1.6%，渗透率很低，如果能在未来渗透率慢慢上去，有券商研报的分析测算过，比如说达到了10%以上的话，在2030年，市场规模能达到680亿以上，所以，前景和市场规模还是挺大的。
再说国内的品牌情况，有三家，欧普康视和爱博医疗，欧普的市场规模是最大的，是国内第一家拿到OK镜生产销售许可的第一家公司，其次是爱博，亨泰的规模不大，而且去年还有亏损，我就姑且不分析了。
欧普康视在角膜塑形镜上已经深耕了有16年多的历史了，有知名的品牌梦戴维，使用过的用户已经超百万了。从它的主营业务分析上，去年的销售规模，占据了50%，所以妥妥的是核心利润，单靠一项业务就贡献了超过了6亿多的收入。爱博的话，是在2019年才取得了角膜塑形镜的注册销售许可证，不过爱博不是主做角膜塑形镜的，它的主营业务主要是放在了人工晶状体上，OK镜去年收入了1亿左右，收入贡献占比差不多是在23%左右，相比去年2020年，收入翻番了。在这一点上，说欧普是当之无愧的大哥，无可厚非。
OK镜的毛利率很高，有80%多，所以，这个产品是真挣钱，主要不受集采影响，毛利率应该也是一直保持下去。至于说到集采的话，应该暂时不会影响到这上面来，毕竟这个不是必需品，可以选择用，也可以选择不用，属于可选消费。退一步讲，哪怕是纳入了集采名单，那也问题不大，以价换量嘛，虽然毛利率下去了，但是市场打开了，从长期来看，这更是好事。
从17年上市了开始，欧普每年保持了不错的增速，达到了30%多，多的时候甚至达到了40%多，这是非常不错的成长速度，只希望后面好好保持下去，毕竟现在国民的健康意识在逐步提高，消费水平也在提高。我具体去看了下公司对营收在去年猛增一大截的解释，去年一年公司挣了近13个亿的收入，比20年多增加了4亿多，这相当于18年一整年的收入，这是相当可观的成绩。原因主要是公司去年加大了市场投入，打开了更多的市场。
欧普采取的销售模式采取的直销和经销的模式，在全国各地增加销售商，用参股或者合作的方式打开销售机构，也会和医院合作，直销医院。到今天为止，公司合作和参股的终端超过了1400多，其中参股的有350多家。去年一年，公司的销售、技术人员，通过开展培训、讲座、走访，去年一年就新增了超过300多家终端，扩张得很快，所以，营收增长得很快。
同时公司，不单单在角膜塑形镜这一方面增加力度，同时也积极往眼视光这一方面积极布局，毕竟眼视光在国内还处在发展初期，也还是有很大的市场的。除了OK镜以外，占据了营收比超过10%以上的，有护理品、框架眼镜、医疗收入，所谓医疗收入，主要是参股并购了一些医疗机构、终端，在配镜过程中，通过验光、检查、复查、材料收入统统纳入了这一项中，几项收入，统统都相较前年，有不同程度的增长。
公司在研发上，相较20年，也都投入了超44%的研发投入；我看了一下，公司的供应商中，第一大供应商占据了20%以上，应该是博士伦，欧普也在积极研发新的自研镜片，以求未来摆脱进口的依赖；在生产用地和产线上，也在积极投入，新增了一条镜片生产线、一条护理品的生产线，未来也会反应到销售上的。
在其他财务指标上，现金流量是充裕的，流动比、速动比都还不错，至少不会为负债而担忧，但是相应的是，账上躺着大量现金，都拿去存入银行赚理财，这个，稍微有点保守；资产负债率不高，10-20%，算是轻资产；公司的净营运资本不小也不大，上下游话语权一般，毕竟上游依靠进口，下游大多数是医院，对医院医生有多大话语权，你知道的；公司这几年快速扩张，自然积累了一些商誉，这个是必然的，这是个麻烦点。
最后就来看下估值吧，股价近端时间以来，从最低点，反弹了大概也快翻番了，受益于大盘反弹吧，毕竟算是个市场底了，能跟着反弹一波，也属正常。从17年上市以来，按前复权来看，到历史最高价的位置，已经翻了50多倍了，哪怕是到现在，也有20几倍。从PE值来看，现目前的滚动PE为88倍，所属三类医疗器械类行业估值为30倍，4月份的时候，差不多有50多倍的样子，说便宜呢，也不便宜。
整体风险，主要有几个，最主要的是，这个行业毕竟是政策影响比较深的一个行业，其次是公司的产品销售过于单一，需要拓展，打开新的局面，还有一个是主要销售地还集中在华东地区，毕竟是华东发家的，去年的销售占比超过了60%多，也需要多点去打开局面，剩下的也就是供应商、商誉、竞争对手什么的了。
至于其他的，先不说了，后续再慢慢看吧，现目前参与与否，仁者见仁，智者见智了。

#巴日和[超话]# ☀️#巴日和#
【偶像故事】
【三个人就是什么日和？】

【日和】：我回来了！我这样的人物回来了呢，所以希望大家都过来热烈地迎接我呢！
……咦？没有听到欢迎的声音。要不要再向大家呼吁一遍呢？

【奏汰】：哈哈，「太阳」先生，我听见你的声音了哦~

【日和】：真是的，奏汰君真是坏心眼！如果你不回应，我会感到很寂寞的，所以希望你听到之后能立刻回答我呢！

【奏汰】：知道了，欢迎回来~
「太阳」先生不论何时都是明亮动人十分耀眼，所以我刚才只是想稍微多看看你，享受一下「日光浴」再做回答。

【日和】：如果你想看我的脸，我倒是不介意让你看个够，不过现在可不是合适的时机呢。
……嗯嗯！？我的床上，放着一个没见过的东西呢！
这是什么？看起来好像有点诡异呢……？

【奏汰】：嗯哼。这是「碧海海洋馆」目前正在「热卖」的一款「布偶」哦。
因为我想当做礼物送给同宿舍的「室友」，所以就带过来了。这是不是就是常说的那种「以表心意」呢？

【日和】：说到以表心意，以前奏汰君也送过礼物了吧。而且那个布偶看上去和这个不一样，长得很可爱……是叫什么来着？

【奏汰】：请问你是再说「扁面蛸」吗？

【日和】：没错！印象里就是这个名字。
那个布偶明明还很可爱，可是这次的这个布偶，长相完全称不上讨人喜欢啊。

【奏汰】唔。看来「太阳」先生并不喜欢「大王具足虫」。这个孩子明明这么「可爱」呢。

【日和】：哇哇！不要把那个东西的肚子朝我举过来啊！这个虫子长了那么多脚，我看得都要起鸡皮疙瘩了！
我还是希望等下次有机会，你重新送一个可爱的布偶给我作为礼物呢。所以这个布偶就送给燐音前辈，让他来负责好好疼爱吧。

【燐音】：咱回来了~♪刚才你们是不是提到咱了啊？

【奏汰】：欢迎回来，「君主」先生。

【日和】：燐音前辈，看你大包小包这么多东西，是又像往常那样，把赢回来的「兑换奖品」带回来了吗？

【燐音】：没错♪今天咱的运气太好了，一直中奖又中奖！大赚一笔满载而归哦♪
因此呢，这些兑换奖品也分给你们两个人吧。咱今天兑换了各种各样的零食回来，要是有你们喜欢的就拿去吧♪

【日和】：嗯！？燐音前辈还是老样子，换回来的都是些平民喜欢的零食点心啊。不过说归说，我就拿些巧克力吧。

【奏汰】：嗯。我现在肚子很饱，所以也一样不需要太多。就拿走一份「小鱼干」的零食好了。这个可以帮助补充钙质……♪

【燐音】：喂喂喂，你们两个怎么都是这种反应，未免也太冷淡了吧？燐音君会伤心得哭出来的哦~

【日和】：这种显而易见的假哭会显得你很不稳重呢，燐音前辈。
话说回来，希望你能快点去洗个澡呢。我不太喜欢燐音前辈去玩的地方那种气味。

【奏汰】：我也有「同感」~需要我给你喷点「除臭喷雾」吗？

【燐音】：现在柏青哥店基本都已经推行全面禁烟了，所以说实话并不会有太大的气味吧……
哦。喂喂等一下，小奏，不要把喷雾的喷口对准咱啊？
真是没办法。那燐音君就只好老老实实地去冲个澡了~

【奏汰】：……啊。

【日和】：奏汰君，怎么了？

【燐音】呀！好凉啊！

【奏汰】：我想起来了，在你们两个人回来之前，我在浴室「淋水」了。

【日和】：……啊，所以你又把水温调低之后忘了调回来是吗？平时我们不是一直都和你说，淋水之后要把水温调回热水那一档嘛，看来你又没记住。

【奏汰】：说「又」也太失礼了。我上次忘记把水温调回来都是在一周前了，只不过是才第七次忘了而已哦。

【燐音】：阿嚏！咱真实太倒霉了对吧……

【日和】：前辈怎么这么快就出来了？

【燐音】：因为刚才被凉水冻得透心凉，所以咱就决定不淋浴而是往浴缸里放热水，等放好之后在泡热水澡了。现在是在是太冷了，就算穿上衣服还是觉得冷啊。

【日和】：如果前辈觉得冷，那就抱着那边的布偶吧。这样应该会让你觉得稍微暖和一点哦。

【燐音】：哇，这是什么。难道是不明生物开始入侵咱的床了吗？

【奏汰】：这是「大王具足虫」哦。这个是「特大号」的，所以还可以当作「枕头」来使用呢♪

【燐音】：是吗，那咱就收下了。作为回报，刚才的这些零食小奏可以想拿多少就拿多少哦♪

【日和】：……嗯~？早知如此，我也该给你们两个买点什么带回来。你们两位有没有什么想要的东西呢？

【奏汰】：请问「太阳」先生是怎么了？为什么突然这么说？

【日和】：东西贵重与否暂且不提，但我感受到了你们两个想要送我礼物的这份心意，所以不禁想到是不是也该回赠一点东西了呢。

【奏汰】：其实「太阳」先生平时偶尔会给我们买回「礼物」，这就足够代表你的心意了。不过既然你提到了，那就让我想想看~
我还是希望能得到「鱼」哦~所以就请你送给我一份「豪华丰盛」的「海鲜大餐」吧……♪

【燐音】：哦，这个主意不错啊。既然如此，咱比较想吃好吃的披萨哦。

【日和】：海鲜、披萨……你们两位，难道是打算在这个房间里开派对吗？

【奏汰】：唔呵呵。如果要办「派对」估计会很有意思哦~那我们要叫谁过来好呢？如果需要「擅长活跃气氛的人」，我们可以去邀请涉过来哦。

【燐音】：要不然咱们找个地方把举办派对的通知张贴出来吧？然后只需要敞开房间大门，想参加的人自然就会主动进来了哦？
与此同时，菜品的种类也可以多准备一些，咱们就来举办一场豪华盛大的派对吧♪呀哈哈☆

【日和】：看你们两个越说越具体了，不过容我先提醒一下。首先这个宿舍光是我们三个人待着就已经很拥挤了，所以我实在不希望你们再交其他人过来哦。
还有，如果只关注菜品和宾客，这样的派对连三流都不如呢。看来还是该由我来从头教导你们，什么才叫待客之道。

【燐音】：什么啊。小日和虽然一直在抱怨房间狭窄，但其实对举办派对也很有兴致嘛。

【日和】：因为我也喜欢热闹啊。如果连派对都死气沉沉静悄悄的，那岂不是太寂寞太空虚了吗。
而且我猜，你们肯定也不喜欢寂寞吧？那既然决定要举办派对，那当然是好好筹划，让参加的人都能开开心心更好呢。
最后让所有人都能展露笑容，那才是最好的结局！这样的结果，一定就是好日和……♪

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季节：夏
故事作者：梅田千歲
登场人物：深海奏汰 巴日和 天城燐音

新年第140天。这周有点累，周五需要休息一下。跟ff说每天就想躺着不想动脑（思考各种买买买，才意识到很久没有运动，甚至都不曾出门超过一公里。疫情消磨了太多生活的热情。于是决定振作精神，把拖了很久的书房阳台沙发床决策完下了单。然后因为对管控的担忧以及书房太晒的客观原因，决定把阳台更换玻璃的事儿重新提上议程，没想到只是稍微费了一点劲儿就搞定了both社区和物业答应让我下周换。虽然有点晚了但还是炸了个鱿鱼须犒劳自己。