#全球能源革命与产业变迁#
第四次能源转型代表：德国
能源转型（2000年开始，从化石能源、核能向可再生能源转型）
1、德国可再生能源产业的发展概况
在德国政府20多年持续的政策支持下，德国可再生能源消费量在能源消费总量的占比从2000年的2.6%增至2005年的5.5%，进入能源转型的“理论启动点”（5%）。2013年，可再生能源占比达11.4%，2018年这一占比又提升到16.6%。
电力领域是德国推动能源转型的关键。2020年，可再生能源发电量占德国电力市场的近50％，是十年前的近3倍。其中，风力发电做出了最大贡献，占比27.4％；光伏发电占比9.7％；其余的12.2％则由生物质能，水力发电和其他可再生能源构成。
2、德国能源转型的背景
1）政策端：主动扶持可再生能源的发展
德国可再生能源的发展主要是政府扶持的结果，而不是市场机制的推动。2000年，德国颁布《可再生能源法》，为可再生能源发展打下法律基础。此后，德国制定完善了一系列促进可再生能源发展和利用的联邦法规，如可再生能源发电可以享受长期的固定补贴，降低可再生能源发电企业的经营风险。近十年来，德国政府开始调整政策思路，逐步调减补贴，推动可再生能源市场化发展。但政策大的方向没有改变，推进可再生能源使用仍是其能源转型的核心内容。如果以《可再生能源法》修订为标志，德国可再生能源产业可分为以下六个发展阶段：
2）供给端：主要化石能源进口依存度居高不下，发展核能有舆论压力
德国在能源方面最大的特点是“富煤缺油缺气”，因此石油和天然气长期依赖进口。20世纪90年代以来，德国石油和天然气对外依存度长期居高不下。1990-2013年，德国石油进口依存度在95%-100%区间波动，同期天然气进口依存度也维持在75%以上的高位且增加趋势更为明显。
出于能源安全考量，德国在20世纪90年代提出向核能和可再生能源转型。但核能发展长期受民众反对，核电政策摇摆不定。2011年福岛核事故后，德政府宣布放弃核电，能源供应压力的加剧更加突出了可再生能源的重要地位。
3、德国能源转型过程中产生的问题
德国采取的可再生能源固定电价补贴机制，造成了批发市场的低电价和零售市场的高电价。政策规定，电网运营商必须优先并以较高的指定价格收购利用可再生能源所发绿色电力，多出的成本通过可再生能源附加费计算到零售电价中，从而转嫁到消费者头上。
对于传统发电企业，由于风电和太阳能发电企业不断涌入市场，导致电力供过于求，上网电价下跌，传统电力公司的利润下跌；对于高耗能行业，部分企业（主要是中小企业）未获得可再生能源附加费“豁免权”，因为要承担较高的用电成本，企业竞争力被削弱；对于居民部门，其承担了电价上涨的主要部分，2020年居民用电价格比工业用电价格高出75%左右。
1）对传统发电企业的影响
德国能源转型对传统电力企业的冲击，主要体现在电价和发电量的下滑。
首先是批发市场电价的持续走低。可再生能源发电量大量涌入电网，使得批发市场电价已从2008年以来的高点80欧元/兆瓦时降至2015年的低点32欧元/兆瓦时左右。德国传统电力供应企业的售电价格有时候会低于其发电成本。
其次是传统化石能源发电量持续下降。以德国两大传统发电巨头意昂集团和莱茵集团为例，意昂集团煤电发电量从308亿千瓦时（2013年峰值）降至2015年的160亿千瓦时，降幅达到48.1%；莱茵集团煤电发电量从1052亿千瓦时（2013年峰值）降至2015年的942亿千瓦时，降幅达到10.5%[8]。
传统电力供应商售电价格和发电量的下滑，压缩了其市场占比和盈利空间。据国家能源局《德国电力市场供应严重过剩》，2013年德国8大电力公司的利润率从10年前的15%跌倒5.4%。
2）对高耗能企业（尤其是中小企业）造成冲击
工业部门中承担高电价的主要是高耗能部门的中小企业。根据德国弗劳恩霍夫协会（Fraunhofer ISI）的测算，高耗能行业（化学品、造纸、钢铁、铝、铜和纺织品）中，享有可再生能源附加费“豁免权”的大企业用电价约为5欧分/千瓦时，而没有“豁免权”的中小企业的电价达到了14欧分/千瓦时以上。中小企业的成本又难以通过产品价格转嫁到消费者身上，而是直接表现为利润的下降。
德国科隆经济研究所2013年曾发布报告指出，高电价已经威胁到了德国作为投资地的区位优势。特别是高耗能行业，如化工、玻璃、水泥、造纸业所受冲击较大。2010年对德国高耗能行业的投资额已经比2000年锐减了85%。
3）加剧了居民部门的负担
德国能源转型的高电价主要由居民部门承担。德国居民电价过去21年涨了78%，2019年德国居民电价30.22欧分/千瓦时，位居欧洲第二，同年工业部门用电价为17.75欧分/千瓦时。这样的涨幅使690万德国家庭面临电贫困的威胁，即电费支出超过家庭收入的1/10[9]。
电价中可再生能源附加费增长过快是电价飙升的主要原因。2012-2014年，该费用从3.6欧分/千瓦时增至6.24欧分/千瓦时，不到3年时间就增长了73%。目前可再生能源附加费为6.41欧分/千瓦时，占居民电价的21%。
4、政府或企业给出的应对措施
1）传统电力企业积极应对能源转型
以意昂集团、莱茵集团、EnBW为代表的传统能源企业给出的应对措施包括：
i）并购：大企业之间为了应对市场竞争进行合并、收购或整合。1997年，德国8家全国性电力公司的市场份额为79%；到了2004年，仅有4家全国性电力公司，市场份额上升至95.6%[10]。
ii） 企业间资产互换重组：2018年3月，莱茵集团接手意昂集团的可再生能源，取得约8GW的可再生能源发电容量，意昂集团则接管莱茵集团旗下的配电网和售电业务。重组后，意昂集团专注于配售电等业务，而莱茵集团将成为德国绿色电力的最大供应商。
iii）布局可再生能源领域：2021年5月，德国四大传统能源巨头的之一的EnBW与英国石油天然气巨头BP合伙投资116.5亿欧元建设海上新能源风力发电项目，预计发电能力为290万千瓦。此前两家公司还在英国联合开展两个海上风电项目，总潜在发电能力为3GW，可以为340多万英国家庭提供清洁电力。
2）政府针对电价上涨的政策调整
针对电价上涨过快对居民和企业部门造成的影响，德国政府主要采取以下能源政策调整措施：
i）逐步降低可再生能源补贴
一是以市场溢价逐步取代固定电价补贴。新能源上网电价水平为“溢价补贴+电力市场价格”（注：是在电力市场价格的基础上给予可再生能源相应的电价补贴，市场溢价补贴水平固定不变）。2014年，德国规定对500kW以上新建设备采用溢价补贴机制，2016年，这一标准进一步降低至100kW。
二是引入可再生能源发电项目竞争性招标制度，即通过招标方式确定可再生能源的补贴额度。2014年，招标机制仅针对部分地面光伏发电试点项目。2017年开始，德国全面引入可再生能源发电招标制度。
ii）抑制可再生能源附加费过快增长
针对可再生能源附加费增速过快的问题，《可再生能源法》（2016版）在提出要限制陆上风电扩建速度，规定可再生能源如风能、太阳能年度装机上限，以抑制可再生能源附加费过快上涨。
iii）实施更具“公平性”的能源转型成本分担机制
《可再生能源法》（2014版）将豁免可再生能源附加费的企业主体缩小为电费成本占生产成本极高的用电密集型企业和10兆瓦以下的小型自发自用光伏发电设备，其余企业和大中型光伏发电设备都需要承担可再生能源附加费。
此外，针对传统能源企业“负电价”的问题，《可再生能源法》（2021版）拟修改负电价规定，提出如果连续15分钟为负电价，那么可再生能源发电方就不再享受补贴。
iv）加速与欧盟成员国电网整合力度
德国推动与欧盟成员国之间电网的互联互通，尤其是与邻国法国、捷克、荷兰等国的电网整合，以应对退出核能后的电力不足。
第四次能源转型代表：德国
能源转型（2000年开始，从化石能源、核能向可再生能源转型）
1、德国可再生能源产业的发展概况
在德国政府20多年持续的政策支持下，德国可再生能源消费量在能源消费总量的占比从2000年的2.6%增至2005年的5.5%，进入能源转型的“理论启动点”（5%）。2013年，可再生能源占比达11.4%，2018年这一占比又提升到16.6%。
电力领域是德国推动能源转型的关键。2020年，可再生能源发电量占德国电力市场的近50％，是十年前的近3倍。其中，风力发电做出了最大贡献，占比27.4％；光伏发电占比9.7％；其余的12.2％则由生物质能，水力发电和其他可再生能源构成。
2、德国能源转型的背景
1）政策端：主动扶持可再生能源的发展
德国可再生能源的发展主要是政府扶持的结果，而不是市场机制的推动。2000年，德国颁布《可再生能源法》，为可再生能源发展打下法律基础。此后，德国制定完善了一系列促进可再生能源发展和利用的联邦法规，如可再生能源发电可以享受长期的固定补贴，降低可再生能源发电企业的经营风险。近十年来，德国政府开始调整政策思路，逐步调减补贴，推动可再生能源市场化发展。但政策大的方向没有改变，推进可再生能源使用仍是其能源转型的核心内容。如果以《可再生能源法》修订为标志，德国可再生能源产业可分为以下六个发展阶段：
2）供给端：主要化石能源进口依存度居高不下，发展核能有舆论压力
德国在能源方面最大的特点是“富煤缺油缺气”，因此石油和天然气长期依赖进口。20世纪90年代以来，德国石油和天然气对外依存度长期居高不下。1990-2013年，德国石油进口依存度在95%-100%区间波动，同期天然气进口依存度也维持在75%以上的高位且增加趋势更为明显。
出于能源安全考量，德国在20世纪90年代提出向核能和可再生能源转型。但核能发展长期受民众反对，核电政策摇摆不定。2011年福岛核事故后，德政府宣布放弃核电，能源供应压力的加剧更加突出了可再生能源的重要地位。
3、德国能源转型过程中产生的问题
德国采取的可再生能源固定电价补贴机制，造成了批发市场的低电价和零售市场的高电价。政策规定，电网运营商必须优先并以较高的指定价格收购利用可再生能源所发绿色电力，多出的成本通过可再生能源附加费计算到零售电价中，从而转嫁到消费者头上。
对于传统发电企业，由于风电和太阳能发电企业不断涌入市场，导致电力供过于求，上网电价下跌，传统电力公司的利润下跌；对于高耗能行业，部分企业（主要是中小企业）未获得可再生能源附加费“豁免权”，因为要承担较高的用电成本，企业竞争力被削弱；对于居民部门，其承担了电价上涨的主要部分，2020年居民用电价格比工业用电价格高出75%左右。
1）对传统发电企业的影响
德国能源转型对传统电力企业的冲击，主要体现在电价和发电量的下滑。
首先是批发市场电价的持续走低。可再生能源发电量大量涌入电网，使得批发市场电价已从2008年以来的高点80欧元/兆瓦时降至2015年的低点32欧元/兆瓦时左右。德国传统电力供应企业的售电价格有时候会低于其发电成本。
其次是传统化石能源发电量持续下降。以德国两大传统发电巨头意昂集团和莱茵集团为例，意昂集团煤电发电量从308亿千瓦时（2013年峰值）降至2015年的160亿千瓦时，降幅达到48.1%；莱茵集团煤电发电量从1052亿千瓦时（2013年峰值）降至2015年的942亿千瓦时，降幅达到10.5%[8]。
传统电力供应商售电价格和发电量的下滑，压缩了其市场占比和盈利空间。据国家能源局《德国电力市场供应严重过剩》，2013年德国8大电力公司的利润率从10年前的15%跌倒5.4%。
2）对高耗能企业（尤其是中小企业）造成冲击
工业部门中承担高电价的主要是高耗能部门的中小企业。根据德国弗劳恩霍夫协会（Fraunhofer ISI）的测算，高耗能行业（化学品、造纸、钢铁、铝、铜和纺织品）中，享有可再生能源附加费“豁免权”的大企业用电价约为5欧分/千瓦时，而没有“豁免权”的中小企业的电价达到了14欧分/千瓦时以上。中小企业的成本又难以通过产品价格转嫁到消费者身上，而是直接表现为利润的下降。
德国科隆经济研究所2013年曾发布报告指出，高电价已经威胁到了德国作为投资地的区位优势。特别是高耗能行业，如化工、玻璃、水泥、造纸业所受冲击较大。2010年对德国高耗能行业的投资额已经比2000年锐减了85%。
3）加剧了居民部门的负担
德国能源转型的高电价主要由居民部门承担。德国居民电价过去21年涨了78%，2019年德国居民电价30.22欧分/千瓦时，位居欧洲第二，同年工业部门用电价为17.75欧分/千瓦时。这样的涨幅使690万德国家庭面临电贫困的威胁，即电费支出超过家庭收入的1/10[9]。
电价中可再生能源附加费增长过快是电价飙升的主要原因。2012-2014年，该费用从3.6欧分/千瓦时增至6.24欧分/千瓦时，不到3年时间就增长了73%。目前可再生能源附加费为6.41欧分/千瓦时，占居民电价的21%。
4、政府或企业给出的应对措施
1）传统电力企业积极应对能源转型
以意昂集团、莱茵集团、EnBW为代表的传统能源企业给出的应对措施包括：
i）并购：大企业之间为了应对市场竞争进行合并、收购或整合。1997年，德国8家全国性电力公司的市场份额为79%；到了2004年，仅有4家全国性电力公司，市场份额上升至95.6%[10]。
ii） 企业间资产互换重组：2018年3月，莱茵集团接手意昂集团的可再生能源，取得约8GW的可再生能源发电容量，意昂集团则接管莱茵集团旗下的配电网和售电业务。重组后，意昂集团专注于配售电等业务，而莱茵集团将成为德国绿色电力的最大供应商。
iii）布局可再生能源领域：2021年5月，德国四大传统能源巨头的之一的EnBW与英国石油天然气巨头BP合伙投资116.5亿欧元建设海上新能源风力发电项目，预计发电能力为290万千瓦。此前两家公司还在英国联合开展两个海上风电项目，总潜在发电能力为3GW，可以为340多万英国家庭提供清洁电力。
2）政府针对电价上涨的政策调整
针对电价上涨过快对居民和企业部门造成的影响，德国政府主要采取以下能源政策调整措施：
i）逐步降低可再生能源补贴
一是以市场溢价逐步取代固定电价补贴。新能源上网电价水平为“溢价补贴+电力市场价格”（注：是在电力市场价格的基础上给予可再生能源相应的电价补贴，市场溢价补贴水平固定不变）。2014年，德国规定对500kW以上新建设备采用溢价补贴机制，2016年，这一标准进一步降低至100kW。
二是引入可再生能源发电项目竞争性招标制度，即通过招标方式确定可再生能源的补贴额度。2014年，招标机制仅针对部分地面光伏发电试点项目。2017年开始，德国全面引入可再生能源发电招标制度。
ii）抑制可再生能源附加费过快增长
针对可再生能源附加费增速过快的问题，《可再生能源法》（2016版）在提出要限制陆上风电扩建速度，规定可再生能源如风能、太阳能年度装机上限，以抑制可再生能源附加费过快上涨。
iii）实施更具“公平性”的能源转型成本分担机制
《可再生能源法》（2014版）将豁免可再生能源附加费的企业主体缩小为电费成本占生产成本极高的用电密集型企业和10兆瓦以下的小型自发自用光伏发电设备，其余企业和大中型光伏发电设备都需要承担可再生能源附加费。
此外，针对传统能源企业“负电价”的问题，《可再生能源法》（2021版）拟修改负电价规定，提出如果连续15分钟为负电价，那么可再生能源发电方就不再享受补贴。
iv）加速与欧盟成员国电网整合力度
德国推动与欧盟成员国之间电网的互联互通，尤其是与邻国法国、捷克、荷兰等国的电网整合，以应对退出核能后的电力不足。
【12.2早评：敬畏不掐指 收获静悄悄】
昨天市场延续震荡态势，沪指与创指涨跌互现。盘面上网络安全、国产软件等板块延续强势，造纸、烟草、农机等板块涨幅居前，培育钻石、HIT电池、疫情驱动概念等板块跌幅居前，油气、煤炭、化工等能源板块轮番走强，最大的亮点是氢能源如期接力稀土永磁崛起，完全符合《11.30收评：11月稀土永磁悔了？12月不容错过它》原文：“11月错过了稀土永磁，12月不要再错过氢能源、燃料电池，静待市场来评判。”的核心观点。
持股是获取收益最基本的保障，组合仓位是长期稳定跑赢市场的法宝，而掐指是股评家的工作，目的是博眼球，赚流量，你个小散跟着疯狂啥呢？市场不怕分化，最怕集体疯狂，板块有序轮动封杀了市场整体下行空间，既不必拔苗助长，也不可杞人忧天。隔夜美股集体收跌，崇洋媚外叠加迷信黑周四的网红小心脏又虚了？给哥坚强点嘛，对于大势和主线，老苗观点相当明确，维持近期核心观点不变，在此不再重复，详情见周初收评。
指数如何波动并不重要，重要的是你账户圈养了什么板块、什么股，你老师迷恋于掐指大盘如何波动，老苗专注研判主线挖掘个股，看官您更喜欢啥？11月苗粉中线组合全线爆发，扬杰科技周收益50%+，五矿稀土20%+，短线胜延续胜率100%，000723美锦能源成功000546金圆股份成为市场焦点，看官感觉如何？附本周一晚间为苗粉分析图：
【温馨提示】文章属个人分析，观点仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
股市无情，老苗有爱，即日起2021一起享受冬日暖阳，直到春暖花开（2个名额），观望、迷茫的朋友速度私信，非妖不梭者请绕行。
昨天市场延续震荡态势，沪指与创指涨跌互现。盘面上网络安全、国产软件等板块延续强势，造纸、烟草、农机等板块涨幅居前，培育钻石、HIT电池、疫情驱动概念等板块跌幅居前，油气、煤炭、化工等能源板块轮番走强，最大的亮点是氢能源如期接力稀土永磁崛起，完全符合《11.30收评：11月稀土永磁悔了？12月不容错过它》原文：“11月错过了稀土永磁，12月不要再错过氢能源、燃料电池，静待市场来评判。”的核心观点。
持股是获取收益最基本的保障，组合仓位是长期稳定跑赢市场的法宝，而掐指是股评家的工作，目的是博眼球，赚流量，你个小散跟着疯狂啥呢？市场不怕分化，最怕集体疯狂，板块有序轮动封杀了市场整体下行空间，既不必拔苗助长，也不可杞人忧天。隔夜美股集体收跌，崇洋媚外叠加迷信黑周四的网红小心脏又虚了？给哥坚强点嘛，对于大势和主线，老苗观点相当明确，维持近期核心观点不变，在此不再重复，详情见周初收评。
指数如何波动并不重要，重要的是你账户圈养了什么板块、什么股，你老师迷恋于掐指大盘如何波动，老苗专注研判主线挖掘个股，看官您更喜欢啥？11月苗粉中线组合全线爆发，扬杰科技周收益50%+，五矿稀土20%+，短线胜延续胜率100%，000723美锦能源成功000546金圆股份成为市场焦点，看官感觉如何？附本周一晚间为苗粉分析图：
【温馨提示】文章属个人分析，观点仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
股市无情，老苗有爱，即日起2021一起享受冬日暖阳，直到春暖花开（2个名额），观望、迷茫的朋友速度私信，非妖不梭者请绕行。
广汽资本袁锋：汽车的成本将是40%硬件，40%软件，还有20%服务
11月21日，围绕“百年变局新机遇”的主题，第九届岭南论坛在广州成功举办。
会上，广汽资本总经理袁锋表示，现在车企纷纷在芯片产业链投资布局，但弥补供给缺口还需要较长周期。
以下是演讲全文：
谢谢李总。各位领导、各位专家，大家下午好！
我是来自广汽资本的袁锋，广汽资本是广汽集团全资的股权投资公司，我们母公司广汽集团是国内其中一个最大型的综合性汽车集团，去年销售收入超过3600亿，目前在中国排第四名。广汽资本作为广汽的股权投融资平台，这两年主要围绕着汽车新四化进行投资布局：新能源、智能化、网联化和共享化，这两年在这方面的投资超过了70%。
对于中期到2030年，长期甚至更长期2060年，从各自的角度谈谈全球能源结构和中国的能源结构到底会变成什么样子？
我从汽车行业来分享一下我的看法。国家对新能源汽车发展有一个纲领性的指导，到2025年，新能源销售占比到20%，2035年到40%，但它不单只是对新能源车，对传统的燃油车也有这样的指导。到2025年，传统燃油车的节能率或者混合动力要到50%，2035年超过75%，国家层面有清晰的对汽车行业的发展指引。
我们看到新能源的发展步伐在车行业加速，去年新能源车占全体汽车销售大概5%左右，上个月，这个比例已经接近20%了，而20%这个比例是国家规划中2025年才实现的数字，我们上个月已经基本实现了。
中国无论是行业还是消费者，在接受新事物，像刚刚孙总说的，中国占据了新能源行业，有很多重要环节的领先地位，让新能源汽车的发展远超过我们的预期。
新能源，不单单是新能源，我们更多是看新能源带来车的智能化的体验在增加，大部分的新能源车都会率先用一些新的技术，比如车联网的技术、高级辅助驾驶的技术，更多的是这些智能化的应用让新能源汽车有了更好的客户体验。
因为跟新技术的应用，新能源车更像是一个消费品，我以前喜欢用工业品和消费品形容上一代汽车和这一代汽车，以前更像工业品，现在我们可以做升级了，可以直接跟客户联系了，像特斯拉、蔚来汽车等很多新势力，打破了销售的模式，直接跟客户接触，让客户的意见得到反馈，不断升级汽车，以前汽车是五年一代，现在智能汽车一个星期给你升级一次，带来智能化的加速发展。
再往长远来看，我们自己有几个方向的思考：
新能源不单单只是电池，现在在说电池，以后新能源要跟几个东西结合在一起：储能和能源，大量新能源车电池回收之后拿来做什么，很多时候拿来做储能。现在大部分的车只是充电，以后是不是可以充电和换电结合在一起呢？如果充电和换电结合在一起，我们在城市会布很多换电站，这也是能源小的聚集中心。
如果当新能源的渗透率去到20%、30%、40%，新能源车本身是否可以做反向的能源捕集，去调节波峰波谷的电，新能源汽车跟储能、中国能源战略更好的结合在一起。
我们畅想一下以后的汽车，再往长远来看，现在每一个车企都在研究无人驾驶，不是说只是简单的炫酷，而是我们看到了真实的数据，这个车如果有更高阶的辅助驾驶或无人驾驶，我们叫主动安全，出事的概率是其他没有相关功能的十分之一，它是更安全的。
今天大部分车的利用率是非常低的，跟ESG、“双碳”目标相关，大部分买了车，用的其实没那么多，80%的时间在那停着。如果以后无人驾驶和车辆的运营结合在一起，它是否能大大提升我们汽车的使用效率，从而达到中国对全世界做的“双碳”目标的承诺。怎样把更好的技术应用在车上，怎样在商业模式上做创新，这绝对不是一个五年的事，是我们往更长远看的事情。
对于未来对新能源车的布局，我简单谈一谈，不单只是广汽吧，汽车行业的发展跟今天的主题特别契合，百年变局，汽车真的在经历百年变局。
一是能源方式的改变；二是从功能的时代变成一个智能的时代；三是政策的改变。过去很长时间被保护的中国车企，当时国外车企进来最高不超过50%，中国的汽车市场在这个变局下还面临着全世界车企的竞争，真的是百年变局的时候。
广汽一直在思考，以前看过诺基亚换苹果，思考传统的车机在变局的时候，不要成为以前的诺基亚，不要成为以前的摩托罗拉。
广汽自身的做法还是特别专注在汽车，我刚开始提的“四化”，我给广汽投资侧的布局提了两句化：一是通过投资去支持重要的新能源供应商的发展；二是通过投资我们在转型过程中技术的短板，所有的布局都围绕着这两句话去做。
在电池上，现在我们合作的最好一家电池企业，我们成为他最重要的股东。与此同时，我们还去投燃料电池，投固态电池，始终要关注到五年、十年以后。新能源不代表一定是电池，我们看有没有其他的能源方式是能够进一步把车的能源使用效率提升的。
智能化、网联化都是软件，我们为什么特别关注这两个？我们再看五年后、十年后的汽车产品，当它变成一个电子产品的时候，我们认为硬件在这当中的占比会减少，软件的比例会增加，今天一个汽车要把它的成本构成打开来看，90%是硬件，10%是软件，以后可能不是这样了，以后40%是硬件，40%是软件，还有20%跟服务相关，所以车的成本构成会发生变化。
而软件恰恰又是传统车企不太擅长的领域，我们通过投资去补我们不擅长的领域，比如车联网的企业、自动驾驶的企业、辅助驾驶的企业，通过资本形成一个特别强的纽带，让它和广汽能够在变革当中紧密的走在一起，一起去开发。这是广汽这两年做的布局。
还有一个刚刚开始，思考了很久，跟芯片相关。今年汽车“缺芯”，我不知道比亚迪是什么情况，全世界的车企都没办法幸免，广汽因为前三季度缺芯少了30多万辆车，实际客户有订单，因为少了芯片，少了30万台车，少了400亿的收入，让我们开始去思考芯片的布局。
从供应链国产替代安全的角度去思考，还有一个是从以后车的结构发生一个变化，今天车的结构还是有可能400块、500块芯片构成，在各个不同的领域，座椅有座椅的控制芯片等等，以后我们看到的趋势会越来越集中，可能会成为几个大的域控制，有底盘的域控制等等，芯片在车上的应用也在发生变革，这两个变革会让我们以后更关注半导体的布局。#股票##价值投资日志[超话]#
11月21日，围绕“百年变局新机遇”的主题，第九届岭南论坛在广州成功举办。
会上，广汽资本总经理袁锋表示，现在车企纷纷在芯片产业链投资布局，但弥补供给缺口还需要较长周期。
以下是演讲全文：
谢谢李总。各位领导、各位专家，大家下午好！
我是来自广汽资本的袁锋，广汽资本是广汽集团全资的股权投资公司，我们母公司广汽集团是国内其中一个最大型的综合性汽车集团，去年销售收入超过3600亿，目前在中国排第四名。广汽资本作为广汽的股权投融资平台，这两年主要围绕着汽车新四化进行投资布局：新能源、智能化、网联化和共享化，这两年在这方面的投资超过了70%。
对于中期到2030年，长期甚至更长期2060年，从各自的角度谈谈全球能源结构和中国的能源结构到底会变成什么样子？
我从汽车行业来分享一下我的看法。国家对新能源汽车发展有一个纲领性的指导，到2025年，新能源销售占比到20%，2035年到40%，但它不单只是对新能源车，对传统的燃油车也有这样的指导。到2025年，传统燃油车的节能率或者混合动力要到50%，2035年超过75%，国家层面有清晰的对汽车行业的发展指引。
我们看到新能源的发展步伐在车行业加速，去年新能源车占全体汽车销售大概5%左右，上个月，这个比例已经接近20%了，而20%这个比例是国家规划中2025年才实现的数字，我们上个月已经基本实现了。
中国无论是行业还是消费者，在接受新事物，像刚刚孙总说的，中国占据了新能源行业，有很多重要环节的领先地位，让新能源汽车的发展远超过我们的预期。
新能源，不单单是新能源，我们更多是看新能源带来车的智能化的体验在增加，大部分的新能源车都会率先用一些新的技术，比如车联网的技术、高级辅助驾驶的技术，更多的是这些智能化的应用让新能源汽车有了更好的客户体验。
因为跟新技术的应用，新能源车更像是一个消费品，我以前喜欢用工业品和消费品形容上一代汽车和这一代汽车，以前更像工业品，现在我们可以做升级了，可以直接跟客户联系了，像特斯拉、蔚来汽车等很多新势力，打破了销售的模式，直接跟客户接触，让客户的意见得到反馈，不断升级汽车，以前汽车是五年一代，现在智能汽车一个星期给你升级一次，带来智能化的加速发展。
再往长远来看，我们自己有几个方向的思考：
新能源不单单只是电池，现在在说电池，以后新能源要跟几个东西结合在一起：储能和能源，大量新能源车电池回收之后拿来做什么，很多时候拿来做储能。现在大部分的车只是充电，以后是不是可以充电和换电结合在一起呢？如果充电和换电结合在一起，我们在城市会布很多换电站，这也是能源小的聚集中心。
如果当新能源的渗透率去到20%、30%、40%，新能源车本身是否可以做反向的能源捕集，去调节波峰波谷的电，新能源汽车跟储能、中国能源战略更好的结合在一起。
我们畅想一下以后的汽车，再往长远来看，现在每一个车企都在研究无人驾驶，不是说只是简单的炫酷，而是我们看到了真实的数据，这个车如果有更高阶的辅助驾驶或无人驾驶，我们叫主动安全，出事的概率是其他没有相关功能的十分之一，它是更安全的。
今天大部分车的利用率是非常低的，跟ESG、“双碳”目标相关，大部分买了车，用的其实没那么多，80%的时间在那停着。如果以后无人驾驶和车辆的运营结合在一起，它是否能大大提升我们汽车的使用效率，从而达到中国对全世界做的“双碳”目标的承诺。怎样把更好的技术应用在车上，怎样在商业模式上做创新，这绝对不是一个五年的事，是我们往更长远看的事情。
对于未来对新能源车的布局，我简单谈一谈，不单只是广汽吧，汽车行业的发展跟今天的主题特别契合，百年变局，汽车真的在经历百年变局。
一是能源方式的改变；二是从功能的时代变成一个智能的时代；三是政策的改变。过去很长时间被保护的中国车企，当时国外车企进来最高不超过50%，中国的汽车市场在这个变局下还面临着全世界车企的竞争，真的是百年变局的时候。
广汽一直在思考，以前看过诺基亚换苹果，思考传统的车机在变局的时候，不要成为以前的诺基亚，不要成为以前的摩托罗拉。
广汽自身的做法还是特别专注在汽车，我刚开始提的“四化”，我给广汽投资侧的布局提了两句化：一是通过投资去支持重要的新能源供应商的发展；二是通过投资我们在转型过程中技术的短板，所有的布局都围绕着这两句话去做。
在电池上，现在我们合作的最好一家电池企业，我们成为他最重要的股东。与此同时，我们还去投燃料电池，投固态电池，始终要关注到五年、十年以后。新能源不代表一定是电池，我们看有没有其他的能源方式是能够进一步把车的能源使用效率提升的。
智能化、网联化都是软件，我们为什么特别关注这两个？我们再看五年后、十年后的汽车产品，当它变成一个电子产品的时候，我们认为硬件在这当中的占比会减少，软件的比例会增加，今天一个汽车要把它的成本构成打开来看，90%是硬件，10%是软件，以后可能不是这样了，以后40%是硬件，40%是软件，还有20%跟服务相关，所以车的成本构成会发生变化。
而软件恰恰又是传统车企不太擅长的领域，我们通过投资去补我们不擅长的领域，比如车联网的企业、自动驾驶的企业、辅助驾驶的企业，通过资本形成一个特别强的纽带，让它和广汽能够在变革当中紧密的走在一起，一起去开发。这是广汽这两年做的布局。
还有一个刚刚开始，思考了很久，跟芯片相关。今年汽车“缺芯”，我不知道比亚迪是什么情况，全世界的车企都没办法幸免，广汽因为前三季度缺芯少了30多万辆车，实际客户有订单，因为少了芯片，少了30万台车，少了400亿的收入，让我们开始去思考芯片的布局。
从供应链国产替代安全的角度去思考，还有一个是从以后车的结构发生一个变化，今天车的结构还是有可能400块、500块芯片构成，在各个不同的领域，座椅有座椅的控制芯片等等，以后我们看到的趋势会越来越集中，可能会成为几个大的域控制，有底盘的域控制等等，芯片在车上的应用也在发生变革，这两个变革会让我们以后更关注半导体的布局。#股票##价值投资日志[超话]#
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