9.30 #与众不童囤货场# 国庆前的最后一波小高潮就在明晚啦，燥起来吧

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口口香脆、低脂饱腹感又强的脆德氏巧克力玉米片来啦，巧克力脑袋真会狂喜，才吃完就已经盼着第二顿了，搭配娟姗牛奶超绝！

此界一人念佛名，
西方便有莲華开！

​南无阿弥陀佛
南无西方极乐世界大慈大悲阿弥陀佛

若有善男子善女人，闻说阿弥陀佛，

执持名号，若一日、若二日，若三日，若四日，若五日，若六日，若七日，一心不乱，

其人临命终时，阿弥陀佛，与诸圣众，

现在其前。是人终时，心不颠倒，

即得往生阿弥陀佛极乐国土。

《佛说阿弥陀经》

‘舍利弗。我见是利，故说此言。若有众生，闻是说者，应当发愿，生彼国土。

㊗诸上善人，长安顺意，康泰[喜]乐
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他山之石——讲一下分析赛道的思路 ， 对于成长股或者赛道股投资关注几个核心因素：

1 、 市场成长性： 鸡犬升天 ， 做起来最简单 ， 在市场预估兑现前拿住主流股 2 、 技术迭代： 对产业的新技术和技术特点要有了解 ， 对专业知识要求高 3 、 降本举措： 对产业知识要求高 ， 了解产业逻辑 4 、 供需错配造成部分环节紧缺： 对产业数据需要了解 ， 难度不高 ， 但是需要统计数据 以下是我对跟踪的几个产业的理解：

半导体制造产业： 1 、 根据晶圆厂规划 ， 未来1-4年大陆晶圆扩产140% ， 带来确定性增长机会 ， 半导体设备产业链 、 材料产业链成长性明确 2 、 具备先进制程优势或者细分领域内技术遥遥领先的具备估值和业绩成长性的优势 3 、 国产替代就是降成本 ， 只要国内做出可用的产品 光伏产业： 1 、 远期规划叠加全球能源重构带来市场需求增长且确定的机会 ， 国内外需求保证产业长期成长性 2 、 电池片从p型转向n型 （topcon 、 hjt 、 ibc） 再到钙钛矿 ， 技术迭代带来细分技术突破后的机会 3 、 硅片大型化 、 产业一体化 、 银浆金属化等降本增效机会 4 、 下游需求旺盛 ， 造成上有硅料紧缺的机会 造车产业： 1 、 电车省钱 、 体验 、 不限牌等因素造成电车销量增长 ， 渗透率逐步提升；

2 、 从非智能到智能车带来的技术迭代 ， 例如智能座舱 、 自动驾驶 、 制动域等；

3 、 一体化压铸 、 电池去贵金属； 集流体铝化等降低汽车制造成本；

4 、 终端需求旺盛造成电池紧缺 ， 价格居高不下 电池产业： 1 、 电车销量大增 ， 风光建设促进储能建设造成锂电池需求大增；

2 、 锂电池领域固态的技术创新带来的机会； 氢燃料电堆突破带来的机会； 钠离子电池产业化带来的机会 3 、 磷酸铁锂 ， 高镍化 、 电池结构创新 （4680 、 麒麟电池） 等举措降低成本；

4 、 锂矿供不应求价格大增 储能产业： 1 、 风光基地建设 、 户储需求的强化 ， 初步测算 ， 储能市场未来4年8倍的成长空间 2 、 储能领域没有特别的技术突破 3 、 钠离子电池替代锂离子电池从而降低成本 4 、 当前储能带动储能电池需求 ， 储能电池需求大增 ， 且在不断地扩产



气液真空设备技术难度不是特别高，国内国产替代进行时，昨天新莱应材的调研公告进一步催化，带动半导体零部件大涨。 $新莱应材(SZ300260)$

市场不好的时候，给赛道投资者留下了充足的研究时间 对于半导体赛道，目前大陆晶圆厂进入扩产期，给国内半导体设备提供了很好的国产替代机会，也是今年设备企业长期走牛的基础，分析一组晶圆扩产数据，到25年都保持高速扩产： 设备的产业链分析之前分享过，这里就不详细分析。 今天聊聊设备上游零部件：随着设备国产替代，相关的零部件企业也会受益。当零部件的技术突破后，加上国内一贯的低成本优势，打入国际半导体设备厂便会很容易，是一个长期看好的赛道。 具体数据方面，天风证券的预测：国际市场22年554亿美元，20年680亿美元；国内以计算22年前三零部件：石英制品为 16.03 亿美元、射频发生器和泵均为 14.57 亿美元。
以下是具体产业链图谱：
具体拆解一下相关股票：
1、富创精密： 半导体设备零部件国内龙头，刚刚完成完成申购，预计在10月份上市，我看了一下给了200多倍的估值，先当高，看看能不能带动一众小弟把估值抬升一下。产品方面，主要有工艺零部件（腔体等）、结构零部件（连接、支撑和冷却）、模组产品（工艺、结构件模组）、气体管路产品。
2、江丰电子：主营是靶材，零部件是第二增长点，这家公司之前简单拆解过，具体零部件分为设备制造和工艺消耗零部件
3、靖江先锋：08成立，暂未上市，主营业务为精密金属零部件生产制 造具体产品暂不清楚，未来市场饱和后会和富创属于竞争关系，但是为时尚早。
4、华亚智能：主营高端装备零部件，生产工艺以钣金加工为主，下游直接客户为超科林
5、菲利华：主营半导体石英材料，石英玻璃材料及制品，属于承载器件与耗材。
6、英杰电气：主营功率控制电源和特种电源等，射频电源领域实现突破，正在从MOCVD设备往更多半导体设备商应用
7、华卓精科：精密运动控制系统龙头，新三板企业
8、万业企业：收购Compart System，持股33.31%，Compart System是全球领先气体输送系统供应商。
9、新莱应材：国内稀缺的半导体零部件供应商，产品涵盖真空阀门、特气管道、管路接头、反应腔体、气体钢瓶
10、神工股份：主营硅材料，具备晶体生长及硅片表面精密加工等多项核心技术
11、正帆科技：主营之一电子工艺设备特气柜、化学品中央供应柜、分流箱、化学品稀释混配单元、液态源输送设备，以及用于半导体工艺设备的流体输送系统/设备 $新莱应材(SZ300260)$ $英杰电气(SZ300820)$