《极简投资》读书笔记
《极简投资》是流水白菜老师写的非常适合像我这样的菜鸟读的一本书。就如本书副标题所说：低风险、高收益的菜鸟投资之道。
所谓低风险，就是保本第一，不要亏损；高收益，是以获得年8%～10%的回报作为基础，做到比大多数理财产品的收益高很多，同时有一定概率能实现财务自由；价值投资目标：每年10%～15%的收益率；菜鸟投资之道，就是不需要投入太多的时间和精力。
当然投资的原则比如不要亏损，不要预测股市，不要频繁交易，不要上杠杆，闲钱投资以及投资的四大基石：买股票就是买公司，买公司就是买未来现金流的折现值，能力圈，安全边际，市场先生等本书也都有提及，但因为自己已经知道就不在说了，主要说一些自己能够从本书学到的新的知识和方法，或者比较新颖的语句。
在股市里的绝大多数人，都高估了股市短期能带来的收益，而低估了长期带来的收益。大多数人都无限放大了眼前的利益或者困难，而忽视了股市长期有限但稳定的收益。
大多数人指定复利策略要明白一点，坚持二三十年，是成功的时间基础；另外一方面，如果你非常厉害，能做到10%～20%的复利率，那么财务自由不在话下。
这两句话我非常喜欢，都说了复利法则。投资的收益=本金*复利*复利的时间。复利一般顶级的投资者长期来看也就是15%左右，，段永平设置的目标是每年10-12%左右的收益率，所以自己设置10-15%收益率已经不低了。另外两个就是本金和时间了。
本金如果能够不定时增加当然很重要。时间是大部分人比较忽略的。费雪有个三年法则，就是一旦买了股票，至少要等3年然后再看是对了还是错了，一般3年到5年左右股票能够反应企业经营情况。所以买股票也要有长期思维，最少3，5年，最好是从10年，20年的角度来看。
复利的特点是指数型增长，前期积累非常缓慢，你是否能承受得住。复利还有一个特殊的节点，就是从中期开始，你可以投资的钱已经变成年工资收入的10倍、20倍，你是否还有勇气走下去。
复利的中场，是最迷人的，这之前的岁月，是岁月积累经验、积累金钱。这之后的岁月，是岁月带给你的财富和心灵的自由。
复利是人生的一种慢节奏。我喜欢慢节奏。
资本是逐利的。其实投资就是一种机会成本，一种比较，去想相对于一种投资收益，选择另外一种能够带来更高收益的机会。这就是投资的秘密。比如银行5年定期存款或者银行理财一般也就是4%左右，国债等也差不多。投资指数基金大约8%的收益率。那么我们就要寻求大于8%收益的投资，否则直接投资指数基金就好了。
假设我们的前期投资水平和指数一样，都是8%的收益率，我们可以通过自己投资的伴生收益超过指数投资，比如摇新股和摇可转债。
这个是我从《极简投资》这本书得到的最重要的知识之一，下面重点说下
摇新，一种投资思维。新股就是一张免费的彩票。
摇新，首先最重要的是你的账户要多。现在我是有6个账户。虽然不是像别人那么多，但是都是直系亲属的，用起来放心。
其次你的钱不能太多。我觉得流水白菜的意思应该是一个账户不能放太多钱，当然太少也不行
第三，你要记住，每次有新股摇的时候，你都要去摇。
摇新过程中，有两个逻辑对投资时很有用的。
1.运气均值回归。
2.判断预期收益。
先说摇可转债，可以提高1%的收益率。比方我有6个账户，每个账户大约每年摇可转债收益2000-2500左右，总计1.2万-1.5万。
核心还是摇新股，根据白菜老师的测算，每个账户金额也不用放太多，大约25-30万最合适，沪市市值比深市市值要高点。要开通科创板和创业板。大约每年能提高5%的收益率，截图中显示理论收益率大约15%。也就是新股收益率5%-15%之间。
比如我有两个账户都开通了科创板和创业板，每个账户市值都是30万以上。新股理论收益率就是3万-9万左右。按最低3万来算加上1.2万的可转债收益就是4.2万，除以60万的市值，就是7%的收益率。假设股票每年升值8%，就是年15%的收益率了。
所以我的明年规划就是如此，因为今年有几个账户是下半年开通，没法去计算可转债收益，另外现在只有一个账户是开通科创板和创业板的，有另外一个账户正好这个月底可以开通。这样我就可以详细记录明年一整年我的新股收益和可转债收益是多少了。
摇新，还有一个怎么卖新股的问题。白菜老师的看法是：新股开板就卖，科创板第一天卖，可转债第一天卖。我准备也这么执行。
低估值是万王之王，高估值是万恶之源。虽然巴菲特也说过价格合理的好企业比价格便宜的平庸企业好。这个第一也没有说高估买好企业，第二只是相对来说的，当然如果有价格便宜的好企业最好。
60倍市盈率魔咒：没有一个国家和地区的指数，能够在6倍市净率、60倍市盈率上站稳3个月。
对于投资来说，重要的技巧是寻找可复制的投资逻辑。要争取让自己每一次成功的投资，都可以化成下一次的投资逻辑。
仪式化投资：对于非常重要的事情，我们往往会采用某种仪式，比如生子、婚丧等。投资股票，对于一些人来说，是把家庭数年的资产拿出来投入，因此更要如履薄冰、小心万分。
当有一天，你发现你自己不是一个聪明的人开始，总体投资盈利情况就上了一个台阶。
这本书里有很多总结之前股市还有作者本人经历的数据，很有借鉴意义。
当然对我来说现在最有执行能力的就是开通另外一个账户的科创板，根据流水白菜老师的市值配置方法配置，然后到明年底统计数据看下和老师说的是否相同，总结经验。我已经迫不及待的等着另外一个账户开通科创板，配比市值了。 https://t.cn/R2WxT6z
《极简投资》是流水白菜老师写的非常适合像我这样的菜鸟读的一本书。就如本书副标题所说：低风险、高收益的菜鸟投资之道。
所谓低风险，就是保本第一，不要亏损；高收益，是以获得年8%～10%的回报作为基础，做到比大多数理财产品的收益高很多，同时有一定概率能实现财务自由；价值投资目标：每年10%～15%的收益率；菜鸟投资之道，就是不需要投入太多的时间和精力。
当然投资的原则比如不要亏损，不要预测股市，不要频繁交易，不要上杠杆，闲钱投资以及投资的四大基石：买股票就是买公司，买公司就是买未来现金流的折现值，能力圈，安全边际，市场先生等本书也都有提及，但因为自己已经知道就不在说了，主要说一些自己能够从本书学到的新的知识和方法，或者比较新颖的语句。
在股市里的绝大多数人，都高估了股市短期能带来的收益，而低估了长期带来的收益。大多数人都无限放大了眼前的利益或者困难，而忽视了股市长期有限但稳定的收益。
大多数人指定复利策略要明白一点，坚持二三十年，是成功的时间基础；另外一方面，如果你非常厉害，能做到10%～20%的复利率，那么财务自由不在话下。
这两句话我非常喜欢，都说了复利法则。投资的收益=本金*复利*复利的时间。复利一般顶级的投资者长期来看也就是15%左右，，段永平设置的目标是每年10-12%左右的收益率，所以自己设置10-15%收益率已经不低了。另外两个就是本金和时间了。
本金如果能够不定时增加当然很重要。时间是大部分人比较忽略的。费雪有个三年法则，就是一旦买了股票，至少要等3年然后再看是对了还是错了，一般3年到5年左右股票能够反应企业经营情况。所以买股票也要有长期思维，最少3，5年，最好是从10年，20年的角度来看。
复利的特点是指数型增长，前期积累非常缓慢，你是否能承受得住。复利还有一个特殊的节点，就是从中期开始，你可以投资的钱已经变成年工资收入的10倍、20倍，你是否还有勇气走下去。
复利的中场，是最迷人的，这之前的岁月，是岁月积累经验、积累金钱。这之后的岁月，是岁月带给你的财富和心灵的自由。
复利是人生的一种慢节奏。我喜欢慢节奏。
资本是逐利的。其实投资就是一种机会成本，一种比较，去想相对于一种投资收益，选择另外一种能够带来更高收益的机会。这就是投资的秘密。比如银行5年定期存款或者银行理财一般也就是4%左右，国债等也差不多。投资指数基金大约8%的收益率。那么我们就要寻求大于8%收益的投资，否则直接投资指数基金就好了。
假设我们的前期投资水平和指数一样，都是8%的收益率，我们可以通过自己投资的伴生收益超过指数投资，比如摇新股和摇可转债。
这个是我从《极简投资》这本书得到的最重要的知识之一，下面重点说下
摇新，一种投资思维。新股就是一张免费的彩票。
摇新，首先最重要的是你的账户要多。现在我是有6个账户。虽然不是像别人那么多，但是都是直系亲属的，用起来放心。
其次你的钱不能太多。我觉得流水白菜的意思应该是一个账户不能放太多钱，当然太少也不行
第三，你要记住，每次有新股摇的时候，你都要去摇。
摇新过程中，有两个逻辑对投资时很有用的。
1.运气均值回归。
2.判断预期收益。
先说摇可转债，可以提高1%的收益率。比方我有6个账户，每个账户大约每年摇可转债收益2000-2500左右，总计1.2万-1.5万。
核心还是摇新股，根据白菜老师的测算，每个账户金额也不用放太多，大约25-30万最合适，沪市市值比深市市值要高点。要开通科创板和创业板。大约每年能提高5%的收益率，截图中显示理论收益率大约15%。也就是新股收益率5%-15%之间。
比如我有两个账户都开通了科创板和创业板，每个账户市值都是30万以上。新股理论收益率就是3万-9万左右。按最低3万来算加上1.2万的可转债收益就是4.2万，除以60万的市值，就是7%的收益率。假设股票每年升值8%，就是年15%的收益率了。
所以我的明年规划就是如此，因为今年有几个账户是下半年开通，没法去计算可转债收益，另外现在只有一个账户是开通科创板和创业板的，有另外一个账户正好这个月底可以开通。这样我就可以详细记录明年一整年我的新股收益和可转债收益是多少了。
摇新，还有一个怎么卖新股的问题。白菜老师的看法是：新股开板就卖，科创板第一天卖，可转债第一天卖。我准备也这么执行。
低估值是万王之王，高估值是万恶之源。虽然巴菲特也说过价格合理的好企业比价格便宜的平庸企业好。这个第一也没有说高估买好企业，第二只是相对来说的，当然如果有价格便宜的好企业最好。
60倍市盈率魔咒：没有一个国家和地区的指数，能够在6倍市净率、60倍市盈率上站稳3个月。
对于投资来说，重要的技巧是寻找可复制的投资逻辑。要争取让自己每一次成功的投资，都可以化成下一次的投资逻辑。
仪式化投资：对于非常重要的事情，我们往往会采用某种仪式，比如生子、婚丧等。投资股票，对于一些人来说，是把家庭数年的资产拿出来投入，因此更要如履薄冰、小心万分。
当有一天，你发现你自己不是一个聪明的人开始，总体投资盈利情况就上了一个台阶。
这本书里有很多总结之前股市还有作者本人经历的数据，很有借鉴意义。
当然对我来说现在最有执行能力的就是开通另外一个账户的科创板，根据流水白菜老师的市值配置方法配置，然后到明年底统计数据看下和老师说的是否相同，总结经验。我已经迫不及待的等着另外一个账户开通科创板，配比市值了。 https://t.cn/R2WxT6z
第二，辩证理解量能的绝对性与相对性
炒股票一定要有很强的辩证思维和关联思维！ 要会明其一，而知二、三。
尤其在短线交易中以人气为王，所以个股与板 块的联动性需要很强。
即要看懂整体量与局部量的一致性关联关系。 也要明白整体量与局部量还存在分歧性的关联关 系。
懂了两种关联关系的存在，就不会误导你一根 筋式的行动！
如何理解整体与局部一致性与分歧性的关 系？
正常情况下，整体量与局部量是保持一致性关 联关系的，这是大概率事件。
但是，在一些特殊的阶段，在存量市场的博弈 中，也可能出现特殊的情况。
比如：妖股的问题，还有2018年12月末到 2019年1月5G板块行情。
这些行情就没有完全受限于整体资金面的局 限，因为资金被集中了。
其实质并没有摆脱“人气与合力”的本质I
整体资金面体现的是资金强度的绝对性。而妖 股与这类板块的行情体现的是资金强度的相对性。
一个例子。如果短线市场当天的资金量只有 200亿元，体积并不大。这200亿元如果平均分散 到数个板块，市场基本就不会有合力。但是，如果 这200亿的资金中有一半以上集中到了一个板块 中，人气和合力就会产生。同样的道理，如果连续 流入一只股票中的资金量非常大，比如特力A,既 使市场在股灾中，同样能在个股上产生强大的人气 与合力，这就是反映在资金面强度上的相对性。
道理非常简单，要断一根筷子简单，十根放在 一起合力就大了，就难捏断了！
总之，对整体资金面的思考和对关联关系的思 考，是需要大家构建举一反三融会贯通的思维，其 根本点都在于对“人气与合力”强度的理解上。
在这上个思维上，大家还可能拓展。比如原有 200亿元的交易，之前集中在一个热点板块上，后 来又出现一个更好的热点板块，之前的资金必然被 新板块吸虹与分流。
第三，思考“量与势”在博弈中的逻辑关系 成交量代表资金的供需关系。
我们讲有量就有肉，量是前提，那么成为肉的
条件是什么？
就是在量能的转化中，多方必须呈现绝对的优 势！是绝对，不是相对。
这就需要确认供需关系的变化，是多方占优， 还是空方占优。如果优势体现在空方，这个量就不 是肉，就有问题。
我们以什么来判断这个多空关系呢？
一是“势"，趋势的“势”字。
是多方强，还是空方强，要从换手+趋势两个 方面一起判断。
道理其实很简单，一只个股如果换手率充足， 代表了买卖双方进行了大量的筹码交换，也就是个 股中的买卖双方进行了充分的大战。那么，如果大 战之后，趋势是上涨的就说明多方完全占优。如果 趋势是下跌或持平的，就是空方的胜利！
我们为什么强调多方占优的绝对性。因为短线 交易是纯阳之战！短线资金要体现的是绝对性的纯 阳之力，只有纯阳之力才能吸引和稳定军心，保障 人气，保障合力不散。这是对情绪的理解和利用， 是情绪本身的需要！
打板是极端博弈的人气性质决定了上涨绝对 不能松气！ 一松气，人气就散！
所以，多空交战的结果，多方必须封涨停才能 为胜！才能让多方体现出强势必胜的决心。如果双 方大战之后，上涨了，但没封涨停，说明多方的优 势或决心并不突出，军心就不稳。
所以，板学中双方初始启动交战之后，多方不 能封于涨停就是输！
二要会量化量能，做到心里有底！
我们一直强调上涨要有量，那什么样的量才会 是健康的暴量。大资金通常会通过对流通股和流通 盘股东的情况来进行估算量化。
这种估算不可能完全准确，至少会让我们心里 有一个底。
有两种方式帮助我们认识个股筹码的交换情 况。
第一种，是对个股理论化最大量能的估算。
比如说，一只股票的流通市值是50亿元，那 么流通股东中那些资金是不可能走的，比如占总市 值5%以上的股东，他们减仓是需要提前公布的， 还有5%以下的长线投资股东。把这一些你认为不 会走的资金加起来，用50亿减去后，假如还有30 亿元，这个量就是一个理论上最大的可能量。我们 对这只股量能的最大估值和最大可能性的结构就 在心里有了底。
比如全天成交了 10亿元，说明还有20亿的老 筹码没有动，这部份筹码就会是后面的压力。这个 压力有多大，再通过对这20亿元筹码的套牢情况 进行分析，个股近期的历史压力位在那里，你在心 中又可以再有一个底。
如果个股启动封板后成交量不足，只有5亿元 那说明潜在卖单非常重，上涨的压力就会很大。
如果个股封板后成交量超过15亿元，达到理 论最大值的1/2以上，说明换手很充足，这个板就 是暴量板，这个量能就比较健康。
但是，如果封板后成交量超过25亿元，达到 理论最大值的3/4以上，这个板的暴量可能就偏大 了，就不一定健康了，说明历史筹码一下全给了多 方，对多方的资金会是一种很大的消耗，后面的资 金能不能接力，是一个需要思考的问题。当然，这 还和个股的体积有关系，如果此股市值并不大，充 分暴量
炒股票一定要有很强的辩证思维和关联思维！ 要会明其一，而知二、三。
尤其在短线交易中以人气为王，所以个股与板 块的联动性需要很强。
即要看懂整体量与局部量的一致性关联关系。 也要明白整体量与局部量还存在分歧性的关联关 系。
懂了两种关联关系的存在，就不会误导你一根 筋式的行动！
如何理解整体与局部一致性与分歧性的关 系？
正常情况下，整体量与局部量是保持一致性关 联关系的，这是大概率事件。
但是，在一些特殊的阶段，在存量市场的博弈 中，也可能出现特殊的情况。
比如：妖股的问题，还有2018年12月末到 2019年1月5G板块行情。
这些行情就没有完全受限于整体资金面的局 限，因为资金被集中了。
其实质并没有摆脱“人气与合力”的本质I
整体资金面体现的是资金强度的绝对性。而妖 股与这类板块的行情体现的是资金强度的相对性。
一个例子。如果短线市场当天的资金量只有 200亿元，体积并不大。这200亿元如果平均分散 到数个板块，市场基本就不会有合力。但是，如果 这200亿的资金中有一半以上集中到了一个板块 中，人气和合力就会产生。同样的道理，如果连续 流入一只股票中的资金量非常大，比如特力A,既 使市场在股灾中，同样能在个股上产生强大的人气 与合力，这就是反映在资金面强度上的相对性。
道理非常简单，要断一根筷子简单，十根放在 一起合力就大了，就难捏断了！
总之，对整体资金面的思考和对关联关系的思 考，是需要大家构建举一反三融会贯通的思维，其 根本点都在于对“人气与合力”强度的理解上。
在这上个思维上，大家还可能拓展。比如原有 200亿元的交易，之前集中在一个热点板块上，后 来又出现一个更好的热点板块，之前的资金必然被 新板块吸虹与分流。
第三，思考“量与势”在博弈中的逻辑关系 成交量代表资金的供需关系。
我们讲有量就有肉，量是前提，那么成为肉的
条件是什么？
就是在量能的转化中，多方必须呈现绝对的优 势！是绝对，不是相对。
这就需要确认供需关系的变化，是多方占优， 还是空方占优。如果优势体现在空方，这个量就不 是肉，就有问题。
我们以什么来判断这个多空关系呢？
一是“势"，趋势的“势”字。
是多方强，还是空方强，要从换手+趋势两个 方面一起判断。
道理其实很简单，一只个股如果换手率充足， 代表了买卖双方进行了大量的筹码交换，也就是个 股中的买卖双方进行了充分的大战。那么，如果大 战之后，趋势是上涨的就说明多方完全占优。如果 趋势是下跌或持平的，就是空方的胜利！
我们为什么强调多方占优的绝对性。因为短线 交易是纯阳之战！短线资金要体现的是绝对性的纯 阳之力，只有纯阳之力才能吸引和稳定军心，保障 人气，保障合力不散。这是对情绪的理解和利用， 是情绪本身的需要！
打板是极端博弈的人气性质决定了上涨绝对 不能松气！ 一松气，人气就散！
所以，多空交战的结果，多方必须封涨停才能 为胜！才能让多方体现出强势必胜的决心。如果双 方大战之后，上涨了，但没封涨停，说明多方的优 势或决心并不突出，军心就不稳。
所以，板学中双方初始启动交战之后，多方不 能封于涨停就是输！
二要会量化量能，做到心里有底！
我们一直强调上涨要有量，那什么样的量才会 是健康的暴量。大资金通常会通过对流通股和流通 盘股东的情况来进行估算量化。
这种估算不可能完全准确，至少会让我们心里 有一个底。
有两种方式帮助我们认识个股筹码的交换情 况。
第一种，是对个股理论化最大量能的估算。
比如说，一只股票的流通市值是50亿元，那 么流通股东中那些资金是不可能走的，比如占总市 值5%以上的股东，他们减仓是需要提前公布的， 还有5%以下的长线投资股东。把这一些你认为不 会走的资金加起来，用50亿减去后，假如还有30 亿元，这个量就是一个理论上最大的可能量。我们 对这只股量能的最大估值和最大可能性的结构就 在心里有了底。
比如全天成交了 10亿元，说明还有20亿的老 筹码没有动，这部份筹码就会是后面的压力。这个 压力有多大，再通过对这20亿元筹码的套牢情况 进行分析，个股近期的历史压力位在那里，你在心 中又可以再有一个底。
如果个股启动封板后成交量不足，只有5亿元 那说明潜在卖单非常重，上涨的压力就会很大。
如果个股封板后成交量超过15亿元，达到理 论最大值的1/2以上，说明换手很充足，这个板就 是暴量板，这个量能就比较健康。
但是，如果封板后成交量超过25亿元，达到 理论最大值的3/4以上，这个板的暴量可能就偏大 了，就不一定健康了，说明历史筹码一下全给了多 方，对多方的资金会是一种很大的消耗，后面的资 金能不能接力，是一个需要思考的问题。当然，这 还和个股的体积有关系，如果此股市值并不大，充 分暴量
#商报快评# 【欧美亚太普跌 A股一枝独秀】内地股市29日终于露了一把脸，隔夜欧美股市暴跌，道琼斯指数暴跌接近1000点或3.43%，巴西股市更暴跌超过6%。29日开盘的亚太股市同样哀鸿遍野，澳大利亚股市跌幅最大。但是内地股市顶住压力，逆势收红，深证成指收盘涨幅达到1%，创业板涨幅更超过1%。尽管如此，内地股市反弹基础仍然不牢固，两市场成交额萎缩到7803亿元，显示盘中承接依然乏力。尽管如此，内地股市本月仍然可以见到“银十”，毕竟本月只剩下一个交易日了。（王长久）
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