✨7月月报｜可持续金融前沿新鲜出炉
#casvi的可持续金融圈##可持续发展目标##碳达峰 碳中和#
[打call]PART 1 【信】
本期主题字“信”，将关注金融机构如何以专注小农户的农业社会化服务助力乡村振兴；港交所综合三地优势，布局发展碳市场；新加坡强制ESG基金披露信息，打击洗绿漂绿；汇丰中国推出绿色个人房贷业务，信贷支持最高20万元……
[打call]PART 2 【主题SDG】
本期选取主题SDG目标是联合国可持续发展目标9：产业、创新和基础设施。截止2021年，我国农村人口达5.56亿，占全国总人口40.42%。其中规模小、抗风险能力弱、融资难的小农户占比达98.1%。中国社科院数据显示，“三农”问题资金缺口达3.05万亿元。可持续金融是否能为乡村振兴提供切实可行的解决方案？
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[打call]PART 1 【信】
本期主题字“信”，将关注金融机构如何以专注小农户的农业社会化服务助力乡村振兴；港交所综合三地优势，布局发展碳市场；新加坡强制ESG基金披露信息，打击洗绿漂绿；汇丰中国推出绿色个人房贷业务，信贷支持最高20万元……
[打call]PART 2 【主题SDG】
本期选取主题SDG目标是联合国可持续发展目标9：产业、创新和基础设施。截止2021年，我国农村人口达5.56亿，占全国总人口40.42%。其中规模小、抗风险能力弱、融资难的小农户占比达98.1%。中国社科院数据显示，“三农”问题资金缺口达3.05万亿元。可持续金融是否能为乡村振兴提供切实可行的解决方案？
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激发企业创造活力！枣庄台儿庄出台《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》
6月24日，枣庄市台儿庄区新闻办召开新闻发布会，介绍了《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》有关情况。
近年来，台儿庄区委、区政府深入贯彻落实市委市政府“工业强市、产业兴市”战略，以“工业突围”为引领，围绕“5+3”现代产业体系，培育新医药、新一代信息技术等新兴产业，深化传统产业改造升级，大力发展智能制造，不断培育新动能。为进一步明确全区产业主攻方向、目标任务和具体路径，不断激发广大企业专注实业、敢闯敢拼的创造活力。6月20日，区委常委会审议通过了《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》。
台儿庄区商务和投资促进局党组成员谢茜在发布会上介绍，区商务局会同区工信局、区科技局等部门起草形成了《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》。意见主要包括招商引资、产业培育、创新突破三个方面政策措施及附则内容。
（一）招商引资方面。包括6条政策措施。一是突出外资项目引进奖励。以项目当年实际到账100万美元分档，分别按照实际到账总额的4%、6%给予奖励，对实际到账1000万美元（含）以上的按“一事一议”给予重点支持。二是突出社会化招商奖励。对引进固投1亿元（含）以上的产业项目，自纳税之日起，连续2年可以其每年实缴税收的5%奖励引荐人，单个项目累计最高奖励100万元。三是强化项目用地支撑。在土地价格上，对固投1亿元以上至5亿元（含）项目将区级土地出让金净收益等额给予奖励，对固投5亿元以上或高新、重大外资等项目“一事一议”，同时对容积率1.0（含）以上的新建工业项目或技改项目的城市基础设施配套费按照“先交后返”方式给予奖励。四是鼓励企业租赁标准化厂房。自企业入驻之日起，前三年按当年台儿庄区厂房租赁市场平均价格等额扶持企业发展，第四年、第五年给予50％扶持。五是重大项目设备奖补。对新上固投5亿元以上且在省“十强”产业目录之内的制造业项目，按照企业购置（用于研发、生产和检测的）设备投入的10%给予重点扶持，最高奖励1000万元。六是加大经济贡献奖励。对符合台儿庄区“5+3”现代产业体系领域的项目及生产性服务业企业，自纳税之日起，前三年可按企业上缴的增值税、企业所得税地方净得财力部分的100%给予奖励，第四年、第五年可按50%奖励。对新设立的金融分支机构和股权投资类企业，自纳税之日起，前五年可按企业缴纳的增值税、企业所得税地方净得财力部分的80%给予奖励。对新落地企业的高管团队（不超过10人）薪资收入（不含股票期权行权所得），前三年可按当年缴纳个人所得税地方净得财力部分的100%给予奖励，第四、五年可按50%奖励。
（二）产业培育方面。包括4条政策措施。一是“四上”企业培育。对月度、年度初次新增规上工业企业分别一次性奖励15万元、10万元，对月度、年度初次新增规模以上服务业企业、批零住餐服务业企业分别给予3-10万元的一次性资金奖励，对初次新增具有资质以上建筑业，一次性奖励3万元。二是企业技术改造。设立区级技改专项扶持资金，每年优选一批工业技术改造项目，按照当年实际到位设备或增值税发票给予10%的补助，单个项目最高奖励1000万元。三是企业做大做强。根据企业年度营业收入首次达到相应规模、首次入围国家省市百强企业以及新认定的国家、省级“独角兽”“瞪羚”“专精特新（小巨人）”、制造业单项冠军企业、新认定的市级“专精特新”企业，分别给予10-200万元的一次性资金奖励。四是外贸企业开拓市场。对企业当年度实现进出口额及超出上年度基数部分，分别按照每1美元奖励0.03元、0.04元人民币的标准给予支持奖励。
（三）创新突破方面。包括2条政策措施。一是企业研发创新。对连续3年纳入国家科技型中小企业信息库及高企培育库的企业，当年认定的国家高企，新认定的省级及以上技术创新示范企业、技术创新项目、创新工业产品，新认定的国家级、省级、市级平台，分别给予2-100万元奖励；同时，对规上企业研发投入分别给予5-20万元奖励，对常驻研发人员人数分别给予2-10万元奖励，对企业、机构当年成功认定技术交易额给予新增100万元奖励1万元的政策扶持。二是企业“两化融合”。对新认定的各级工业互联网平台、两化融合管理体系贯标、DCMM贯标试点示范企业、智能制造试点示范企业、智能制造标杆企业、智能工厂（数字车间），以及在5G工业领域应用、工业互联网应用等方面获得试点示范企业（项目），分别给予10-100万元奖励。同一企业、同一年度获得多个认定的，按就高不就低的原则给予奖励。
（四）附则方面。包括2条内容。一是飞地项目。对落户“一区五园”的项目，由区级新招引落户并提供政策支持的项目，其上缴税收地方留成部分，由区级与项目所在地镇（街）按8：2比例分成。对落户镇（街）的项目，由区级新招引落户并提供政策支持的项目，由区级与落户镇（街）按6：4比例分成。以上落户项目由镇（街）新招引落户，区级提供政策支持的，其上缴税收地方留成部分，由区级与引入镇（街）、落地镇（街）按6：2：2的比例分成。二是适用范围。明确本意见各类政策扶持不包含资源类、能源类、房地产类项目，且企业需承诺10年不迁离本区、不改变在本区纳税义务、不减少注册资本。同时，为突出锂电产业首位度，以附件的形式起草了《台儿庄区锂电产业发展扶持办法》，对符合台儿庄区锂电产业发展指导目录及其他相关条件的企业在项目落地、做大做强、创新发展方面给予更大力度扶持。比如，在扶持项目落地方面，对固投1-5亿元锂电项目的土地价格按土地成本费用的50%执行，租金按“三免两减半”，经济贡献及高管政策均按“五免”执行；对5亿元以上锂电项目，将企业实缴的土地出让金（扣除市级留成和用于农业农村部分）给予等额奖励，租金“五免”；对设备投资过1亿元的新落地锂电项目（含扩建），按设备投资的10%给予奖励，上限1000万元。在做大做强方面，对锂电企业升规纳统、扩大规模均提高奖励金额，并新增总部设立、首发上市奖励。在创新发展方面，同等条件下优先将锂电企业技改项目纳入区级技改奖补范围，对锂电企业创新平台载体建设、两化融合均提高奖励金额。意见自发布之日起实施，有效期三年，由区发展和改革局、区工业和信息化局、区科学技术局、区商务和投资促进局、区财政局共同负责解释。
《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》进一步完善了全区招商引资、产业培育、创新发展体系，增强了政策吸引力，也为以企招商、以商招商和委托招商提供了政策依据，将有力推动全区经济社会高质量发展。
6月24日，枣庄市台儿庄区新闻办召开新闻发布会，介绍了《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》有关情况。
近年来，台儿庄区委、区政府深入贯彻落实市委市政府“工业强市、产业兴市”战略，以“工业突围”为引领，围绕“5+3”现代产业体系，培育新医药、新一代信息技术等新兴产业，深化传统产业改造升级，大力发展智能制造，不断培育新动能。为进一步明确全区产业主攻方向、目标任务和具体路径，不断激发广大企业专注实业、敢闯敢拼的创造活力。6月20日，区委常委会审议通过了《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》。
台儿庄区商务和投资促进局党组成员谢茜在发布会上介绍，区商务局会同区工信局、区科技局等部门起草形成了《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》。意见主要包括招商引资、产业培育、创新突破三个方面政策措施及附则内容。
（一）招商引资方面。包括6条政策措施。一是突出外资项目引进奖励。以项目当年实际到账100万美元分档，分别按照实际到账总额的4%、6%给予奖励，对实际到账1000万美元（含）以上的按“一事一议”给予重点支持。二是突出社会化招商奖励。对引进固投1亿元（含）以上的产业项目，自纳税之日起，连续2年可以其每年实缴税收的5%奖励引荐人，单个项目累计最高奖励100万元。三是强化项目用地支撑。在土地价格上，对固投1亿元以上至5亿元（含）项目将区级土地出让金净收益等额给予奖励，对固投5亿元以上或高新、重大外资等项目“一事一议”，同时对容积率1.0（含）以上的新建工业项目或技改项目的城市基础设施配套费按照“先交后返”方式给予奖励。四是鼓励企业租赁标准化厂房。自企业入驻之日起，前三年按当年台儿庄区厂房租赁市场平均价格等额扶持企业发展，第四年、第五年给予50％扶持。五是重大项目设备奖补。对新上固投5亿元以上且在省“十强”产业目录之内的制造业项目，按照企业购置（用于研发、生产和检测的）设备投入的10%给予重点扶持，最高奖励1000万元。六是加大经济贡献奖励。对符合台儿庄区“5+3”现代产业体系领域的项目及生产性服务业企业，自纳税之日起，前三年可按企业上缴的增值税、企业所得税地方净得财力部分的100%给予奖励，第四年、第五年可按50%奖励。对新设立的金融分支机构和股权投资类企业，自纳税之日起，前五年可按企业缴纳的增值税、企业所得税地方净得财力部分的80%给予奖励。对新落地企业的高管团队（不超过10人）薪资收入（不含股票期权行权所得），前三年可按当年缴纳个人所得税地方净得财力部分的100%给予奖励，第四、五年可按50%奖励。
（二）产业培育方面。包括4条政策措施。一是“四上”企业培育。对月度、年度初次新增规上工业企业分别一次性奖励15万元、10万元，对月度、年度初次新增规模以上服务业企业、批零住餐服务业企业分别给予3-10万元的一次性资金奖励，对初次新增具有资质以上建筑业，一次性奖励3万元。二是企业技术改造。设立区级技改专项扶持资金，每年优选一批工业技术改造项目，按照当年实际到位设备或增值税发票给予10%的补助，单个项目最高奖励1000万元。三是企业做大做强。根据企业年度营业收入首次达到相应规模、首次入围国家省市百强企业以及新认定的国家、省级“独角兽”“瞪羚”“专精特新（小巨人）”、制造业单项冠军企业、新认定的市级“专精特新”企业，分别给予10-200万元的一次性资金奖励。四是外贸企业开拓市场。对企业当年度实现进出口额及超出上年度基数部分，分别按照每1美元奖励0.03元、0.04元人民币的标准给予支持奖励。
（三）创新突破方面。包括2条政策措施。一是企业研发创新。对连续3年纳入国家科技型中小企业信息库及高企培育库的企业，当年认定的国家高企，新认定的省级及以上技术创新示范企业、技术创新项目、创新工业产品，新认定的国家级、省级、市级平台，分别给予2-100万元奖励；同时，对规上企业研发投入分别给予5-20万元奖励，对常驻研发人员人数分别给予2-10万元奖励，对企业、机构当年成功认定技术交易额给予新增100万元奖励1万元的政策扶持。二是企业“两化融合”。对新认定的各级工业互联网平台、两化融合管理体系贯标、DCMM贯标试点示范企业、智能制造试点示范企业、智能制造标杆企业、智能工厂（数字车间），以及在5G工业领域应用、工业互联网应用等方面获得试点示范企业（项目），分别给予10-100万元奖励。同一企业、同一年度获得多个认定的，按就高不就低的原则给予奖励。
（四）附则方面。包括2条内容。一是飞地项目。对落户“一区五园”的项目，由区级新招引落户并提供政策支持的项目，其上缴税收地方留成部分，由区级与项目所在地镇（街）按8：2比例分成。对落户镇（街）的项目，由区级新招引落户并提供政策支持的项目，由区级与落户镇（街）按6：4比例分成。以上落户项目由镇（街）新招引落户，区级提供政策支持的，其上缴税收地方留成部分，由区级与引入镇（街）、落地镇（街）按6：2：2的比例分成。二是适用范围。明确本意见各类政策扶持不包含资源类、能源类、房地产类项目，且企业需承诺10年不迁离本区、不改变在本区纳税义务、不减少注册资本。同时，为突出锂电产业首位度，以附件的形式起草了《台儿庄区锂电产业发展扶持办法》，对符合台儿庄区锂电产业发展指导目录及其他相关条件的企业在项目落地、做大做强、创新发展方面给予更大力度扶持。比如，在扶持项目落地方面，对固投1-5亿元锂电项目的土地价格按土地成本费用的50%执行，租金按“三免两减半”，经济贡献及高管政策均按“五免”执行；对5亿元以上锂电项目，将企业实缴的土地出让金（扣除市级留成和用于农业农村部分）给予等额奖励，租金“五免”；对设备投资过1亿元的新落地锂电项目（含扩建），按设备投资的10%给予奖励，上限1000万元。在做大做强方面，对锂电企业升规纳统、扩大规模均提高奖励金额，并新增总部设立、首发上市奖励。在创新发展方面，同等条件下优先将锂电企业技改项目纳入区级技改奖补范围，对锂电企业创新平台载体建设、两化融合均提高奖励金额。意见自发布之日起实施，有效期三年，由区发展和改革局、区工业和信息化局、区科学技术局、区商务和投资促进局、区财政局共同负责解释。
《关于强化产业扶持推进高质量发展的意见》进一步完善了全区招商引资、产业培育、创新发展体系，增强了政策吸引力，也为以企招商、以商招商和委托招商提供了政策依据，将有力推动全区经济社会高质量发展。
高瓴，40亿碳中和新基金落地南京
原创 刘博 投资界 2022-06-16
碳中和，今年最火爆的募资方向。
今日（6月16日），高瓴首支人民币碳中和产业投资基金宣布已于近期完成首次关账，预计总规模逾40亿元人民币，并将落地于南京建邺区。
LP阵容曝光——一方面，新基金得到众多高瓴现有LP的支持，其中诸多LP已投资高瓴旗下多只基金、现在选择持续加大在高瓴的资产配置比例。另一方面，还引入了包括地方引导基金、大型产业背景国有企业、专项母基金和多家金融机构。
谈及此次碳中和基金的募集，高瓴创始人张磊表示：“绿色转型已成为未来最大的确定性，专注新技术投资的VC/PE机构大有可为。我们希望通过长期资金的支持，推动更多企业和人才加入到低碳转型大背景下的科技创新和绿色技术相关产业中来，加速推进产业升级。”
悄然间，碳中和已经成为今年最火爆的募资方向。
又一只QFLP基金落地，为何是南京？
值得一提的是，高瓴此次新基金募集尝试了引进合格境外有限合伙人（QFLP）。
所谓QFLP（Qualified Foreign Limited Partners），即合格境外有限合伙人，系指境外投资者通过资格审批和外汇资金的监管，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内股权投资基金。
投资界获悉，去年7月南京市出台了《南京自贸区QFLP暂行办法》。具体来看，落地南京的QFLP基金既可以通过外商独资或非独资形式发起设立，也可以采用公司制、合伙制等组织形式。
投资方向则包括了四类：可投资非上市公司股权；可投资上市公司非公开发行和交易的普通股，包括定向发行新股、大宗交易、协议转让等；可投资境内私募股权、创业投资基金；可从事法律法规允许的其他业务。
同时，试点基金可以按照基金合同、公司章程或者合伙公司的约定进行利润分配或清算，投资收益汇出境外须符合国家外汇管理的相关规定。
今年1月30日，南京市建邺区首支QFLP基金——南京建邺交银恒暄股权投资合伙企业（有限合伙）顺利通过会商审议，正式成立。这既是交银集团在南京设立的首支QFLP科创股权投资基金，也是建邺区首支QFLP外商股权投资试点基金。
其实，高瓴新基金落地南京市建邺区并非偶然。这几年，南京市建邺区积极吸引国内外知名头部机构落户，打造了一片创投热土。
资料显示，南京市建邺区致力于打造国家东部地区的金融服务中心，2021年金融业增加值首居全市第一，已累计集聚金融类机构超1000家、股权投资机构近1000家，备案基金管理机构数量和管理基金规模稳居南京市第一。
早在2019年7月，南京市建邺区政府就与东南集团合作设立了南京市建邺区东南高新产业发展基金企业（有限合伙）。这是该区第一支规模20亿的母基金，重点聚焦人工智能、集成电路、新一代信息技术产业、新能源汽车、高端装备制造、新材料、生物医药、节能环保等新兴产业。
而在今年3月，南京建邺建信立邺产业投资基金也官宣设立，总规模20亿元。该母基金同样重点支持金融科技、数字经济、人工智能、智慧城市、大健康、智能制造、碳中和等领域的优质子基金和项目。
创投效应正在显现出来。清科研究中心数据显示，南京2021年投资金额同比增长高达253.5%，根据投资案例数进入了2021年中国股权投资市场投资活跃度TOP10，紧随北上广深等超一线城市之后。
作为曾经的“六朝古都，十朝都会”，南京曾经凭借得天独厚的地理位置，成为海上丝绸之路东海航线的中心城市，并一度是我国东南地区的政治、经济、文化中心。如今，这里正在吸引着越来越多VC/PE组团前来。
这一年，高瓴碳中和怎么投？
过去一年，创投圈无人不投碳中和。
2021年初，高瓴向被投企业伙伴发出了业内首份“碳中和倡议书”，邀请被投企业们共同拥抱变化，打破发展惯性、加速低碳转型；随后，高瓴发出了行业第一份碳中和报告《迈向2060碳中和——聚焦脱碳之路上的机遇与挑战》，梳理了实现“碳中和”八大重点领域以及相关投资机会。
高瓴也早早看到了其中所孕育的重要投资机遇——电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放以及信息通信与数字化等领域，正在不断涌现一些新的绿色技术和模式。
高瓴创始人张磊曾在中国发展高层论坛上表示，绿色转型正在成为最大的确定性，而这一确定性正在有力地引导大量社会资本转向碳中和相关产业。在实现碳达峰、碳中和的道路上，VC/PE能够通过不断探索最优的资源配置，实现社会价值与经济价值的共赢。从成立伊始，高瓴就将绿色可持续发展理念作为投资的重要标准，在整个碳中和领域已完成500亿规模的投资。
那么，碳中和应该怎么投？今年初，高瓴创始合伙人李良分享了在碳中和这一大命题下，高瓴的探索与心得。在此前给高瓴近60家先进制造被投企业创始人的一封信中，李良表示，碳中和已成为可持续发展的必然要求，而中国要实现碳中和，就必须推动整个制造业向先进制造全面升级——先进制造可以不断精益求精地优化，是可持续的发展；而自然资源则是稀缺和不持续的。
“因此，仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的，唯有大规模的升级技术、以新的绿色技术驱动、为产业链上的各个环节制定新标准，才能在零碳时代获得竞争力。”
从这个意义上说，高瓴认为，碳中和既是外部约束条件，也是“中国制造”最好的发展机遇；要实现碳中和，就必须推动整个制造业向先进制造全面升级。
李良也给出了高瓴判断先进制造的4个维度。其一，先进制造和传统制造相比，关键是“品质”；第二，先进制造是传统制造向数据化、网络化、智能化的升级；其三，要实现先进制造，本质靠人才；第四，实现先进制造的目标，是向全球价值链的更高端进军，从追赶型模式发展到齐头并进，最终成为世界领先的“中国制造”。
沿着这一思路，高瓴对先进制造主题下的智能制造、智能出行、新能源及储能、以及低碳前沿技术等方向，都做了重点布局，投资了包括星星充电、毫末智行、沃太新能源、EcoFlow正浩科技、曜能科技、唐锋能源等一批技术领先的高成长新企业。
与此同时，高瓴也对农业科技、生物科技、企业服务、低碳生活等领域积极关注，通过深度研究驱动，识别不同行业发展中的瓶颈和痛点，发现最有可能取得创新型突破的企业和团队，布局了蓝晶微生物、摩珈生物、爱科农等优秀的早期创新公司。
今年最火募资方向
如我们所见，碳中和正席卷VC/PE圈。
早在2020年7月，由财政部、生态环境部和上海市人民政府共同发起设立的国家绿色发展基金正式成立，注册资本885亿元。该基金已于2021年10月完成首支基金产品备案，正式投资运作。
这是迄今最大绿色母基金。今年以来，不少VC/PE机构募资团队都在打听和接触国家绿色发展基金的投资进展。从4月开始，国家绿色发展基金对数只候选子基金进行了线上路演与比选，子基金投资方向包括节能环保、能源资源节约利用、绿色交通、清洁能源等相关行业领域。
截至目前，国家绿色发展基金至今已分别出资1.8亿元参投云南绿色基金股权投资合伙企业（有限合伙） 、9.99亿元参投宝武绿碳私募投资基金，并出资150亿元参与清洁能源上市公司华电福新的战略融资，可见未来出资空间巨大。
最新的案例是6月14日，安徽省碳中和基金宣布落地合肥市肥西县，由安徽省能源集团有限公司负责牵头设立，注册资本50亿元。该基金下一步计划对接国家大基金、央企、市县国有资本和各类社会资本，主导或参与发起设立子基金，积极打造碳中和主题基金群，争取用三年的时间，实现母子基金总规模突破150亿元。
还有较为轰动的是，去年3月，第一支碳中和产业基金——中金协鑫碳中和产业投资基金（有限合伙）官宣成立，由上市公司协鑫能科与中金资本共同发起设立，基金总规模不超过100亿元，首期规模约40亿元。
随后，远景科技集团与红杉中国宣布，将共同成立总规模为100亿元人民币的碳中和技术基金，首期募集50亿元，并于去年9月正式落户无锡高新区。
还有更多百亿碳中和基金赶来——2021年6月，嘉泽新能、中车风能与鸡西市人民政府签订《新能源产业合作框架协议书》，将在鸡西注册成立100亿元规模的碳中和新能源产业发展基金，用以投资建设智能微电网项目。
时隔一个月，由中国宝武钢铁集团有限公司携手国家绿色发展基金股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司、建信金融资产投资有限公司共同发起的宝武碳中和股权投资基金签约设立。这是目前国内市场上规模最大的碳中和主题基金，总规模500亿元，首期规模100亿元。
进入2022年，IDG资本联合香港中华煤气有限公司共同成立了国内首只零碳科技投资基金，总规模100亿元，首期募资规模为50亿。同一月，中电投融和资产管理有限公司联合九智资本发起的“融和九智碳中和科创私募股权投资基金”在上海临港自贸区正式成立，总规模10亿元.....不胜枚举。
为何VC/PE纷纷投身于碳中和？
数据显示，2021-2060年，我国绿色投资年均缺口约3.84万亿元，其中，2021-2030年平均缺口约2.7万亿元，2031-2060年平均缺口约4.1万亿元，碳达峰以后资金缺口呈现明显扩大趋势。国内创投圈流行一个观点：下一个世界首富大概率诞生于新能源。
与此同时，国家一系列政策加速出炉，令人鼓舞。此前印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确指出鼓励开发性政策性金融机构，按照市场化法治化原则为实现碳达峰、碳中和提供长期稳定融资支持；研究设立国家低碳转型基金；鼓励社会资本设立绿色低碳产业投资基金。
众所周知，金融作为服务业，是为实体经济提供血液的产业之一，在双碳提出之前就已经在促进光伏、风电、新能源汽车等新兴产业发展壮大过程中发挥了重大的作用。以双碳和ESG理念为导向的投资理念，在未来很长时间内都会具有抗周期波动、抗系统性风险的功能。
正如张磊所言，“我们一直坚信，对低碳转型来说，其终极解决方案必然来自持续的科技创新。高瓴正是希望，通过我们长期资金对科技创新和绿色技术的支持，鼓励和吸引更多的创新投资机构参与和支持绿色低碳科技发展，形成创新聚合效应。”
这是一条攸关人类命运的超级赛道，VC/PE没有理由缺席。
原创 刘博 投资界 2022-06-16
碳中和，今年最火爆的募资方向。
今日（6月16日），高瓴首支人民币碳中和产业投资基金宣布已于近期完成首次关账，预计总规模逾40亿元人民币，并将落地于南京建邺区。
LP阵容曝光——一方面，新基金得到众多高瓴现有LP的支持，其中诸多LP已投资高瓴旗下多只基金、现在选择持续加大在高瓴的资产配置比例。另一方面，还引入了包括地方引导基金、大型产业背景国有企业、专项母基金和多家金融机构。
谈及此次碳中和基金的募集，高瓴创始人张磊表示：“绿色转型已成为未来最大的确定性，专注新技术投资的VC/PE机构大有可为。我们希望通过长期资金的支持，推动更多企业和人才加入到低碳转型大背景下的科技创新和绿色技术相关产业中来，加速推进产业升级。”
悄然间，碳中和已经成为今年最火爆的募资方向。
又一只QFLP基金落地，为何是南京？
值得一提的是，高瓴此次新基金募集尝试了引进合格境外有限合伙人（QFLP）。
所谓QFLP（Qualified Foreign Limited Partners），即合格境外有限合伙人，系指境外投资者通过资格审批和外汇资金的监管，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内股权投资基金。
投资界获悉，去年7月南京市出台了《南京自贸区QFLP暂行办法》。具体来看，落地南京的QFLP基金既可以通过外商独资或非独资形式发起设立，也可以采用公司制、合伙制等组织形式。
投资方向则包括了四类：可投资非上市公司股权；可投资上市公司非公开发行和交易的普通股，包括定向发行新股、大宗交易、协议转让等；可投资境内私募股权、创业投资基金；可从事法律法规允许的其他业务。
同时，试点基金可以按照基金合同、公司章程或者合伙公司的约定进行利润分配或清算，投资收益汇出境外须符合国家外汇管理的相关规定。
今年1月30日，南京市建邺区首支QFLP基金——南京建邺交银恒暄股权投资合伙企业（有限合伙）顺利通过会商审议，正式成立。这既是交银集团在南京设立的首支QFLP科创股权投资基金，也是建邺区首支QFLP外商股权投资试点基金。
其实，高瓴新基金落地南京市建邺区并非偶然。这几年，南京市建邺区积极吸引国内外知名头部机构落户，打造了一片创投热土。
资料显示，南京市建邺区致力于打造国家东部地区的金融服务中心，2021年金融业增加值首居全市第一，已累计集聚金融类机构超1000家、股权投资机构近1000家，备案基金管理机构数量和管理基金规模稳居南京市第一。
早在2019年7月，南京市建邺区政府就与东南集团合作设立了南京市建邺区东南高新产业发展基金企业（有限合伙）。这是该区第一支规模20亿的母基金，重点聚焦人工智能、集成电路、新一代信息技术产业、新能源汽车、高端装备制造、新材料、生物医药、节能环保等新兴产业。
而在今年3月，南京建邺建信立邺产业投资基金也官宣设立，总规模20亿元。该母基金同样重点支持金融科技、数字经济、人工智能、智慧城市、大健康、智能制造、碳中和等领域的优质子基金和项目。
创投效应正在显现出来。清科研究中心数据显示，南京2021年投资金额同比增长高达253.5%，根据投资案例数进入了2021年中国股权投资市场投资活跃度TOP10，紧随北上广深等超一线城市之后。
作为曾经的“六朝古都，十朝都会”，南京曾经凭借得天独厚的地理位置，成为海上丝绸之路东海航线的中心城市，并一度是我国东南地区的政治、经济、文化中心。如今，这里正在吸引着越来越多VC/PE组团前来。
这一年，高瓴碳中和怎么投？
过去一年，创投圈无人不投碳中和。
2021年初，高瓴向被投企业伙伴发出了业内首份“碳中和倡议书”，邀请被投企业们共同拥抱变化，打破发展惯性、加速低碳转型；随后，高瓴发出了行业第一份碳中和报告《迈向2060碳中和——聚焦脱碳之路上的机遇与挑战》，梳理了实现“碳中和”八大重点领域以及相关投资机会。
高瓴也早早看到了其中所孕育的重要投资机遇——电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放以及信息通信与数字化等领域，正在不断涌现一些新的绿色技术和模式。
高瓴创始人张磊曾在中国发展高层论坛上表示，绿色转型正在成为最大的确定性，而这一确定性正在有力地引导大量社会资本转向碳中和相关产业。在实现碳达峰、碳中和的道路上，VC/PE能够通过不断探索最优的资源配置，实现社会价值与经济价值的共赢。从成立伊始，高瓴就将绿色可持续发展理念作为投资的重要标准，在整个碳中和领域已完成500亿规模的投资。
那么，碳中和应该怎么投？今年初，高瓴创始合伙人李良分享了在碳中和这一大命题下，高瓴的探索与心得。在此前给高瓴近60家先进制造被投企业创始人的一封信中，李良表示，碳中和已成为可持续发展的必然要求，而中国要实现碳中和，就必须推动整个制造业向先进制造全面升级——先进制造可以不断精益求精地优化，是可持续的发展；而自然资源则是稀缺和不持续的。
“因此，仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的，唯有大规模的升级技术、以新的绿色技术驱动、为产业链上的各个环节制定新标准，才能在零碳时代获得竞争力。”
从这个意义上说，高瓴认为，碳中和既是外部约束条件，也是“中国制造”最好的发展机遇；要实现碳中和，就必须推动整个制造业向先进制造全面升级。
李良也给出了高瓴判断先进制造的4个维度。其一，先进制造和传统制造相比，关键是“品质”；第二，先进制造是传统制造向数据化、网络化、智能化的升级；其三，要实现先进制造，本质靠人才；第四，实现先进制造的目标，是向全球价值链的更高端进军，从追赶型模式发展到齐头并进，最终成为世界领先的“中国制造”。
沿着这一思路，高瓴对先进制造主题下的智能制造、智能出行、新能源及储能、以及低碳前沿技术等方向，都做了重点布局，投资了包括星星充电、毫末智行、沃太新能源、EcoFlow正浩科技、曜能科技、唐锋能源等一批技术领先的高成长新企业。
与此同时，高瓴也对农业科技、生物科技、企业服务、低碳生活等领域积极关注，通过深度研究驱动，识别不同行业发展中的瓶颈和痛点，发现最有可能取得创新型突破的企业和团队，布局了蓝晶微生物、摩珈生物、爱科农等优秀的早期创新公司。
今年最火募资方向
如我们所见，碳中和正席卷VC/PE圈。
早在2020年7月，由财政部、生态环境部和上海市人民政府共同发起设立的国家绿色发展基金正式成立，注册资本885亿元。该基金已于2021年10月完成首支基金产品备案，正式投资运作。
这是迄今最大绿色母基金。今年以来，不少VC/PE机构募资团队都在打听和接触国家绿色发展基金的投资进展。从4月开始，国家绿色发展基金对数只候选子基金进行了线上路演与比选，子基金投资方向包括节能环保、能源资源节约利用、绿色交通、清洁能源等相关行业领域。
截至目前，国家绿色发展基金至今已分别出资1.8亿元参投云南绿色基金股权投资合伙企业（有限合伙） 、9.99亿元参投宝武绿碳私募投资基金，并出资150亿元参与清洁能源上市公司华电福新的战略融资，可见未来出资空间巨大。
最新的案例是6月14日，安徽省碳中和基金宣布落地合肥市肥西县，由安徽省能源集团有限公司负责牵头设立，注册资本50亿元。该基金下一步计划对接国家大基金、央企、市县国有资本和各类社会资本，主导或参与发起设立子基金，积极打造碳中和主题基金群，争取用三年的时间，实现母子基金总规模突破150亿元。
还有较为轰动的是，去年3月，第一支碳中和产业基金——中金协鑫碳中和产业投资基金（有限合伙）官宣成立，由上市公司协鑫能科与中金资本共同发起设立，基金总规模不超过100亿元，首期规模约40亿元。
随后，远景科技集团与红杉中国宣布，将共同成立总规模为100亿元人民币的碳中和技术基金，首期募集50亿元，并于去年9月正式落户无锡高新区。
还有更多百亿碳中和基金赶来——2021年6月，嘉泽新能、中车风能与鸡西市人民政府签订《新能源产业合作框架协议书》，将在鸡西注册成立100亿元规模的碳中和新能源产业发展基金，用以投资建设智能微电网项目。
时隔一个月，由中国宝武钢铁集团有限公司携手国家绿色发展基金股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司、建信金融资产投资有限公司共同发起的宝武碳中和股权投资基金签约设立。这是目前国内市场上规模最大的碳中和主题基金，总规模500亿元，首期规模100亿元。
进入2022年，IDG资本联合香港中华煤气有限公司共同成立了国内首只零碳科技投资基金，总规模100亿元，首期募资规模为50亿。同一月，中电投融和资产管理有限公司联合九智资本发起的“融和九智碳中和科创私募股权投资基金”在上海临港自贸区正式成立，总规模10亿元.....不胜枚举。
为何VC/PE纷纷投身于碳中和？
数据显示，2021-2060年，我国绿色投资年均缺口约3.84万亿元，其中，2021-2030年平均缺口约2.7万亿元，2031-2060年平均缺口约4.1万亿元，碳达峰以后资金缺口呈现明显扩大趋势。国内创投圈流行一个观点：下一个世界首富大概率诞生于新能源。
与此同时，国家一系列政策加速出炉，令人鼓舞。此前印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确指出鼓励开发性政策性金融机构，按照市场化法治化原则为实现碳达峰、碳中和提供长期稳定融资支持；研究设立国家低碳转型基金；鼓励社会资本设立绿色低碳产业投资基金。
众所周知，金融作为服务业，是为实体经济提供血液的产业之一，在双碳提出之前就已经在促进光伏、风电、新能源汽车等新兴产业发展壮大过程中发挥了重大的作用。以双碳和ESG理念为导向的投资理念，在未来很长时间内都会具有抗周期波动、抗系统性风险的功能。
正如张磊所言，“我们一直坚信，对低碳转型来说，其终极解决方案必然来自持续的科技创新。高瓴正是希望，通过我们长期资金对科技创新和绿色技术的支持，鼓励和吸引更多的创新投资机构参与和支持绿色低碳科技发展，形成创新聚合效应。”
这是一条攸关人类命运的超级赛道，VC/PE没有理由缺席。
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