【夏磊：政策性银行发力促基建】政策上，今年6月，政策性银行两次发力。6月1日国常会决定调增政策性银行8000亿元信贷额度；6月29日国常会决定运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金。
规模上，投贷联动效应下最多可撬动2-3.8万亿元投资。根据国发〔2019〕26号文件规定，机场项目最低资本金比例为25%，港口、沿海及内河航运项目最低为20%，公路（含政府收费公路）、铁路、城建、物流、生态环保、社会民生等最低可到15%，其他基础设施项目最低20%。7月13日央行新闻发布会指出，预计金融工具占每个项目总投资比重不会超过10%。按照金融工具占项目资本金的10%-25%推算，理论上3000亿元项目资本金投贷联动能撬动1.2-3万亿元的投资，加上8000亿元授信额度，政策性银行两次发力最多可撬动2-3.8万亿元的投资。
两次发力有区别。一是主体不一样，8000亿元信贷额度由国开行4000亿元、农发行3000亿元、进出口银行1000亿元三家政策行分配；3000亿元金融工具由国开行和农发行两家政策行发行，中央财政按实际股权投资额予以适当贴息。二是性质不同，8000亿元信贷额度是重大基建项目的债权投资，而3000亿元金融工具是为补充专项债项目资本金，属于股权投资。三是投向有区别，8000亿元信贷额度主要投向水利等重大项目，而根据央行介绍，3000亿元金融工具重点投向中财委会议指明的五大基础设施重点领域、重大科技创新等领域、其他可由地方政府专项债券投资的项目。四是目的不同，8000亿元信贷额度直接用于债务投资，3000亿元金融工具主要是用于补充项目资本金，或为专项债项目资本金搭桥。
作用上，通过政策性银行政策加码，在可行性、时效性、灵活性等方面都有明显优势。一是不以营利为目标。主要为国家重点建设和按照国家产业政策重点扶持的行业及区域的发展提供资金融通。二是可投放更多更长期限贷款。政策行主要的资金来源是政府提供的资本金及各种借入资金等，而不是吸纳公众存款。三是不影响财政赤字，同时能化解三四季度基建项目的资金衔接问题。财政预算调整、专项债额度提前下达、特别国债发行等在程序上都需要时间，预计专项债8月底前基本使用完毕，导致三四季度基建项目可能面临资金缺口。四是有资金成本优势，能更好助力基建项目开展。五是发挥结构性货币政策作用，不搞大水漫灌、不超发货币，引导金融机构精准支持重点领域，增强金融服务实体经济能力。
· 和专项债形成补充，破局当前
根据国家统计局数据，2022年1-6月份，基础设施投资同比增长7.1%，增速比1-5月份加快0.4个百分点，比全部投资增速高1个百分点。基建投资增速并未显著扩大，主要有两方面原因：
一是缺乏项目储备。一方面，经营模式不明确。专项债项目必须有明确的经营模式，“传统基建”在部分地区已逐渐饱和，“新基建”缺乏明确项目模式、可预期的项目收入来源不足、代表性示范项目匮乏。另一方面，缺乏稳定的偿债来源。符合政府投资要求的项目越来越缺乏，专项债要求投向有一定收益的公益性项目，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源，并且绩效管理趋严，此类项目在地方实际上较为稀缺。
二是合规之下项目孵化需要时间。发债需要可行性评估、环保、用地、规划等；资金使用时的投向、项目收益等都有合规要求。
· 基建投资是当前稳经济增长的重要手段
高层高度重视基建。4月26日召开中财委会议，强调全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系，并指明交通水利能源等网络型基础设施、信息科技物流等产业升级基础设施、地下管廊等城市基础设施、高标准农田等农业农村基础设施、国家安全基础设施五大建设方向。4月29日，政治局会议再次强调“全面加强基础设施建设”。5月23日，国常会决定促有效投资，优化审批，新开工一批水利项目，引导银行提供规模性长期贷款；启动新一轮农村公路建设改造；支持发行3000亿元铁路建设债券。5月25日，国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议，强调要发展，并向12个省派出督查组，对政策落实和配套开展专项督查。7月12日，发改委印发《国家公路网规划》提出，2035年国家公路网规划总规模约46.1万公里，基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网，形成多中心网络化路网格局。同日，发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》提出，推进管网更新改造和地下管廊建设；推进智慧化改造；强化综合交通运输网络支撑，到2025年新增城际铁路和市域（郊）铁路运营里程3000公里，基本实现主要城市间2小时通达。7月15日，农业农村部四部门印发《关于推进政策性开发性金融支持农业农村基础设施建设的通知》，提出支持耕地保护和质量提升等7大重点领域。7月20日，银保监会正式批复农发基础设施基金成立，用于补充重大项目资本金；21日，基金成功投放全国首笔农发基础设施基金5亿元。22日，国开基础设施基金有限公司成立后完成首批两个项目的资本金投放，共计13.07亿元。同日，国常会部署依法合规投放政策性开发性金融工具资金，不搞地方切块，成熟项目越多的地方得到的支持越大，政策性银行新增信贷额度要及时投放。
以水利为例，上半年新开工项目和完成投资均创历史新高。2022年上半年新开工水利项目1.4万个，历年最多，投资规模达6095亿元；在建项目2.88万个，投资规模超过1.6万亿元；上半年全国落实水利建设投资7480亿元，同比增加49.5%；水利建设投资完成4449亿元，同比增加59.5%。
风险提示：经济下行超预期，新冠疫情的不确定性，专项债发行和使用不及预期，基建项目落地不及预期等。#分析师研报#https://t.cn/A6arUUjF
规模上，投贷联动效应下最多可撬动2-3.8万亿元投资。根据国发〔2019〕26号文件规定，机场项目最低资本金比例为25%，港口、沿海及内河航运项目最低为20%，公路（含政府收费公路）、铁路、城建、物流、生态环保、社会民生等最低可到15%，其他基础设施项目最低20%。7月13日央行新闻发布会指出，预计金融工具占每个项目总投资比重不会超过10%。按照金融工具占项目资本金的10%-25%推算，理论上3000亿元项目资本金投贷联动能撬动1.2-3万亿元的投资，加上8000亿元授信额度，政策性银行两次发力最多可撬动2-3.8万亿元的投资。
两次发力有区别。一是主体不一样，8000亿元信贷额度由国开行4000亿元、农发行3000亿元、进出口银行1000亿元三家政策行分配；3000亿元金融工具由国开行和农发行两家政策行发行，中央财政按实际股权投资额予以适当贴息。二是性质不同，8000亿元信贷额度是重大基建项目的债权投资，而3000亿元金融工具是为补充专项债项目资本金，属于股权投资。三是投向有区别，8000亿元信贷额度主要投向水利等重大项目，而根据央行介绍，3000亿元金融工具重点投向中财委会议指明的五大基础设施重点领域、重大科技创新等领域、其他可由地方政府专项债券投资的项目。四是目的不同，8000亿元信贷额度直接用于债务投资，3000亿元金融工具主要是用于补充项目资本金，或为专项债项目资本金搭桥。
作用上，通过政策性银行政策加码，在可行性、时效性、灵活性等方面都有明显优势。一是不以营利为目标。主要为国家重点建设和按照国家产业政策重点扶持的行业及区域的发展提供资金融通。二是可投放更多更长期限贷款。政策行主要的资金来源是政府提供的资本金及各种借入资金等，而不是吸纳公众存款。三是不影响财政赤字，同时能化解三四季度基建项目的资金衔接问题。财政预算调整、专项债额度提前下达、特别国债发行等在程序上都需要时间，预计专项债8月底前基本使用完毕，导致三四季度基建项目可能面临资金缺口。四是有资金成本优势，能更好助力基建项目开展。五是发挥结构性货币政策作用，不搞大水漫灌、不超发货币，引导金融机构精准支持重点领域，增强金融服务实体经济能力。
· 和专项债形成补充，破局当前
根据国家统计局数据，2022年1-6月份，基础设施投资同比增长7.1%，增速比1-5月份加快0.4个百分点，比全部投资增速高1个百分点。基建投资增速并未显著扩大，主要有两方面原因：
一是缺乏项目储备。一方面，经营模式不明确。专项债项目必须有明确的经营模式，“传统基建”在部分地区已逐渐饱和，“新基建”缺乏明确项目模式、可预期的项目收入来源不足、代表性示范项目匮乏。另一方面，缺乏稳定的偿债来源。符合政府投资要求的项目越来越缺乏，专项债要求投向有一定收益的公益性项目，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源，并且绩效管理趋严，此类项目在地方实际上较为稀缺。
二是合规之下项目孵化需要时间。发债需要可行性评估、环保、用地、规划等；资金使用时的投向、项目收益等都有合规要求。
· 基建投资是当前稳经济增长的重要手段
高层高度重视基建。4月26日召开中财委会议，强调全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系，并指明交通水利能源等网络型基础设施、信息科技物流等产业升级基础设施、地下管廊等城市基础设施、高标准农田等农业农村基础设施、国家安全基础设施五大建设方向。4月29日，政治局会议再次强调“全面加强基础设施建设”。5月23日，国常会决定促有效投资，优化审批，新开工一批水利项目，引导银行提供规模性长期贷款；启动新一轮农村公路建设改造；支持发行3000亿元铁路建设债券。5月25日，国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议，强调要发展，并向12个省派出督查组，对政策落实和配套开展专项督查。7月12日，发改委印发《国家公路网规划》提出，2035年国家公路网规划总规模约46.1万公里，基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网，形成多中心网络化路网格局。同日，发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》提出，推进管网更新改造和地下管廊建设；推进智慧化改造；强化综合交通运输网络支撑，到2025年新增城际铁路和市域（郊）铁路运营里程3000公里，基本实现主要城市间2小时通达。7月15日，农业农村部四部门印发《关于推进政策性开发性金融支持农业农村基础设施建设的通知》，提出支持耕地保护和质量提升等7大重点领域。7月20日，银保监会正式批复农发基础设施基金成立，用于补充重大项目资本金；21日，基金成功投放全国首笔农发基础设施基金5亿元。22日，国开基础设施基金有限公司成立后完成首批两个项目的资本金投放，共计13.07亿元。同日，国常会部署依法合规投放政策性开发性金融工具资金，不搞地方切块，成熟项目越多的地方得到的支持越大，政策性银行新增信贷额度要及时投放。
以水利为例，上半年新开工项目和完成投资均创历史新高。2022年上半年新开工水利项目1.4万个，历年最多，投资规模达6095亿元；在建项目2.88万个，投资规模超过1.6万亿元；上半年全国落实水利建设投资7480亿元，同比增加49.5%；水利建设投资完成4449亿元，同比增加59.5%。
风险提示：经济下行超预期，新冠疫情的不确定性，专项债发行和使用不及预期，基建项目落地不及预期等。#分析师研报#https://t.cn/A6arUUjF
那时候太小了 我都要没什么记忆了 我只记得知道奶奶生病那天下午 奶奶还在窗前笑着告诉我她种的萝卜拔下来一个结果发现是空心的 晚上我自己在房间她从厨房踉踉跄跄过来问我害不害怕 还被小树枝绊倒了一下 后来我去内蒙去别的地方旅游 你和爷爷去姑姑家待了一阵 大概有一个月 后来我回来了你也回来了 后来你就生病了 但你还会遛弯到大门口 我现在还剩下的记忆里 就只记得后来您每天躺着 那时候秋天 我爬上那个小墙靠着边摘枣边乘凉 回来的时候还给您摘了好多 我就觉得酸酸甜甜的您吃了开胃还能多吃点饭 那颗枣树现在还在 只是没人修理肯定乱糟糟的了 后来您就更瘦了 我好像没给您按摩过几次 唯一有印象的那次是妈妈说奶奶每天都躺着你去给她按按摩 那时候您手已经很瘦了 那个金戒指都快戴不住了 那时候我小 后来好像都没怎么和您说话 以至于现在我想不起来后来的事情了 也没和您有什么合照 能找到的一两张照片都是我几岁的时候照的 我也很少梦到您 今天因为姑姑发的抖音想写这么多 奶奶 您没等到我上高中上大学 也没看到我现在什么样 如果能回到过去 您那晚被小树枝绊倒的时候我就跑快一点快点去扶您 多和你说说话 你别担心我们哦 爸爸和姑姑还有我 我们都很好 爷爷也很好 就是我们很久没一起回门口有树院子里有花的家了 对了您的银手镯我带着呐 好像是去年冬天找到的我就一直带着了 我还是想留下一点您的痕迹 我们一定会再见的[心]
【年内1078个银行网点“说再见” “瘦身”背后打造特色做“加法”】#临沂身边事#
灵动的游鱼、琳琅的水晶装饰、大量的书卷和艺术装饰物……让整体空间形成了浓郁的人文氛围，也许你难以想象，这仅是一个银行的线下网点。同时，这也是银行特色网点打造的缩影。
事实上，在银行升级打造特色网点的背后，是人们在日常生活中对银行网点的依赖性逐渐降低。根据银保监会官网的金融许可证机构退出列表，《证券日报》记者不完全统计，在2022年商业银行机构退出列表中，截至7月18日，合计有1078个银行网点终止营业。
《证券日报》记者连日来实地走访北京市多家银行的特色网点，注意到目前银行对网点升级改造服务正从“被动等待”向“主动出击”转变，银行物理网点正在网点撤并、建设、运营升级等方面探索新的路径。有银行工作人员表示，“目前银行网点服务既要讲温度，也注重美学。”
特色网点尽显“科技范”
线上金融服务常态化的今天，物理网点作为银行曾经的主要获客渠道，其以往的线下获客模式已不再适用。银行业务发展逻辑，包括产品、服务和组织流程等各方面正在加速重构。
记者经过多日走访调查发现，综合来看，在主题场景方面，社区生活、普惠金融与零售消费是银行网点重点发力改造方向。同时，网点转型重心从“智能运营+渠道协同”向“主题场景+生态营销”倾斜。
以工商银行北京金融街智慧银行旗舰店为例，某种程度上来说，这里也是传统银行网点转型的一个缩影。这家银行网点的工作人员极少，取而代之的是智能机器人来提供接待和咨询服务。记者体验发现，该网点的设备大多为智能设备，包括远程协同智能柜员机、大额现金智能柜员机、实时制卡智能柜员机等，可以分别提供客户新申请信用卡“立等可取”、不同票面大额现金处理、远程坐席协同、现金实物订单化预约自取等服务。
随着《证券日报》记者的深入走访，发现目前很多银行均在尝试对网点的功能和定位进行改革与创新，除了智能网点以外，也有银行结合现实热点与趋势潮流，打造自己的特色网点。
例如，《证券日报》记者在工商银行北京环球大道支行看到，其酷似“金库”造型，吸引了不少游客拍照打卡。更有游客戏称，“这是来此必拍照的‘网红’打卡地。”该网点不仅颜值颇高，内部设计也科技感十足；农业银行北京某支行的特色网点则是艺术感十足，其数字化、智能化让不少用户体验到了便捷金融服务，独创的“文艺范儿”也是刷新了用户的体验观感。
记者梳理发现，全国各地多家银行均在尝试特色网点的创新打造。比如，2021年，民生银行宁波分行打造“甬助老”特色网点；2022年1月份，邮储银行在成都市打造了一家“交子”主题网点；2022年2月份，建设银行在长沙市打造了家居主题特色网点，积极构建“家生活金融生态圈”等等。
近日，毕马威联合京东云共同发布《智慧网点与数字化营销运营白皮书》(以下简称《白皮书》)，通过对16家银行共50家省级分行的问卷调研反馈梳理分析显示，94%的被调研分行表示已开展网点数字化转型。同时，越来越多银行开始进行主题场景网点建设与网点生态营销，分别有80%和86%的被调研分行已经开始着手落实相应的转型举措。
“目前，银行特色网点大多在推进数智化转型，提高设备的智能化水平，提升客户自助处理业务的能力。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林告诉《证券日报》记者。
年内银行网点正缩减
根据银保监会官网的金融许可证机构退出列表，《证券日报》记者不完全统计，在2022年商业银行机构退出列表中，截至7月18日，合计有1078个银行网点终止营业。
“网点密度减少是行业大势所趋，由于银行的基本盘还是在线下，各种个性化金融服务依然需要网点柜员，所以网点并不会消失。同时，随着网点的缩减，单一网点承载的业务可能会有所增加，因此将金融业务与科技进行融合，为网点注入科技元素，提升服务质效成为很多银行网点的转型方向。”盘和林表示。
此外，《白皮书》显示，虽然全国银行业网点总数下降，但不同类型银行的具体布局方式出现分化，大型银行聚焦网点撤并且布局优化，区域性银行依靠区域优势有所扩张，同时大部分银行的特色网点数量增加，综合来看网点建设与转型仍是银行经营发展的重点发力方向。
中关村科金AI智能视频与RPA事业部负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，在数字化浪潮的冲击下，银行实体网点的收缩趋势肉眼可见，但这并不意味着银行业务的收缩。在此背景下，将会加速银行数字化转型进程，一方面，借助数字化的方式为客户提供多样化的业务办理渠道，以适应更加激烈的市场竞争；另一方面，加快科技应用，充分利用人工智能、5G通信等前沿科技，进行网点数智化改造，以满足用户多样化的服务需求。
未来银行网点会转型成何种形态，给人们留下了广阔的想象空间。“未来网点一定是数字化、智能化的，集银行科技能力和金融专业能力于一体，通过前沿的人工智能、5G通信等技术，以智慧网厅的形式呈现，让用户在感受银行金融专业能力的同时，享受科技带来的便利。此外，打造社区生态联盟也是未来网点的重要方向之一。”上述负责人表示。
盘和林表示，“未来银行网点还可以尝试向消费零售领域转型，同时做定制化金融服务网点，以大型客户、社交网络等方式开拓业务。”（证券日报）
灵动的游鱼、琳琅的水晶装饰、大量的书卷和艺术装饰物……让整体空间形成了浓郁的人文氛围，也许你难以想象，这仅是一个银行的线下网点。同时，这也是银行特色网点打造的缩影。
事实上，在银行升级打造特色网点的背后，是人们在日常生活中对银行网点的依赖性逐渐降低。根据银保监会官网的金融许可证机构退出列表，《证券日报》记者不完全统计，在2022年商业银行机构退出列表中，截至7月18日，合计有1078个银行网点终止营业。
《证券日报》记者连日来实地走访北京市多家银行的特色网点，注意到目前银行对网点升级改造服务正从“被动等待”向“主动出击”转变，银行物理网点正在网点撤并、建设、运营升级等方面探索新的路径。有银行工作人员表示，“目前银行网点服务既要讲温度，也注重美学。”
特色网点尽显“科技范”
线上金融服务常态化的今天，物理网点作为银行曾经的主要获客渠道，其以往的线下获客模式已不再适用。银行业务发展逻辑，包括产品、服务和组织流程等各方面正在加速重构。
记者经过多日走访调查发现，综合来看，在主题场景方面，社区生活、普惠金融与零售消费是银行网点重点发力改造方向。同时，网点转型重心从“智能运营+渠道协同”向“主题场景+生态营销”倾斜。
以工商银行北京金融街智慧银行旗舰店为例，某种程度上来说，这里也是传统银行网点转型的一个缩影。这家银行网点的工作人员极少，取而代之的是智能机器人来提供接待和咨询服务。记者体验发现，该网点的设备大多为智能设备，包括远程协同智能柜员机、大额现金智能柜员机、实时制卡智能柜员机等，可以分别提供客户新申请信用卡“立等可取”、不同票面大额现金处理、远程坐席协同、现金实物订单化预约自取等服务。
随着《证券日报》记者的深入走访，发现目前很多银行均在尝试对网点的功能和定位进行改革与创新，除了智能网点以外，也有银行结合现实热点与趋势潮流，打造自己的特色网点。
例如，《证券日报》记者在工商银行北京环球大道支行看到，其酷似“金库”造型，吸引了不少游客拍照打卡。更有游客戏称，“这是来此必拍照的‘网红’打卡地。”该网点不仅颜值颇高，内部设计也科技感十足；农业银行北京某支行的特色网点则是艺术感十足，其数字化、智能化让不少用户体验到了便捷金融服务，独创的“文艺范儿”也是刷新了用户的体验观感。
记者梳理发现，全国各地多家银行均在尝试特色网点的创新打造。比如，2021年，民生银行宁波分行打造“甬助老”特色网点；2022年1月份，邮储银行在成都市打造了一家“交子”主题网点；2022年2月份，建设银行在长沙市打造了家居主题特色网点，积极构建“家生活金融生态圈”等等。
近日，毕马威联合京东云共同发布《智慧网点与数字化营销运营白皮书》(以下简称《白皮书》)，通过对16家银行共50家省级分行的问卷调研反馈梳理分析显示，94%的被调研分行表示已开展网点数字化转型。同时，越来越多银行开始进行主题场景网点建设与网点生态营销，分别有80%和86%的被调研分行已经开始着手落实相应的转型举措。
“目前，银行特色网点大多在推进数智化转型，提高设备的智能化水平，提升客户自助处理业务的能力。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林告诉《证券日报》记者。
年内银行网点正缩减
根据银保监会官网的金融许可证机构退出列表，《证券日报》记者不完全统计，在2022年商业银行机构退出列表中，截至7月18日，合计有1078个银行网点终止营业。
“网点密度减少是行业大势所趋，由于银行的基本盘还是在线下，各种个性化金融服务依然需要网点柜员，所以网点并不会消失。同时，随着网点的缩减，单一网点承载的业务可能会有所增加，因此将金融业务与科技进行融合，为网点注入科技元素，提升服务质效成为很多银行网点的转型方向。”盘和林表示。
此外，《白皮书》显示，虽然全国银行业网点总数下降，但不同类型银行的具体布局方式出现分化，大型银行聚焦网点撤并且布局优化，区域性银行依靠区域优势有所扩张，同时大部分银行的特色网点数量增加，综合来看网点建设与转型仍是银行经营发展的重点发力方向。
中关村科金AI智能视频与RPA事业部负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，在数字化浪潮的冲击下，银行实体网点的收缩趋势肉眼可见，但这并不意味着银行业务的收缩。在此背景下，将会加速银行数字化转型进程，一方面，借助数字化的方式为客户提供多样化的业务办理渠道，以适应更加激烈的市场竞争；另一方面，加快科技应用，充分利用人工智能、5G通信等前沿科技，进行网点数智化改造，以满足用户多样化的服务需求。
未来银行网点会转型成何种形态，给人们留下了广阔的想象空间。“未来网点一定是数字化、智能化的，集银行科技能力和金融专业能力于一体，通过前沿的人工智能、5G通信等技术，以智慧网厅的形式呈现，让用户在感受银行金融专业能力的同时，享受科技带来的便利。此外，打造社区生态联盟也是未来网点的重要方向之一。”上述负责人表示。
盘和林表示，“未来银行网点还可以尝试向消费零售领域转型，同时做定制化金融服务网点，以大型客户、社交网络等方式开拓业务。”（证券日报）
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