#发扬塞罕坝精神#人人贷的通道 下还是不下？转自人间正道老师文章:
前天晚上人人贷出了两个通道，通道的内容大致是通道一：在投本金打折,差不多还是7折的样子。这个和之前的应急通道一样。通道二：充提差本金六个月兑付。原本，对这个事情我不想作太多评论。但从昨天起，就有不少难友问，人人贷这个方案，下还是不下？或者问，如果玖富以后也是这个方案，下还是不下？那好，我统一做个回复：不下！坚决不下！
我来说说理由：
1、从大环境分析，这个我之前就说过。P2P平台的清退是有时间节点的，这个对平台、对官员都是压力，我们打折下车或者充提差下车（其实也是打折），是以我们的损失为他们缓解压力。这个时间节点，很大可能性是今年年底。（点击可阅读玖富没有清退时间点？你想打谁的脸？）中央在2018年底要求三年内全面清退P2P，对于P2P平台特别密集的地区，时间上可以有一定放宽。但是到了2021年底即便是不能完成清退，也必须有一个出借人认可的方案并开始实施。现在离2021年底只有4个月了，为什么不能再等一等，看看年底是个什么结果呢？按照人人贷说的情况，平台的情况正在向好，等4个月只会更好，不会更差，如果更差，如何保证6个月回净本金？更何况，平台出这个方案，自然是准备了保证所有人都选这个通道二且能兑付的资金，如果你没有选，大不了六个月后一次性给你净本金。对你来说不选没有任何风险，还有争取更好方案的可能，选了占不了任何便宜，还必有损失，所以为什么要选？
2、人人贷目前的方案并不是最终方案。人人贷将这两个方案均称为应急通道。这自然说明这不是常规方案，只是应急的。在法律上，人人贷聪明的保留了解释权。什么解释权呢？因为以充提差为基础的兑付是不合法的。2020年6月9日发布的六号文规定，债权兑付要以先本金后利息的方式兑付，而不是只有本金没有利息。但是人人贷把这个称为应急通道，这就可以解释得通了：意思是我原本是打算给你利息的，但是现在因为政策原因，债转比较慢，所以等待时间比较长，如果等下去，利息还是有保证的。现在是因为你们急着用钱，不要利息，甚至不要部分本金，所以才会选择应急通道。这样所有的责任就全落在出借人身上了，完全规避了充提差不合法这个问题。为什么充提差不合法呢？我们知道只有在确认非法集资的情况下，任何个人和单位不得在非法集资中获利。所以，当平台被定性为非法集资（记住是以非法集资定罪而不是以非法集资立案）时，才能要求出借人只能充提差本金下车。因为是非法集资，所以你不能在中间获利，自然利息要退出来。但是同时平台高管、股东、员工、广告商、代言人都要退出自己的收益、奖金、分红、工资以及数倍于收益的罚款，公司历年的收益也全部没收，更有甚者，国家税务部门也应该退还相关税金。罚没的钱先兑付出借人本金，超出的部分全部收归国有。现在人人贷什么法律问题都没有认定，哪有先让出借人退利息的说法？要退就大家一起退，要不退就全都不退。所以，人人贷是用应急通道的说法规避了充提差是非法兑付方式的问题，但这绝不是最终方案。
3、有人说，即使是平台立案了，出借人也只能拿到充提差，所以这个方案和最后立案的方案没什么不同。这话的意思就是让大家选这个方案呗。但我要强调的是立案不等于定罪（立案是可以撤销的），只有定罪了才说明是非法集资，才能要求出借人充提差下车。其次，立案且定罪之后，平台的损失远远大于它的收益，特别是这些头部平台，所以它们才会千方百计的逃避定罪。为什么那么多平台一直不给出借人兑付，一立案立刻就能加快兑付速度，甚至一把本息全兑了，根本上还是怕定罪，怕坐牢，怕抄家。不立案，选方案，只有我们受损；定罪了，充提差，大家一起受损，但我们未必会多受损。而且平台迟迟不能完成清退，只有平台会受罚吗？不，还有相关部门领导。中国的追责是很严厉的，不看过程，只看结果。所以才有这么多贪官帮着平台晃车，帮着平台制造鬼屋效应。我们不放弃债权，就是要把我们和平台和官员绑在一起，不能保证我们的利益，大家就一起扛雷吧，别指望你暴雷，我扛雷，你占便宜我吃亏！
4、玖富会是这个结果吗？我告诉你，会的！玖富一定也会走到这一步。从2019年底到2020年底，所有头部平台的暴雷时间都是他们商量好的，太集中怕民怨压不住，每个平台错开1-2个月，用水军引出维权骨干，再把这些骨干压制住，稳住了一个平台再爆下一个。我觉得爱钱进的立案，极有可能是因为疫情打乱了节奏，疫情阶段不让出门，导致爱钱进的骨干没有及时压制住。如果不尽快立案稳住局面，会导致爱钱进和玖富的出借人同时维权。所以，你看爱钱进怕立案吗？不怕！人家爱钱进的老板不但没有被采取任何刑事手段，还能继续开公司。为什么？计划中的事，有什么好怕的？现在快到尾声了，下场的顺序也一定是计划好的。民怨小的先下，民怨大的后下。民怨小的可以商量，民怨大的没有商量余地，放在最后，顺便也可以为其他平台的清退探探路。什么叫可以商量？比如人人贷这个通道，这个时间推出来，还有时间可以商量，到年底还有4个月呢！如果大家都不选通道2，可能要不了多久就会有新方案。玖富如果是分期6个月，能商量？商量个屁，玖富没有一句话值得相信！除非是一把本息兑付，否则坚决不能选任何方案。大家一定要明白一个观点：一个地区甚至多个地区的平台清退工作是一个整体，它们是一部联合收割机！它们的每一个动作都不是孤立存在的，一损俱损，一荣俱荣。
什么是不忘初心？坚持本息全回加罚息就是不忘初心。离清退时间点越近，对平台、对监管部门的压力就越大。他们虐了咱们一年了，到他们有点压力了，我们就下车？你傻不傻啊！守住债权,不要倒在黎明之前！#玖富#
前天晚上人人贷出了两个通道，通道的内容大致是通道一：在投本金打折,差不多还是7折的样子。这个和之前的应急通道一样。通道二：充提差本金六个月兑付。原本，对这个事情我不想作太多评论。但从昨天起，就有不少难友问，人人贷这个方案，下还是不下？或者问，如果玖富以后也是这个方案，下还是不下？那好，我统一做个回复：不下！坚决不下！
我来说说理由：
1、从大环境分析，这个我之前就说过。P2P平台的清退是有时间节点的，这个对平台、对官员都是压力，我们打折下车或者充提差下车（其实也是打折），是以我们的损失为他们缓解压力。这个时间节点，很大可能性是今年年底。（点击可阅读玖富没有清退时间点？你想打谁的脸？）中央在2018年底要求三年内全面清退P2P，对于P2P平台特别密集的地区，时间上可以有一定放宽。但是到了2021年底即便是不能完成清退，也必须有一个出借人认可的方案并开始实施。现在离2021年底只有4个月了，为什么不能再等一等，看看年底是个什么结果呢？按照人人贷说的情况，平台的情况正在向好，等4个月只会更好，不会更差，如果更差，如何保证6个月回净本金？更何况，平台出这个方案，自然是准备了保证所有人都选这个通道二且能兑付的资金，如果你没有选，大不了六个月后一次性给你净本金。对你来说不选没有任何风险，还有争取更好方案的可能，选了占不了任何便宜，还必有损失，所以为什么要选？
2、人人贷目前的方案并不是最终方案。人人贷将这两个方案均称为应急通道。这自然说明这不是常规方案，只是应急的。在法律上，人人贷聪明的保留了解释权。什么解释权呢？因为以充提差为基础的兑付是不合法的。2020年6月9日发布的六号文规定，债权兑付要以先本金后利息的方式兑付，而不是只有本金没有利息。但是人人贷把这个称为应急通道，这就可以解释得通了：意思是我原本是打算给你利息的，但是现在因为政策原因，债转比较慢，所以等待时间比较长，如果等下去，利息还是有保证的。现在是因为你们急着用钱，不要利息，甚至不要部分本金，所以才会选择应急通道。这样所有的责任就全落在出借人身上了，完全规避了充提差不合法这个问题。为什么充提差不合法呢？我们知道只有在确认非法集资的情况下，任何个人和单位不得在非法集资中获利。所以，当平台被定性为非法集资（记住是以非法集资定罪而不是以非法集资立案）时，才能要求出借人只能充提差本金下车。因为是非法集资，所以你不能在中间获利，自然利息要退出来。但是同时平台高管、股东、员工、广告商、代言人都要退出自己的收益、奖金、分红、工资以及数倍于收益的罚款，公司历年的收益也全部没收，更有甚者，国家税务部门也应该退还相关税金。罚没的钱先兑付出借人本金，超出的部分全部收归国有。现在人人贷什么法律问题都没有认定，哪有先让出借人退利息的说法？要退就大家一起退，要不退就全都不退。所以，人人贷是用应急通道的说法规避了充提差是非法兑付方式的问题，但这绝不是最终方案。
3、有人说，即使是平台立案了，出借人也只能拿到充提差，所以这个方案和最后立案的方案没什么不同。这话的意思就是让大家选这个方案呗。但我要强调的是立案不等于定罪（立案是可以撤销的），只有定罪了才说明是非法集资，才能要求出借人充提差下车。其次，立案且定罪之后，平台的损失远远大于它的收益，特别是这些头部平台，所以它们才会千方百计的逃避定罪。为什么那么多平台一直不给出借人兑付，一立案立刻就能加快兑付速度，甚至一把本息全兑了，根本上还是怕定罪，怕坐牢，怕抄家。不立案，选方案，只有我们受损；定罪了，充提差，大家一起受损，但我们未必会多受损。而且平台迟迟不能完成清退，只有平台会受罚吗？不，还有相关部门领导。中国的追责是很严厉的，不看过程，只看结果。所以才有这么多贪官帮着平台晃车，帮着平台制造鬼屋效应。我们不放弃债权，就是要把我们和平台和官员绑在一起，不能保证我们的利益，大家就一起扛雷吧，别指望你暴雷，我扛雷，你占便宜我吃亏！
4、玖富会是这个结果吗？我告诉你，会的！玖富一定也会走到这一步。从2019年底到2020年底，所有头部平台的暴雷时间都是他们商量好的，太集中怕民怨压不住，每个平台错开1-2个月，用水军引出维权骨干，再把这些骨干压制住，稳住了一个平台再爆下一个。我觉得爱钱进的立案，极有可能是因为疫情打乱了节奏，疫情阶段不让出门，导致爱钱进的骨干没有及时压制住。如果不尽快立案稳住局面，会导致爱钱进和玖富的出借人同时维权。所以，你看爱钱进怕立案吗？不怕！人家爱钱进的老板不但没有被采取任何刑事手段，还能继续开公司。为什么？计划中的事，有什么好怕的？现在快到尾声了，下场的顺序也一定是计划好的。民怨小的先下，民怨大的后下。民怨小的可以商量，民怨大的没有商量余地，放在最后，顺便也可以为其他平台的清退探探路。什么叫可以商量？比如人人贷这个通道，这个时间推出来，还有时间可以商量，到年底还有4个月呢！如果大家都不选通道2，可能要不了多久就会有新方案。玖富如果是分期6个月，能商量？商量个屁，玖富没有一句话值得相信！除非是一把本息兑付，否则坚决不能选任何方案。大家一定要明白一个观点：一个地区甚至多个地区的平台清退工作是一个整体，它们是一部联合收割机！它们的每一个动作都不是孤立存在的，一损俱损，一荣俱荣。
什么是不忘初心？坚持本息全回加罚息就是不忘初心。离清退时间点越近，对平台、对监管部门的压力就越大。他们虐了咱们一年了，到他们有点压力了，我们就下车？你傻不傻啊！守住债权,不要倒在黎明之前！#玖富#
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北京时间今天凌晨，美国最大的加密平台 Coinbase（NASDAQ: COIN）发布第二季度股东信（点击查看）。
数据显示，二季度 Coinbase 总收入约为 22.3 亿美元，好于市场预期的 17.47 亿美元，相较于上一季度（18.02 亿美元）环比上涨 80.9%；其中净收入 20.33 亿美元，其他收入总计 1.94 亿美元；二季度净利润 16.1 亿美元，好于市场预期 5.66 亿美元，相较于一季度（7.71 亿美元）环比上涨 108%；调整后 EBITDA 为 11.5 亿美元，好于市场预期 9.615 亿美元；二季度月度活跃用户达 880 万，环比增长 44%，总用户达 6800 万。
数据公布后，Coinbase 股票（COIN）在尾盘交易中上涨了 3.5% 以上。过去一周，COIN 价格持续上升，从 230 美元一度拉升至 282 美元，涨幅超过 20%；截至发稿前，COIN 暂报 270 美元，高于 IPO 发行价（250 美元）8%，但相较于首日开盘价（381 美元）下跌 41%。
下文中，Odaily星球日报就Coinbase股东信重点信息进行摘录和解读：
1、机构入场速度加快，以太坊得到更多关注
下图显示，二季度 Coinbase 交易总量为 4620 亿美元，相较于一季度 3350 亿美元环比上涨 37%。
其中零售用户（散户）交易量为 1450 亿美元，占比仅仅 31%；机构用户交易量贡献了交易量的绝大部分，达到 3170 亿美元。从增长来看，散户交易量相较于上一季度增速只有 20.8%，而机构用户交易量增幅高达 47%，这对于市场而言无疑是一个振奋人心的消息。
需要说明的是，二季度包括 MicroStrategy 在内的多家美股上市公司纷纷加仓比特币。同时，Coinbase 与包括马斯克、PNC 银行、SpaceX、特斯拉、Third Point 和 WisdomTree 等在内的行业领导者建立了合作伙伴关系。这些对于 Coinbase 机构交易量的增加或许起到了正面影响。
不过，从具体的收入结构来看，依然是散户交易贡献更大。数据显示，二季度面向散户的交易收入为 18.28 亿美元，面向机构的收入为 1.02 亿美元。根本原因在于，Coinbase 对于机构用户采取费率优惠政策，手续费远远低于散户。
二季度交易总收入 19.3 亿美元，相较于一季度（15.4 亿美元）环比上涨 25.3%，相较于去年同期（1.7 亿美元）同比上涨 1035%。
从币种交易结构来看，以太坊独领风骚。数据显示，二季度以太坊占 Coinbase 交易量的 26%，比特币占比为 24%，这也是以太坊交易量占比首次超过比特币。
对于这一现象，Coinbase 给出了三个解释：
· 二季度（5月之后）行情转冷，比特币交易量在二季度小幅下降；
· 由于 DeFi 和 NFT 生态系统的增长，以及我们 ETH2.0 Staking 产品推动需求增加，以太坊交易量显著增长；
· Coinbase 平台新增了其他资产并且交易量显著增加。
虽然比特币交易量占比下滑，但其依然是 Coinbase 资产储备的主力。数据显示，截止 6 月 30 日，平台上的总资产为 1800 亿美元，该平台上的加密资产占加密资产总市值的 11.2%——其中 47% 是 BTC，ETH 占比 24%。
尽管平台资产下降，但二季度 Coinbase 每月交易用户（MTU）依然保持增长，从一季度的 610 万增加至二季度的 880 万。“第二季度MTU的增长是由加密货币市场环境、产品发布、我们的营销努力以及我们支持的加密货币资产数量的增加所推动的。”
2、收入走向多元化
对于目前绝大多数加密交易平台而言，交易收入是其重要的收入来源。但单一的收入方式也使其抗风险能力减弱，特别是市场走熊，市场活跃度下降，交易收入将直接大幅缩水。Coinbase 也意识到了这点，不断拓展收入渠道，扩大营收来源。
数据显示，第一季度「订阅和服务收入」总计 5640 万美元，二季度「订阅和服务收入」总计为 1.026 亿美元，环比上涨 82%；并且， 非交易收入在收入中占比也从上个季度的 3.6%上升为 5.1%，虽然占比依然很小，但趋势向好。
Coinbase 仍然是一家以交易为主导的公司，但就收入项而言，非交易项目正在变得重要，这些措施将帮助 Coinbase 扩大目前的收入基础。（Odaily星球日报注：订阅和服务收入包括资金托管费用、区块链收入、利率奖励等。）
另外还有一个细节需要注意。数据显示，Coinbase 二季度净利润为 16.1 亿美元，相较于一季度（7.71 亿美元）环比上涨 108%，但其收入涨幅并没有翻番。Coinbase 解释了利润增长的根本原因是来源于税收减免。“在第二季度，我们确认了 7.37 亿美元的税收优惠。主要是由于我们在 4 月直接上市后，向全职员工提供的基于股票的报酬的税收减免。”
3、三季度 Coinbase 将如何表现？
整个 7 月，加密市场并没有大的起色，比特币一直在35000 美元一线波动震荡。不过，从 8 月 5 日晚以太坊进行伦敦升级后，市场似乎开始回暖，比特币不断上涨，最高达到 46000 美元。
那么，Coinbase 对其三季度的表现如何预测？官方介绍说：
“7 月，零售 MTU 和总交易量分别为 630 万和 570 亿美元，这是因为加密货币资产价格和波动率相对于第二季度的水平大幅下降。8 月份至今，零售 MTU 和交易量与 7 月份的水平相比略有改善，但仍然低于今年年初的水平。因此，我们认为零售 MTU 和总交易量在第三季度将比第二季度低。”
正是对短期市场的预期较为悲观，COIN 股价并没有在数据披露后大幅上升，甚至在盘后一度下跌超过 3%。
对于加密市场的长期发展，Coinbase 依然抱以乐观的态度。“芝加哥大学最新调查显示，13%的美国人在去年交易过加密货币资产，而股票交易的比例为 24%。这些采用趋势，加上最近政府对加密货币作为税收来源的关注，表明我们已经到达了一个拐点，加密货币已经到来。#以太坊# #比特币#
数据显示，二季度 Coinbase 总收入约为 22.3 亿美元，好于市场预期的 17.47 亿美元，相较于上一季度（18.02 亿美元）环比上涨 80.9%；其中净收入 20.33 亿美元，其他收入总计 1.94 亿美元；二季度净利润 16.1 亿美元，好于市场预期 5.66 亿美元，相较于一季度（7.71 亿美元）环比上涨 108%；调整后 EBITDA 为 11.5 亿美元，好于市场预期 9.615 亿美元；二季度月度活跃用户达 880 万，环比增长 44%，总用户达 6800 万。
数据公布后，Coinbase 股票（COIN）在尾盘交易中上涨了 3.5% 以上。过去一周，COIN 价格持续上升，从 230 美元一度拉升至 282 美元，涨幅超过 20%；截至发稿前，COIN 暂报 270 美元，高于 IPO 发行价（250 美元）8%，但相较于首日开盘价（381 美元）下跌 41%。
下文中，Odaily星球日报就Coinbase股东信重点信息进行摘录和解读：
1、机构入场速度加快，以太坊得到更多关注
下图显示，二季度 Coinbase 交易总量为 4620 亿美元，相较于一季度 3350 亿美元环比上涨 37%。
其中零售用户（散户）交易量为 1450 亿美元，占比仅仅 31%；机构用户交易量贡献了交易量的绝大部分，达到 3170 亿美元。从增长来看，散户交易量相较于上一季度增速只有 20.8%，而机构用户交易量增幅高达 47%，这对于市场而言无疑是一个振奋人心的消息。
需要说明的是，二季度包括 MicroStrategy 在内的多家美股上市公司纷纷加仓比特币。同时，Coinbase 与包括马斯克、PNC 银行、SpaceX、特斯拉、Third Point 和 WisdomTree 等在内的行业领导者建立了合作伙伴关系。这些对于 Coinbase 机构交易量的增加或许起到了正面影响。
不过，从具体的收入结构来看，依然是散户交易贡献更大。数据显示，二季度面向散户的交易收入为 18.28 亿美元，面向机构的收入为 1.02 亿美元。根本原因在于，Coinbase 对于机构用户采取费率优惠政策，手续费远远低于散户。
二季度交易总收入 19.3 亿美元，相较于一季度（15.4 亿美元）环比上涨 25.3%，相较于去年同期（1.7 亿美元）同比上涨 1035%。
从币种交易结构来看，以太坊独领风骚。数据显示，二季度以太坊占 Coinbase 交易量的 26%，比特币占比为 24%，这也是以太坊交易量占比首次超过比特币。
对于这一现象，Coinbase 给出了三个解释：
· 二季度（5月之后）行情转冷，比特币交易量在二季度小幅下降；
· 由于 DeFi 和 NFT 生态系统的增长，以及我们 ETH2.0 Staking 产品推动需求增加，以太坊交易量显著增长；
· Coinbase 平台新增了其他资产并且交易量显著增加。
虽然比特币交易量占比下滑，但其依然是 Coinbase 资产储备的主力。数据显示，截止 6 月 30 日，平台上的总资产为 1800 亿美元，该平台上的加密资产占加密资产总市值的 11.2%——其中 47% 是 BTC，ETH 占比 24%。
尽管平台资产下降，但二季度 Coinbase 每月交易用户（MTU）依然保持增长，从一季度的 610 万增加至二季度的 880 万。“第二季度MTU的增长是由加密货币市场环境、产品发布、我们的营销努力以及我们支持的加密货币资产数量的增加所推动的。”
2、收入走向多元化
对于目前绝大多数加密交易平台而言，交易收入是其重要的收入来源。但单一的收入方式也使其抗风险能力减弱，特别是市场走熊，市场活跃度下降，交易收入将直接大幅缩水。Coinbase 也意识到了这点，不断拓展收入渠道，扩大营收来源。
数据显示，第一季度「订阅和服务收入」总计 5640 万美元，二季度「订阅和服务收入」总计为 1.026 亿美元，环比上涨 82%；并且， 非交易收入在收入中占比也从上个季度的 3.6%上升为 5.1%，虽然占比依然很小，但趋势向好。
Coinbase 仍然是一家以交易为主导的公司，但就收入项而言，非交易项目正在变得重要，这些措施将帮助 Coinbase 扩大目前的收入基础。（Odaily星球日报注：订阅和服务收入包括资金托管费用、区块链收入、利率奖励等。）
另外还有一个细节需要注意。数据显示，Coinbase 二季度净利润为 16.1 亿美元，相较于一季度（7.71 亿美元）环比上涨 108%，但其收入涨幅并没有翻番。Coinbase 解释了利润增长的根本原因是来源于税收减免。“在第二季度，我们确认了 7.37 亿美元的税收优惠。主要是由于我们在 4 月直接上市后，向全职员工提供的基于股票的报酬的税收减免。”
3、三季度 Coinbase 将如何表现？
整个 7 月，加密市场并没有大的起色，比特币一直在35000 美元一线波动震荡。不过，从 8 月 5 日晚以太坊进行伦敦升级后，市场似乎开始回暖，比特币不断上涨，最高达到 46000 美元。
那么，Coinbase 对其三季度的表现如何预测？官方介绍说：
“7 月，零售 MTU 和总交易量分别为 630 万和 570 亿美元，这是因为加密货币资产价格和波动率相对于第二季度的水平大幅下降。8 月份至今，零售 MTU 和交易量与 7 月份的水平相比略有改善，但仍然低于今年年初的水平。因此，我们认为零售 MTU 和总交易量在第三季度将比第二季度低。”
正是对短期市场的预期较为悲观，COIN 股价并没有在数据披露后大幅上升，甚至在盘后一度下跌超过 3%。
对于加密市场的长期发展，Coinbase 依然抱以乐观的态度。“芝加哥大学最新调查显示，13%的美国人在去年交易过加密货币资产，而股票交易的比例为 24%。这些采用趋势，加上最近政府对加密货币作为税收来源的关注，表明我们已经到达了一个拐点，加密货币已经到来。#以太坊# #比特币#
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