医生说工资低，患者说看病贵，钱去哪了？
近日，随着2020年度医院绩效考核结果以及《2021年我国卫生健康事业发展统计公报》的公布，医疗界立刻又刮起了一场腥风血雨。
事件起因于辽宁葫芦岛市公立医院负债问题。据当地卫健委日前在答复政协委员提案时坦言，全市财政收入受到较大冲击，形势紧张，既要确保按时还债、又要确保机关事业单位人员工资发放，维持正常运转都非常困难，对公立医院补偿机制难以落实。答复还透露，受疫情影响，防护物资费用大幅增加、医疗收入减少，公立医院债务水平急剧上升。
此言一出，立刻引起了很多医生和患者的讨论。
不只在葫芦岛市，根据「国考」成绩显示，所有公立二三级医院中，全国有20个省份的医院医疗盈余均为负，占比为62.5%，较2019年增加56.25个百分点。也就是说，全国56.25%的医院在2020年由盈利状态转为亏损。
受此影响，医生纷纷留言叫苦不迭，痛诉自己工资太低，绩效太少，而患者却又说看病太贵，这就让人忍不住思考，这到底是怎么一回事？钱呢？钱去哪了？
有不少人搬出了三级医院医生群体近几年的平均收入，并大言不惭地说到：你看，医生收入快是城镇职工收入的1.5倍了，就这还低？你让我们怎么活？
针对这种言论，不少医生只能感到苦笑，难道8年学医+三年规培还配不上这点工资？和互联网、金融行业相比，医生的收入确实显得过于惨淡了！
但是，我们需要搞明白一个问题，为什么站在医生和患者两个角度会有不同的观点。
对于医护来说，他们是拿自己的收入和自己的付出比较：医生付出＞医生收入，自然会觉得工资太低。
而对于患者，他们是拿自己的收入和看病花销比较：病人收入＜病人花费，自然觉得看病太贵。
纵观中国国情，他们说得都对！都没有错！可这是什么原因导致的呢？
在这里，梅斯医学想和各位讨论一下。
廉价的医生，谁的悲哀？又是谁拿走了医生和患者的钱？
曾发表在《中华医院管理杂志》上的一篇研究显示，在全国31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团的136家三级公立医院中，以一线临床医生为调查对象，采用分层抽样方法，对医生的薪酬水平和满意情况进行问卷调查，使用χ2检验进行组间比较。3次调查医生样本量分别为20 786、23 289和22 836人。
医生自报2017年、2018年和2020年实际税后年收入的中位值分别为10.08万元、12.00万元和15.00万元，医生期望税后年收入中位值分别为19.60万元、25.00万元和25.00万元，医生对目前收入感到满意的比例分别仅为16.5%、17.8%和26.9%。
很明显，大部分医生都对自己目前的薪资感到不满意。
细细探查原因，我们却感到心酸。在当前物价都有所提升的情况下，我国医疗服务的价格却始终处于最低水平，这使得医生的价值十分廉价。
我们来看一看我国医疗服务价格政策曾经历的三个时期：
第一阶段（1957年以前）：医疗服务价格低于成本但国家财政能⾜额补贴阶段。
第⼆阶段（1958年-1980年）：⼤幅度降低医疗价格但政府补贴不⾜阶段。在此阶段经历三次⼤幅度降低医疗服务的价格。实⾏的是「全额管理、定项补助、结余上缴」的政策。但政府补助的增加并没有随着医疗服务价格调整幅度同步进⾏。在此期间允许药品加价15%，形成了「以药养医」制度。
第三阶段(1980年-2000年)：向市场经济转轨阶段。基本建设和仪器设备购置仍由政府负责，县以上医院财务管理原则遵循「全额管理、专项补助、结余留⽤、超⽀不补」，并在1992年并轨收费标准，⾃费病⼈和公费劳保医疗病⼈按照同⼀种价格收费。尽管之后医疗服务价格有过⼏次调整，但医院始终⼊不敷出，既⽆法反映医务⼈员的价值，也没有反映出医疗市场的供求关系。
2009年的⼀项全国调查显⽰，⼀般公⽴医院医疗服务的成本回收率只有28.47%~37.86%，其中，亏损的⼤部分是最基础的医疗服务项⽬，换言之，使⽤频率最⼤，医⽣越是勤快，医院亏损就越多。
随着医改进⼊深⽔期，2019-2020年DRG、DIP相继进⼊试点，2022年DRG/DIP三年⾏动计划开启，医院医保收⼊进⼀步吃紧，⼤开处⽅、⼤开检查创收⾏不通了。
于此同时，⾼值耗材带量采购，医院再⼀次失去对⾼值耗材的定价权，⾄此，药品、耗材、检查这三项医院传统的补偿机制失灵，再加上新冠疫情的影响，医院只会越来越穷！
当各种财政补偿机制都被剥夺时，提⾼医疗服务价格就显得尤为重要，通过提⾼医疗服务价格在整体费⽤中的占⽐，医护人员的工作价值才不至于被廉价处理。
但基于我国国情，想要提高医疗服务价格又是一件艰难的事情，那就只好再苦一苦我们广大的医护工作者了！
曾有一名科主任向梅斯医学抱怨，做一台癌肿切除手术，手术时长要几个小时，需要四到五位医生、两个护士、两个麻醉师，手术大约八人左右。手术费用三千多元，所有医务人员能拿到7%的绩效，这其中主刀医生拿一半，而助理医生、护士最终拿到的钱更是少得可怜，平均时薪几十元，你说就是没毕业的学生去打暑假工也不止挣这点钱吧？
另外，从国际上来看，体现我国医务⼈员价值的劳务技术费⽤占⽐也远远低于国际⽔平。以⼼脏⼿术为例，在美国做⼀例⼼脏⼿术，医⽣、⿇醉师、灌注师的费⽤占到总体医疗费⽤的1/3。在我国，做⼀例复杂先天性⼼脏病法乐四联症的⼿术，患者需要支付的费⽤在4~5万元，可医院实际到手的⼿术费只有2000元，仅仅相当于总费⽤的1/20，甚⾄都达不到这个⽐例，这就有个疑问，患者花了那么多钱都去哪了？
有人说，在整个医疗服务链条里面最赚钱的不是药厂，也不是医院，更不是医护人员，甚至也不是医院的院长或者主任，而是那些医药公司或者医疗器械公司，钱都被他们拿走了。
或许，这可能是真的，谁知道呢？
但，这就是当前医护人员的薪资现状，做着超负荷的工作却拿不到相匹配的工资，这让哪个医生心里能平衡？
当然，我们也可以从医院收入的构成公式上来了解医护工资为什么会被如此压缩。
病人花费+医保+财政补贴=医院收入=房屋基建+医疗设备+药品器械+医护工资。医保来源于税收，不能按需增加；医疗市场化运作下财政补贴只会少不会多；房屋基建+医疗设备+药品器械也不可以压缩，唉！那就只好再苦一苦医护人员了！
冗杂的后勤行政人员，分了谁的蛋糕？
医院有了营收，需要分给医护人员，他们创收，他们应得。可是呀，自己已经可怜兮兮的了，却还要养活比医生还多的行政人员，那可真是心累！这恐怕是无数医生的内心写照。
有医生曾这样吐槽，他们医院医务人员一百多，行政+后勤编制人员却有两百多，这简直惊掉人的大牙，每个医生要养活包括自己在内的三个人，你说谁心里会平衡？
更让记者吃惊的是，有几十项条目可以扣医生的工资，而行政后勤科室却以年薪制分配薪水，这意味着医院效益无论好坏都与行政后勤无关，那可真是名副其实的旱涝保收。
在当前蛋糕越来越小的情况下，分给行政后勤人员的蛋糕保持原来不变，分给医护人员的蛋糕能大的了吗？
好家伙！见了马克思的安倍晋三听闻后也直呼这波操作过于内行！
这是一个不得不面对的极为严峻的现实！容不得任何人去躲闪：想要增加医务人员薪水满意度，必须裁剪掉一部分冗杂的、无所事事的医院行政后勤人员！
或许，我们应该有这个气魄！
患者也不满意！鱼和熊掌很难兼得
医生工资低，他们不满意，患者满意了吗？也没有。
当下，每个打工人最怕的是什么？不是失业，而是生病。
一方面，越忙的医生、越忙的医院越是往负债（私人医生、私人诊所除外）的路上走。而另一方面，百姓看病却又往往花销巨大，日常生活中为了看病而倾家荡产者屡见不鲜，很多人积攒了一辈子的积蓄，却在生命的最后一个月里花了80%，这是患者觉得看病贵的原因。准确来说应该是看小病不贵，看大病才贵，这在世界上任何一个国家都是如此。
有办法解决患者看大病的问题吗？
高端医疗本身耗费就非常巨大，鱼和熊掌很难兼得，我们的社会目前难以为大病医疗完全兜底。
但，国家在解决高端医疗困境方面始终在努力，大家所期盼的希望一直都在，不是吗？
参考文献：
[1]《中华医院管理杂志》.我国三级公立医院医生薪酬及满意率现状和趋势分析[2]https://t.cn/RBxUZJD[3]https://t.cn/A6aYPfWE
来源 | 梅斯医学
撰文 | 阿拉斯加宝
近日，随着2020年度医院绩效考核结果以及《2021年我国卫生健康事业发展统计公报》的公布，医疗界立刻又刮起了一场腥风血雨。
事件起因于辽宁葫芦岛市公立医院负债问题。据当地卫健委日前在答复政协委员提案时坦言，全市财政收入受到较大冲击，形势紧张，既要确保按时还债、又要确保机关事业单位人员工资发放，维持正常运转都非常困难，对公立医院补偿机制难以落实。答复还透露，受疫情影响，防护物资费用大幅增加、医疗收入减少，公立医院债务水平急剧上升。
此言一出，立刻引起了很多医生和患者的讨论。
不只在葫芦岛市，根据「国考」成绩显示，所有公立二三级医院中，全国有20个省份的医院医疗盈余均为负，占比为62.5%，较2019年增加56.25个百分点。也就是说，全国56.25%的医院在2020年由盈利状态转为亏损。
受此影响，医生纷纷留言叫苦不迭，痛诉自己工资太低，绩效太少，而患者却又说看病太贵，这就让人忍不住思考，这到底是怎么一回事？钱呢？钱去哪了？
有不少人搬出了三级医院医生群体近几年的平均收入，并大言不惭地说到：你看，医生收入快是城镇职工收入的1.5倍了，就这还低？你让我们怎么活？
针对这种言论，不少医生只能感到苦笑，难道8年学医+三年规培还配不上这点工资？和互联网、金融行业相比，医生的收入确实显得过于惨淡了！
但是，我们需要搞明白一个问题，为什么站在医生和患者两个角度会有不同的观点。
对于医护来说，他们是拿自己的收入和自己的付出比较：医生付出＞医生收入，自然会觉得工资太低。
而对于患者，他们是拿自己的收入和看病花销比较：病人收入＜病人花费，自然觉得看病太贵。
纵观中国国情，他们说得都对！都没有错！可这是什么原因导致的呢？
在这里，梅斯医学想和各位讨论一下。
廉价的医生，谁的悲哀？又是谁拿走了医生和患者的钱？
曾发表在《中华医院管理杂志》上的一篇研究显示，在全国31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团的136家三级公立医院中，以一线临床医生为调查对象，采用分层抽样方法，对医生的薪酬水平和满意情况进行问卷调查，使用χ2检验进行组间比较。3次调查医生样本量分别为20 786、23 289和22 836人。
医生自报2017年、2018年和2020年实际税后年收入的中位值分别为10.08万元、12.00万元和15.00万元，医生期望税后年收入中位值分别为19.60万元、25.00万元和25.00万元，医生对目前收入感到满意的比例分别仅为16.5%、17.8%和26.9%。
很明显，大部分医生都对自己目前的薪资感到不满意。
细细探查原因，我们却感到心酸。在当前物价都有所提升的情况下，我国医疗服务的价格却始终处于最低水平，这使得医生的价值十分廉价。
我们来看一看我国医疗服务价格政策曾经历的三个时期：
第一阶段（1957年以前）：医疗服务价格低于成本但国家财政能⾜额补贴阶段。
第⼆阶段（1958年-1980年）：⼤幅度降低医疗价格但政府补贴不⾜阶段。在此阶段经历三次⼤幅度降低医疗服务的价格。实⾏的是「全额管理、定项补助、结余上缴」的政策。但政府补助的增加并没有随着医疗服务价格调整幅度同步进⾏。在此期间允许药品加价15%，形成了「以药养医」制度。
第三阶段(1980年-2000年)：向市场经济转轨阶段。基本建设和仪器设备购置仍由政府负责，县以上医院财务管理原则遵循「全额管理、专项补助、结余留⽤、超⽀不补」，并在1992年并轨收费标准，⾃费病⼈和公费劳保医疗病⼈按照同⼀种价格收费。尽管之后医疗服务价格有过⼏次调整，但医院始终⼊不敷出，既⽆法反映医务⼈员的价值，也没有反映出医疗市场的供求关系。
2009年的⼀项全国调查显⽰，⼀般公⽴医院医疗服务的成本回收率只有28.47%~37.86%，其中，亏损的⼤部分是最基础的医疗服务项⽬，换言之，使⽤频率最⼤，医⽣越是勤快，医院亏损就越多。
随着医改进⼊深⽔期，2019-2020年DRG、DIP相继进⼊试点，2022年DRG/DIP三年⾏动计划开启，医院医保收⼊进⼀步吃紧，⼤开处⽅、⼤开检查创收⾏不通了。
于此同时，⾼值耗材带量采购，医院再⼀次失去对⾼值耗材的定价权，⾄此，药品、耗材、检查这三项医院传统的补偿机制失灵，再加上新冠疫情的影响，医院只会越来越穷！
当各种财政补偿机制都被剥夺时，提⾼医疗服务价格就显得尤为重要，通过提⾼医疗服务价格在整体费⽤中的占⽐，医护人员的工作价值才不至于被廉价处理。
但基于我国国情，想要提高医疗服务价格又是一件艰难的事情，那就只好再苦一苦我们广大的医护工作者了！
曾有一名科主任向梅斯医学抱怨，做一台癌肿切除手术，手术时长要几个小时，需要四到五位医生、两个护士、两个麻醉师，手术大约八人左右。手术费用三千多元，所有医务人员能拿到7%的绩效，这其中主刀医生拿一半，而助理医生、护士最终拿到的钱更是少得可怜，平均时薪几十元，你说就是没毕业的学生去打暑假工也不止挣这点钱吧？
另外，从国际上来看，体现我国医务⼈员价值的劳务技术费⽤占⽐也远远低于国际⽔平。以⼼脏⼿术为例，在美国做⼀例⼼脏⼿术，医⽣、⿇醉师、灌注师的费⽤占到总体医疗费⽤的1/3。在我国，做⼀例复杂先天性⼼脏病法乐四联症的⼿术，患者需要支付的费⽤在4~5万元，可医院实际到手的⼿术费只有2000元，仅仅相当于总费⽤的1/20，甚⾄都达不到这个⽐例，这就有个疑问，患者花了那么多钱都去哪了？
有人说，在整个医疗服务链条里面最赚钱的不是药厂，也不是医院，更不是医护人员，甚至也不是医院的院长或者主任，而是那些医药公司或者医疗器械公司，钱都被他们拿走了。
或许，这可能是真的，谁知道呢？
但，这就是当前医护人员的薪资现状，做着超负荷的工作却拿不到相匹配的工资，这让哪个医生心里能平衡？
当然，我们也可以从医院收入的构成公式上来了解医护工资为什么会被如此压缩。
病人花费+医保+财政补贴=医院收入=房屋基建+医疗设备+药品器械+医护工资。医保来源于税收，不能按需增加；医疗市场化运作下财政补贴只会少不会多；房屋基建+医疗设备+药品器械也不可以压缩，唉！那就只好再苦一苦医护人员了！
冗杂的后勤行政人员，分了谁的蛋糕？
医院有了营收，需要分给医护人员，他们创收，他们应得。可是呀，自己已经可怜兮兮的了，却还要养活比医生还多的行政人员，那可真是心累！这恐怕是无数医生的内心写照。
有医生曾这样吐槽，他们医院医务人员一百多，行政+后勤编制人员却有两百多，这简直惊掉人的大牙，每个医生要养活包括自己在内的三个人，你说谁心里会平衡？
更让记者吃惊的是，有几十项条目可以扣医生的工资，而行政后勤科室却以年薪制分配薪水，这意味着医院效益无论好坏都与行政后勤无关，那可真是名副其实的旱涝保收。
在当前蛋糕越来越小的情况下，分给行政后勤人员的蛋糕保持原来不变，分给医护人员的蛋糕能大的了吗？
好家伙！见了马克思的安倍晋三听闻后也直呼这波操作过于内行！
这是一个不得不面对的极为严峻的现实！容不得任何人去躲闪：想要增加医务人员薪水满意度，必须裁剪掉一部分冗杂的、无所事事的医院行政后勤人员！
或许，我们应该有这个气魄！
患者也不满意！鱼和熊掌很难兼得
医生工资低，他们不满意，患者满意了吗？也没有。
当下，每个打工人最怕的是什么？不是失业，而是生病。
一方面，越忙的医生、越忙的医院越是往负债（私人医生、私人诊所除外）的路上走。而另一方面，百姓看病却又往往花销巨大，日常生活中为了看病而倾家荡产者屡见不鲜，很多人积攒了一辈子的积蓄，却在生命的最后一个月里花了80%，这是患者觉得看病贵的原因。准确来说应该是看小病不贵，看大病才贵，这在世界上任何一个国家都是如此。
有办法解决患者看大病的问题吗？
高端医疗本身耗费就非常巨大，鱼和熊掌很难兼得，我们的社会目前难以为大病医疗完全兜底。
但，国家在解决高端医疗困境方面始终在努力，大家所期盼的希望一直都在，不是吗？
参考文献：
[1]《中华医院管理杂志》.我国三级公立医院医生薪酬及满意率现状和趋势分析[2]https://t.cn/RBxUZJD[3]https://t.cn/A6aYPfWE
来源 | 梅斯医学
撰文 | 阿拉斯加宝
炸裂！不愧是超级赛道！1200多亿销售合同，提前锁定高增长预期！板块暴涨60%，涨价潮愈演愈烈，下游企业停产“抗议”？
全球市场低迷之际，A股却自4月27日开启强势反弹模式，截至6月底，上证指数上涨17.74%、深成指上涨26.35%。其中，反弹赛道中，光伏概念股表现最为抢眼，中证光伏产业指数期间累计大涨59.48%。
不过，在“涨”声阵阵中，市场却传来多重消息：上游硅料、硅片、电池集体涨价，传闻下游组件厂商停产或减产表示“抗议”，与此同时，行业巨头又签下千亿销售合同，提前锁定高增长产能预期。
光伏板块下周走势将会如何？
01
光伏巨头又见超级大单！
7月1日晚间，通威股份公告签订了两份多晶硅长单，合计预估总金额为1204.1亿元，这距离上次签订重大销售合同才过去十余天。
最新的两份长单销售合同之一，是来自于双良硅材料（买方），2022年—2026年该公司计划向通威股份旗下子公司合计采购22.25万吨多晶硅产品，实际采购价格由买卖双方采取月度议价方式确定。如按照中国有色金属工业协会硅业分会最新（6月29日）公布的国内单晶致密料成交均价28.42万元/吨（含税）测算，预计销售总额约560亿元。
另一份长单销售合同来自于美科硅能源，2022年—2027年该公司计划向通威股份旗下子公司合计采购 25.61万吨多晶硅产品，实际采购价格由买卖双方采取月度议价方式确定。如按照上述测算方式，预计该销售总额约644.10亿元。
不难看出通威近期频繁签订长单背后的主要考虑——提前为快速增长的产能找好长期买家。
硅料和硅片属于光伏产业链上游，单晶硅片由多晶硅料加工而成。受海外需求超预期影响，近年来，全球光伏装机持续超预期，硅料目前依然是产业链供应最紧张的环节，根据硅业分会统计，6月29日单晶致密料成交均价环比增长5.1%至28.42万元/吨。招商证券研报表示，在硅料供需出现显著逆转之前，对硅料降价不应有过高预期。
不过，也有球友表示：从行业情况来看，虽然当下硅料扩产旺盛，现有龙头中的通威、协鑫、新特等，以及跨界厂商中的合盛硅业、南玻、信义光能、上机数控等均加入了战局。不过，截至今年3月的一项不完全统计显示，2021年以来，宣布扩产的硅料总规模超过310万吨。
若这300多万吨硅料全部用于生产光伏产品，对应的规模或将达到1000GW，光伏再怎么受追捧，恐怕也是很难完全消化。因此，虽然当前硅料价格高企，价格拐点还很难预判，但未来终究会因产能释放回归均衡。
02
光伏产业链涨价潮愈演愈烈！
与此同时，7月1日晚间，等待已久的电池片涨价终于“靴子”落地。通威公示了最新电池片价格，不意外的全线上涨！
通威报价显示：单晶PERC 166尺寸160μm 厚度电池片价格来到1.24元/瓦，比6月报价上涨了7分；
单晶PERC 182尺寸155μm电池片价格1.26元/瓦，比此前报价上涨了6分；
单晶PERC 210尺寸155μm电池片价格1.23元/瓦，比此前报价上涨了5分。
据了解，除了通威全系列产品上涨，爱旭等公司也调整了对应电池片报价，同样上涨，其182尺寸电池片来到1.27元/瓦。
从报价跟踪曲线看，当前太阳能电池片的价格已经达到一个新的历史高点，行业直呼“活久见”。
与此同时，6月30日，隆基绿能在官网公布了其单晶硅片产品的最新报价，相较上月的报价均有所上涨，且涨幅均超过6%。这是隆基绿能的硅片今年第七次涨价。此前，隆基绿能分别于1月16日、1月27日、2月22日、3月25日、4月13日、4月27日宣布上调硅片价格。
随着电池涨价信息公示，光伏产业链新一轮的涨价击鼓传花终于从硅料、硅片、电池传至组件，而电池片涨价5-7分/瓦，意味着着光伏组件成本需要跟涨，以1.26-1.27元计算，组件跟涨5-7分，成本来到1.9区间。投资者调侃："喜迎"硅料290元!！组件2.1元/瓦以下都叫亲情价。
03
光伏中下游企业停产“抗议”硅片涨价？
上市公司：谣言
在上游硅料、硅片、电池大涨价背景下，网传下游组件厂的生产行情有点绷不住了，多家主流光伏组件制造商的停产时间表在朋友圈流传，期间出现了不同版本，但基本都指向同一件事——停产。
具体的传闻就是：因抗议硅片涨价，包括顺风、无锡尚德、大恒、腾晖、晋能、英利、晶澳、阳光、隆基、赛拉弗、中南、协鑫、正信等光伏企业于近日出现“全线停(产)”或“有计划下调开工率”。
不过，传言终究只是传言，已经有企业做出回应：部分企业确实执行了停产放假，主要是考虑到利润成本，如今又叠加了疫情因素。同时还有一线大厂否定了停产消息，表示目前产线一切正常。
对此，有几个判断思考：
1、一个高景气产业，不会被上游的涨价带崩，能带崩行业的只有需求的崩溃。
2、上游再大的供应和库存，遇到炸裂的需求，上游价格依然不会崩溃。价格的崩溃往往是因为需求的崩溃。
3、电新产业链利润分配上，不能指望上游降价了可以挤出利润给下游，当上游降价了那么整个产业链都不会好。
4、交易层面，二季度的反弹上游下游差别并没有很大，因为从远期现金流估值来看，下游高端制造不会因为一两季度的净利润下滑而影响长期的利润。
5、所以长期来看，依然要重视下游高端制造的长期机会。
6、短期来看，感觉市场对上游保供稳价过与乐观，不管硅料还是锂矿，价格可能会高位持续运行，直到行业出现短期的需求下滑。那么下半年上游的业绩就会超乎预期的炸裂。
业内人士也曾表示：“即便是在硅料价格很高的时候，需求依然强劲，但从更长期来看的话，其高位运行是不健康的，因为现在整个行业的利润60%被硅料环节拿去了。”
不过，据国家发改委官网6月30日发布的消息显示，为全面深入分析今年以来光伏产业发展形势，6月22日，高技术司负责同志主持召开座谈会，全面梳理光伏产业发展形势，分析光伏企业生产经营、产业投资、产能建设、市场供需等方面面临的问题，研究推进光伏产业健康持续发展的措施建议。
04
景气度如何？
光伏板块是否值得继续关注？
光伏板块景气度是否持续？
国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。5月光伏新增装机6.83GW，同比增长141.34%。1-5月光伏累计新增装机23.71GW，同比增长139.25%。国内风光大基地建设、分布式光伏整县推进逐步落地，国内光伏装机需求呈现淡季不淡的趋势。5月光伏组件出口量14.82GW，同比增长77.27%；出口金额39.75亿美元，同比增长109.63%。
国际方面，欧盟公布RepowerEU能源规划，至2025年/2030年的累计光伏装机量达320GW/600GW水平，而欧洲地区是中国光伏组件出口的第一大地区；据美国白宫官方宣布豁免从柬埔寨、马来西亚、泰国、越南等东南亚四国采购的光伏组件24个月的进口关税，而隆基、晶科、晶澳、天合等在东南亚均布局了硅片、电池、组件等一体化产能。中银证券研报表示，海外市场中长期的光伏需求上修，对中国的组件出口及海外产量有较大的利好，激励产能提升动作，鉴于国内厂商依赖国产设备进行产品研发，将带动国产设备商的经营增长。
光伏概念股也吸引了机构的目光。譬如全球最大的单晶硅生产制造商隆基绿能，今年一季度就同时获得了544只机构产品的重仓，其中既包括了刘格菘管理的广发科技先锋、冯波管理的易方达竞争优势企业、葛兰的中欧阿尔法等，且QFII高瓴投资和香港中央结算有限公司也对其进行了重仓持有。此外，晶澳科技、通威股份、天合光能、阳光电源、福斯特、TCL中环等公司也均获得了超过百只机构产品的重仓。
光伏板块是否值得继续关注？
板块估值方面，虽然近两年光伏板块领涨于各个行业，且自年内低点整体反弹已经超四成，但从营收以及利润情况来看依旧能够消化数倍的股价增幅。Wind光伏指数当前市盈率“仅”有43.44倍，位于近十年来的62.7%分位，PB值为6.52倍，均为中位数以上水平。
（风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）#光伏# #通威股份 sh600438[股票]#
全球市场低迷之际，A股却自4月27日开启强势反弹模式，截至6月底，上证指数上涨17.74%、深成指上涨26.35%。其中，反弹赛道中，光伏概念股表现最为抢眼，中证光伏产业指数期间累计大涨59.48%。
不过，在“涨”声阵阵中，市场却传来多重消息：上游硅料、硅片、电池集体涨价，传闻下游组件厂商停产或减产表示“抗议”，与此同时，行业巨头又签下千亿销售合同，提前锁定高增长产能预期。
光伏板块下周走势将会如何？
01
光伏巨头又见超级大单！
7月1日晚间，通威股份公告签订了两份多晶硅长单，合计预估总金额为1204.1亿元，这距离上次签订重大销售合同才过去十余天。
最新的两份长单销售合同之一，是来自于双良硅材料（买方），2022年—2026年该公司计划向通威股份旗下子公司合计采购22.25万吨多晶硅产品，实际采购价格由买卖双方采取月度议价方式确定。如按照中国有色金属工业协会硅业分会最新（6月29日）公布的国内单晶致密料成交均价28.42万元/吨（含税）测算，预计销售总额约560亿元。
另一份长单销售合同来自于美科硅能源，2022年—2027年该公司计划向通威股份旗下子公司合计采购 25.61万吨多晶硅产品，实际采购价格由买卖双方采取月度议价方式确定。如按照上述测算方式，预计该销售总额约644.10亿元。
不难看出通威近期频繁签订长单背后的主要考虑——提前为快速增长的产能找好长期买家。
硅料和硅片属于光伏产业链上游，单晶硅片由多晶硅料加工而成。受海外需求超预期影响，近年来，全球光伏装机持续超预期，硅料目前依然是产业链供应最紧张的环节，根据硅业分会统计，6月29日单晶致密料成交均价环比增长5.1%至28.42万元/吨。招商证券研报表示，在硅料供需出现显著逆转之前，对硅料降价不应有过高预期。
不过，也有球友表示：从行业情况来看，虽然当下硅料扩产旺盛，现有龙头中的通威、协鑫、新特等，以及跨界厂商中的合盛硅业、南玻、信义光能、上机数控等均加入了战局。不过，截至今年3月的一项不完全统计显示，2021年以来，宣布扩产的硅料总规模超过310万吨。
若这300多万吨硅料全部用于生产光伏产品，对应的规模或将达到1000GW，光伏再怎么受追捧，恐怕也是很难完全消化。因此，虽然当前硅料价格高企，价格拐点还很难预判，但未来终究会因产能释放回归均衡。
02
光伏产业链涨价潮愈演愈烈！
与此同时，7月1日晚间，等待已久的电池片涨价终于“靴子”落地。通威公示了最新电池片价格，不意外的全线上涨！
通威报价显示：单晶PERC 166尺寸160μm 厚度电池片价格来到1.24元/瓦，比6月报价上涨了7分；
单晶PERC 182尺寸155μm电池片价格1.26元/瓦，比此前报价上涨了6分；
单晶PERC 210尺寸155μm电池片价格1.23元/瓦，比此前报价上涨了5分。
据了解，除了通威全系列产品上涨，爱旭等公司也调整了对应电池片报价，同样上涨，其182尺寸电池片来到1.27元/瓦。
从报价跟踪曲线看，当前太阳能电池片的价格已经达到一个新的历史高点，行业直呼“活久见”。
与此同时，6月30日，隆基绿能在官网公布了其单晶硅片产品的最新报价，相较上月的报价均有所上涨，且涨幅均超过6%。这是隆基绿能的硅片今年第七次涨价。此前，隆基绿能分别于1月16日、1月27日、2月22日、3月25日、4月13日、4月27日宣布上调硅片价格。
随着电池涨价信息公示，光伏产业链新一轮的涨价击鼓传花终于从硅料、硅片、电池传至组件，而电池片涨价5-7分/瓦，意味着着光伏组件成本需要跟涨，以1.26-1.27元计算，组件跟涨5-7分，成本来到1.9区间。投资者调侃："喜迎"硅料290元!！组件2.1元/瓦以下都叫亲情价。
03
光伏中下游企业停产“抗议”硅片涨价？
上市公司：谣言
在上游硅料、硅片、电池大涨价背景下，网传下游组件厂的生产行情有点绷不住了，多家主流光伏组件制造商的停产时间表在朋友圈流传，期间出现了不同版本，但基本都指向同一件事——停产。
具体的传闻就是：因抗议硅片涨价，包括顺风、无锡尚德、大恒、腾晖、晋能、英利、晶澳、阳光、隆基、赛拉弗、中南、协鑫、正信等光伏企业于近日出现“全线停(产)”或“有计划下调开工率”。
不过，传言终究只是传言，已经有企业做出回应：部分企业确实执行了停产放假，主要是考虑到利润成本，如今又叠加了疫情因素。同时还有一线大厂否定了停产消息，表示目前产线一切正常。
对此，有几个判断思考：
1、一个高景气产业，不会被上游的涨价带崩，能带崩行业的只有需求的崩溃。
2、上游再大的供应和库存，遇到炸裂的需求，上游价格依然不会崩溃。价格的崩溃往往是因为需求的崩溃。
3、电新产业链利润分配上，不能指望上游降价了可以挤出利润给下游，当上游降价了那么整个产业链都不会好。
4、交易层面，二季度的反弹上游下游差别并没有很大，因为从远期现金流估值来看，下游高端制造不会因为一两季度的净利润下滑而影响长期的利润。
5、所以长期来看，依然要重视下游高端制造的长期机会。
6、短期来看，感觉市场对上游保供稳价过与乐观，不管硅料还是锂矿，价格可能会高位持续运行，直到行业出现短期的需求下滑。那么下半年上游的业绩就会超乎预期的炸裂。
业内人士也曾表示：“即便是在硅料价格很高的时候，需求依然强劲，但从更长期来看的话，其高位运行是不健康的，因为现在整个行业的利润60%被硅料环节拿去了。”
不过，据国家发改委官网6月30日发布的消息显示，为全面深入分析今年以来光伏产业发展形势，6月22日，高技术司负责同志主持召开座谈会，全面梳理光伏产业发展形势，分析光伏企业生产经营、产业投资、产能建设、市场供需等方面面临的问题，研究推进光伏产业健康持续发展的措施建议。
04
景气度如何？
光伏板块是否值得继续关注？
光伏板块景气度是否持续？
国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。5月光伏新增装机6.83GW，同比增长141.34%。1-5月光伏累计新增装机23.71GW，同比增长139.25%。国内风光大基地建设、分布式光伏整县推进逐步落地，国内光伏装机需求呈现淡季不淡的趋势。5月光伏组件出口量14.82GW，同比增长77.27%；出口金额39.75亿美元，同比增长109.63%。
国际方面，欧盟公布RepowerEU能源规划，至2025年/2030年的累计光伏装机量达320GW/600GW水平，而欧洲地区是中国光伏组件出口的第一大地区；据美国白宫官方宣布豁免从柬埔寨、马来西亚、泰国、越南等东南亚四国采购的光伏组件24个月的进口关税，而隆基、晶科、晶澳、天合等在东南亚均布局了硅片、电池、组件等一体化产能。中银证券研报表示，海外市场中长期的光伏需求上修，对中国的组件出口及海外产量有较大的利好，激励产能提升动作，鉴于国内厂商依赖国产设备进行产品研发，将带动国产设备商的经营增长。
光伏概念股也吸引了机构的目光。譬如全球最大的单晶硅生产制造商隆基绿能，今年一季度就同时获得了544只机构产品的重仓，其中既包括了刘格菘管理的广发科技先锋、冯波管理的易方达竞争优势企业、葛兰的中欧阿尔法等，且QFII高瓴投资和香港中央结算有限公司也对其进行了重仓持有。此外，晶澳科技、通威股份、天合光能、阳光电源、福斯特、TCL中环等公司也均获得了超过百只机构产品的重仓。
光伏板块是否值得继续关注？
板块估值方面，虽然近两年光伏板块领涨于各个行业，且自年内低点整体反弹已经超四成，但从营收以及利润情况来看依旧能够消化数倍的股价增幅。Wind光伏指数当前市盈率“仅”有43.44倍，位于近十年来的62.7%分位，PB值为6.52倍，均为中位数以上水平。
（风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）#光伏# #通威股份 sh600438[股票]#
上周先是搬了家，后是做了青少年活动，然某酒吧疫情导致活动再次被叫停。但仍感恩仅有的一天让我们得以搬家，感恩与村里的人沟通时大爷善意的提醒，冷漠让人坚强，温暖才会让人破防。不能正常开启业务日子，仍要积极面对当下，与营地方沟通合作内容，帮着避免露营虚火情形下的一些坑，也期望共同找到真正的机会。此刻，坐在书桌前发呆，视线触及皆是我的花花草草。不知不觉间已养了25盆植物了，开花的、不开花的；可食用的，可驱蚊虫的，它们让我赏心悦目，亦让我感觉敏锐、情感深沉、心灵丰满。
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